Relatório Gerencial BLMG11 de janeiro de 2026
Relatório Gerencial do Bluemacaw (BLMG11), fundo imobiliário de fundos (FoF), referente a janeiro de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 04/03/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do BLMG11 fechou a R$ 30,00, com P/VP de 0,66 (valor patrimonial de R$ 45,34 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,39 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 14,52% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 204 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- Fundo
- BLUEMACAW RESPONSABILIDADE LIMITADA-5,96%
- CNPJ
- 34.081.637/0001-71
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial
- Data de referência
- 30/01/2026
- Data de entrega
- 04/03/2026 18:06
- Versão
- 2
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
BluellMacaw
Relatório Mensal | Janeiro 2026 BlueMacaw BLMG11
Informações Gerais
BLMG11
Objetivo e Perfil do Fundo
O Fundo visa investimento em ativos resilientes, com alto potencial de geração de renda, localizados em todo o território nacional. O BlueMacaw é diferenciado por sua alta capacidade de originação/estruturação de negócios, com foco em processos não competitivos e gestão ativa. Tem como histórico a geração de valor operacional por meio da relação com inquilinos e alocação em ativos dentro ou próximos dos principais centros urbanos, buscando ganhos adicionais e liquidez, com reciclagem de portfólio.
Início do Fundo Outubro de 2020
▪ Código de Negociação na B3 BLMG11
BlueMacaw Gestora de Recursos LTDA. CNPJ 31.881.090/0001-09
▪ Administrador
Vortx Distribuidora de Titulos e Valores Mobiliarios Ltda. CNPJ 22.610.500/0001-88
▪ Taxa de Administração e Gestão 0,95% a.a. sobre o Patrimônio Líquido
Taxa de Performance 20% do que exceder o benchmark de 6% a.a. corrigido por IPCA
Quantidade de Emissões
Quantidade de Cotas 4.674.548
Número de Cotistas 13.295
Patrimônio Líquido (1) R$ 218.934.688,80
Valor Patrimonial da Cota (1) R$ 46,84
Valor de Mercado da Cota (1) R$ 34,92
▪ Tipo Anbima Renda Gestão Ativa
Grandes Números BLMG11
Comentários da Gestão
Em janeiro, o Fundo distribuiu dividendos de R$ 0,40 por cota, o que representa um dividend yield anualizado de 13,7%(1,2) sobre a cota de mercado ao final do período.
Estamos avançando em negociações para a aquisição de novos ativos, com estruturas de pagamento combinando cotas e caixa, em linha com a estratégia do Fundo de ampliar o patrimônio sob gestão. À medida que as oportunidades se concretizarem, traremos mais detalhes nos próximos relatórios.
Como fato subsequente, no dia 19 de fevereiro foi comunicado ao mercado um Programa de Recompra de ate 467.454 cotas a serem adquiridas no mercado organizado da B3 S.A., a preço de mercado, desde que seja inferior ao valor patrimonial da cota do dia imediatamente anterior ao dia da recompra. A data de inicio será no dia 5 de março e tem prazo de duração de 12 meses.
Agradecemos a confiança de nossos investidores, que podem nos contatar sempre que tiverem dúvidas ou sugestões por meio de nossos canais de RI.
(1) Não deve ser interpretado como promessa de retorno ou rendimento; performance passada não é garantia de performance futura
(2) Retorno mensal calculado sobre o valor da cota no mercado secundário em 30/01/2026
Demonstração de Resultados
| Fluxo BLMG11 | Out-25 | Nov-25 | Dez-25 | Jan-26 |
|---|---|---|---|---|
| TOTAL DE RECEITAS | R$ 2,292,262 | 2,061,465 | 2,070,845 | 1,970,082 |
| R$ Receita de Locação1 | 1,287,304 | 1,291,290 | 367,020 | 367,020 |
| R$ Lucros Imobiliários | ||||
| R$ Receita Renda Fixa | 97,482 | 76,138 | 61,309 | 31,528 |
| R$ Receita Renda Variável | 907,477 | 694,038 | 1,642,517 | 1,571,535 |
| R$ Outras Receitas | ||||
| R$ TOTAL DE DESPESAS | (520,203) | (425,338) | (204,629) | (351,118) |
| R$ Despesa Imobiliária | (120,303) | (8,782) | (8,782) | |
| R$ Despesa Financeira | ||||
| R$ Taxa Total Adm. | (130,703) | (134,964) | (109,618) | (131,610) |
| R$ Outras Despesas | (269,197) | (281,592) | (86,229) | (219,508) |
| SALDO ANTES DA DISTRIBUIÇÃO | R$ 1,772,058 | 1,636,127 | 1,866,217 | 1,618,964 |
| Retenção ou Distribução de Caixa | R$ 89,221 | (233,692) | (77,928) | (250,855) |
| RESULTADO ORDINÁRIO DISTRIBUÍDO | 1,682,837 R$ | 1,869,820 | 1,944,145 | 1,869,819 |
| NÚMERO DE COTAS | # 4,674,548 | 4,674,548 | 4,674,548 | 4,674,548 |
| RENDIMENTO POR COTA | R$ 0.36 | 0.40 | 0.42 | 0.40 |
Performance do Fundo – Dividend Yield
O Fundo mantém distribuição mensal superior aos fundos comparáveis
Performance do Fundo – Dividend Yield
Em janeiro de 2026, a distribuição do Fundo foi de R$ 0,40 por cota (1,2).
Receita Líquida Receita Financeira Despesas Operacionais Despesa Financeira Despesas Imobiliárias
(1) Não deve ser interpretado como promessa de retorno ou rendimento; performance passada não é garantia de performance futura
(2) Ressalta-se que tanto a divulgação quanto o pagamento dos dividendos ocorre no mês subsequente à apuração do resultado.
Rentabilidade
Após o turnaround iniciado em outubro de 2022, tivemos 2 anos de reestruturação, nos quais encerramos a alavancagem de aproximadamente 67% do valor dos ativos em out/22 para os atuais 0%. Em 2025, observamos o início da recuperação
Valor de Mercado vs PL
Performance da Cota B3 (2)
| R$m | |
|---|---|
| Di spon i bi l i dades e cotas F I I s¹ | 180 |
| Ativos 100% | 38 |
| Passivos | (0) |
| Patri mônio Líquido | 219 |
| Cota Patri monial ( R$) | 46.84 |
| Me rcado | 163 |
| Cota Me rcado ( R$) | 34.92 |
Valores percentuais
| Ja n | Fev | Ma r | Abr | Ma i | Jun | Jul | Ago | Set | Out | Nov | Dez | YTD | |
| 2020 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 . 5 | 1 . 5 |
| 2021 | 0. 7 | 8.2 | 0. 3 | -1 .2 | -1 . 7 | -1 .4 | 3.4 | -3.4 | 0. 6 | -0.2 | -3. 8 | 2. 6 | 3. 6 |
| 2022 | -0. 1 | -0. 3 | -9. 7 | 7. 1 | -2. 7 | -4. 7 | -2. 8 | 1 0. 3 | 5. 5 | 0. 8 | -1 3. 9 | 2. 0 | -1 0. 5 |
| 2023 | -0. 9 | -6. 5 | -9. 7 | 6.2 | 8. 8 | 1 . 9 | 1 . 1 | -8. 9 | -5.4 | -4. 0 | -6. 8 | -1 8.4 | -37. 3 |
| 2024 | -2. 1 | 1 . 5 | -0. 1 | -0.2 | 1 . 0 | 2. 7 | -1 .4 | 1 2.4 | -6. 5 | -1 3. 7 | -0. 8 | -1 8. 5 | -25. 8 |
| 2025 | 1 4. 7 | -2. 1 | 1 3. 3 | 5.4 | 1 5. 6 | 0. 3 | -1 1 . 3 | -3. 0 | 4. 8 | -1 .4 | 3. 7 | 6. 0 | 43. 3 |
| 2026 | 1 . 8 | 1 . 8 | |||||||||||
(2) A rentabilidade acumulada e rendimentos distribuídos não são líquidos de imposto, apurado no regime de competência
Demonstrações de Resultado
| R$ mil | 2 0 2 5 | Y T D | a g o - 2 5 | se t- 2 5 | o u t- 2 5 | n ov- 2 5 | d e z - 2 5 | ja n - 2 6 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | ||||||||
| Rece ita imob iliá ria | 22 ,260 | 1, 939 | 1, 99 1 | 1, 942 | 2 , 195 | 1, 985 | 2 , 0 10 | 1, 939 |
| Rece ita Fin a n ce ira | 1, 164 | 32 | 87 | 133 | 97 | 76 | 6 1 | 32 |
| Despesas Fin a n ce iras | (1, 078 ) | - | - | - | - | - | - | - |
| Taxa d e Ad min istração d o Fu nd o | (1, 369 ) | (132 ) | (15 1) | (120 ) | (13 1) | (135) | (110 ) | (132 ) |
| Outros Não Recorre ntes | (3 , 765) | (220 ) | (16 ) | (22 ) | (390 ) | (290 ) | (95) | (220 ) |
| L u c ro C a ixa | 1 7 , 2 12 | 1 , 6 19 | 1 , 9 1 0 | 1 , 9 3 3 | 1 , 7 7 2 | 1 , 6 3 6 | 1 , 8 6 6 | 1 , 6 19 |
| R$ / C ota | 3 . 6 8 | 0 . 3 5 | 0 . 4 1 | 0 . 4 1 | 0 . 3 8 | 0 . 3 5 | 0 . 4 0 | 0 . 3 5 |
| D istri b u iç ã o | 19 , 6 5 2 | 1 , 8 7 0 | 1 , 6 8 3 | 1 , 6 8 3 | 1 , 6 8 3 | 1 , 8 7 0 | 1 , 9 4 4 | 1 , 8 7 0 |
| R$ / C ota | 4 . 2 0 | 0 . 4 0 | 0 . 3 6 | 0 . 3 6 | 0 . 3 6 | 0 . 4 0 | 0 . 4 2 | 0 . 4 0 |
(1) Receita de aluguel de imóveis 100% adicionados das entradas referentes os imóveis em sociedade e receita de FIIs
Balanço Patrimonial
| R$ mil | dez-25 | ago-25 | s et-25 | out-25 | nov-25 | dez-25 | jan -26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | |||||||
| Cotas de Fundo de Renda Fixa e FIIs líquidos | 1 80,059 | 72,883 | 74,565 | 1 90,51 4 | 1 88,4 1 5 | 1 80,059 | 1 80,4 1 2 |
| CRIs | - | 7,585 | 7,689 | 7,679 | 7,766 | - | - |
| Imóveis | 38,086 | 1 1 9,596 | 1 1 9,596 | 38,081 | 38,081 | 38,086 | 38,086 |
| Imóveis em sociedade | - | 1 32,736 | 1 32,436 | - | - | - | - |
| Contas a Receber | 763 | 583 | 925 | 765 | 1 ,358 | 763 | 762 |
| Ativo Total | 21 8,908 | 333,383 | 335,21 0 | 237,040 | 235,620 | 21 8,908 | 21 9,260 |
| Pas s ivo | |||||||
| Provisão para reparos / outros | 32 1 | 1 ,780 | 1 ,825 | 1 ,028 | 295 | 32 1 | 325 |
| Aquis ição paga em cotas (convertidas em junho) | - | - | - | - | - | - | - |
| Obrigações por securitização | - | - | - | - | - | - | - |
| Patrimônio Líquido | 2 1 8,586 | 331 ,603 | 333,385 | 236,0 1 2 | 235,325 | 2 1 8,586 | 2 1 8,935 |
| Pas s ivo Total | 21 8,908 | 333,383 | 335,21 0 | 237,040 | 235,620 | 21 8,908 | 21 9,260 |
(1) O balanço patrimonial apresentado considera ajuste gerencial de contas, incluindo valores provisionados para pagamento de despesas advocatícias e condominiais
SALVADOR
O BM Salvador possui ABL de 12 mil m² e abriga operação
de call center do Itaú, desenvolvida pela Atento
SALVADOR
O BM Salvador possui ABL de 12 mil m² e abriga operação
de call center do Itaú, desenvolvida pela Atento
Regularizações
Regularização de área de terreno – CTE
Status: Em andamento
BluellMacaw
SOBRE O GESTOR
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Mais de 15 anos de experiência de investimentos imobiliários
2009-14
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Fundos: BC Fund (BRCR), FoF (BCFF), CRI (FEXC) e Hotel (HTMX)
Empresas: BRPR, BW
Blackstone
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2015-19
2019-20
> Aquisição Novotel Berrini e CENESP
2020
> 1ª Oferta BLMR >1ª Oferta BLMG
2020
Acordo estratégico com XP Inc. e entrada como acionista minoritário na BlueMacaw
XP nc.
2021
> 2ª Oferta BLMR > 2ª Oferta BLMG > 1ª Oferta BLMC
OAKTREE
Parceria estratégica entre BLMG e a Oaktree Capital Management
2021
> Aquisição Pátio Victor Malzoni > 1ª Oferta BLCA
2022
2023
Transação com Patria e VBI
PATRIA
2024
> 5ª Oferta BLMG
2025
m > 6ª Oferta BLMG > Alteração Regulamento BLMG para mandato amplo
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