Fontes e limitações dos dados

Finalidade das informações

As tabelas, gráficos e indicadores descrevem os dados disponíveis. Não constituem recomendação de compra, venda ou manutenção de cotas, oferta de investimento ou orientação personalizada. Não avaliam a adequação de um investimento ao seu perfil, aos seus objetivos ou à sua situação financeira.

FIIs estão sujeitos a oscilações de preços, dificuldade de negociação e perdas. Rendimentos e resultados passados não garantem pagamentos ou resultados futuros. Consulte os documentos do fundo e, quando necessário, um profissional devidamente habilitado.

Fontes, atualização e documentos

A base reúne cotações e informações de mercado da B3, informes e documentos divulgados pelos fundos por meio da CVM e dados históricos do Tesouro Direto, além dos cálculos próprios do Kartac. O histórico patrimonial também utiliza os dados abertos de informes mensais da CVM, considerando sua versão e data de entrega. Cada série pode ter uma data de atualização e uma cobertura diferentes. Os dados exibidos não são cotações em tempo real.

A atualização de uma página ou cadastro não significa que todos os dados financeiros tenham a mesma data de referência. Informes patrimoniais são periódicos e podem estar defasados em relação aos preços. Ausências, retificações, falhas de coleta e eventos societários podem alterar os números e os históricos.

Textos atribuídos ao administrador ou ao gestor são conteúdo divulgado pelo próprio fundo, inclusive suas opiniões e perspectivas; não representam uma avaliação independente do Kartac. Confira a data, a versão e a situação do documento original.

Referências oficiais: B3, documentos dos fundos no FNET e Tesouro Direto. A referência a essas instituições identifica fontes; não indica aprovação, parceria ou chancela do site.

Comparação de FIIs e rendimentos

O ranking é uma ordenação pelos campos e filtros escolhidos, não uma lista dos melhores fundos ou uma seleção recomendada. Fundos de segmentos diferentes podem ter riscos e critérios de avaliação distintos.

Dividend yield (DY) descreve a relação entre rendimentos e a cotação usada no cálculo. Não é taxa contratada nem previsão de renda. P/VP abaixo de 1 não comprova que uma cota esteja barata ou que vá se valorizar. Variações de cotação, isoladamente, não representam o retorno total do investimento.

A agenda reúne pagamentos informados na base. Datas, valores e condições podem sofrer alterações; confira o comunicado do fundo e a data que define o direito ao pagamento.

Índice de Medo e Ganância dos FIIs

É um indicador experimental de metodologia própria. Os nomes “Medo” e “Ganância” são rótulos para faixas estatísticas, não uma medição direta das emoções dos investidores, uma probabilidade de alta ou uma previsão de retorno.

Na versão 9, a nota usa cinco componentes obrigatórios: momento, força e amplitude com peso 0,5 cada, oscilação negativa e desempenho frente ao CDI com peso 1 cada. São 3,5 pesos fixos, sem redistribuição por dados ausentes. Cada componente é convertido em um percentil de até 500 observações anteriores, com mínimo de 120; o desvio negativo tem escala invertida. Aluguel, avaliação patrimonial e distância da máxima são contexto complementar, fora da nota.

Oscilação negativa e proteção devem ter dados na própria data da nota. Nos outros três componentes, o último dado pode ser aproveitado por até sete dias corridos. Isso não assegura atualização em relação a hoje. Quando falta qualquer componente, a nota permanece na última data elegível. Os sinais ainda dependem bastante dos preços e podem ser correlacionados. Os históricos foram recalculados: notas de versões diferentes não são equivalentes.

O IFIX incorpora rendimentos. Força e amplitude usam fechamentos ajustados pelos desdobramentos, grupamentos e bonificações conhecidos na base, mas não reinvestem os rendimentos. O universo exige 52 semanas desde a primeira cotação, pelo menos 200 observações e média de 20 negócios por pregão na janela. O P/VP também ajusta a quantidade de cotas pelos eventos cadastrados após a competência do informe. Eventos ausentes e distribuições ainda podem afetar as séries. Aluguel de cotas não identifica sozinho posições pessimistas, e desconto patrimonial também pode refletir características e riscos dos fundos.

A classificação é relativa ao histórico disponível: uma nota extrema não comprova uma crise, uma oportunidade de compra ou a proximidade de uma reversão. A metodologia pode ser revisada e os históricos podem ser recalculados. O indicador não deve ser usado isoladamente para decidir investimentos.

A proteção compara o IFIX com o CDI acumulado da série SGS 12 do Banco Central nos mesmos 20 pregões, exigindo 21 pontos válidos. O índice de cada data incorpora a taxa do dia útil anterior, sem taxas ou impostos. A referência representa rendimento acumulado, não preço de um título nem comprovação de fluxo de investidores. A oscilação negativa é a raiz da média exponencial dos quadrados dos retornos logarítmicos negativos, com zero para os positivos e fator de decaimento 0,94 (meia-vida de cerca de 11 pregões). Desde a versão 9, uma queda forte perde peso aos poucos, em vez de sair de uma vez de uma janela fixa de 30 pregões; a volatilidade total aparece apenas como contexto no gráfico.

A base de cotações foi ampliada até 2017; médias e percentis ainda exigem aquecimento. O P/VP complementar classifica cada fundo em relação a até 500 observações próprias anteriores, com mínimo de 120, e agrega a mediana de pelo menos 80 fundos. Não aplica um segundo percentil à mediana. A comparação individual reduz diferenças de nível entre segmentos, mas não substitui uma classificação setorial histórica: sem esse cadastro, não retroagimos categorias atuais. O empréstimo de cotas de FIIs começou em 30 de novembro de 2020, segundo a B3. Uma ausência de estoque não representa saldo zero. Fundos encerrados ou códigos antigos ausentes do cadastro podem causar viés de sobrevivência.

Inspiração na CNN e adaptações para FIIs

O Fear & Greed Index da CNN combina sete dimensões do mercado americano com pesos iguais. O Kartac adapta os dados disponíveis de FIIs; não reproduz a fórmula da CNN e não possui vínculo com ela. Os três componentes de tendência recebem meio peso para reduzir sua redundância.

As duas últimas dimensões não têm substitutos equivalentes na nota. A ausência de dados comparáveis de opções e crédito impede chamar este índice de réplica do indicador americano.

Simulações históricas

As simulações são cenários hipotéticos construídos com as premissas escolhidas e os dados disponíveis. Não representam uma carteira real, promessa de resultado ou recomendação dos fundos selecionados. Lacunas e ajustes na base podem afetar os resultados; custos, tributos e condições reais de execução devem ser considerados à parte quando não estiverem explicitamente incluídos.