Relatório Gerencial BSLT11 de dezembro de 2025

BSLT11

FUNDO DE INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS DE PERMUTA FINANCEIRA LOTE5 (SENIOR)

RELATÓRIO DE GESTÃO JAN/2026 Ref. Dez/25

Características

Gestora Blue3 Asset

ADMINISTRADOR ID CTVM

60.373.688/0001-87

Código Negociação BSLT11

Data de início 30/04/2025

Público Alvo Investidores Qualificados

Prazo de Duração Indeterminado

Classificação ANBIMA Gestão Ativa – Multiestratégia

Taxa de Gestão 0,75% a.a. no primeiro ano 0,60% a.a. segundo ano em diante

Taxa de Administração 0,10% a.a.

Taxa de Performance Não há

Valor Patrimonial R$ 144.853.105,89

Valor Patrimonial/Cota R$ 107,30

Quantidade cotistas 2.635

OBJETIVO DO FUNDO

A operação foi estruturada via fundo de permuta financeira, que adquiriu três terrenos em Campinas (SP) para loteamentos de alto padrão com a Lote5. O capital foi dividido em três classes de cotas:

Sênior: prioridade de pagamento, IPCA + 10,60% a.a.;

Mezanino: intermediária, IPCA + 15,00% a.a.;

Subordinada: integralizada pela incorporadora, absorvendo o risco residual.

INCORPORADOR – LOTE5

A Lote 5, fundada em 2012, reúne profissionais com mais de 40 anos de atuação no setor imobiliário. A empresa já lançou mais de 9.200 lotes, somando cerca de 9 milhões de m² urbanizados em empreendimentos residenciais, comerciais e bairros planejados.

Presente em mais de 100 cidades brasileiras, atua em todas as etapas do processo — da prospecção e viabilidade à execução das obras — consolidando expertise em loteamentos e incorporação.

LOTEAMENTOS – LOCALIZAÇÃO

Figura 1 – Localização dos empreendimentos

RELATÓRIO GERENCIAL – SÊNIOR BSLT11

LOTEAMENTOS – DESCRITIVO

Os loteamentos seguirão o cronograma de lançamento apresentado no quadro abaixo, com Valor Geral de Vendas (VGV) total estimado em aproximadamente R$ 1,4 bilhão. Antes mesmo dos lançamentos, os terrenos já contam com laudos de avaliação que totalizam R$ 583 milhões, montante superior aos R$ 250mm captados pelos fundos.

Figura 2 – Descritivo loteamentos

CRONOGRAMA TENTATIVO DE APROVAÇÕES

Figura 3 – Cronograma de aprovação e fase atual de cada empreendimento

COMENTÁRIOS DO GESTOR

Durante o mês de dezembro de 2025, o Fundo manteve a estratégia de avançar em tratativas preliminares para estruturação de sua participação econômica nos empreendimentos, por meio de instrumentos contratuais preparatórios, os quais, uma vez superadas as condições legais e registrais aplicáveis, poderão ser convertidos em operações imobiliárias definitivas, incluindo a alienação de unidades. Paralelamente, seguimos no processo de prospecção e qualificação dos leads originados no evento realizado em Campinas.

O cronograma de aprovações e lançamentos permanece inalterado, conforme previamente divulgado. Mantemos a expectativa de obtenção do Registro de Incorporação até março de 2026 para o empreendimento Dom Campinas. Uma vez concedido o RI, daremos início ao lançamento para o público em geral.

ADESÃO PROVISÓRIA Gestão de Recursos

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