Relatório Gerencial BIME11 de maio de 2026

Relatório de Gestão FII BRIO MULTIESTRATÉGIA BIME11

Maio, 2026

• Objetivo e perfil o Fundo:

O Brio Multiestratégia – Fundo de Investimento Imobiliário (“Fundo”, cujo ticker na B3 é “BIME11”) é um fundo constituído sob a forma de condomínio fechado cujo objetivo é proporcionar rentabilidade aos seus cotistas por meio da aquisição preponderante de: i) certificado de recebíveis imobiliários – CRI; ii) imóveis; iii) cotas de fundos de investimento imobiliário - FII; iv) cotas ou sociedades de sociedade de propósito específico imobiliárias; v) ações de empresas imobiliárias; ou vi) outros ativos financeiros de origem imobiliária.

Início do Fundo: 29/10/2021

Público-alvo: Investidores em geral

CNPJ: 41.081.356/0001-84

Gestor: Brio Investimentos Ltda.

Administrador: BRL Trust Investimentos Ltda.

Taxa de administração e gestão:

1,50% a.a. (taxa efetiva de 1,00% a.a. após desconto concedido pelo gestor)

• Taxa de performance:

20% do que exceder IPCA + 5,0% a.a., apurada e paga semestralmente

Patrimônio líquido (29/05/2026): R$ 48,2 milhões

• Data de distribuição:

Divulgação: 4º dia útil Data ex: 5º dia útil Pagamento: 10º dia útil

Comentário Macro | Mensagem do Gestor

Resultado gerado de R$ 0,045/cota e distribuição de R$ 0,060/cota (DY: 1,1% a.m. ou 13,8% a.a. no valor de mercado ou 0,7% a.m. ou 9,1% a.a. no valor patrimonial), com portfólio do Fundo desalavancado

Taxa ponderada de aquisição da carteira de CRI em IPCA+ 11,92% a.a. e CDI+ 3,50% a.a. (vs. IPCA + 9,7% a.a. em mai/25) e duration de 1,2 ano (vs. 2,1 anos em mai/25)

* Valores de mercado de R$ 5,54/cota e patrimonial de R$ 8,24/cota, ambos em 29/05/2026.

O cenário internacional permaneceu marcado por incertezas geopolíticas e pela expectativa em relação às próximas decisões dos principais bancos centrais. Apesar da desaceleração gradual da inflação em diversas economias, a resiliência da atividade econômica, especialmente nos Estados Unidos, tem reduzido a probabilidade de cortes de juros mais agressivos no curto prazo. Adicionalmente, os conflitos no Oriente Médio seguem pressionando os preços de energia e contribuindo para um ambiente de maior cautela nos mercados globais.

Nos Estados Unidos, indicadores de atividade e mercado de trabalho continuam demonstrando força, reforçando a percepção de que o Federal Reserve poderá manter uma postura restritiva por mais tempo. Na Europa, por outro lado, a atividade econômica segue mais enfraquecida, enquanto pressões inflacionárias associadas aos custos de energia limitam o espaço para uma flexibilização monetária mais acelerada.

No Brasil, a atividade econômica continua apresentando desempenho resiliente, sustentada por um mercado de trabalho aquecido e por medidas de estímulo à demanda. Ao mesmo tempo, as expectativas de inflação permanecem pressionadas, refletindo tanto fatores domésticos quanto o ambiente internacional mais desafiador, o que tem levado o mercado a revisar as perspectivas para a trajetória da taxa Selic.

Nesse contexto, observou-se nova abertura da curva de juros ao longo do período com os investidores incorporando a possibilidade de manutenção de taxas elevadas por mais tempo. O cenário fiscal segue sendo um importante vetor de atenção, influenciando as expectativas para inflação, crescimento e política monetária. Dessa forma, as expectativas para os próximos movimentos de juros permanecem dependentes da evolução dos indicadores econômicos, do ambiente fiscal e do cenário internacional.

Embora o ambiente macroeconômico permaneça desafiador, alguns indicadores continuam demonstrando certa resiliência da economia brasileira. O nível de desemprego no mercado de trabalho segue baixo em termos históricos, enquanto o consumo das famílias e a atividade em determinados setores permanecem sustentados, contribuindo para a manutenção de certo crescimento econômico.

Para o mercado imobiliário, a combinação de atividade resiliente e inflação ainda elevada favorece ativos com receitas indexadas e contratos de longo prazo. Além disso, a manutenção de fundamentos operacionais saudáveis em diversos segmentos continua contribuindo para a estabilidade da geração de renda dos ativos imobiliários.

Carteira Atual | BIMEl1

(1) Gerencialmente, as exposições às cotas de FII com gestão da Brio foram alocadas para cada estratégia correspondente. Ou seja, o saldo de BICE11 foi contabilizado em CRI - Estruturado e os saldos de BRIP11, BIPD11 e BIPE11 foram considerados em Permutas.

Movimentações na Carteira | BIMEl1

No mês, não houve movimentações relevantes na carteira do Fundo.

Perfil da Carteira por Estratégia | BIMEl1

PERFIL DA CARTEIRA POR ESTRATÉGIA

DESCRIÇÃO DAS ESTRATÉGIAS

CRI Estruturado²: Alocação em ativos de crédito, originados e estruturados pelo time da Brio Investimentos, com ótima relação risco/retorno e acompanhamento próximo pelo time de asset management da casa.

CRI High Grade: Alocação em CRI de estruturadores de mercado, com riscos mais previsíveis e spreads de crédito mais baixos que dos CRI Estruturados.

Cotas de Fll: Alocação em cotas de Fll selecionados do mercado, com exposições a estratégias diversas.

Permuta: Alocação em ativos expostos à estratégia de Permuta, seja através de investimentos diretos nos projetos, seja através de cotas de Fll exclusivos da casa dedicados à tese (sem dupla cobrança de taxa de gestão).

Perfil da Carteira de CRI | BIMEl1

CARTEIRA DE CRI- PERFIL POR INDEXADOR

CARTEIRA DE CRI - PERFIL POR SETOR

(2) A Brio Investimentos não é remunerada pela originação e/ou estruturação de ativos. É remunerada exclusivamente por taxas de gestão e performance dos veículos.

CARTEIRA DE CRIs - PERFIL POR ESTRATÉGIA

CARTEIRA DE CRI - PERFIL POR ESTRUTURADOR²

CARTEIRA DE COTAS DE FIL - PERFIL POR ATIVO

Perfil da Carteira de Cotas de Fll | BIMEl1

CARTEIRA DE COTAS DE FII - PERFIL POR GESTOR

Perfil da Carteira de Permutas | BIMEl1

Esses fundos são geridos pela Brio Investimentos, possuem prazo determinado (até 7 anos, sendo até 3 anos de investimento e até 4 anos de desinvestimento) e foram captados em oferta única e primária junto a investidores profissionais. Dessa forma, o BIME11 é o único veículo do mercado voltado para investidores em geral que oferece acesso a seus cotistas a essa tese nos mesmos termos e condições ofertadas aos investidores profissionais desses fundos.

A estratégia de investimento em Permutas dos fundos geridos pela Brio Investimentos consiste na compra de terrenos em bairros nobres da cidade de São Paulo e na troca (permuta) desses terrenos por participação nas receitas de venda dos empreendimentos a serem desenvolvidos por incorporadoras selecionadas.

O BRIP11 e o BIPD11 e o BIPE11 já estão em período de desinvestimento e, dessa forma, não há novos aportes programados nesses fundos, somente o recebimento das devoluções de capital. Maiores detalhes sobre a alocação dos fundos encontram-se no anexo “Detalhamento dos Ativos em Carteira”.

CARTEIRA DE PERMUTAS - PERFIL POR ATIVO

CARTEIRA DE PERMUTAS - PERFIL POR EMPREENDIMENTO

DRE Resumida | BIME11

¹ Gerencialmente, os resultados dos Fll com gestão da Brio foram alocados para cada estratégia correspondente. Ou seja, o resultado de BICEll foi contabilizado em Resultado de CRI e os resultados de BRIP11, BIPD1l e BIPEll foram considerados em Resultado de Permutas.

Distribuição de Rendimentos | BIMEl1

O Fundo gerou no mês resultado caixa equivalente a R$ 0,045/cota e anunciou a distribuição de rendimento de R$ 0,060/cota em junho (referente ao resultado obtido em maio), com DY anualizado de 13,8% a.a. (sobre a cota de mercado em 29/05/2026) ou 9,1% a.a. (sobre a cota patrimonial na mesma data), considerando reinvestimento.

DISTRIBUIÇÕES E DIVIDEND YIELD ANUALIZADO

DIVIDEND YIELD ANUALIZADO E SPREAD SOBRE O CDI LÍQUIDO

Sensibilidade Mercado Secundário | BIMEl1

Para análise da rentabilidade da carteira de CRI do BIME11 em diferentes cenários, a tabela de sensibilidade a seguir compara a taxa média ponderada em função de variações da cota do Fundo no mercado secundário:

¹Cotação de mercado no dia 29/05/2026. ²Valor Patrimonial no dia 29/05/2026.

Quantidade de Cotistas | BIMEl1

EVOLUÇÃO NA QUANTIDADE DE COTISTAS

Detalhamento dos CRI em Carteira | BIMEl1

Comentários Gerais

Descrição: Operação de financiamento à construção de empreendimento residencial de médio padrão na zona norte da cidade de São Paulo, SP com 224 unidades de 70 e 100 m² privativos.

Governança: Além dos servicers convencionais na emissão de um CRI (securitizadora e agente fiduciário), o CRI conta com um servicer especializado que monitora a evolução físico-financeira da obra e controla o caixa, recebíveis, custos e despesas da SPE através do uso de tecnologia e sistemas. Garantias: Alienação fiduciária de imóveis, alienação fiduciária de recebíveis, cessão fiduciária dos futuros compromissos de venda e compra de unidades, alienação fiduciária das cotas da SPE, fundos de despesas e reserva,cessão fiduciária de dividendos de outro projeto, carta fiança de performance, seguro de riscos de engenharia e responsabilidade civil e aval da holding e sócios.

CRI Essência, Aurora e Sampa |22J1379218, 22J1381567, 22J1381764

Comentários Gerais

Descrição: Operação de renda residencial de empreendimentos de médio padrão na região central de São Paulo, lastreada nos imóveis Aurora e Sampa, recebidos em dação em pagamento. Os CRIs possuem saldo remanescente a ser quitado até o vencimento da dívida. Governança: A gestão integral da operação será realizada pela Greystar e o time interno da Brio acompanha e audita ativamente o trabalho da gestão

CRI C290 | 23L2517577

Comentários Gerais

Descrição: Operação de financiamento à construção de empreendimento residencial de médio padrão na zona sul da cidade de São Paulo, SP. Governança: Além dos servicers convencionais na emissão de um CRI (securitizadora e agente fiduciário), o CRI conta com um servicer especializado que monitora a evolução físico-financeira da obra e controla o caixa, recebíveis, custos e despesas da SPE através do uso de tecnologia e sistema. Garantias: Avais PF e PJ, cessão dos direitos creditórios, alienação fiduciária do imóvel, alienação fiduciária das quotas, fundo de obra, fundo de reserva, fundo de despesas e seguros.

CRI Jacarezinho |24D6686896

Comentários Gerais

Descrição: Operação de financiamento à construção de empreendimento residencial de alto padrão no Jardim Europa na cidade de São Paulo, SP. Governança: Além dos servicers convencionais na emissão de um CRI (securitizadora e agente fiduciário), o CRI conta com um servicer especializado que monitora a evolução físico-financeira da obra e controla o caixa, recebíveis, custos e despesas da SPE através do uso de tecnologia e sistema. Garantias: Avais PF e PJ, cessão dos direitos creditórios, alienação fiduciária do imóvel, alienação fiduciária das quotas, fundo de obra, fundo de reserva, fundo de despesas e seguros.

CRI Conx EVO Vila Clementino | 25I3439822

Comentários Gerais

Descrição: Operação para financiamento ao terreno de empreendimento de médio padrão no bairro da Vila Clementino em São Paulo, SP. Governança: Além dos servicers convencionais na emissão de um CRI (securitizadora e agente fiduciário),o CRI conta com um servicer especializado que monitora o caixa, recebíveis, custos e despesas da SPE através do uso de tecnologia e sistema. Garantias: Avais PF e PJ, cessão dos direitos creditórios, alienação fiduciária do imóvel, alienação fiduciária das quotas, fundo de reserva e fundo de despesas.

Detalhamento das Permutas em Carteira | BIMEl1

Brio Real Estate III - FII

Características:

Fundo de permutas imobiliárias residenciais em bairros nobres da cidade de São Paulo (1o0% desalavancado)

Status:

Em desinvestimento (já retornou aproximadamente 105% do capital aportado pelos investidores)

Brio Real Estate IV - FII

Características:

Fundo de permutas imobiliárias residenciais em bairros nobres da cidade de São Paulo (1oo% desalavancado)

Status:

Em desinvestimento (já retornou aproximadamente 13% do capital aportado pelos investidores)

Brio Real Estate V - FII

Características:

Fundo de permutas imobiliárias residenciais em bairros nobres da cidade de São Paulo (1oo% desalavancado)

Villa Perdizes Welconx (Incorporadora: Conx)

Movi Campo Belo (Incorporadora: AAM)

Welconx Butantã (Incorporadora: Conx)

Oby Itaim (Incorporadora: RFM)

Welconx Villa Pompéia (Incorporadora: Conx)

Oriz by Plano&Plano (Incorporadora: Plano&Plano)

Casa Magnólia (Incorporadora: Three)

Lindenberg Guarará (Incorporadora: Adolpho Lindenberg)

Guaramomis (Incorporadora: JalGP)

Casa Selva (Incorporadora: Gamboa)

Simão '717 Pinheiros (Incorporadora: WDS)

Jardim Paulista (Incorporadora: Helbor)

Casa Alba (Incorporadora: JV-M)

The Selection Moema (Incorporadora: Exto)

Franca 1203 (Incorporadora: RFM)

Lindenberg Vista Alto de Pinheiros (Incorporadora: Adolpho Lindenberg)

Ficamos à disposição para quaisquer esclarecimentos que se façam necessários.

Atenciosamente,

Brio Investimentos Ltda.

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Este material foi elaborado pela Brio Investimentos Ltda. (“Brio”) e é de caráter exclusivamente informativo, não devendo ser considerado uma oferta para compra de cotas do Fundo. A Brio não comercializa e nem distribui cotas de fundos de investimentos. Leia o regulamento e demais documentos legais do Fundo antes de investir. Os fundos da Brio são supervisionados e fiscalizados pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM. A rentabilidade passada não garante a rentabilidade futura e fundos de investimento não são garantidos pela Instituição Administradora, ou por qualquer mecanismo de seguro, ou ainda pelo fundo Garantidor de Créditos – FGC. As projeções utilizam dados históricos e premissas, de forma que devem ser realizadas as seguintes advertências: (1) Não estão livres de erros; (2) Não é possível garantir que os cenários obtidos venham efetivamente a ocorrer; (3) Não configuram, em nenhuma hipótese, promessa ou garantia de retorno esperado nem de exposição máxima de perda; e (4) Não devem ser utilizadas para embasar nenhum procedimento administrativo perante órgãos fiscalizadores ou reguladores. A Brio não declara ou garante, de forma expressa ou implícita, a integridade, confiabilidade ou exatidão de tais informações e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste material e de seu conteúdo. Este material não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento por escrito da Brio. Quaisquer outras informações ou esclarecimentos sobre o Fundo poderão ser obtidos com o Administrador e o Gestor, através do e-mail [email protected].

BRIG à I NVESTIMENTOS

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