Informe Trimestral Estruturado BPML11 de 31/12/2025

Informe Trimestral Estruturado do BTG Pactual Shoppings (BPML11), fundo imobiliário híbrido, com data de referência em 31/12/2025, com entrega no FundosNet (B3) em 12/02/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do BPML11 fechou a R$ 78,40, com P/VP de 0,66 (valor patrimonial de R$ 119,36 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,92 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 12,91% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 888,2 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.

Informações

Fundo: BTG PACTUAL SHOPPINGS RESPONSABILIDADE LIMITADA-13,38%
CNPJ: 33.046.142/0001-49
Tipo: Informes Periódicos
Assunto: Informe Trimestral Estruturado
Data de referência: 31/12/2025
Data de entrega: 12/02/2026 16:12
Versão: 1
Situação: (Ativo)

Conteúdo

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Dados Gerais

Nome Fundo	FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO BTG PACTUAL SHOPPINGS
CNPJ Fundo	33046142000149
Data Funcionamento	26/07/2019
Publico Alvo	Investidor Qualificado
Codigo ISIN	BRBPMLCTF006
Qtd Cotas Emitidas	7.441.745
Fundo Exclusivo	Não
Enquadra Nota Seis	Não
Vinculo Familiar Cotistas	Não
Prazo Duracao	Indeterminado
Encerramento Exercicio	30/06
Nome Administrador	BTG PACTUAL SERVICOS FINANCEIROS S/A DTVM
CNPJ Administrador	59281253000123
Logradouro	Praia de Botafogo
Numero	501
Complemento	6º Andar
Bairro	Botafogo
Cidade	Rio de Janeiro
Estado	RJ
CEP	22250-040
Telefone1	(11) 3383-3455
Site	www.btgpactual.com
Email	[email protected]
Competencia	4/2025
Data Encer Trimestre	31/12/2025

Autorregulacao

Classificacao	Tijolo
Subclassificacao	Renda
Segmento Atuacao	Multicategoria
Tipo Gestao	Ativa

Mercado Negociacao

Bolsa	Não
MBO	Não
MB	Não

Entidade Administradora

BVMF	Não
CETIP	Não

Informe Trimestral

Info Tipo Ativo

Direitos Reais Imoveis

Imoveis

Imoveis Renda Acabados

Caract Contratuais Comuns	Os contratos de locação possuem algumas características comuns as quais esta administradora considera relevantes para as locações dos fundos que administra: a) Cláusulas de Benfeitorias b) Cláusulas de revisão de aluguel – seguindo a legislação vigente c) Tipo de indexador – normalmente indicamos IGP-DI/FGV como indexador para reajuste de locação d) Garantia exigida – as garantias aceitas são garantia bancária (fiança ou seguro fiança) ou deposito caução Vale ressaltar que cada contrato é negociado, cláusula a cláusula com o locatário, logo podem haver contratos firmados que não seguem os itens descritos acima a rigor, mas a maioria dos contratos são firmados com considerando os pontos descritos acima. Os contratos de locação possuem algumas características comuns as quais esta administradora considera relevantes para as locações dos fundos que administra: a) Cláusulas de Benfeitorias b) Cláusulas de revisão de aluguel – seguindo a legislação vigente c) Tipo de indexador – normalmente indicamos IGP-DI/FGV como indexador para reajuste de locação d) Garantia exigida – as garantias aceitas são garantia bancária (fiança ou seguro fiança) ou deposito caução Vale ressaltar que cada contrato é negociado, cláusula a cláusula com o locatário, logo podem haver contratos firmados que não seguem os itens descritos acima a rigor, mas a maioria dos contratos são firmados com considerando os pontos descritos acima
Politica Contratacao Seguro	Neste caso, o seguro é contratado diretamente pela administradora dos Shoppings, em acordo com as diretrizes abaixo: Para a contratação de seguros, é seguido a política de, após identificar a necessidade de contratação, por meio de controles de prazos de vencimento, providenciar a especificação técnica dos seguros a serem contratados e, na sequência, a solicitação de no mínimo 3 (três) cotações. Com base nos detalhes técnicos, buscamos no mercado empresas que atendam a demanda para a realização das cotações. As propostas devem conter, no mínimo: (a) preço; (b) descrição do serviço ou especificação do produto; (c) condições de pagamento e (d) prazo de entrega. É aconselhável solicitar ao proponente que a minuta do contrato a ser celebrado seja encaminhada juntamente com a proposta. Neste caso, o seguro é contratado diretamente pela administradora dos Shoppings, em acordo com as diretrizes abaixo: Para a contratação de seguros, é seguido a política de, após identificar a necessidade de contratação, por meio de controles de prazos de vencimento, providenciar a especificação técnica dos seguros a serem contratados e, na sequência, a solicitação de no mínimo 3 (três) cotações. Com base nos detalhes técnicos, buscamos no mercado empresas que atendam a demanda para a realização das cotações. As propostas devem conter, no mínimo: (a) preço; (b) descrição do serviço ou especificação do produto; (c) condições de pagamento e (d) prazo de entrega. É aconselhável solicitar ao proponente que a minuta do contrato a ser celebrado seja encaminhada juntamente com a proposta.

Caract Contratuais Comuns

Os contratos de locação possuem algumas características comuns as quais esta administradora considera relevantes para as locações dos fundos que administra: a) Cláusulas de Benfeitorias b) Cláusulas de revisão de aluguel – seguindo a legislação vigente c) Tipo de indexador – normalmente indicamos IGP-DI/FGV como indexador para reajuste de locação d) Garantia exigida – as garantias aceitas são garantia bancária (fiança ou seguro fiança) ou deposito caução Vale ressaltar que cada contrato é negociado, cláusula a cláusula com o locatário, logo podem haver contratos firmados que não seguem os itens descritos acima a rigor, mas a maioria dos contratos são firmados com considerando os pontos descritos acima. Os contratos de locação possuem algumas características comuns as quais esta administradora considera relevantes para as locações dos fundos que administra: a) Cláusulas de Benfeitorias b) Cláusulas de revisão de aluguel – seguindo a legislação vigente c) Tipo de indexador – normalmente indicamos IGP-DI/FGV como indexador para reajuste de locação d) Garantia exigida – as garantias aceitas são garantia bancária (fiança ou seguro fiança) ou deposito caução Vale ressaltar que cada contrato é negociado, cláusula a cláusula com o locatário, logo podem haver contratos firmados que não seguem os itens descritos acima a rigor, mas a maioria dos contratos são firmados com considerando os pontos descritos acima

Politica Contratacao Seguro

Neste caso, o seguro é contratado diretamente pela administradora dos Shoppings, em acordo com as diretrizes abaixo: Para a contratação de seguros, é seguido a política de, após identificar a necessidade de contratação, por meio de controles de prazos de vencimento, providenciar a especificação técnica dos seguros a serem contratados e, na sequência, a solicitação de no mínimo 3 (três) cotações. Com base nos detalhes técnicos, buscamos no mercado empresas que atendam a demanda para a realização das cotações. As propostas devem conter, no mínimo: (a) preço; (b) descrição do serviço ou especificação do produto; (c) condições de pagamento e (d) prazo de entrega. É aconselhável solicitar ao proponente que a minuta do contrato a ser celebrado seja encaminhada juntamente com a proposta. Neste caso, o seguro é contratado diretamente pela administradora dos Shoppings, em acordo com as diretrizes abaixo: Para a contratação de seguros, é seguido a política de, após identificar a necessidade de contratação, por meio de controles de prazos de vencimento, providenciar a especificação técnica dos seguros a serem contratados e, na sequência, a solicitação de no mínimo 3 (três) cotações. Com base nos detalhes técnicos, buscamos no mercado empresas que atendam a demanda para a realização das cotações. As propostas devem conter, no mínimo: (a) preço; (b) descrição do serviço ou especificação do produto; (c) condições de pagamento e (d) prazo de entrega. É aconselhável solicitar ao proponente que a minuta do contrato a ser celebrado seja encaminhada juntamente com a proposta.

Lst Imov Renda Acabados

Imovel 1

Nome	Londrina Norte Shopping
Endereco	Rua América Deolindo Garla, 224, Shopping, Londrina, PR, 86079-225
Area	32.992
Num Unidades	138
Outras Caract Relevantes	Direito de Propriedade
Percent Vacancia	0,089
Percent Inadimplencia	0,015
Percent Receitas FII	0,06844776189947

Inquilinos

Inquilino 1

Setor Atuacao	Varejo
Percent Receita Imovel	0,296987
Percent Receitas FII	0,068465

Inquilino 2

Setor Atuacao	Alimentação
Percent Receita Imovel	0,137804
Percent Receitas FII	0,031751

Imovel 2

Nome	Capim Dourado Shopping
Endereco	Q. 107, Norte Avenida, NS 5, s/n, Shopping, Palmas, TO, 77001-098
Area	14.630
Num Unidades	156
Outras Caract Relevantes	Direito de Propriedade
Percent Vacancia	0,046
Percent Inadimplencia	0,002
Percent Receitas FII	0,09910373101437

Inquilinos

Inquilino 1

Setor Atuacao	Varejo
Percent Receita Imovel	0,262602
Percent Receitas FII	0,031169

Inquilino 2

Setor Atuacao	Alimentação
Percent Receita Imovel	0,068632
Percent Receitas FII	0,005992

Inquilino 3

Setor Atuacao	Estacionamento
Percent Receita Imovel	0,135708
Percent Receitas FII	0,009668

Imovel 3

Nome	Shopping Contagem
Endereco	Av. Severino Ballesteros, 850 - Cabral, Contagem - MG, 32110-005
Area	29.701
Num Unidades	202
Outras Caract Relevantes	Direito de Propriedade
Percent Vacancia	0,098
Percent Inadimplencia	-0,035
Percent Receitas FII	0,15725749446413

Inquilinos

Inquilino 1

Setor Atuacao	Varejo
Percent Receita Imovel	0,303006
Percent Receitas FII	0,063614

Inquilino 2

Setor Atuacao	Alimentação
Percent Receita Imovel	0,094677
Percent Receitas FII	0,020253

Inquilino 3

Setor Atuacao	Estacionamento
Percent Receita Imovel	0,069204
Percent Receitas FII	0,01455

Imovel 4

Nome	Ilha Plaza Shopping
Endereco	Av. Maestro Paulo e Silva, 400, Shopping, Rio de Janeiro, RJ, 21920-445
Area	14.172
Num Unidades	126
Outras Caract Relevantes	Direito de Propriedade
Percent Vacancia	0,071
Percent Inadimplencia	0,075
Percent Receitas FII	0,11191601262203

Inquilinos

Inquilino 1

Setor Atuacao	Varejo
Percent Receita Imovel	0,363734
Percent Receitas FII	0,073853

Inquilino 2

Setor Atuacao	Alimentação
Percent Receita Imovel	0,051648
Percent Receitas FII	0,016281

Inquilino 3

Setor Atuacao	Estacionamento
Percent Receita Imovel	0,060774
Percent Receitas FII	0,012351

Distr Contratos Prazo

Ate Tres Meses

Percent Receita Imovel	0
Percent Receitas FII	0,01351518992707

Tres Ate Seis Meses

Percent Receita Imovel	0
Percent Receitas FII	0,01089162402267

Seis Ate Nove Meses

Percent Receita Imovel	0
Percent Receitas FII	0,00866912063894

Nove Ate Doze Meses

Percent Receita Imovel	0
Percent Receitas FII	0,01557109810991

Doze Ate Quinze Meses

Percent Receita Imovel	0
Percent Receitas FII	0,00624917109119

Quinze Ate Dezoito Meses

Percent Receita Imovel	0
Percent Receitas FII	0,01594501178302

Dezoito Ate Vinte Um Meses

Percent Receita Imovel	0
Percent Receitas FII	0,0119294504223

Vinte Um Ate Vinte Quatro Meses

Percent Receita Imovel	0
Percent Receitas FII	0,01088421979152

Vinte Quatro Ate Vinte Sete Meses

Percent Receita Imovel	0
Percent Receitas FII	0,02067878356537

Vinte Sete Ate Trinta Meses

Percent Receita Imovel	0
Percent Receitas FII	0,00743631615235

Trinta Ate Trinta Tres Meses

Percent Receita Imovel	0
Percent Receitas FII	0,01517867385893

Trinta Tres Ate Trinta Seis Meses

Percent Receita Imovel	0
Percent Receitas FII	0,22618815530702

Acima Trinta Seis Meses

Percent Receita Imovel	0
Percent Receitas FII	0,07358818532971

Prazo Indeterminado

Percent Receita Imovel	0
Percent Receitas FII	0,436725

Distr Contratos Indexador

IGPM

Percent Receita Imovel	0
Percent Receitas FII	0,09407129303153

INPC

Percent Receita Imovel	0
Percent Receitas FII	0,00714098408598

IPCA

Percent Receita Imovel	0
Percent Receitas FII	0,0348513875727

INCC

Percent Receita Imovel	0
Percent Receitas FII	0,30066133530978

Caract Contratuais Individual

Imovel 1

Nome Ou Endereco	Londrina Norte Shopping
Caract Contratuais	Não possui caracteristicas que destoem dos demais

Imovel 2

Nome Ou Endereco	Capim Dourado Shopping

Imovel 3

Nome Ou Endereco	Shopping Contagem

Imovel 4

Nome Ou Endereco	Ilha Plaza Shopping

Ativos Financeiros

FII

Emissor

Fundo	CAPITANIA SHOPPINGS FII
CNPJ	47896665000199
Quantidade	1.322.002
Valor	14.647.782,16

Acoes Soc FII

Emissor 1

Sociedade	B Sete Participações S.A.
CNPJ	65992836000165
Quantidade	185.908
Valor	121.646.606,4

Emissor 2

Sociedade	L9 Empreendimentos Imobiliários e Participações Ltda.
CNPJ	8668676000160
Quantidade	10.415.122
Valor	105.255.395,2

Emissor 3

Sociedade	Macaé Participações SPE
CNPJ	8594393000110
Quantidade	5.902.897
Valor	32.939.306,12

Outras Cotas FI

Emissor

Fundo	BTG PACTUAL YIELD DI FI RF REF CP
CNPJ	00840011000180
Quantidade	3.154.279,99
Valor	167.885.977,91

Ativos Necessidade Liquidez

Disponibilidades	0
Titulos Publicos	0
Titulos Privados	0
Fundos Renda Fixa	167.885.978

Demonstracoes Contabil Financ

Ativos Imobiliarios

Estoques

Receitas Venda

Contabil	0
Financeiro	0

Custo Imov Estoque

Contabil	0
Financeiro	0

Ajuste Valor

Contabil	0
Financeiro	0

Resultado Liquido

Contabil	0
Financeiro	0

Propriedades Invest

Receitas Alugueis

Contabil	19.476.625,16
Financeiro	16.633.200,68

Desp Manutencao Conservacao

Contabil	0
Financeiro	0

Receitas Venda

Contabil	0
Financeiro	0

Custo Propriedades Vendidas

Contabil	0
Financeiro	0

Ajuste Valor

Contabil	0
Financeiro	0

Outras Rec Ou Desp

Contabil	-8.954.817,6
Financeiro	-8.968.676,69

Resultado Liquido

Contabil	10.521.807,56
Financeiro	7.664.523,99

TVM

Receitas Juros

Contabil	5.798.645,74
Financeiro	5.798.645,74

Ajuste Valor

Contabil	1.626.062,46
Financeiro	0

Resultado Venda

Contabil	0
Financeiro	0

Outras Rec Ou Desp

Contabil	0
Financeiro	0

Resultado Liquido

Contabil	7.424.708,2
Financeiro	5.798.645,74

Resultado Liquido Total

Contabil	17.946.515,76
Financeiro	13.463.169,73

Recursos Liquidez

Receitas Juros Aplicacoes

Contabil	6.921.789,34
Financeiro	6.921.789,34

Ajuste Valor Aplicacoes

Contabil	0
Financeiro	0

Resultado Venda Aplicacoes

Contabil	0
Financeiro	0

Outras Rec Ou Desp Aplicacoes

Contabil	-1.930.002,75
Financeiro	-1.930.002,75

Resultado Liquido

Contabil	4.991.786,59
Financeiro	4.991.786,59

Resultado Liquido Derivativos

Contabil	0
Financeiro	0

Outras Receitas Despesas

Taxa Administracao

Contabil	-175.474,04
Financeiro	-175.474,04

Taxa Desempenho

Contabil	0
Financeiro	0

Consultoria Especializada

Contabil	-92.923,98
Financeiro	-92.923,98

Empresa Especializada

Contabil	0
Financeiro	0

Formador Mercado

Contabil	0
Financeiro	0

Custodia Titulos Valores

Contabil	-294,91
Financeiro	-294,91

Auditoria Independente

Contabil	-35.397,26
Financeiro	-1.100

Representantes Cotistas

Contabil	0
Financeiro	0

Taxas Impostos Contribuicoes

Contabil	-12.649,17
Financeiro	-12.649,17

Comissoes Emolumentos

Contabil	-99.125,36
Financeiro	-99.125,36

Honorarios Despesas Defesas

Contabil	0
Financeiro	0

Gastos Contratos Seguros

Contabil	0
Financeiro	0

Despesas Avaliacoes

Contabil	-27.500,01
Financeiro	-50.650,21

Taxas Ingresso Saida Fundos

Contabil	0
Financeiro	0

Despesas Registro Cartorio

Contabil	0
Financeiro	0

Outras Rec Ou Desp

Contabil	-1.256.410,27
Financeiro	-1.256.410,27

Total

Contabil	-1.699.775
Financeiro	-1.688.627,94

Resultado Trimestral Liquido

Contabil	21.238.527,35
Financeiro	16.766.328,38

Distr Resultado Acumulado

Resultado Finan Liq Acumulado	33.443.001,34
Percent Result Finan Liq Acumulado	31.770.851,27
Parcela Distribuida Tri Seguinte	0
Lucro Contabil	0
Resultado Financeiro Excede Minimo	6.746.296,28
Rendimentos Declarados	38.517.147,55
Rendimentos Pagos Antec	-33.698.668,71
Rendimento Pagar	4.818.478,84
Resultado Liquido Declarado	1,151725

Parcelas Rendimentos Retidos

Parcela

Numero	1