Relatório Gerencial BTRU11 de agosto de 2026
Relatório Gerencial do BTG Pactual Renda Urbana (BTRU11), fundo imobiliário de tijolo, referente a agosto de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 02/09/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do BTRU11 fechou a R$ 83,91, com P/VP de 0,99 (valor patrimonial de R$ 85,01 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,85 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 4,05% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 756,5 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- CNPJ
- 08.098.114/0001-28
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial
- Data de referência
- 31/08/2026
- Data de entrega
- 02/09/2026 09:58
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
FII BTG Pactual Renda Urbana
BTRU 11
Relatório Mensal
Agosto 2026
Informações Gerais
Objetivo
O Fundo tem como objetivo a geração de renda e ganho de capital por meio do investimento em imóveis urbanos de uso institucional e comercial .
Comentário do Gestor
BTRU : O BTRU conta com 23 imóveis, totalizando 111 ,8 mil m² de ABL, distribuídos em 11 unidades federativas e com vacância financeira de 0,0%. O portfólio é composto predominantemente por imóveis comerciais locados à C&A, além de ativos ocupados por outros locatários e de um imóvel destinado ao segmento educacional .
RESULTADO : Em Agosto de 2026 , o Fundo distribuiu R$ 0,85 por cota, o que representa um dividend yield¹ anualizado de 12 ,3% com base no preço de fechamento de julho .
PORTFÓLIO : Ao longo do mês, a gestão deu continuidade ao trabalho de aprofundamento do portfólio, com foco na análise dos ativos, contratos e principais despesas do Fundo . O objetivo permanece sendo identificar oportunidades de eficiência operacional e iniciativas que possam contribuir para a geração de valor ao longo do tempo .
Neste período, não houve alterações relevantes na composição ou na ocupação do portfólio . A gestão segue avançando na estruturação das frentes prioritárias para os ativos, que serão comunicadas aos cotistas à medida que apresentarem evolução material .
Principais Indicadores
VALOR DE MERCADO R$ 7 78,4 milhões
COTA DE MERCADO R$ 87 ,47 por cota
VALOR PATRIMONIAL R$ 773,0 milhões
COTA PATRIMONIAL R$ 86 ,86 por cota
DIVIDEND YIELD¹ 12 ,3%
RENDIMENTO MENSAL R$ 0,85 por cota
COTISTAS 785
ADTV MENSAL R$ 0,6 milhões
VOLUME MENSAL R$ 13 ,8 milhões
IMÓVEIS | ABL
23 | 111.811 m 2
VACÂNCIA FINANCEIRA 0,0%
Demonstração do Resultado
| Maio | ||
|---|---|---|
| Receita | 5.395.145 | R$/cota0,61 |
| Locações | 5.395.145 | 0,61 |
| Descontos | - | - |
| Despesa | -52 | -0,00 |
| Operacional | -52 | -0,00 |
| Comissões | - | - |
| NOI (Net Operating Income) | 5.395.093 | 0,61 |
|---|---|---|
| Receita Eventual | 954.072 | 0,11 |
| Lucro Vendas | 954.072 | 0,11 |
| Ajustes | - | - |
| Caixa / Competência | - | - |
| Fluxo Financeiro | 252.370 | 0,03 |
| Rendimento Caixa | 252.370 | 0,03 |
| FII / CRI | - | - |
| Despesa Financeira | - | - |
| Junho | |
|---|---|
| 5.561.626 | R$/cota0,62 |
| 5.856.182 | 0,66 |
| -294.556 | -0,03 |
| -25.401 | -0,00 |
| -25.401 | -0,00 |
| Julho | |
|---|---|
| 5.561.626 | R$/cota0,62 |
| 5.856.182 | 0,66 |
| -294.556 | -0,03 |
| -53.091 | -0,01 |
| -53.091 | -0,01 |
| 2026 | |
|---|---|
| 38.372.314 | R$/cota4,31 |
| 38.961.426 | 4,38 |
| -589.112 | -0,07 |
| -88.856 | -0,01 |
| -88.856 | -0,01 |
| 5.536.224 | 0,62 |
|---|---|
| 9.169.252 | 1,03 |
| 9.169.252 | 1,03 |
| -32.496 | -0,00 |
| -32.496 | -0,00 |
| 246.737 | 0,03 |
| 246.737 | 0,03 |
| 5.508.534 | 0,62 |
|---|---|
| 242.296 | 0,03 |
| 242.296 | 0,03 |
| -154.880 | -0,02 |
| -154.880 | -0,02 |
| 298.472 | 0,03 |
| 298.472 | 0,03 |
| 38.283.458 | 4,30 |
|---|---|
| 18.978.971 | 2,13 |
| 18.978.971 | 2,13 |
| -187.376 | -0,02 |
| -187.376 | -0,02 |
| 1.956.195 | 0,22 |
| 1.956.195 | 0,22 |
| Resultado Imobiliário | 6.601.535 | 0,74 |
| Despesa FII | -560.829 | -0,06 |
| Taxa Adm. -538.543 -0,06 Outras despesas -22.286 -0,00 | ||
| Resultado Fundo | 6.040.707 | 0,68 |
| Distribuição de dividendos | 7.563.915 | 0,85 |
|---|---|---|
| Resultado acumulado (1) | 4.005.658 | 0,45 |
Lucro projetado com vendas realizadas 2
| 14.919.718 | 1,68 |
| -113.451 | -0,01 |
| - --113.451 -0,01 | |
| 14.806.266 | 1,66 |
| 5.894.422 | 0,66 |
| -788.224 | -0,09 |
| -656.425 -0,07-131.799 -0,01 | |
| 5.106.198 | 0,57 |
| 7.563.915 | 0,85 |
|---|---|
| 11.248.009 | 1,26 |
| 21.726.299 | 2,44 |
| 7.563.915 | 0,85 |
|---|---|
| 8.790.292 | 0,99 |
| 21.484.003 | 2,41 |
| 59.031.248 | 6,63 |
|---|---|
| -7.241.385 | -0,81 |
| -6.940.854 | -0,78 |
| -300.531 | -0,03 |
| 51.789.863 | 5,82 |
| 52.947.408 | 5,95 |
Composição do Resultado por Cota
Balanço Patrimonial
| Julho.2026 | (R$ ´000) |
|---|---|
| Patrimônio Líquido | 772.974 |
| Imóveis (3) | 700.242 |
| Caixa | 26.927 |
| FIIs | 12.659 |
| Outros (4) | -1.975 |
| A receber | 35.121 |
| Obrigações por aquisição de ativos | 0 |
| Alavancagem (CRIs) | 0 |
| Quantidade de cotas | 8.899 |
| Cota Patrimonial | 86,86 |
Rentabilidade Mercado Secundário
| Julho | 2026 | 1 ano | 2 anos | 3 anos | 4 anos | |
| BTRU11 | 1,9% | -12,4% | -3,9% | 9,2% | 12,7% | 26,3% |
| IFIX | -0,3% | 1,1% | 11,1% | 13,5% | 19,4% | 35,7% |
| CDI Líquido 1 | 1,0% | 6,9% | 12,5% | 24,7% | 37,4% | 54,0% |
| IBOV | 3,5% | 10,5% | 33,8% | 39,4% | 46,0% | 72,5% |
Rentabilidade Desde o IPO
Histórico de Dividendos
Notas: (1) Considera tributação de 15 %. (2) As bandas indicativas não configuram compromisso ou promessa de rentabilidade futura, sendo apenas referências com base nos atuais indicadores de receita e vacância do Fundo, podendo sofrer alterações sem aviso prévio . (3) Cálculo considera cota de fechamento à mercado dos respectivos meses . RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA . LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR . FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO – FGC .
Locatário (% receita )
Tipologia (% receita)
Indexador (% receita)
Carteira
Resumo dos Ativos
| Locatário | UF | Cidade | Locatário | Participação | Vacância | Tipo | ABL(m²) | % Receita |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Loja - Ouvidor | RJ | Rio de Janeiro | C&A | 100% | 0% | Shopping | 6.103 | 8,70% |
| Loja - Copacabana | RJ | Rio de Janeiro | C&A | 100% | 0% | Rua | 5.518 | 7,63% |
| Loja - Norte Shopping | RJ | Rio de Janeiro | C&A | 100% | 0% | Rua | 4.079 | 7,46% |
| Loja - Plaza Shopping Niterói | RJ | Niterói | C&A | 100% | 0% | Shopping | 8.004 | 7,00% |
| Loja - Centro BH | MG | Belo Horizonte | C&A | 100% | 0% | Rua | 6.359 | 6,83% |
| Loja - Maceió Shopping | AL | Maceió | C&A | 100% | 0% | Shopping | 3.916 | 6,02% |
| Loja - Recife | PE | Recife | C&A | 100% | 0% | Rua | 8.317 | 5,52% |
| Loja - Shopping Pátio Belém | PA | Belém | C&A | 100% | 0% | Shopping | 4.663 | 5,29% |
| Loja - Centro Campinas | SP | Campinas | C&A | 100% | 0% | Rua | 4.422 | 5,01% |
| Loja - Duque de Caxias | RJ | Duque de Caxias | C&A | 100% | 0% | Rua | 4.636 | 4,98% |
| Unitoledo | SP | Araçatuba | Unitoledo | 100% | 0% | Universidade | 18.353 | 4,81% |
| Loja - Shopping Iguatemi Bosque | CE | Fortaleza | C&A | 100% | 0% | Shopping | 3.724 | 4,08% |
| Loja - Shopping Piedade | BA | Salvador | C&A | 100% | 0% | Shopping | 6.912 | 3,73% |
| Loja - Minas Shopping | MG | Belo Horizonte | C&A | 100% | 0% | Shopping | 4.081 | 3,54% |
| Loja - Minas Shopping | DF | Brasília | C&A | 100% | 0% | Shopping | 2.960 | 3,50% |
| Loja - P[atio Brasil Shopping | MG | Belo Horizonte | C&A | 100% | 0% | Shopping | 3.460 | 3,20% |
| Loja - Shopping Barra | BA | Salvador | C&A | 100% | 0% | Shopping | 2.244 | 2,86% |
| Loja - Shopping Curitiba | PR | Curitiba | C&A | 100% | 0% | Shopping | 3.236 | 2,65% |
| Loja - Vitória | ES | Vitória | Governo do ES | 100% | 0% | Rua | 4.187 | 2,58% |
| Loja - Shopping ABC | SP | Santo André | C&A | 100% | 0% | Shopping | 2.667 | 2,13% |
| Loja - Copacabana | RJ | Rio de Janeiro | SmartFit | 100% | 0% | Rua | 1.600 | 1,75% |
| Loja - Shopping Boulevard | RJ | Rio de Janeiro | Riachuelo | 100% | 0% | Shopping | 2.300 | 0,58% |
| Laja Maceió Shopping | AL | Maceió | ORO Laser | 100% | 0% | Shopping | 70 | 0,14% |
Cronograma | Recebimentos
A tabela abaixo apresenta o cronograma estimado de recebimento referente às vendas dos ativos Centro -SP , Tijuca e São Luís .
| Período | Ativo | Valor da Venda (R$ mm) | Valor a Receber (R$ mm) | Comunicado |
|---|---|---|---|---|
| 4T24 | Centro - SP | 10,0 | 2,2 | Link |
| 2T25 | Tijuca | 55,0 | 22,0 | Link |
| 3T25 | São Luiz | 12,0 | 4,8 | Link |
A seguir apresentamos o cronograma consolidado dos recebimentos decorrentes das vendas de ativos realizadas pelo Fundo . Os recebimentos possuem perfil de curto e médio prazo e representam uma importante fonte de geração de caixa para o Fundo .
Fluxo de Recebíveis
Imóveis vendidos
Cronograma | Últimos Eventos
20 de Jul.2026
Alteração de Ticker para BTRU 11
A administradora solicitou à B3 a alteração do código de negociação do fundo de HSRE 11 para BTRU 11 . As cotas passaram a ser negociadas sob o novo ticker a partir de 27 de julho de 2026 , refletindo o processo de integração à plataforma BTG Pactual .
Fato Relevante
02 de Jul . 2025
Venda de Ativo em São Luís/MA
O fundo concluiu a venda de imóvel localizado em São Luís/MA por R$ 12 milhões . O ativo encontrava -se vago e a operação deverá gerar ganho de capital estimado em R$ 6,9 milhões, equivalente a R$ 0,78 por cota, além de zerar a vacância do portfólio .
Fato Relevante
10 de Jun.2025
Venda do Ativo Tijuca/RJ
O fundo firmou compromisso para venda do imóvel localizado na Rua Conde de Bonfim, na Tijuca/RJ, por R$ 55 milhões . A transação representa cap rate de 9,7% e lucro estimado de R$ 43 ,0 milhões, equivalente a R$ 4,83 por cota .
Fato Relevante
27 de Nov .2024
Venda do Ativo Centro de São Paulo
O fundo concluiu a alienação do imóvel localizado na Avenida São João e Rua 24 de Maio, na cidade de São Paulo, por R$ 10 milhões . O ativo encontrava -se vago e a operação deverá gerar lucro estimado de R$ 2,3 milhões, equivalente a R$ 0,26 por cota .
Fato Relevante
29 de Jul.2024
Venda do Ativo Goiânia Shopping
O fundo concluiu a venda da loja localizada no Goiânia Shopping por R$ 19 ,2 milhões, correspondente a um cap rate de 8,55 %. A operação gera lucro estimado de R$ 1,83 por cota, considerando os custos da transação e a atualização monetária da parcela futura .
Fato Relevante
Shopping Piedade Salvador
Shopping Iguatemi Bosque
Pátio Brasil Shopping
Shopping Del Rey
Shopping Pátio Belém
C opacabana – C&A
Unitoledo
ABL : Abreviação de Área Bruta Locável . Refere -se ao espaço total na parte interna de um edifício que pode ser destinado à locação
ADTV (Average Daily Trading Volume) : Média diária de negociação das cotas de um FII na bolsa . Um ADTV alto indica que há mais facilidade para comprar ou vender cotas sem impactar o preço de mercado .
Cap Rate : Jargão estrangeiro para índice de capitalização que é calculado como o aluguel anual do imóvel dividido pelo seu custo de aquisição .
Cota Patrimonial : Representação do valor financeiro de uma cota dentro do patrimônio líquido do Fundo . (arredondada em duas casas decimais) .
CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários) : Título de renda fixa lastreado em recebíveis do setor imobiliário, como financiamentos, aluguéis ou contratos de compra e venda . É o principal ativo dos FIIs de papel .
Despesas Imobiliárias : Compreende despesas diretamente relacionada aos imóveis tais como : condomínio, IPTU, taxas, seguros, energia, intermediações, entre outros .
Despesas Operacionais : Compreende despesas diretamente relacionadas ao Fundo, tais como : taxa de administração, honorários jurídicos, assessoria técnica, assessoria imobiliária, contábil, taxas da CVM e B3 , entre outros .
Dividend Yield (DY) : Representa a rentabilidade relativa dos rendimentos pagos aos cotistas do Fundo . Calculado pela divisão do rendimento anualizado sobre a cota valor de mercado .
Liquidez : Capacidade de converter um ativo (como cotas de FIIs) em dinheiro .
Preço/valor patrimonial (P/VP) : Preço da cota do Fundo no mercado secundário dividido pelo valor patrimonial da cota, calculado utilizando valores na data -base do relatório .
Receita de Locação : Compreende aluguéis, aluguéis em atraso e recuperações, adiantamentos . multas e receitas obtidas por meio da exploração das áreas comuns dos empreendimentos .
Vacância financeira : Compreende a porcentagem da receita de locação potencial das áreas vagas sobre a receita de locação total do Fundo .
Vacância física : Compreende a porcentagem da área bruta locável vaga em m² dentre a área bruta locável total do Fundo .
Principais Características
Código de negociação : BTRU 11 Administrador: BTG Pactual Serviços Financeiros Gestor: BTG Pactual Gestora de Recursos Periodicidade dos Rendimentos: Mensal Prazo de Duração: Indeterminado Taxa: 1,00 % a.a. Quantidade cotas: 8.898 .724
BTG Pactual Asset Management: eleita a melhor gestora de Real Estate da América Latina.
Disclaimer
Fundos de investimento imobiliários não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos de investimento atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
O Administrador não se responsabiliza por erros ou omissões neste material, bem como pelo uso das informações nele contidas. Adicionalmente, o Administrador não se responsabiliza por decisões dos investidores acerca do tema contido neste material nem por ato ou fato de profissionais e especialistas por ele consultados.