Relatório Gerencial AZPL11 de março de 2026

AZQUEST

Relatório Mensal - Março 2026

AZ Quest Panorama Logística FII AZPL11

Índice

• 02 Resumo do mês
• 03 Cota e Dividendo
• 04 Financeiro e Contábil
• 05 Estrutura do AZPL
• 09 Portfólio de Galpões
• 14 Portfólio de Crédito

Resumo do mês Fechamento do dia 31/03/2026

R$ 0,075/cota Dividendo distribuído

096% a.m. Rentabilidade do mês

11,58% a.a. Rentabilidade do mês - anualizada

R$ 360,4 mm

Patrimônio Líquido

R$ 7,80 Valor da cota na B3 ajustada pelo dividendo

57,6% Participação de ativos de crédito na carteira

CDI+3,10% / IPCA+11,10%

Rentabilidade média ativos de crédito

100%

Ocupação dos galpões que compõem o portfólio

Destaque do mês

• Neste mês, o Fundo permaneceu com o portfólio e resultados estáveis, dentro do esperado para o período.

O portfólio de tijolo segue 100% ocupado. As revisionais já pactuadas com os locatários devem ser capturadas ao longo dos próximos meses do ano, além de outras negociações desta mesma natureza planejadas para os próximos meses.

O portfólio de crédito, que contempla além da alocação direta, o FII AZPE, segue capturando os efeitos do CDI ainda elevado, contribuindo assim para os resultados registrados pelo Fundo. Neste mês, houve novos investimentos com o caixa disponível, ampliando a alocação de crédito. Além disso, novas movimentações na carteira são planejadas para os meses subsequentes.

Dividendos (R$/Cota)

Cota e Dividendo

R$ 7,80

Valor da cota (31/03/2026)

CDI+3,10% - IPCA+11,10% a.a.

Retorno médio dos Ativos de Crédito

• Portfólio de galpões:

Cajamar 100% ocupado.

Jandira 100% ocupado.

Portfólio de Crédito:

Representa 57,6% do patrimônio total do Fundo.

Rentabilidade de CDI+3,10% a.a. e IPCA+11,10% a.a.

Novas movimentações na carteira de crédito estão programadas para os próximos meses, visando incremento de rentabilidade.

Dividendos:

Os dividendos distribuídos seguem estáveis e dentro das perspectivas para o Fundo.

¹ A expectativa apresentada depende de fatores internos e externos ao escopo do Gestor, podendo sofrer variações e impactos sobre o retorno para o cotista.

² Cálculo do dividend yield ao mês e anualizado, considerando 252 dias úteis.

Financeiro e Contábil

Estrutura do AZPL: Patrimônio Líquido dos Fundos

AZ Quest Panorama Logística FII AZPL11 PL: R$ 360,4mm

FII Urdi Jandira PL: R$ 50,2mm

FII AZPE PL: R$ 125,2mm

Estrutura do AZPL: DRE dos Fundos

AZ Quest Panorama Logística FII AZPL11 Dividendo: R$ 3,1 MM Div. Yield: 0,96%

FII Urdi Jandira FII Dividendo: R$ 516,4mil Div. Yield: 1,37%

FII AZPE Dividendo: R$ 1,5MM Div. Yield: 1,22%

Estrutura do AZPL: Histórico de Alocação

Breakdown Alocação (R$ mm)

CRI/Estoque Galpões Caixa

Estrutura do AZPL: Alavancagem (FII Jandira)

Portfólio de Galpões

45.561 m²

ABL total dos galpões

80% inquilinos AAA

Da ABL total do Fundo

100% raio 40km SP

Localização da ABL total do Fundo

Índices de Reajuste

Vencimento dos Contratos

Revisional dos Contratos

Portfólio | Galpão Cajamar

▪ Rod. Pres. Tancredo de Almeida Neves, 7.908

▪ Jardim Santa Gertrudes, Franco da Rocha - SP

▪ Rodovia Anhanguera 8 km

▪ Rodoanel Mário Covas 17 km

▪ Via de Acesso Rod. Edgard Máximo Zambotto

▪ Rodovia Pres. Castello Branco 24 km

▪ Marginal Tietê 25 km

Portfólio | Galpão Cajamar

ABL MERCADO LIVRE

ABL CAOA

96.661,24 m²

25.694,76 m²

▪ Participação do Fundo: 22,5%

ABL total: 122.356 m²

Locatários: Mercado Livre (79%) e CAOA (21%)

Ocupação atual: 100%

▪ Prazo médio remanescente de contrato: 3 anos

▪ Pé direito: 12m

Capacidade do piso: 6 ton/m²

▪ Cross-docking

▪ 224 docas

▪ 214 vagas de carro + 78 de caminhão

Portfólio | Galpão Jandira

▪ Localizado na altura do km 30 da Rod. Pres. Castello Branco, sentido São Paulo - Capital.

▪ Via de Acesso João de Góes, 2.300 (Jandira – SP)

Principais distâncias

▪ Rod. Presidente Castello Branco1,3 km

▪ Rodoanel Mário Covas 10 km

▪ Marginal Pinheiros 17 km

Portfólio | Galpão Jandira

Galpão Modular de Médio Porte

▪ Área do Terreno: 56.734 m²

ABL: 19.057 m²

Locatários: Iron Mountain (50%), Premix, World Mix e LogCare

▪ Ocupação Atual: 100%

Prazo Médio Remanescente de Contrato: 2,5 anos

▪ Participação detida pelo AZPL11: 100%

Pé Direito: 10 m

Capacidade do Piso: 3 ton/m²

36 Docas e Vagas de Caminhão

80 Vagas de Carro

10 Módulos

▪ Placas fotovoltaicas na cobertura

Ativos de Crédito

Análise do Portfólio de Crédito

91% em CDI+

Indexador do Portfólio

85% em São Paulo

Portfólio Imobiliário localizado em São Paulo e Grande SP

Por Perfil de Investimento

70% pronto ou com conclusão em 2026

Empreendimentos, tanto imobiliários quanto de energia, entregues ou com conclusão prevista para o ano corrente.

OS NÚMEROS APRESENTADOS REFEREM-SE A EXPECTATIVAS E NÃO PODEM SER INTERPRETADOS COMO GARANTIA DE RETORNO AO INVESTIDOR. PARA MAIS INFORMAÇÕES, ACESSE OS FATORES DE RISCO DO REGULAMENTO DO FUNDO.

Portfólio de Crédito

Helbor - Patteo Klabin

Operação: aquisição de 34 unidades (agosto/2024). Opção de recompra por parte do incorporador com remuneração de CDI+4,20% a.a.

Empreendimento de uso misto, localizado na Rua vergueiro x Av. Ricardo Jaffet, na Chácara Klabin, com obras concluídas.

Total de 3 torres e 546 unidades, em um complexo de unidades studio, 1, 2, 3 e 4 dormitórios + mall integrado ao empreendimento.

Helbor – B.Liv

Operação: aquisição de 73 unidades (agosto/2024). Opção de recompra por parte do incorporador com remuneração de CDI+4,20% a.a.

Empreendimento residencial, localizado na R. Godoi Colaço – Brooklin.

Com 2 torres interligadas, o empreendimento residencial composto por unidades HIS e R2V, conta com 347 unidades de 24 a 40 m², com 1 e 2 dormitórios.

Alfa Realty – Blues Perdizes

Operação: aquisição de 5 unidades (dezembro/2024). Opção de recompra por parte do incorporador com remuneração de CDI+5,20% a.a.

Empreendimento de alto padrão localizado na R. Apinajés com R. Pacaruê, entre os bairros de Perdizes e Vila Madalena.

Torre única, composta por 40 unidades residenciais de 1, 2 e 3 dormitórios.

Status do projeto:

Vendas: 99,8% das unidades comercializadas, com repasse da carteira para repagamento da operação.

• Obras: concluído e com Habite-se expedido.

Status do projeto:

• Vendas: 96% das unidades comercializadas.

• Obras: concluído e com Habite-se expedido.

Status do projeto:

Vendas: 89% das unidades comercializadas, com valorização do estoque remanescente.

• Obras: concluído e com Habite-se expedido.

Portfólio de Crédito

Helbor – W Residence SP

Operação: aquisição de 15 unidades residenciais (setembro/25). Opção de recompra por parte do incorporador com remuneração de CDI+4,20% a.a.

Empreendimento de altíssimo padrão, composto pelo Hotel W e por unidades residenciais com serviço W - Marriot, situado na Vila Olímpia, bairro nobre de SP.

Torre única, composta por 216 unidades residenciais e 189 quartos de hotel.

Helbor – Patteo Vila Mariana

Operação: aquisição de 15 unidades de 3 dorm. (setembro e dezembro/25). Opção de recompra por parte do incorporador com remuneração de CDI+3,00% a.a.

Empreendimento de uso misto situado na R. França Pinto, 70 x Av. Domingos de Morais, 930 - vila Mariana.

Total de 348 unidades, sendo 108 residenciais 3 dorm, 60 salas, 48 NRs e 132 studios R2V.

• Localização nobre da Vila Mariana.

Helbor – Alegria Patteo Mogilar

Operação: aquisição de 21 unidades de 2 e 3 dorm. (setembro/25). Opção de recompra por parte do incorporador com remuneração de CDI+3,00% a.a.

Empreendimento residencial de médio padrão, composto por 3 torres em um condomínio clube localizado na Vila Mogilar, Mogi das Cruzes, bairro desenvolvido pela Helbor.

Total de 493 unidades, com tipologias que variam de 62, 85, 95 e 120 m² produtos de 2, 3 e 4 dorm.

Status do projeto:

Vendas: 73% das unidades comercializadas, com valorização do estoque remanescente.

• Obras: concluído.

Status do projeto:

• Vendas: 64% das unidades comercializadas.

• Obras: avanço de 17,9%¹ executado.

• Entrega: prevista para dezembro/2027.

Status do projeto:

• Vendas: 61% das unidades comercializadas.

• Obras: avanço de 27,6%¹ executado.

• Entrega: prevista para março/2028.

Portfólio de Crédito

Lote 5 – Moema Vida Nova e Mob

Operação: financiamento para a construção de 2 empreendimentos residenciais lançados em SP – MOB Vila Clementino e Moema Vida Nova.

Saldo devedor total da emissão: Inicialmente de R$ 40.000.000.

93 unidades ao todo, já líquido de permutas nos projetos

Garantias: (i) alienação fiduciária de imóveis, (ii) cessão de recebíveis das vendas, com cash sweep das parcelas pós-chave e (iii) aval da Lote 5 e seus acionistas.

Conx - Welconx Vila Pompéia

Operação com objetivo de financiar a construção do empreendimento residencial Welconx - Vila Pompéia, já lançado e com obras em andamento.

Incorporação e Construção sob responsabilidade da Conx Empreendimentos Imobiliários Ltda.

250 unidades ao todo, com VGV de R$ 122,5mm.

Garantias: (i) alienação fiduciária das unidades do empreendimento, (ii) cessão de recebíveis das vendas, com cash sweep das parcelas pós-chave e (iii) aval da Conx e seus acionistas.

You, Inc. – Quartier Capote

Financiamento para a construção do projeto Quartier Capote (Pinheiros).

Operação com volume total de R$ 35.000.000 e com integralizações conforme cronograma de obras.

Incorporação You, Inc S.A. e construção Rocontec (Quartier Capote).

Garantias: (i) alienação fiduciária das unidades, (ii) cessão fiduciária dos recebíveis, (iii) alienação de cota da SPE, fundo de juros e (iv) Aval da You Inc + Acionista Controlador.

Status do projeto:

Vendas: Vila Clementino - 100% e Moema – 82,1% das unidades comercializadas.

• Obras: Mob Station - Concluído | Moema: 57,5%¹

• Entrega: Moema previsto para Dez/26.

Status do projeto:

• Vendas: 81,0% das unidades comercializadas.

• Obras: 96,3%¹ executado.

• Entrega: prevista para Abr/2026.

Status do projeto:

• Vendas: 57% das unidades comercializadas.

• Obras: Avanço de 40%¹ executado.

• Entrega: prevista para março/2027.

Portfólio de Crédito

CRI - Patteo Klabin

Refinanciamento de parcela a pagar do terreno objeto do empreendimento Patteo Klabin, alinhando repagamento ao fluxo de repasses do empreendimento.

Empreendimento de uso misto, localizado na Rua vergueiro x Av. Ricardo Jaffet, na Chácara Klabin, com obras concluídas.

Garantias: (i) alienação fiduciária das cotas do empreendimento, (ii) cessão fiduciária dos recebíveis de vendas, (iii) alienação fiduciária de estoques residuais e (iv) aval da Helbor.

CRI - Pivô Desenvolvimento

Financiar aquisição de landbank e construção de novos empreendimento pela Pivô, com garantia de ativos já performados, Pivô Match Jardins e Pivô Match Vila Nova Conceição, e terreno adquirido no Itaim para novo empreendimento.

• Valor total de R$ 32.200.000.

Garantias: 20 apartamentos + loja concluídos nos empreendimentos listado acima (valor de mercado de R$ 26.630.430) + terreno R$ 14.500.000 em (ZEU), para futuro empreendimento residencial cujo VGV estimado é de R$ 86.000.000.

Netcorp Tower - Jardins

Financiamento do terreno do empreendimento Netcorp Tower, projeto de alto padrão nos jardins.

Terreno localizado na Rua Augusta x Al. Jaú, a poucos passos da Av. Paulista.

Projeto com 167 unidades ao todo - VGV de R$ 360mm.

Garantias: (i) alienação fiduciária do terreno (posterior unidades aprovadas), (ii) cessão fiduciária dos recebíveis, (iii) alienação das cotas da SPE, (iv) Aval da Netcorp e Acionista.

• Alocação na série Senior - R$ 47 milhões.

Status do projeto:

Vendas: 99,8% das unidades comercializadas, com repasse da carteira para repagamento da operação.

• Obras: concluído e com Habite-se expedido.

Status do projeto:

A maior parte das unidades que compõem as garantias já está pronta, mobiliada e performando locação.

Projeto Urussuí, houve uma mudança estratégica no empreendimento, que deve passar a integrar um projeto maior com a Cyrela na região.

Status do projeto:

• Lançamento: realizado no final de outubro/2025.

Vendas: 30% das unidades comercializadas no 1 º mês de lançamento.

Obras e Entrega: obras ainda não iniciadas, com estimativa de entrega para 2028.

Portfólio de Crédito

Talfin - Skyline 520

Financiamento para construção do empreendimento residencial Skyline 520, projeto lançado em abril/2025.

Incorporação e construção da Talfin Empreendimentos, empresa de pequeno porte com bom track record no mercado.

• 129 unidades ao todo, com VGV de R$ 70mm.

Garantias: (i) alienação fiduciária das unidades do empreendimento, (ii) cessão de recebíveis das vendas, com cash sweep das parcelas pós-chave e (iii) aval dos acionistas e (iv) fundo de reserva.

Alfa Realty – Noon Small Apartments

Operação: aquisição de 2 unidades (agosto/2024). Opção de recompra por parte do incorporador com remuneração de CDI+5,20% a.a.

Empreendimento de alto padrão, voltado para short/long stay, situado na R. Aimberê, em Perdizes.

Torre única, com unidades de e 2 dormitórios, todas mobiliadas e em operação de locação sob responsabilidade da Alfa Realty.

FII Rebouças (Capri - Cyrela)

FII exclusivo para adquirir a fração comercial/corporativa do permutante, no empreendimento Capri, da Cyrela, pelo valor de R$ 128 milhões.

Ativo comercial com área de 7.000m² na Avenida Rebouças, entre Conego Eugenio Leite e Joaquim Antunes, com risco de obras Cyrela.

Entrega prevista em Dez/2029 e entrada em operação de locação.

O permutante assegura a rentabilidade do Fundo, em complemento às parcelas financeiras ref. ao terreno + as futuras receitas de locação.

Status do projeto:

• Vendas: 26% das unidades comercializadas.

• Obras: Avanço de 21,5%¹ executado.

• Entrega: prevista para maio/2027.

Status do projeto:

Vendas: 95% das unidades destinadas a venda comercializadas, e parte permanece na carteira para gestão de locação short/long stay.

• Obras: concluído e com Habite-se expedido.

Status do projeto:

• Risco de Obras: Execução Cyrela. Início até Agosto/2026.

• Previsão de Entrega: dezembro/2029

Projeção de Receitas de Locação: ativo destinado a renda, com previsão de locação de R$ 135/m² em termos reais.

Portfólio de Crédito

Allos - Corporativo

ALLOS

Emissão no valor total de R$ 1,2 bi, realizada em 3 séries, sendo a alocação baseada exclusivamente na 1 ª série, que totaliza R$ 352,5 milhões.

Remuneração do papel baseada em CDI + 0,55%a.a., com pagamento de juros semestrais e principal final.

Operação sem garantias reais - risco corporativo Allos, a maior empresa de shopping centers do país.

Captação destinou-se a reforço de caixa da Companhia pós-aquisição da BR Malls, e manutenção de sua elevada liquidez financeira.

Cury - Corporativo

Emissão no valor total de R$ 687 milhões em 3 séries, sem garantias reais.

• Remuneração da série investida - 102% do CDI,

CURY

Operação sem garantias reais - risco corporativo Cury, uma das melhores incorporadoras de baixa renda do país, com estrutura de capital robusta e resultados sólidos.

Captação destinou-se a investir em novos empreendimentos imobiliários para o mercado econômico, seja na aquisição de terrenos ou para apoio nas obras.

Direcional - Corporativo

DIRECIONAL

Emissão no valor total de R$ 312 milhões em 2 séries, sem garantias reais.

Remuneração da série investida 103% do CDI,

Operação sem garantias reais - risco corporativo Direcional, uma das principais incorporadoras de baixa renda do país.

Captação destinou-se a investir em novos empreendimentos imobiliários para o mercado econômico, seja na aquisição de terrenos ou para apoio nas obras.

Status da Operação:

Operação corporativa, tendo como contraparte a maior empresa de shopping centers do país, com área bruta locável de 1,25 milhão de m², faturamento de R$ 2,7 bi, lucro líquido de R$ 728 milhões.

Status da Operação:

Operação corporativa, tendo como contraparte a melhor empresa de incorporação do segmento econômico do pais, com faturamento 2024 na ordem de R$ 3,9 bi e lucro liquido de R$ 654 milhões

Status da Operação:

Operação corporativa, tendo como contraparte a melhor empresa de incorporação do segmento econômico do pais, com faturamento 2024 na ordem de R$ 4,5 bi e lucro liquido de R$ 638 milhões.

Portfólio Core

CRI - Minas Brisa

Operação de R$ 68 milhões para refinanciamento de estoques prontos + 1 Retrofit, todos produtos de alto padrão.

Projetos situados nas cidades de Belo Horizonte e Nova Lima, em produtos residenciais e alguns comerciais, com bom sucesso de vendas e estoque remanescente em curso de comercialização.

Garantias: (i) alienação fiduciária imóveis, (ii) cessão fiduciária de recebíveis e (iii) avais do sócio.

Platão Capital III (Energia)

Financiamento para construção de 8 Centrais Geradoras de Energia Fotovoltaica nos estados do Paraná e Mato Grosso do Sul.

Operação emitida com taxa de IPCA + 11,0% a.a., porém adquiridas com deságio, refletindo remuneração de IPCA + 11,50% a.a. para o Fundo.

Garantias: (i) alienação fiduciária do Direito Real de Superfície, Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios oriundos da energia comercializada, Fundo de Reserva para suporte de parte dos juros.

Carangola (Energia)

Refinanciar investimentos em usinas fotovoltaicas performadas e em plena operação.

Operação com taxa de emissão de IPCA + 10,0% a.a.

Operador dos partes é a Carangola Energia.

Garantias: (i) alienação fiduciária dos equipamentos das Centrais, alienação de cotas das Spes, Cessão Fiduciária dos recebíveis oriundos energia comercializada, Fundo de Reserva.

Status do projeto:

Vendas: Estoque remanescente, cujas vendas novas serão destinadas ao cash sweep da operação.

• Obras: Projeto de Retrofit com obras a iniciar.

• Entrega: Retrofit - Set2027.

Status do projeto:

• Todas as UFVs entraram em operação no final de 2024.

Fluxo de recebíveis de comercialização de energia em estágio de estabilização.

Status do projeto:

Todos os ativos foram concluídos e estão produzindo energia de forma madura no portfólio.

BRAZPLR01 M19 ISIN

51.890.054/0001-00

CNPJ

FII Tijolo Híbrido Gestão Definida Logística Classificação Anbima

Junho/2024 Início do Fundo

Investidores em Geral Público-alvo

R$ 360,4 milhões R$ 8,60 5.770 Patrimônio Líquido Cota Patrimonial Número de Cotistas

1,10% a.a. Não há Taxa de Adm. e CustódiaTaxa de Performance

O material é meramente informativo e não considera os objetivos de investimento, a situação financeira ou as necessidades individuais de um ou de determinado grupo de investidores. Este fundo está sujeito a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretam o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Recomendamos a consulta de profissionais especializados para decisão de investimentos. Fundos de Investimento não contam com a Garantia do Administrador, do Gestor, de qualquer mecanismo de seguro, ou, ainda, do Fundo Garantidor de Crédito – FGC. É recomendada uma avaliação de performance de fundos de investimento em análise de no mínimo 12 meses. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do Fundo de Investimento antes de aplicar seus recursos. As rentabilidades divulgadas são líquidas de taxa de administração e performance. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Este material não pode ser copiado, reproduzido ou distribuído sem a prévia e expressa concordância da AZ Quest. Algumas das informações aqui contidas foram obtidas com base em dados de mercado e de fontes públicas consideradas confiáveis. O fundo pode utilizar estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. Ainda que o gestor mantenha sistema de gerenciamento de riscos, não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. Este documento não se constitui em uma oferta de venda e não constitui o prospecto previsto no código de autorregulação da Anbima para a indústria de fundos de investimento. Leia o prospecto, o formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de investir. Para mais informações, ligue para (55) 11 3526 2250 ou acesse https://www.azqpanorama.com.br/azpr1

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