Relatório Gerencial BTRU11 de abril de 2026

HSRE11

HSI Renda Imobiliária FII

Abril/2026

Relatório Gerencial

Fundos imobiliários

HSI

HSI GESTORA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS

Av. Pres. Juscelino Kubitschek, 1400 | 13º Andar Itaim Bibi. l CEP 04543-000 l São Paulo. l SP

hsre.hsifii.com_www.hsinvest.com

Objetivo e Política de Investimento

O Fundo tem como objetivo a obtenção de renda e ganho de capital mediante investimento em imóveis ou direitos reais sobre imóveis pontos urbanos de uso institucional e comercial, através de aquisição para posterior locação, arrendamento, exploração do direito de superfície ou alienação, inclusive de bens e direitos a eles relacionados.

HSI Renda Imobiliária FII

Início do Fundo: 08/06/2006

CNPJ: 08.098.114/0001-28

Código Bovespa (Ticker): HSRE11

Classificação Anbima: FII de Renda Gestão Ativa

Gestor: HSI – Gestora de Fundos Imobiliários

Administrador: BRL TRUST DTVM S.A.

Características

Taxa De Administração: 0,87% a.a. sobre o Valor de Mercado do Fundo, incluindo Taxa de Escrituração

Taxa de Performance: 20% do excedente ao Benchmark

Benchmark: 6,0% | IPCA (a.a.)

Tributação Aplicável:

PF: (< 10% Total de Cotas do Fundo / > 100 cotistas) = 0% sobre Rendimentos; 20% sobre Ganho de Capital em eventual venda das Cotas

PJ: 20% sobre Rendimentos; 20% sobre Ganho de Capital em eventual venda das Cotas

INR (PF): ( < 10% Total de Cotas do Fundo / > 100 cotistas) = 0% sobre Rendimentos; 0% sobre Ganho de Capital em eventual venda das Cotas

INR (PJ): 15% sobre Rendimentos; 15% sobre Ganho de Capital em eventual venda das Cotas

Relação com Investidores

E- mail: [email protected]

WhatsApp Business: (11) 3127-5544

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HSI Renda Imobiliária FII HSRE11–Fundo de Investimento Imobiliário

Notas: (1) Em 30/04/2026. (2) Em 31/03/2026.

Comentário do Gestor

Cenário Macro

E m r e u n i ã o r e a l i z a d a e m 2 9 / 0 4 , o C o p o m d e c i d i u p o r r e d u z i r a t a x a S e l i c e m 0 , 2 5 p . p . p a r a 14,50 % a o a n o, em l i n h a c om a s ex p e ct at i v a s d o m er ca d o e r ef or ç a n d o a s i n a l i z a ç ã o d e f l e x i b i l i z a ç ã o m o n e t á r i a g r a d u a l . C o n f o r m e a d i a n t a d o n o ú l t i m o r e l a t ó r i o , o a m b i e n t e m a c r o e c o n ô m i c o p a s s o u a r e f l e t i r m a i o r p r e s s ã o i n f l a c i o n á r i a n o c u r t o p r a z o , r e d u z i n d o o e s p a ç o p a r a c o r t e s m a i s a c e l e r a d o s n o B r a s i l . O I P C A d e m a r ç o a v a n ç o u 0 , 8 8 % , a c i m a d a s e x p e c t a t i v a s , e l e v a n d o a i n fl a ç ã o e m 1 2 m e s e s p a r a 4 , 1 4 % . A a l t a c o n c e n t r o u - s e e m c o m b u s t í v e i s , a l i m e n t o s e b en s i n d u s t r i a i s , en q u a n t o o s n ú cl e os t a m b ém m os t r a r a m p i o r a m a r g i n a l , i n t er r om p en d o tem pora ria mente o processo recente de desi nflação.

O s í n d i c e s g e r a i s d e p r e ç o s r e f o r ç a r a m e s s e q u a d r o . O I G P - M d e a b r i l s u b i u 2 , 7 3 % , c o m d e s t a q u e p a r a a a l t a d e 3 , 4 9 % n o I P A , s i n a l i z a n d o r e v e r s ã o r e l e v a n t e n o s p r e ç o s n o a t a c a d o a p ó s m e s e s d e q u e d a . P a r t e d o m o v i m e n t o r e fl e t e a e l e v a ç ã o d a s c o m m o d i t i e s , e s p e c i a l m e n t e e n e r g i a , e m m e i o ao ag rava mento das tensões geopol íticas no Oriente M éd io.

A p e s a r d i s s o , a l e i t u r a e s t r u t u r a l d a i n f l a ç ã o s u g e r e e f e i t o s o p o s t o s à f r e n t e . P o r u m l a d o , m e d i d a s d o g o v e r n o l i m i t a m a l t a n o s p r e ç o s d e c o m b u s t í v e i s e a s a fr a a g r í c o l a f a v o r á v e l t e n d e a c o n t e r p r e ç o s d e a l i m e n t o s . P o r o u t r o l a d o , s e r v i ç o s s e g u e m p r e s s i o n a d o s p o r u m m e r c a d o d e t r a b a l h o a i n d a r e s i l i e n t e , e m b o r a c o m s i n a i s g r a d u a i s d e d e s a c e l e r a ç ã o , e b e n s i n d u s t r i a i s d e v e r ã o s e m a n t e r e m a l t a d e v i d o a o s i m p a c t o s d e f a s a d o s d a g u e r r a n o G o l fo s o b r e a s c a d e i a s d e prod ução.

D i a n t e d e s s e c o n t e x t o , m a n t e m o s p e r s p e c t iv a d e c o r t e s d e 0 , 2 5 p . p . p o r r e u n i ã o a o l o n g o d e 20 2 6, lev a ndo a Sel i c pa r a 13,25% a.a. a o f ina l de 2 0 26. Revis a mo s a p roj e ç ão de I PCA de 4,80% p a r a 5 , 2 0 %, r e f l e t i n d o a p i o r a r e c e n t e d o s í n d i c e s d e p r e ç o s , p a r c i a l m e n t e c o m p e n s a d a p e l a a p r e c i a ç ã o d o r e a l f r e n t e a o d ó l a r . P a r a a a t i v i d a d e e c o n ô m i c a , m a n t e m o s e x p e c t a t i v a d e cr es ci m en t o d o P I B em 2 , 2 0 % em 202 6 , em c en á r i o a i n d a m a r c a d o p o r j u r os el ev a d o s , p o r é m sust en t ado por m ed idas d e a poio dom ést ico e pela resi l iên cia das ex port ações b r as i lei r as .

Notas: (1) Ao final de 2026.

Desempenho Operacional do Portfólio

Ne st e mê s, o Fu n d o a pu r o u u m ga n ho d e c a pit a l de R$ 4.0 74.0 7 6,31, eq u iva l ent e a R $ 0,46 p or c o t a, r e f e r e n t e a o r e c e b i m e n t o d a 9 ª p a r c e l a m e n s a l ( d e u m t o t a l d e 2 4 ) d a v e n d a d a l oj a l oc a l i z ad a em S ã o L u ís e a n t eci p a çã o d e 5 0% d a ú l t i m a p a r c el a d a v en d a d e Nov a I g u a çu . P a r a 2 0 2 6 , c o n s i d e r a n d o o s d e s i n v e s t i m e n t o s a t é e n t ã o r e a l i z a d o s , a e x p e c t a t i v a é d e u m g a n h o d e c a p i t a l a d i c i o n a l ¹ d e R $ 2 1 . 2 0 6 . 3 5 3 , 9 2, c o r r e s p o n d e n t e a R $ 2 , 3 8 p o r c o t a, d e c o r r e n t e s d o s recebi mentos de pa rcelas das vendas das lojas Av. São João, Tijuca e São Lu is .

Notas: (1) Considera a projeção das correções monetárias das parcelas futuras.. Cabe ressaltar que essa não é uma garantia ou promessa de rentabilidade, tampouco configura isenção de risco aos cotistas.

Resultado (R$)

Notas: (1) Despesas corriqueiras como taxas ANB IMA, B3, laudos de avaliação, seguros etc. (2) Distribuição de dividendos anunciada no período. (3) Diferença entre o resultado do perío do e o rendimento anunciado no período.

Em abri l, o Fu ndo distribuiu R$ 0,85 por cota em dividendos. Considera ndo todas as pa rcelas a receber de vendas do portfólio (Av. São João, Tijuca e São Luis), a expectativa pa ra 2026 é de u m gan ho de capital total¹ de R$ 21.206.35 3,92, correspondente a R$ 2,38 por cota. O saldo atual de resu ltado acu mu lado é de R$ 0,62 por cota.

Notas: (1) Considera a projeção das correções monetárias das parcelas futuras.. Cabe ressaltar que essa não é uma garantia ou promessa de rentabilidade, tampouco configura isenção de risco aos cotistas.

Rentabilidade

Notas (1) Rentabilidade calculada através do método da cota ajustada, assume-se que o proventos pagos são reinvestidos no próprio Fll (2) M ensal / 2026: Rendimento pago no perío do anualizado dividido pelo valor da cota na data de fechamento do mês de referência. | Últimos 2 meses: soma dos

(3) Considerado a incidência de 15% de Imposto.

(4) Retorno Ajustado do Fundo no período em relação ao CDILíq. do perío do.

Liquidez

Notas (1) Para o cálculo acumulado do giro, é utilizada a média entre os meses.

Carteira de Locatários e Indicadores

Diversificação de Locatários (% Receita contratada)

C&AUnitoledoGoverno ESSmart FitOutros

Diversificação por Região (% Receita contratada)

Indexadores dos Contratos (% Receita Contratada)

Vencimento dos Contratos (% Receita contratada)

Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. Para avaliação do desempenho de fundo(s) de investimento(s), é recomendável uma análise de, no mínimo, 12 (doze) meses.

Este Relatório tem caráter meramente informativo e não deve ser considerado como uma oferta de aquisição de cotas dos fundos de investimentos. Performance passada não é garantia de ganhos no futuro.

Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Crédito - FGC.

A HSI GESTORA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS LTDA., inscrita no CNPJ/MF sob o nº 03.539.353/0001-52 (“HSI”) não se responsabiliza por quaisquer decisões tomadas tendo como base os dados neste relatório.

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