Informe Anual Estruturado BBFO11 de dezembro de 2025
Informe Anual Estruturado do BB Fundo de Fundos (BBFO11), fundo imobiliário de fundos (FoF), referente a dezembro de 2025, com entrega no FundosNet (B3) em 23/03/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do BBFO11 fechou a R$ 60,00, com P/VP de 0,90 (valor patrimonial de R$ 66,95 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,80 por cota, com pagamento em nov/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 17,62% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 268,1 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Não há investimentos programados para os demais exercícios, com exceção do reinvestimento de capital do fundo em função de amortização, rendimentos, pré-pagamento de valores mobiliários componentes da carteira do fundo e adequações, incluindo a aquisição de novos ativos, de acordo com a metodologia do fundo.
Criterios Avaliacao
Em geral, os ativos financeiros são inicialmente reconhecidos ao valor justo, que é considerado equivalente ao preço de transação. Os ativos financeiros são posteriormente mensurados ao valor justo, sem dedução de custos estimados de transação que seriam eventualmente incorridos quando de sua alienação. O “valor justo” de um instrumento financeiro em uma determinada data é interpretado como o valor pelo o qual ele poderia ser comprado ou vendido naquela data por duas partes bem informadas, agindo deliberadamente e com prudência, em uma transação em condições regulares de mercado. A referência mais objetiva e comum para o valor justo de um instrumento financeiro é o preço que seria pago por ele em um mercado ativo, transparente e significativo (“preço cotado” ou “preço de mercado”). Caso não exista preço de mercado para um determinado instrumento financeiro, seu valor justo é estimado com base em técnicas de avaliação normalmente adotadas pelo mercado financeiro, levando-se em conta as características específicas do instrumento a ser mensurado e sobretudo as diversas espécies de risco associados a ele. Os instrumentos financeiros não mensurados ao valor justo por meio do resultado são ajustados pelos custos de transação.
Prestadores Servicos
Gestor
Nome
BB Gestão de Recursos DTVM S.A.
CNPJ
30822936000169
Endereco
Avenida chile, 330 - 8º andar - Rio de Janeiro - RJ
Telefone
(21) 3808-7500
Custodiante
Nome
Banco do Brasil S.A.
CNPJ
191
Endereco
Avenida chile, 330 - 9º andar - Rio de Janeiro - RJ
Telefone
(21) 3808-6066
Auditor Independente
Nome
Deloitte Auditores Independentes
CNPJ
2332886000104
Endereco
Rua são Bento 18, Rio de Janeiro
Telefone
(21) 3981-0500
Formador Mercado
Nome
XP INVESTIMENTOS CORRETORA DE CÂMBIO, T.V.M. S.A
Endereco
Avenida Presidente Juscelino Kubitschek nº 1909, 30º andar, São Paulo – SP
Telefone
(11) 3027-2254
Distribuidor Cotas
CNPJ
33036252000110
Consultor Especializado
Nome
Eleven Serviços de Consultoria e Análise S.A.
CNPJ
20820211000188
Endereco
Av. Engenheiro Luís Carlos Berrini, 550 - 3º andar - São Paulo - SP
Telefone
(11) 4302-3340
Outros Prestadores
Prestador
Nome
Banco do Brasil S.A.
CNPJ
191
Endereco
Avenida chile, 330 - 9º andar - Rio de Janeiro - RJ
Telefone
(21) 3808-6066
Investimentos FII
Negocios Realizados Periodo
Relacao Ativos Adquiridos
Ativo 1
Nome
Compromissada
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
165.900.604,16
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 2
Nome
KNHF11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
20.957.789,73
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 3
Nome
PCIP11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
17.964.936,5
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 4
Nome
MCRE11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
13.727.878,23
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 5
Nome
JSAF11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
12.998.186,87
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 6
Nome
RBRY11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
12.022.260,55
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 7
Nome
PVBI11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
11.999.158,48
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 8
Nome
RCRB11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
10.611.129,82
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 9
Nome
BTHF11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
10.012.274,76
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 10
Nome
CVBI11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
7.335.732,16
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 11
Nome
HGRE11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
7.230.525,01
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 12
Nome
MCCI11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
6.293.709,98
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 13
Nome
MANA11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
4.989.069,39
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 14
Nome
TVRI11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
4.674.821,58
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 15
Nome
CYCR11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
4.525.067,37
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 16
Nome
CLIN11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
4.282.111,83
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 17
Nome
AFHI11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
3.646.703,31
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 18
Nome
VILG11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
3.593.904,89
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 19
Nome
VCJR11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
3.476.952,78
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 20
Nome
KNIP11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
3.157.670,37
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 21
Nome
SNEL11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
2.999.998,35
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 22
Nome
TGAR11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
2.425.190,99
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 23
Nome
HGCR11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
2.379.912,08
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 24
Nome
LVBI11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
1.087.259,46
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 25
Nome
KNCR11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
898.305,36
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 26
Nome
RBRL11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
816.841,52
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 27
Nome
KNHY11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
342.221,86
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 28
Nome
VISC11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
183.911,78
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 29
Nome
XPML11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
156.744,06
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 30
Nome
HGBS11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
65.994,28
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 31
Nome
BTLG11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
60.232,99
Origem Recursos
Reinvestimento
Ativo 32
Nome
RBRR11
Objetivos
Composição da Carteira
Montantes Investidos
46.224,78
Origem Recursos
Reinvestimento
Analise Administrador
Resultado Fundo
Em relação a cota patrimonial , ocorreu a variação de +7,58%
Conjuntura Economica
Em 2025, o mercado de fundos imobiliários teve forte recuperação, com o IFIX avançando cerca de 21%, registrando o melhor desempenho anual desde 2019. O movimento foi sustentado pela expectativa de início do ciclo de queda da Selic em 2026, levando investidores a se anteciparem e recompor posições em FIIs ainda negociados com desconto. Fundos de tijolo, especialmente de shoppings, lajes corporativas e logística, ganharam tração ao longo do ano, enquanto os FIIs de papel mantiveram rendimentos elevados. Mesmo com a Selic em 15%, o setor fechou o ano com vacância controlada, melhora operacional e retomada do interesse estrutural por renda imobiliária.
Perspectiva Periodo Seguinte
Para 2026, a perspectiva do mercado de FIIs é construtiva, ancorada principalmente na expectativa de início do ciclo de queda da Selic ao longo do ano. A redução gradual dos juros tende a destravar reprecificação dos fundos, especialmente os de tijolo, que ainda negociam com desconto em relação ao valor patrimonial. Segmentos como shoppings, logística e lajes corporativas devem seguir em recuperação operacional, com vacância em queda e reajustes reais de aluguel. O principal risco segue sendo fiscal e político, mas, no cenário-base, 2026 aponta para continuidade de valorização e manutenção de rendimentos atrativos na classe.
Valor Contabil Ativos
Ativo 1
Nome
AFHI11
Valor Justo
SIM
Valor
2.279.802
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,0607
Ativo 2
Nome
BTHF11
Valor Justo
SIM
Valor
10.709.074,32
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,0853
Ativo 3
Nome
BTLG11
Valor Justo
SIM
Valor
1.088.295,3
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,0937
Ativo 4
Nome
CLIN11
Valor Justo
SIM
Valor
14.256.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,0857
Ativo 5
Nome
CYCR11
Valor Justo
SIM
Valor
9.332.325
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,0436
Ativo 6
Nome
HGBS11
Valor Justo
SIM
Valor
6.615.060
Percent Valorizacao Desvalorizacao
-0,8925
Ativo 7
Nome
HGCR11
Valor Justo
SIM
Valor
14.722.180,11
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,0104
Ativo 8
Nome
HGRE11
Valor Justo
SIM
Valor
8.234.264
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,1887
Ativo 9
Nome
HSML11
Valor Justo
SIM
Valor
2.595.561,92
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,2692
Ativo 10
Nome
JSAF11
Valor Justo
SIM
Valor
13.038.060
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,1053
Ativo 11
Nome
KNCR11
Valor Justo
SIM
Valor
3.308.082,7
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,0439
Ativo 12
Nome
KNHF11
Valor Justo
SIM
Valor
22.335.964
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,1224
Ativo 13
Nome
KNHY11
Valor Justo
SIM
Valor
8.669.320,45
Percent Valorizacao Desvalorizacao
-0,0107
Ativo 14
Nome
KNIP11
Valor Justo
SIM
Valor
23.231.024,82
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,0027
Ativo 15
Nome
LVBI11
Valor Justo
SIM
Valor
13.519.532,48
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,0212
Ativo 16
Nome
MANA11
Valor Justo
SIM
Valor
9.615.648,82
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,1796
Ativo 17
Nome
MCCI11
Valor Justo
SIM
Valor
16.693.325,94
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,1386
Ativo 18
Nome
MCRE11
Valor Justo
SIM
Valor
14.600.924,4
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,0302
Ativo 19
Nome
PCIP11
Valor Justo
SIM
Valor
17.085.176,48
Percent Valorizacao Desvalorizacao
-0,0597
Ativo 20
Nome
PVBI11
Valor Justo
SIM
Valor
12.775.600
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,088
Ativo 21
Nome
RBRL11
Valor Justo
SIM
Valor
830.930,16
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,0269
Ativo 22
Nome
RBRY11
Valor Justo
SIM
Valor
11.824.020
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,1025
Ativo 23
Nome
RCRB11
Valor Justo
SIM
Valor
11.634.817,5
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,1853
Ativo 24
Nome
RECR11
Valor Justo
SIM
Valor
6.720.966,27
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,0999
Ativo 25
Nome
TGAR11
Valor Justo
SIM
Valor
11.987.049
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,0533
Ativo 26
Nome
TVRI11
Valor Justo
SIM
Valor
10.037.952
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,1523
Ativo 27
Nome
VCJR11
Valor Justo
SIM
Valor
12.048.578,7
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,0625
Ativo 28
Nome
VILG11
Valor Justo
SIM
Valor
2.407.999,5
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,2275
Ativo 29
Nome
VISC11
Valor Justo
SIM
Valor
4.537.590,56
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,1234
Ativo 30
Nome
XPLG11
Valor Justo
SIM
Valor
2.312.378,64
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,1245
Ativo 31
Nome
XPML11
Valor Justo
SIM
Valor
9.276.194,58
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,1064
Assembleia Geral
Endereco Fisico Docs Assembleias
Av República do Chile nº 330,7º e 8º andares Torre Oeste , Centro, Rio de Janeiro, RJ
Requerimento por escrito a ser encaminhado ao Administrador em sua sede.
Regras Proc Participacao Cotistas
Somente poderão votar na assembleia geral os cotistas inscritos no registro de cotistas na data da convocação da assembleia, seus representantes legais ou procuradores legalmente constituídos há menos de 1 (um) ano. Os cotistas também poderão votar por meio de comunicação escrita ou eletrônica, observado o disposto no Regulamento do Fundo. O Administrador pode exigir: (i) reconhecimento da firma do signatário do pedido; e (ii) cópia dos documentos que comprovem que o signatário tem poderes para representar os Cotistas solicitantes, quando o pedido for assinado por representantes. A Assembleia Geral de Cotistas será instalada com a presença de pelo menos 01 (um) Cotista, sendo que as deliberações poderão ser realizadas mediante processo de consulta formal, por meio de correspondência escrita ou eletrônica (e-mail), a ser realizado pelo Administrador junto a cada Cotista, correspondendo cada Cota ao direito de 01 (um) voto na Assembleia Geral de Cotistas, desde que observadas as formalidades previstas nos artigos 19, 19-A e 41, incisos I e II da Instrução CVM nº 472/08. Da consulta deverão constar todos os elementos informativos necessários ao exercício do direito de voto.
Praticas Assembleia Meio Eletronico
A Assembleia Geral de Cotistas será instalada com a presença de pelo menos 01 (um) Cotista, sendo que as deliberações poderão ser realizadas mediante processo de consulta formal, por meio de correspondência escrita ou eletrônica (e-mail), a ser realizado pelo Administrador junto a cada Cotista, correspondendo cada Cota ao direito de 01 (um) voto na Assembleia Geral de Cotistas, desde que observadas as formalidades previstas nos artigos 13 e 14 do Anexo III da Resolução CVM nº175/22. Da consulta deverão constar todos os elementos informativos necessários ao exercício do direito de voto.
Remuneracao Administrador
Politica Remuneracao
O Fundo terá uma Taxa de Administração fixa e anual equivalente a 0,50% (cinco décimos por cento) ao ano, calculada à razão de 1/12: (A) sobre o Patrimônio Líquido do Fundo; ou (B) sobre o valor de mercado do Fundo, caso suas cotas tenham integrado ou passado a integrar, no período, índices de mercado, cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez das cotas e critérios de ponderação que considerem o volume financeiro das cotas emitidas pelo Fundo, como por exemplo, o IFIX, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das cotas de emissão do Fundo no mês anterior ao do pagamento da remuneração e que deverá ser pago ao Administrador, a partir do mês subsequente à data de encerramento da Primeira Emissão. A Taxa de Administração é paga mensalmente, por período vencidos, até o 5º (quinto) dia útil do mês subsequente, sendo que o primeiro pagamento deverá ocorrer no 5º (quinto) dia útil do mês subsequente ao encerramento com sucesso da primeira emissão de Cotas do Fundo.
Os atos ou fatos relevantes que possam influenciar direta ou indiretamente nas decisões de investimento no Fundo serão imediatamente divulgados pelo Administrador. Considera-se relevante, qualquer deliberação da Assembleia Geral de Cotista ou do Administrador, ou qualquer outro ato ou fato que possa influir de modo ponderável: (i) na cotação das Cotas ou de valores mobiliários a elas referenciados; (ii) na decisão dos investidores de comprar, vender ou manter as Cotas; e (iii) na decisão dos investidores de exercer quaisquer direitos inerentes à condição de titular das Cotas. O comunicado, envio, divulgação e/ou disponibilização, pelo Administrador será realizado por meio de correio eletrônico (e-mail) ou de correspondência física.
Politica Negociacao Cotas
As Cotas do Fundo serão admitidas à negociação exclusivamente em mercado de bolsa administrado pela B3, sendo que somente as Cotas integralizadas poderão ser negociadas na B3. Fica vedada a negociação de fração das Cotas. Não é permitido o resgate das Cotas.
Politica Exercicio Direito Voto
Política do exercício de direito de voto em assembleias disponível em <https://www.bbasset.com.br/fundos-listados/bbfo11-bb-fundo-de-fundos-fii/>.
