Relatório Gerencial BTLG11 de junho de 2026

FII BTG Pactual Logística

BTLG 11

Relatório Mensal

Junho 2026

BTGLOG

Objetivo

O Fundo tem por objeto a obtenção de renda e ganho de capital por meio da exploração de empreendimentos imobiliários focados em operações no segmento de logística .

Comentário do Gestor

BTLG : O BTLG conta com 34 imóveis, totalizando 1,4 mm de m² de ABL . Aproximadamente 92 % dos ativos estão localizados no estado de São Paulo, principal mercado logístico do país . O portfólio mantém vacância financeira de 2,1%, reforçando a resiliência e a atratividade dos ativos .

RESULTADO : Em Junho de 2026 , o Fundo distribuiu R$ 0,81 por cota, o que representa um dividend yield anualizado de 9,4% com base no preço de fechamento de maio .

Na receita imobiliária, observou -se uma queda no mês, decorrente das carências concedidas no âmbito das negociações revisionais de contratos de locação .

Pelo lado das despesas, observou -se um aumento pontual no mês, decorrente do pagamento da regularização das despesas condominiais e de consultoria imobiliária referente ao mês de abril .

A distribuição desse mês contou com um pro rata de 10 dias para os cotistas que exerceram o direito de preferência no âmbito da 16 ª emissão de cotas do Fundo .

COMERCIAL : Em junho, o Fundo avançou na gestão comercial do portfólio . No BTLG Cotia, após o vencimento do contrato atípico, foi formalizada a renovação por mais 5 anos, agora em formato típico com penalidades fortes e em patamares acima do projetado na sua aquisição . Assim, encerrando as incertezas da renovação do contrato e concluindo uma das principais negociações do ano . No BTLG Louveira III, a renovação por mais 5 anos foi concluída com ganho real de 9,2%no aluguel .

Adicionalmente, o Fundo concluiu uma nova locação no BTLG Cabreúva com empresa do setor de insumos alimentares e farmacêuticos, pelo prazo de 10 anos . A locação contribui para a redução da vacância do imóvel, que passará a apresentar apenas 6% de área vaga . Com essa movimentação, a vacância consolidada do portfólio será reduzida para 2,1%.

16 ª EMISSÃO : A emissão do Fundo segue em andamento, tendo a primeira liquidação já sido concluída e refletida no patrimônio, que passou de R$ 5,5 bilhões para R$ 7,1 bilhões .

LAUDO DE AVALIAÇÃO : O Fundo está passando pelo processo anual de reavaliação patrimonial, cujos efeitos devem ser refletidos ainda no mês de julho .

Principais Indicadores

VALOR DE MERCADO R$ 7,2 bilhões

COTA DE MERCADO R$ 103,60 por cota

VALOR PATRIMONIAL R$ 7, 1 bilhões

COTA PATRIMONIAL R$ 102,40 por cota

DIVIDEND YIELD 9,4%

RENDIMENTO MENSAL R$ 0,81 por cota

COTISTAS 501.290

ADTV MENSAL R$ 12,8 milhões

VOLUME MENSAL R$ 256,4 milhões

IMÓVEIS | ABL¹ 34 | 1.435.343 m 2

LTV ¹ 2,1%

VACÂNCIA FINANCEIRA 2,1%

RETORNO BTLG VS IFIX (2026) 5,2% VS 2,7%

Demonstração do Resultado

Composição do Resultado por Cota

Balanço Patrimonial

Rentabilidade Mercado Secundário

Rentabilidade Desde a Gestão BTG

Histórico de Dividendos

Notas: (1) Considera tributação de 15 %. (2) As bandas indicativas não configuram compromisso ou promessa de rentabilidade futura, sendo apenas referências com base nos atuais indicadores de receita e vacância do Fundo, podendo sofrer alterações sem aviso prévio . (3) Cálculo considera cota de fechamento à mercado dos respectivos meses . RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA . LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR . FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO – FGC .

Cotação Histórica e Volume Mensal

Evolução ADTV

Evolução Cotistas

Evolução Dividendos (distribuição média R$ por cota)

Notas : (1) CAGR ou taxa de crescimento anual composta, representa a taxa média de crescimento . Os 12 % a.a. considera -se a partir da gestão BTG (2019 ).

Perfil dos Ativos

Tipo de Contrato (% receita)

Indexador (% receita)

Tipo de Multa (% receita)

Carteira

Nota : (1) Considera 17 imóveis, cuja participação individual na receita do Fundo é igual ou inferior a 2%

Locatários por Segmento

Top 20 Locatários (% receita)

Vencimento (% receita)

20 maiores locatários são responsáveis por 67 % da receita do FII .

Revisional (% receita)

Mês de Reajuste (% receita)

Localização dos Imóveis

Ativos BTLG em SP Raio 60 km (% receita)

BTLG Louveira I (10%)

BTLG Mauá I e II (10%)

BTLG Itapevi I (7%)

BTLG Cajamar II (6%)

BTLG Louveira VIII (5%)

BTLG Cajamar I (4%)

BTLG SBC I (4%)

BTLG Cajamar III (3%)

BTLG Embu (2%)

BTLG Louveira III (2%)

BTLG Cotia (2%)

BTLG Jundiaí (6%)

BTLG St. Parnaíba (1%)

BTLG Osasco (3%)

BTLG Louveira IV, V,VI & VII (6%)

Natura (2%)

Localização dos Imóveis

BTLG St. André (1%)

BTLG Dengo (1%)

Resumo dos Ativos

Histórico de Vendas

O BTLG 11 costuma desinvestir por ano de 12 % a 15 % do seu patrimônio, destravando lucro e criando valor via reciclagem de portfólio para o cotista

R$ 1.328 mm Total de Vendas em 4 anos

R$ 4, 6 8 Lucro/cota das Vendas

27% Maior que valor de laudo (1)

Linha do Tempo - Desinvestimentos BTLG

1S 2022 R$169mm

1S 2023 R$ 117mm

2S 2023 R$82mm

1S 2024 R$346mm

2S 2024 R$57mm

2S 2025 R$557mm

MAGNA | CERATTI | ITAMBÉ BTLG DUTRA RJ | AMBEV ST. LUZIA

BTLG DUTRA SPAmbev Feira S. | BTLG GRU | BTLG SBCBTLG Camaçari | Campinas WT Morumbi | WBC

Imóveis vendidos

ITAMBÉ

DUTRA SP

DUTRA RJ

AMBEV FEIRA S.

AMBEV ST. LUZIA

SBC

BTG GRU

CAMAÇARI

CAMPINAS

WT MORUMBI

WBC

Cronograma | Desembolsos e Recebimentos

A tabela abaixo demonstra os valores aproximados das obrigações por compra de ativos e recebimentos das vendas para os próximos trimestres, os números apresentados não consideram reajustes aplicáveis nas parcelas pendentes .

A seguir apresentamos : (i) o saldo devedor atual e outras características de cada CRI, e (ii) o saldo devedor e amortizações ao final de cada ano, com o LTV (¹)do fundo . As obrigações do BTLG possuem perfil de longo prazo e que são pouco representativos frente ao patrimônio do Fundo (2,1%).

(i) Alavancagem

(ii) Fluxo de Amortização

Cronograma | Últimos Eventos

23 de Abr .2026

16 ª Emissão

O Fundo anunciou o início de sua 16 ª emissão de cotas, com captação inicial de R$ 1,6 bilhão . O anúncio de início foi divulgado no dia 23 /04 , com abertura do período de subscrição e exercício do direito de preferência em 30 /04 . O direito de preferência se encerra em 13 /05 , seguido pelo período de subscrição até 26 /05 e liquidação para 29 /05 .

Fato Relevante

16 de Abr. 2026

Quitação do Portfólio Prime

Em complemento ao Fato Relevante divulgado em outubro de 2024 , o Fundo concluiu, neste mês, o pagamento da última parcela referente à aquisição de portfólio composto por 13 ativos, majoritariamente localizados no estado de São Paulo, no montante total de R$ 661 ,1 milhões .

Com a liquidação integral da operação, a aquisição encontra -se plenamente quitada, nos termos previamente divulgados, reforçando a consolidação do portfólio e a execução da estratégia de alocação do Fundo .

Fato Relevante

18 de D ez.2025

Venda de ativos corporativos com lucro de ~R $ 27 milhões

O fundo recebeu R$ 560 .491 .997 ,51 (quinhentos e sessenta milhões, quatrocentos e noventa e um mil, novecentos e noventa e sete reais e cinquenta e um centavos) referente à alienação dos dois imóveis corporativos adquiridos na operação de compra do SARE 11 - Santander Renda de Aluguéis FII, concluída conforme fato relevante de 16 de outubro de 2025 . Os ativos são o WT Morumbi e o Edifício Work Bela Cintra, ambos localizados na cidade de São Paulo .

O lucro da operação é de ~ R$ 27 milhões, correspondente a R$ 0,49 por cota .

Com isso, o Fundo conclui uma etapa relevante da transação com o SARE 11 , com o desinvestimento integral das posições em ativos corporativos, reforçando o caixa do BTLG 11 para o exercício de 2026 .

Fato Relevante

17 de Dez.2025

Recebimento da última parcela referente à venda do ativo BTLG Campinas

Em complemento aos Fatos Relevantes divulgados nos dias 13 de novembro de 2024 , 02 de julho de 2025 e 04 de agosto de 2025 , a Classe recebeu o montante de R$ 15 .691 .053 ,37 (quinze milhões, seiscentos e noventa e um mil, cinquenta e três reais e trinta e sete centavos) referente à última parcela da alienação da totalidade da participação detida no ativo BTLG Campinas, locado para Air Liquide e localizado na cidade de Campinas - SP, com área total de 1.999 m² .

Com o recebimento desta última parcela, o Fundo celebrou a escritura de transferência do BTLG Campinas para a compradora . O lucro gerado pela parcela recebida foi de R$ 4.375 .508 ,47 (quatro milhões, trezentos e setenta e cinco mil, quinhentos e oito reais e quarenta e sete centavos), correspondente a R$ 0,0869 por cota e uma taxa interna de retorno de 22 ,66 %a.a..

BTLG Cajamar II

BTLG Ribeirão Preto

BTLG Jundiaí

Natura São Paulo (1)

BTLG St. de Parnaíba

BTLG Campinas II

BTLG Cabreúva

BTLG Itapevi

BTLG Louveira I

BTLG Louveira II

BTLG Louveira III

BTLG Louveira IV

BTLG Louveira V & VI

BTLG Louveira VII

BTLG Louveira VIII

BTLG Louveira IX

BTLG Navegantes

BRF Fortaleza

BTLG Extrema

BTLG Suape

BTLG Queimados

BTLG Hortolândia

BTLG Araçatuba

BTLG Embu

ABL : Abreviação de Área Bruta Locável . Refere -se ao espaço total na parte interna de um edifício que pode ser destinado à locação

ADTV (Average Daily Trading Volume) : Média diária de negociação das cotas de um FII na bolsa . Um ADTV alto indica que há mais facilidade para comprar ou vender cotas sem impactar o preço de mercado .

Cap Rate : Jargão estrangeiro para índice de capitalização que é calculado como o aluguel anual do imóvel dividido pelo seu custo de aquisição .

Cota Patrimonial : Representação do valor financeiro de uma cota dentro do patrimônio líquido do Fundo . (arredondada em duas casas decimais) .

CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários) : Título de renda fixa lastreado em recebíveis do setor imobiliário, como financiamentos, aluguéis ou contratos de compra e venda . É o principal ativo dos FIIs de papel .

Despesas Imobiliárias : Compreende despesas diretamente relacionada aos imóveis tais como : condomínio, IPTU, taxas, seguros, energia, intermediações, entre outros .

Despesas Operacionais : Compreende despesas diretamente relacionadas ao Fundo, tais como : taxa de administração, honorários jurídicos, assessoria técnica, assessoria imobiliária, contábil, taxas da CVM e B3 , entre outros .

Dividend Yield (DY) : Representa a rentabilidade relativa dos rendimentos pagos aos cotistas do Fundo . Calculado pela divisão do rendimento anualizado sobre a cota valor de mercado .

Liquidez : Capacidade de converter um ativo (como cotas de FIIs) em dinheiro .

Preço/valor patrimonial (P/VP) : Preço da cota do Fundo no mercado secundário dividido pelo valor patrimonial da cota, calculado utilizando valores na data -base do relatório .

Receita de Locação : Compreende aluguéis, aluguéis em atraso e recuperações, adiantamentos . multas e receitas obtidas por meio da exploração das áreas comuns dos empreendimentos .

Vacância financeira : Compreende a porcentagem da receita de locação potencial das áreas vagas sobre a receita de locação total do Fundo .

Vacância física : Compreende a porcentagem da área bruta locável vaga em m² dentre a área bruta locável total do Fundo .

Principais Características

Código de negociação : BTLG 11 Administrador: BTG Pactual Serviços Financeiros Gestor: BTG Pactual Gestora de Recursos Quantidade de Emissões: 16 Periodicidade dos Rendimentos: Mensal Prazo de Duração: Indeterminado Taxa: 0,90 % a.a. Quantidade cotas: 53 .310 .352

BTG Pactual Asset Management: eleita a melhor gestora de Real Estate da América Latina.

Disclaimer

Fundos de investimento imobiliários não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos de investimento atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.

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