Relatório Gerencial BTLG11 de março de 2026

FII BTG Pactual Logística

BTLG 11

Relatório Mensal

Março 2026

BTGLOG

Objetivo

O Fundo tem por objeto a obtenção de renda e ganho de capital por meio da exploração de empreendimentos imobiliários focados em operações no segmento de logística .

Comentário do Gestor

BTLG : O BTLG conta com 34 imóveis, totalizando 1,4 mm de $\mathfrak { m } ^ { 2 }$ de ABL . Aproximadamente 92 % dos ativos estão localizados no estado de São Paulo, principal mercado logístico do país . O portfólio mantém vacância financeira de 2,9%, reforçando a resiliência e a atratividade dos ativos .

RESULTADO : Em Março de 2026 , o Fundo distribuiu R$ 0,80 por cota, o que representa um dividend yield anualizado de 9,3% com base no preço de fechamento de fevereiro .

No resultado do mês, as linhas de receitas e despesas vieram em linha com a média dos últimos meses . Neste mês, houve o reconhecimento de R$ 9,5 milhões na linha de lucro com vendas, referente a lucros represados em SPE ´s.

COMERCIAL : No ativo BTLG Ribeirão Preto, o Fundo concluiu a locação de um módulo com área de 2,7 mil $\mathfrak { m } ^ { 2 }$ para uma empresa do setor de varejo, com prazo de 5 anos, a um valor 43 % superior ao contrato anterior . A operação reforça a qualidade do ativo e a evolução dos valores de mercado na região .

No ativo BTLG Mauá, foi concluída a renovação e revisão contratual de uma locatária relevante, responsável por 51 % da ABL do empreendimento . A renegociação resultou em aumento de 25 % no valor do aluguel, extensão do prazo contratual por mais cinco anos a partir de 01 /2027 , além de reforço nas garantias e no aviso prévio . Com essa negociação, 80 % da área do ativo já passou por revisionais, com ganho real de locação de 24 %.

Já no ativo BTLG Louveira IV, empreendimento monousuário, foi concluída a revisão do contrato de locação com ganho real de 17 %. Trata -se do primeiro ativo revisado dentre os 13 imóveis adquiridos na 13 ª emissão (2S 2024 ), abrindo espaço para futuras renegociações com os demais locatários do portfólio em Louveira . As negociações reforçam a estratégia da gestão de capturar o potencial de valorização do portfólio, manter os contratos alinhados às condições de mercado e contribuir para a apreciação patrimonial ao longo dos anos .

Adicionalmente, os contratos com vencimento em 2026 já estão em negociação, com expectativa de ganhos reais de locação nas renovações contratuais .

A vacância consolidada do portfólio permanece em patamar estruturalmente saudável, encerrando o período em 2,9%.

Principais Indicadores

VALOR DE MERCADO R$ 5,5 bilhões

COTA DE MERCADO R$ 103,70 por cota

VALOR PATRIMONIAL R$ 5,5 bilhões

COTA PATRIMONIAL R$ 102,6 9 por cota

DIVIDEND YIELD 9,3%

RENDIMENTO MENSAL R$ 0,80 por cota

COTISTAS 462.182

ADTV MENSAL R$ 16,4 milhões

VOLUME MENSAL R$ 296 ,2 milhões

IMÓVEIS | ABL¹ 34 | 1.435.343 m 2

LTV ¹ 3,2%

VACÂNCIA FINANCEIRA 2,9%

RETORNO BTLG VS IFIX (2026) 2,6% VS 3,6%

Demonstração do Resultado

Balanço Patrimonial

Composição do Resultado por Cota

Rentabilidade Mercado Secundário

Rentabilidade Desde a Gestão BTG

Histórico de Dividendos

Notas: (1) Considera tributação de 15 %. (2) As bandas indicativas não configuram compromisso ou promessa de rentabilidade futura, sendo apenas referências com base nos atuais indicadores de receita e vacância do Fundo, podendo sofrer alterações sem aviso prévio . (3) Cálculo considera cota de fechamento à mercado dos respectivos meses . RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA . LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR . FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO – FGC .

Cotação Histórica e Volume Mensal

Evolução ADTV

Evolução Cotistas

Evolução Dividendos (distribuição média R$ por cota)

Notas : (1) CAGR ou taxa de crescimento anual composta, representa a taxa média de crescimento . Os 16 % a.a. considera -se a partir da gestão BTG .

Perfil dos Ativos

Tipo de Contrato (% receita)

Indexador (% receita)

Tipo de Multa (% receita)

Carteira

Nota : (1) Considera 17 imóveis, cuja participação individual na receita do Fundo é igual ou inferior a 2%

Locatários por Segmento

Top 20 Locatários (% receita)

20 maiores locatários são responsáveis por 67 % da receita do FII .

Vencimento (% receita)

Revisional (% receita)

Mês de Reajuste (% receita)

Localização dos Imóveis

Ativos BTLG em SP Raio 60 km (% receita)

BTLG Louveira I (10%)

BTLG Mauá I e II (10%)

BTLG Itapevi I (7%)

BTLG Cajamar II (6%)

BTLG Louveira VIII (5%)

BTLG Cajamar I (4%)

BTLG SBC I (4%)

BTLG Cajamar III (3%)

BTLG Louveira III (2%)

BTLG Embu (2%)

BTLG Cotia (2%)

BTLG Jundiaí (6%)

BTLG St. Parnaíba (1%)

BTLG Osasco (3%)

BTLG Louveira IV, V,VI & VII (6%)

Natura (2%)

Localização dos Imóveis

BTLG St. André (1%)

BTLG Dengo (1%)

Resumo dos Ativos

Histórico de Vendas

O BTLG 11 costuma desinvestir por ano de 12 % a 15 % do seu patrimônio, destravando lucro e criando valor via reciclagem de portfólio para o cotista

R$ 1.328 mm Total de Vendas em 4 anos

R$ 4, 6 8 Lucro/cota das Vendas

27% Maior que valor de laudo (1)

Linha do Tempo - Desinvestimentos BTLG

1S 2022 R$169mm

1S 2023 R$ 117mm

2S 2023 R$82mm

1S 2024 R$346mm

2S 2024 R$57mm

2S 2025 R$557mm

MAGNA | CERATTI | ITAMBÉ BTLG DUTRA RJ | AMBEV ST. LUZIA

BTLG DUTRA SPAmbev Feira S. | BTLG GRU | BTLG SBCBTLG Camaçari | Campinas WT Morumbi | WBC

Imóveis vendidos

ITAMBÉ

DUTRA SP

DUTRA RJ

AMBEV FEIRA S.

AMBEV ST. LUZIA

SBC

BTG GRU

CAMAÇARI

CAMPINAS

WT MORUMBI

WBC

Cronograma | Desembolsos e Recebimentos

A tabela abaixo demonstra os valores aproximados das obrigações por compra de ativos e recebimentos das vendas para os próximos trimestres, os números apresentados não consideram reajustes aplicáveis nas parcelas pendentes .

A seguir apresentamos : (i) o saldo devedor atual e outras características de cada CRI, e (ii) o saldo devedor e amortizações ao final de cada ano, com o LTV (¹)do fundo . As obrigações do BTLG possuem perfil de longo prazo e que são pouco representativos frente ao patrimônio do Fundo (3,2%).

(i) Alavancagem

(ii) Fluxo de Amortização

Cronograma | Últimos Eventos

18 de D ez.2025

Venda de ativos corporativos com lucro de ~R $ 27 milhões

O fundo recebeu R$ 560 .491 .997 ,51 (quinhentos e sessenta milhões, quatrocentos e noventa e um mil, novecentos e noventa e sete reais e cinquenta e um centavos) referente à alienação dos dois imóveis corporativos adquiridos na operação de compra do SARE 11 - Santander Renda de Aluguéis FII, concluída conforme fato relevante de 16 de outubro de 2025 . Os ativos são o WT Morumbi e o Edifício Work Bela Cintra, ambos localizados na cidade de São Paulo .

O lucro da operação é de ~ R$ 27 milhões, correspondente a R$ 0,49 por cota .

Com isso, o Fundo conclui uma etapa relevante da transação com o SARE 11 , com o desinvestimento integral das posições em ativos corporativos, reforçando o caixa do BTLG 11 para o exercício de 2026 .

Fato Relevante

17 de Dez.2025

Recebimento da última parcela referente à venda do ativo BTLG Campinas

Em complemento aos Fatos Relevantes divulgados nos dias 13 de novembro de 2024 , 02 de julho de 2025 e 04 de agosto de 2025 , a Classe recebeu o montante de R$ 15 .691 .053 ,37 (quinze milhões, seiscentos e noventa e um mil, cinquenta e três reais e trinta e sete centavos) referente à última parcela da alienação da totalidade da participação detida no ativo BTLG Campinas, locado para Air Liquide e localizado na cidade de Campinas - SP, com área total de 1.999 m² .

Com o recebimento desta última parcela, o Fundo celebrou a escritura de transferência do BTLG Campinas para a compradora . O lucro gerado pela parcela recebida foi de R$ 4.375 .508 ,47 (quatro milhões, trezentos e setenta e cinco mil, quinhentos e oito reais e quarenta e sete centavos), correspondente a R$ 0,0869 por cota e uma taxa interna de retorno de 22 ,66 %a.a..

Fato Relevante

12 de Dez .2025

15 ª Emissão

O Fundo anunciou em 12 /12 /2025 o encerramento de sua 15 ª emissão de cotas, perfazendo o montante total de R$ 450 .515 .807 ,61 , considerando a taxa de distribuição Primária

Para maiores informações, acesse o link abaixo .

Fato Relevante

05 de Dez .202 5

Aquisição de dois ativos AAA no raio 30 km de SP .

O fundo adquiriu dois ativos AAA, localizados no raio 30 km da cidade de São Paulo, totalizando 83 .428 m² de ABL e 100 % locados .

i. Imóvel Osasco : Avenida Alberto Jackson Byington, Osasco - SP .

ii. Imóvel Mauá : Avenida Papa João XXIII, Mauá - SP .

Para maiores informações, acesse o link abaixo .

BTLG Cajamar II

BTLG Ribeirão Preto

BTLG Jundiaí

Natura São Paulo (1)

BTLG St. de Parnaíba

BTLG Campinas II

BTLG Cabreúva

BTLG Itapevi

BTLG Louveira I

BTLG Louveira II

BTLG Louveira III

BTLG Louveira IV

BTLG Louveira V & VI

BTLG Louveira VII

BTLG Louveira VIII

BTLG Louveira IX

BTLG Navegantes

BRF Fortaleza

BTLG Extrema

BTLG Suape

BTLG Queimados

BTLG Hortolândia

BTLG Araçatuba

BTLG Embu

ABL : Abreviação de Área Bruta Locável . Refere -se ao espaço total na parte interna de um edifício que pode ser destinado à locação

ADTV (Average Daily Trading Volume) : Média diária de negociação das cotas de um FII na bolsa . Um ADTV alto indica que há mais facilidade para comprar ou vender cotas sem impactar o preço de mercado .

Cap Rate : Jargão estrangeiro para índice de capitalização que é calculado como o aluguel anual do imóvel dividido pelo seu custo de aquisição .

Cota Patrimonial : Representação do valor financeiro de uma cota dentro do patrimônio líquido do Fundo . (arredondada em duas casas decimais) .

CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários) : Título de renda fixa lastreado em recebíveis do setor imobiliário, como financiamentos, aluguéis ou contratos de compra e venda . É o principal ativo dos FIIs de papel .

Despesas Imobiliárias : Compreende despesas diretamente relacionada aos imóveis tais como : condomínio, IPTU, taxas, seguros, energia, intermediações, entre outros .

Despesas Operacionais : Compreende despesas diretamente relacionadas ao Fundo, tais como : taxa de administração, honorários jurídicos, assessoria técnica, assessoria imobiliária, contábil, taxas da CVM e B3 , entre outros .

Dividend Yield (DY) : Representa a rentabilidade relativa dos rendimentos pagos aos cotistas do Fundo . Calculado pela divisão do rendimento anualizado sobre a cota valor de mercado .

Liquidez : Capacidade de converter um ativo (como cotas de FIIs) em dinheiro .

Preço/valor patrimonial (P/VP) : Preço da cota do Fundo no mercado secundário dividido pelo valor patrimonial da cota, calculado utilizando valores na data -base do relatório .

Receita de Locação : Compreende aluguéis, aluguéis em atraso e recuperações, adiantamentos . multas e receitas obtidas por meio da exploração das áreas comuns dos empreendimentos .

Vacância financeira : Compreende a porcentagem da receita de locação potencial das áreas vagas sobre a receita de locação total do Fundo .

Vacância física : Compreende a porcentagem da área bruta locável vaga em m² dentre a área bruta locável total do Fundo .

Principais Características

Código de negociação : BTLG 11 Administrador: BTG Pactual Serviços Financeiros Gestor: BTG Pactual Gestora de Recursos Quantidade de Emissões: 15 Periodicidade dos Rendimentos: Mensal Prazo de Duração: Indeterminado Taxa: 0,90 % a.a. Quantidade cotas: 53 .310 .352

BTG Pactual Asset Management: eleita a melhor gestora de Real Estate da América Latina.

Disclaimer

Fundos de investimento imobiliários não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos de investimento atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.

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