Relatório Gerencial BLMG11 de março de 2026
Relatório Gerencial do Bluemacaw (BLMG11), fundo imobiliário de fundos (FoF), referente a março de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 06/05/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do BLMG11 fechou a R$ 30,00, com P/VP de 0,66 (valor patrimonial de R$ 45,34 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,39 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 14,52% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 204 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- Fundo
- BLUEMACAW RESPONSABILIDADE LIMITADA-5,96%
- CNPJ
- 34.081.637/0001-71
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial
- Data de referência
- 31/03/2026
- Data de entrega
- 06/05/2026 18:06
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
BluellMacaw
Informações Gerais
BLMG11
Objetivo e Perfil do Fundo
O Fundo visa investimento em ativos resilientes, com alto potencial de geração de renda, localizados em todo o território nacional. O BlueMacaw é diferenciado por sua alta capacidade de originação/estruturação de negócios, com foco em processos não competitivos e gestão ativa. Tem como histórico a geração de valor operacional por meio da relação com inquilinos e alocação em ativos dentro ou próximos dos principais centros urbanos, buscando ganhos adicionais e liquidez, com reciclagem de portfólio.
Início do Fundo Outubro de 2020
▪ Código de Negociação na B3 BLMG11
BlueMacaw Gestora de Recursos LTDA. CNPJ 31.881.090/0001-09
▪ Administrador
Vortx Distribuidora de Titulos e Valores Mobiliarios Ltda. CNPJ 22.610.500/0001-88
▪ Taxa de Administração e Gestão 0,95% a.a. sobre o Patrimônio Líquido
Taxa de Performance 20% do que exceder o benchmark de 6% a.a. corrigido por IPCA
Quantidade de Emissões
Quantidade de Cotas 4.674.548
Número de Cotistas 13.335
Patrimônio Líquido (1) R$ 220.759.848,11
Valor Patrimonial da Cota (1) R$ 47,23
Valor de Mercado da Cota (1) R$ 33,30
▪ Tipo Anbima Renda Gestão Ativa
Grandes Números BLMG11
Comentários da Gestão
Em março, o Fundo distribuiu dividendos de R$ 0,40 por cota, o que representa um dividend yield anualizado de $14,4\%^{(1,2)}$ sobre a cota de mercado ao final do período.
Estamos avançando em negociações para a aquisição de novos ativos, com estruturas de pagamento combinando cotas e caixa, em linha com a estratégia do Fundo de ampliar o patrimônio sob gestão. À medida que as oportunidades se concretizarem, traremos mais detalhes nos próximos relatórios.
Agradecemos a confiança de nossos investidores, que podem nos contatar sempre que tiverem dúvidas ou sugestões por meio de nossos canais de RI.
Demonstração de Resultados
| Fluxo BLMG11 | Dez-25 | Jan-26 | Fev-26 | Mar-26 |
|---|---|---|---|---|
| TOTAL DE RECEITAS | R$ 2,070,845 | 1,970,082 | 1,989,513 | 1,989,950 |
| R$ Receita de Locação | 367,020 | 367,020 | 367,020 | 367,020 |
| R$ Lucros Imobiliários | ||||
| R$ Receita Renda Fixa | 61,309 | 31,528 | 15,948 | 16,386 |
| R$ Receita Renda Variável | 1,642,517 | 1,571,535 | 1,606,545 | 1,606,545 |
| R$ Outras Receitas | ||||
| R$ TOTAL DE DESPESAS | (204,629) | (351,118) | (224,587) | (206,411) |
| R$ Despesa Imobiliária | (8,782) | |||
| R$ Despesa Financeira | ||||
| R$ Taxa Total Adm. | (109,618) | (131,610) | (127,970) | (110,480) |
| Outras Despesas | R$ (86,229) | (219,508) | (96,617) | (95,931) |
| SALDO ANTES DA DISTRIBUIÇÃO | R$ 1,866,217 | 1,618,964 | 1,764,926 | 1,783,539 |
| Retenção ou Distribução de Caixa | R$ (77,928) | (250,855) | (104,893) | (86,280) |
| RESULTADO ORDINÁRIO DISTRIBUÍDO | 1,944,145 R$ | 1,869,819 | 1,869,819 | 1,869,819 |
| NÚMERO DE COTAS | 4,674,548 # | 4,674,548 | 4,674,548 | 4,674,548 |
| RENDIMENTO POR COTA | R$ 0.42 | 0.40 | 0.40 | 0.40 |
Performance do Fundo – Dividend Yield
O Fundo mantém distribuição mensal superior aos fundos comparáveis
Performance do Fundo – Dividend Yield
Em março de 2026, a distribuição do Fundo foi de R$ 0,40 por cota (1,2).
Receita Líquida Receita Financeira Despesas Operacionais Despesa Financeira Despesas Imobiliárias
(1) Não deve ser interpretado como promessa de retorno ou rendimento; performance passada não é garantia de performance futura
(2) Ressalta-se que tanto a divulgação quanto o pagamento dos dividendos ocorre no mês subsequente à apuração do resultado.
Rentabilidade
Após o turnaround iniciado em outubro de 2022, tivemos 2 anos de reestruturação, nos quais encerramos a alavancagem de aproximadamente 67% do valor dos ativos em out/22 para os atuais 0%. Em 2025, observamos o início da recuperação
Valor de Mercado vs PL
Performance da Cota B3 (2)
| R$m | |
|---|---|
| Di spon i bi l i dades e cotas F I I s¹ | 182 |
| Ativos 100% | 38 |
| Passivos | (0) |
| Patri mônio Líquido | 221 |
| Cota Patri monial ( R$) | 47.23 |
| Me rcado | 156 |
| Cota Me rcado ( R$) | 33.30 |
| Ja n | Fev | Ma r | Abr | Ma i | Jun | Jul | Ago | Set | Out | Nov | Dez | YTD | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 . 5 | 1 . 5 |
| 2021 | 0. 7 | 8.2 | 0. 3 | -1 .2 | -1 . 7 | -1 .4 | 3.4 | -3.4 | 0. 6 | -0.2 | -3. 8 | 2. 6 | 3. 6 |
| 2022 | -0. 1 | -0. 3 | -9. 7 | 7. 1 | -2. 7 | -4. 7 | -2. 8 | 1 0. 3 | 5. 5 | 0. 8 | -1 3. 9 | 2. 0 | -1 0. 5 |
| 2023 | -0. 9 | -6. 5 | -9. 7 | 6.2 | 8. 8 | 1 . 9 | 1 . 1 | -8. 9 | -5.4 | -4. 0 | -6. 8 | -1 8.4 | -37. 3 |
| 2024 | -2. 1 | 1 . 5 | -0. 1 | -0.2 | 1 . 0 | 2. 7 | -1 .4 | 1 2.4 | -6. 5 | -1 3. 7 | -0. 8 | -1 8. 5 | -25. 8 |
| 2025 | 1 4. 7 | -2. 1 | 1 3. 3 | 5.4 | 1 5. 6 | 0. 3 | -1 1 . 3 | -3. 0 | 4. 8 | -1 .4 | 3. 7 | 6. 0 | 51 . 9 |
| 2026 | 1 . 8 | 1 . 3 | -3. 7 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -0. 6 |
Demonstrações de Resultado
| R$ mil | 2 0 2 5 | Y T D | o u t- 2 5 | n ov- 2 5 | d e z - 2 5 | ja n - 2 6 | fe v- 2 6 | ma r- 2 6 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | ||||||||
| Rece ita imob iliá ria | 22 ,260 | 5 , 886 | 2 , 195 | 1, 985 | 2 , 0 10 | 1, 939 | 1, 974 | 1, 974 |
| Rece ita Fin a n ce ira | 1, 164 | 64 | 97 | 76 | 6 1 | 32 | 16 | 16 |
| Despesas Fin a n ce iras | (1, 078 ) | - | - | - | - | - | - | - |
| Taxa d e Ad min istração d o Fu nd o | (1, 369 ) | (370 ) | (13 1) | (135) | (110 ) | (132 ) | (128 ) | (110 ) |
| Outros Não Recorre ntes | (3 , 765) | (4 12 ) | (390 ) | (290 ) | (95) | (220 ) | (97 ) | (96 ) |
| L u c ro C a ixa | 1 7 , 2 12 | 5 , 1 6 7 | 1 , 7 7 2 | 1 , 6 3 6 | 1 , 8 6 6 | 1 , 6 19 | 1 , 7 6 5 | 1 , 7 8 4 |
| R$ / C ota | 3 . 6 8 | 1 . 1 1 | 0 . 3 8 | 0 . 3 5 | 0 . 4 0 | 0 . 3 5 | 0 . 3 8 | 0 . 3 8 |
| D istri b u iç ã o | 19 , 6 5 2 | 5 , 6 0 9 | 1 , 6 8 3 | 1 , 8 7 0 | 1 , 9 4 4 | 1 , 8 7 0 | 1 , 8 7 0 | 1 , 8 7 0 |
| R$ / C ota | 4 . 2 0 | 1 . 2 0 | 0 . 3 6 | 0 . 4 0 | 0 . 4 2 | 0 . 4 0 | 0 . 4 0 | 0 . 4 0 |
(1) Receita de aluguel de imóveis 100% adicionados das entradas referentes os imóveis em sociedade e receita de FIIs
Balanço Patrimonial
| R$ mil | dez-25 | out-25 | nov-25 | dez-25 | jan -26 | fev-26 | m ar-26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | |||||||
| Cotas de Fundo de Renda Fixa e FIIs líquidos | 1 80,059 | 1 90,51 4 | 1 88,4 1 5 | 1 80,059 | 1 80,4 1 2 | 1 83,302 | 1 82, 1 00 |
| CRIs | - | 7,679 | 7,766 | - | - | - | - |
| Imóveis | 38,086 | 38,081 | 38,081 | 38,086 | 38,086 | 38,086 | 38,086 |
| Imóveis em sociedade | - | - | - | - | - | - | - |
| Contas a Receber | 763 | 765 | 1 ,358 | 763 | 762 | 506 | 888 |
| Ativo Total | 21 8,908 | 237,040 | 235,620 | 21 8,908 | 21 9,260 | 221 ,894 | 221 ,074 |
| Pas s ivo | |||||||
| Provisão para reparos / outros | 32 1 | 1 ,028 | 295 | 32 1 | 325 | 31 4 | 31 5 |
| Aquis ição paga em cotas | - | - | - | - | - | - | - |
| Obrigações por securitização | - | - | - | - | - | - | - |
| Patrimônio Líquido | 2 1 8,586 | 236,0 1 2 | 235,325 | 2 1 8,586 | 2 1 8,935 | 22 1 ,580 | 220,760 |
| Pas s ivo Total | 21 8,908 | 237,040 | 235,620 | 21 8,908 | 21 9,260 | 221 ,894 | 221 ,074 |
(1) O balanço patrimonial apresentado considera ajuste gerencial de contas, incluindo valores provisionados para pagamento de despesas advocatícias e condominiais
SALVADOR
O BM Salvador possui ABL de 12 mil m² e abriga operação
de call center do Itaú, desenvolvida pela Atento
SALVADOR
O BM Salvador possui ABL de 12 mil m² e abriga operação
de call center do Itaú, desenvolvida pela Atento
Regularizações
Regularização de área de terreno – CTE
Status: Em andamento
BluellMacaw
SOBRE O GESTOR
BluellMacaw
Nosso Histórico
Mais de 15 anos de experiência de investimentos imobiliários
2009-14
> BTG Pactual
Sócio BlueMacaw responsável pela gestão da área imobiliária (US$3bn AuM)
Fundos: BC Fund (BRCR), FoF (BCFF), CRI (FEXC) e Hotel (HTMX)
Empresas: BRPR, BW
Blackstone
Nascemos em 2019 por meio de um spinoff da Blackstone América Latina
2015-19
2019-20
> Aquisição Novotel Berrini e CENESP
2020
> 1ª Oferta BLMR >1ª Oferta BLMG
2020
Acordo estratégico com XP Inc. e entrada como acionista minoritário na BlueMacaw
XP nc.
2021
> 2ª Oferta BLMR > 2ª Oferta BLMG > 1ª Oferta BLMC
OAKTREE
Parceria estratégica entre BLMG e a Oaktree Capital Management
2021
> Aquisição Pátio Victor Malzoni > 1ª Oferta BLCA
2022
2023
Transação com Patria e VBI
PATRIA
2024
> 5ª Oferta BLMG
2025
m > 6ª Oferta BLMG > Alteração Regulamento BLMG para mandato amplo
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