Relatório Gerencial ALZC11 de maio de 2026

Alianza Crédito Imobiliário FII (ALZC11)

R E L A T Ó R I O G E R E N C I A L

MAO 2026

Alianza Crédito Imobiliário FII (ALZC11)

Responsabilidade Limitada

CNPJ 40.011.324/0001-40

Início Julho de 2021

P R E S T A D O R E S D E S E R V I Ç O

Gestora

Alianza Gestão de Recursos Ltda.

Administrador & Escriturador

BTG PActual Serviços Financeiros S/A DTVM

O B J E T I V O D O F U N D O

Ser referência entre os fundos imobiliários com foco, majoritariamente, em CRI, entregando aos cotistas dividendos com recorrentemente previsibilidade, respaldado por critérios de aquisição de ativos restritiva firmada pelo próprio Regulamento.

H I S T Ó R I C O D O F U N D O

J U L / 2 1 Início como SIGR11

F E V / 2 4

Gestão Alianza Nova razão social

J U L / 2 4

2ª Emissão R$ 29M

F E V / 2 5

Incorporação ALZM11 + ALZT11 R$ 114M PL

I N D I C A D O R E S · M A I O 2 0 2 6

R$ 183,0

Patrimônio Líquido

R$ 9,38

Cota Patrimonial

19.515.485

Quantidade de Cotas

10.920

T A X A S

Quantidade de Cotistas

Administração, Gestão

& Escrituração

1,30% a.a.

sobre o Patrimônio Líquido ou o valor de mercado, caso o fundo tenha passado a integrar o IFIX.

Performance

20%

do resultado acima de IPCA + 5% a.a., apurada

semestralmente.

Gestão ativa e remu neração da ca rteira

Em maio mantivemos a distribuição de R$ 0,10/cota, resultando em um dividend yield de 16,0% a.a., equivalente a um ativo tributado rendendo 132,0% do CDI.

Durante o mês, realizamos movimentações estratégicas visando o fortalecimento da carteira no longo prazo, com ajustes em algumas posições, principalmente na carteira de FIIs. Com isso, o portfólio segue bem estruturado para crescer de forma consistente, mantendo a rentabilidade aos cotistas.

Com as movimentações realizadas, a participação de CRIs na carteira do Fundo é de 75,5%, mantendo carrego próximo a IPCA+ 12% a.a. A carteira de FIIs representava 22% do PL ao final do mês.

Programa de recompra de cotas

Durante o mês, não foram realizadas recompradas de cotas.

Retorno Tota l Desde o I nício¹

Rendimento e Dividend Yield

¹ A Alianza assumiu a gestão do Fundo em fevereiro de 2024;

² Com o objetivo de demonstrar o retorno total do cotista ao investir no fundo e apresentar uma métrica comparável ao IFIX, adicionamos o rendimento distribuído no período à variação da cota patrimonial em relação ao IPO; ³ Retorno líquido de 15% de IR.

Resu ltado mensa l e distribuição

Conforme mencionado anteriormente, durante o mês de maio, realizamos movimentações estratégicas visando o fortalecimento da carteira no longo prazo, promovendo reduções em posições de FIIs e ajustes na carteira de CRIs. Essas movimentações geraram impactos pontuais na receita do mês — seja por resultados negativos nas vendas ou pela ausência do ativo na data de pagamento de rendimentos. O efeito foi integralmente absorvido pelas reservas de lucros extraordinários acumuladas nos meses anteriores, constituídas justamente para suportar esse tipo de reciclagem de portfólio. Assim, o fundo manteve a distribuição de R$ 0,10/cota, com pagamento em 23/06 para cotistas posicionados em 16/06, encerrando o período com reserva de R$ 0,0871/cota.

IPCA Mensal | Realizado e Projetado - 2026

O Boletim Focus de 15/06/2026 projetou o IPCA acumulado de 2026 em 5,30% a.a., com leve alta em relação às projeções do mês anterior. Ainda assim, os resultados de abril e maio indicam uma tendência de desaceleração da inflação mensal. Um potencial acordo entre Estados Unidos e Irã, que já se refletiu na queda do preço do petróleo, pode contribuir adicionalmente para um viés inflacionário mais favorável.

O guidance de rendimentos recorrentes para o 1º semestre de 2026 está mantido entre R$ 0,09 e R$ 0,10 por cota ao mês. Para o 2º semestre, avaliaremos os impactos da inflação sobre os CRIs, considerando a defasagem usual de dois meses, e divulgaremos um novo guidance no próximo relatório.

Com posição do Resu ltado Mensal

I PCA Mensal | Rea lizado e Projetado - 2026

Ca rteira do Fu ndo (% PL)

Alocação por Tipo de Risco

Loteamentos -Corporativo Término de Obra Project Finance Home Equity

Alocação por I ndexador

Distribuição Geog ráfica

DF: 2% Pulverizado: 2%

¹ Taxa de média ponderada de aquisição dos CRI.

² Considera a razão entre a carteira de recebíveis elegíveis a valor presente e os imóveis em garantia com 50% desconto, divididos pelo saldo devedor do CRI.

¹ Taxa de média ponderada de aquisição dos CRI.

² Considera a razão entre a carteira de recebíveis elegíveis a valor presente e os imóveis em garantia com 50% desconto, divididos pelo saldo devedor do CRI.

Urbanes II

Santa Maria/RS e Panambi/RS

Jardim das Angélicas Itupeva/SP

R E S U M O

A Urbanes é uma das principais loteadoras da região central do Rio Grande do Sul, com mais de 20 anos de história e 5 projetos entregues só em Santa Maria/RS. A loteadora cedeu a carteira de seus projetos performados para financiar as obras de seus 2x novos projetos, o Terras de Humaitá (Santa Maria/RS) e Reserva Moinho (Panambi/RS). A cidade de Panambi é localizada no norte do Estado, região em franco desenvolvimento econômico que necessita de novos empreendimentos para atender a migração de trabalhadores qualificados à cidade.

G A R A N T I A S

Aval PF e PJ, AF de Imóvel, CF Recebíveis, Fundo de Obras e Fundo de Reserva de 2x PMTs.

R E S U M O

Operação estruturada de antecipação de recebíveis do empreendimento “Jardim das Angélicas”, localizado em Itupeva – SP, que se encontra com as obras concluídas e infraestrutura entregue (TVO emitido), além de diversas casas construídas. O CRI foi emitido em duas séries, sendo que a remuneração de IPCA+8,00% da sênior, inferior à taxa de cessão da carteira, viabilizou elevar a remuneração da série subordinada, proporcionando uma relação risco-retorno muito satisfatória.

G A R A N T I A S

2x PMTs de Fundo de Reserva; Cessão Fiduciária de Estoque; Cessão Fiduciária de Recebíveis; Alienação Fiduciária das Cotas da Cedente; Fiança da Devedora; Excesso de Colateral; e mecanismo de amortização via full cash sweep.

MLPar

Vargem Grande Paulista/SP

R E S U M O

A holding MLPar tem como foco desenvolvimento, gestão e reestruturação de loteamentos e encerrou 2023 com mais 8 empreendimentos em sua carteira. O CRI tem como principal garantia a Alienação Fiduciária de imóveis em Vargem Grande Paulista, que representam uma Razão de Garantia Inicial superior a 200%.

G A R A N T I A S

Aval da MLPar; Alienação Fiduciária de Imóvel e Quotas de SPE; Cessão Fiduciária de recebíveis; e Fundo de Juros de 18x PMTs.

Neo Garden Rondonópolis/MT

R E S U M O

Concresul possui mais de 30 anos de experiência em construção civil, tendo entregado mais de +80 lojas atacadistas (Assaí, Atacadão, Fort Atacadista etc.) e 5 edifícios residenciais e comerciais em Rondonópolis/MT. O Neo Garden é um empreendimento de médio-alto padrão com 30 andares, 240 unidades e VGV Bruto superior a R$170 MM.

G A R A N T I A S

Aval PJ e PF, AF Cotas da SPE, Cessão Fiduciária de Recebíveis, AF do Estoque, Fundo de Obras, Fundo de Reserva e Fundo de Despesas.

Merí Itacimirim Itacimirim/BA

Merí Itacimirim é um condomínio residencial fechado de frente ao mar na Praia de Itacimirim, no município de Camaçari/BA. Projeto foi desenhado por arquiteto renomado da região, que realizou outros projetos de sucesso na mesma praia, e está mais de 80% vendido. CRI financiará a exposição de caixa durante as obras, com o excesso de carteira contribuindo para reduzir as tranches futuras.

G A R A N T I A S

AF de Quotas da SPE, CF de Recebíveis, AF do terreno + estoque, Fundo de Obras, Reserva e Despesas.

R E S U M O

Scopel Diversas Cidades/SP

R E S U M O

Operação estruturada para antecipação de recebíveis dos empreendimentos Arujá Hills Premium, Reserva Ibirapitanga III, Vilas de Lorena, Terra Luz — todos localizados no Estado de São Paulo. Todos os empreendimentos estão com obras concluídas, exceto pelo Arujá Hills Premium, cujas obras estão sendo financiadas pelo CRI.

G A R A N T I A S

(i) 3x PMTs de Fundo de Reserva; (ii) Cessão Fiduciária do Estoque a ser comercializado; (iii) Cessão Fiduciária da totalidade dos Recebíveis; (iv) Alienação Fiduciária das Cotas das Cedentes; (v) Excesso de Colateral; (vi) mecanismo de amortização via full cash sweep.

Tribeca

Londrina/PR

R E S U M O

O Tribeca é um empreendimento residencial em Londrina, PR, desenvolvido pela Montrecom Construções, incorporadora tradicional da região. No momento da emissão do CRI, o empreendimento já estava com cerca de 50% das unidades vendidas e com obras em 23,4%. Empreendimento segue performando bem, com vendas e obras acima de 65% e 75%, respectivamente.

G A R A N T I A S

CF dos recebíveis do empreendimento Tribeca, AF de cotas da SPE, Fundo de Obras e Fundo de Reserva.

São Benedito | Vale dos Guimarães Chapada dos Guimarães/MT

R E S U M O

O Grupo São Benedito é uma holding mato-grossense, formada através da fusão entre a construtora e incorporadora São Benedito e empresas de segmentos diversos, como Energia, Restaurantes, Redes de Academias e Agronegócios. Este CRI tem como fonte de pagamento a cessão fiduciária de direitos creditórios do loteamento Vale dos Guimarães, loteamento de médio-alto padrão localizado na Chapada dos Guimarães, a menos de 1h de Cuiabá/MT, e dos proventos relacionados ao residencial-vertical de alto padrão Harrisa, em Cuiabá/MT.

G A R A N T I A S

Aval PF e PJ, CF de Direitos Creditórios, AF de Imóveis e Fundo de Reserva.

São Benedito Cuiabá/MT

R E S U M O

O Grupo São Benedito é uma holding mato-grossense, formada através da fusão entre a construtora e incorporadora São Benedito e empresas de segmentos diversos, como Energia, Restaurantes, Redes de Academias e Agronegócios. Possui mais de 40 anos de experiência em construção e incorporação e buscou, através deste CRI, alongar sua dívida corporativa e destinar recursos a obras de seus empreendimentos.

G A R A N T I A S

Aval PF e PJ, Cessão Fiduciária de Recebíveis c/ cash sweep e AF de estoque de 8 empreendimentos entregues.

Braspark Garuva/SC

R E S U M O

A Braspark é a desenvolvedora e administradora de um novo condomínio logístico em Garuva/SC, cujo foco é o atendimento da logística portuária da região. O CRI financiou as obras das fases II e III do empreendimento, que foram locadas ao Grupo Ascensus por R$23,00/m².

G A R A N T I A S

Aval do Grupo Ascensus e Braspark, CF de Direitos Creditórios, AF do Imóvel, AF de ações da Braspark, Fundo de Reserva mín. de 2x PMT.

Palme UNIQ Goiânia/GO

Indústrias Fragnani Cordeirópolis/SP

R E S U M O

UNIQ é um condomínio horizontal em Goiânia/GO, desenvolvido pela Palme, que oferece sobrados independentes de 180m² com 3 suítes e quintal individual. Projeto encontra-se 100% vendido e o CRI foi emitido para financiar suas obras. As séries sênior e mezanino contam com subordinação de 50% e 10%, respectivamente.

R E S U M O

O Grupo Fragnani é uma das maiores empresas brasileiras do segmento de revestimentos cerâmicos, atendendo tanto o mercado interno quando o externo. Sediada e com unidades fabris em Cordeirópolis/SP, este CRI contribuiu ao financiamento da nova fábrica do grupo em Dias D’Ávila/BA, que atenderá o Norte e Nordeste do Brasil.

G A R A N T I A S

10% de subordinação, Aval PJ, AF de Quotas, CF Recebíveis e Fundo de Reserva 5x PMTs.

G A R A N T I A S

Alienação Fiduciária, Cessão Fiduciária de Conta Vinculada, Fundo de Reserva de 1 PMT e Aval da holding e dos acionistas.

Alphaville II

Loteamentos diversos

FGR | Jardins Genebra Paranoá/DF

R E S U M O

A Alphaville é uma das maiores desenvolvedoras de condomínios fechados de alto padrão do Brasil e é historicamente conhecida por seus empreendimentos em Barueri, próximos de São Paulo/SP. Este CRI antecipou recebíveis de empreendimentos já entregues e os destinou ao financiamento de obras de novos projetos.

G A R A N T I A S

Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios, Aval da Alphaville S.A. e Fundo de Reserva.

R E S U M O

A FGR é uma das principais incorporadoras e loteadoras do Brasil, sendo a maior do Centro-Oeste e a 773º maior empresa brasileira em 2024, segundo o Ranking 1000 Empresas do Valor Econômico. Este CRI antecipou a carteira do loteamento Jardins Genebra, loteamento fechado de alto padrão próximo de Brasília, localizado formalmente na cidade de Paranoá/DF, próximo ao lado de mesmo nome.

G A R A N T I A S

Aval PJ, AF de Quotas, CF Recebíveis, Fundo Reserva de 2x PMTs e Fundo de Despesas

Urba II Brasil

Terras Alpha Betim Betim/MG

G A R A N T I A S

R E S U M O

Urba é o braço de loteamentos da MRV&Co e uma das principais loteadoras do Brasil. Desenvolve condomínios fechados e bairros planejados com infraestrutura completa, fomentando segurança, qualidade urbana e desenvolvimento regional onde atua. Este CRI antecipou a carteira de diversos projetos da Urba no Brasil.

Subordinação, Cessão Fiduciária de Recebíveis, Seguro, Fundo de Reserva e Fundo de Despesas.

R E S U M O

A Alphaville é uma das principais loteadoras do Brasil. Este CRI financiou o final das obras do projeto "Terras Alpha Betim", localizado em Betim/MG. Condomínio fechado de lotes de 360m² conta com clube e área de lazer, com expectativa de emissão do TVO até abril/2026.

G A R A N T I A S

Aval PJ, AF de Quotas da SPE, Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios, Fundo de Obra, Fundo de Reserva e Fundo de Despesas.

GS Souto II

Diversas Cidades/MG

R E S U M O

Financiamento de 2 Centrais Geradoras Hidrelétricas (CGH) em Minas Gerais, que com capacidade de geração de 3,0 MWp. Os recebíveis da comercialização de energia elétrica destas 2 e de outras 2 CGH (4 no total) são cedidos fiduciariamente à operação.

G A R A N T I A S

AF Equipamentos (obrigação de constituir assim que obtê-los), Cessão Fiduciária dos Recebíveis dos empreendimentos, Alienação Fiduciária de quotas, Conta Vinculada, Fiança da Ágape Participações S.A. e dos sócios da GS Souto Engenharia.

You Corp. São Paulo/SP

R E S U M O

CRI corporativo de R$ 130MM da You Inc, que destinou os recursos para adquirir terrenos e iniciar obras de 17 projetos, todos na cidade de São Paulo e em diferentes estágios de maturação. A fonte de pagamento da operação é o resultado das SPEs, cujas cotas estão com alienação fiduciária à operação.

G A R A N T I A S

AF de Ações You Inc, AF de Cotas de 17x SPEs, Fiança PF e Fundo de Despesas.

Casa & Vídeo Rio de Janeiro/RJ

R E S U M O

A Casa & Vídeo é uma das maiores redes de lojas de departamentos do RJ e ES, com 209 lojas em ambos Estados em 2021. A partir de 2010, a companhia foi inteiramente reestruturada pela Polo Capital, que é sua controladora, e desde então vem entregando bons resultados. Este CRI financiou o desenvolvimento e reforma de suas lojas.

G A R A N T I A S

CF de Conta Vinculada, na qual transitam recebíveis de compras com cartão de crédito das bandeiras Visa e Mastercard.

You | Vista Madalena e Park Mariana São Paulo/SP

R E S U M O

Financiamento das obras de dois empreendimentos de alto padrão da You Inc. no bairro Higienópolis, em São Paulo/SP, e da aquisição de dois terrenos em áreas nobres, na mesma cidade, para o desenvolvimento de novos projetos.

G A R A N T I A S

Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios, Alienação Fiduciária de fração ideal de unidades dos empreendimentos, dos terrenos adquiridos e das quotas da SPE Holding. Fiança da You Inc. e Aval do controlador.

Wimo II e IV

Brasil

Copagril Diversas Cidades/Paraná

A Wimo é uma plataforma B2B e B2C de home equity no Brasil e nasceu de uma parceria entre Galápagos Capital e WIZ, na qual a primeira desenvolve a estruturação financeira, em especial, e a segunda origina e gerencia a operação do negócio. Ambos os CRIs anteciparam recebíveis de contratos de home equity e investimos na série Sênior.

R E S U M O

R E S U M O

A Copagril é uma das maiores cooperativas agrícolas do Brasil e tem como foco a produção, armazenagem e comercialização de grãos e insumos de alimentação animal. Possui mais de 50 unidades no PR e MS e 5.900 associados. Este CRI financiou, em especial, a aquisição e reforma da Fábrica de Rações em Marechal Cândido Rondon/PR.

G A R A N T I A S

AF dos imóveis e Fundo de Reserva de 3x PMT.

G A R A N T I A S

Aval PJ e AF de Imóveis.

Política De Investimentos E Critérios De Elegibilidade

Abaixo apresentamos os principais aspectos da política de investimentos e dos critérios de elegibilidade do ALZC, conforme seu Regulamento:

Política De Investimentos E Critérios De Elegibilidade

Abaixo apresentamos os principais aspectos da política de investimentos e dos critérios de elegibilidade do ALZC, conforme seu Regulamento:

Definições de LTV e do valor dos ativos em garantia

LTV corresponde ao valor do saldo devedor das dívidas sênior e mezanino, dividido pelo valor dos ativos em garantia ou ativos lastro da operação, conforme o caso. Para valor dos ativos em garantia, carteiras de recebíveis são avaliadas a valor presente, lotes ou unidades em estoque são avaliados pelo preço médio vendidos dos últimos três meses, com aplicação de desconto de 50%, e para imóveis em geral é aplicado o desconto de 50% para o valor do último laudo de avaliação. Em operações True Sale, o LTV considera apenas o valor do imóvel financiado, sendo este definido pelo valor do contrato de compra e venda, preço médio das vendas dos últimos três meses ou último laudo de avaliação, o maior destes, sem aplicação de desconto.

• Máximo de 15% do PL por emissão de Ativo Imobiliário.

Máximo de 25% do PL em recebíveis, direitos creditórios, participação ou outros ativos cujo lastro provenha de empreendimentos imobiliários desenvolvidos por mesma empresa ou grupo econômico.

Limites de concentração

Máximo de 20% do PL em recebíveis, direitos creditórios, participação ou outros ativos cujo lastro provenha de empreendimentos imobiliários localizados no mesmo município, caso este tenha a população de até 1.000.000 habitantes.

Máximo de 40% do PL em recebíveis, direitos creditórios, participação ou outros ativos cujo lastro provenha de empreendimentos imobiliários localizados no mesmo município, caso este tenha a população de superior a 1.000.000 habitantes.

ALIANZA

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