Relatório Gerencial BTRU11 de maio de 2026

HSRE11

HSI Renda Imobiliária FII

Maio/2026

Relatório Gerencial

Fundos imobiliários

HSI

HSI GESTORA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS

Av. Pres. Juscelino Kubitschek, 1400 | 13º Andar Itaim Bibi. l CEP 04543-000 l São Paulo. l SP

hsre.hsifii.com_www.hsinvest.com

Objetivo e Política de Investimento

O Fundo tem como objetivo a obtenção de renda e ganho de capital mediante investimento em imóveis ou direitos reais sobre imóveis pontos urbanos de uso institucional e comercial, através de aquisição para posterior locação, arrendamento, exploração do direito de superfície ou alienação, inclusive de bens e direitos a eles relacionados.

HSI Renda Imobiliária FII

Início do Fundo: 08/06/2006

CNPJ: 08.098.114/0001-28

Código Bovespa (Ticker): HSRE11

Classificação Anbima: FII de Renda Gestão Ativa

Gestor: HSI – Gestora de Fundos Imobiliários

Administrador: BRL TRUST DTVM S.A.

Características

Taxa De Administração: 0,87% a.a. sobre o Valor de Mercado do Fundo, incluindo Taxa de Escrituração

Taxa de Performance: 20% do excedente ao Benchmark

Benchmark: 6,0% | IPCA (a.a.)

Tributação Aplicável:

PF: (< 10% Total de Cotas do Fundo / > 100 cotistas) = 0% sobre Rendimentos; 20% sobre Ganho de Capital em eventual venda das Cotas

PJ: 20% sobre Rendimentos; 20% sobre Ganho de Capital em eventual venda das Cotas

INR (PF): ( < 10% Total de Cotas do Fundo / > 100 cotistas) = 0% sobre Rendimentos; 0% sobre Ganho de Capital em eventual venda das Cotas

INR (PJ): 15% sobre Rendimentos; 15% sobre Ganho de Capital em eventual venda das Cotas

Relação com Investidores

E- mail: [email protected]

WhatsApp Business: (11) 3127-5544

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HSI Renda Imobiliária FII HSRE11–Fundo de Investimento Imobiliário

Notas: (1) Em 29/05/2026. (2) Em 30/04/2026.

Comentário do Gestor

Cenário Macro

A p ó s d o i s c o r t e s c o n s e c u t i v o s d e 0 , 2 5 p . p . , a S e l i c e n c o n t r a - s e e m 1 4 , 5 0 % a o a n o , e s e g u i m o s e spe ra ndo n ov a re duç ã o de m e s m a m a g nit ude na re uniã o de j unho. O a m bi ent e m acr o e c on ôm i c o, n o en t a n t o, t or n ou - s e m en os b en i g n o p a r a a p ol í t i c a m on e t á r i a . O ch oq u e d e c u s t o s d e c o r r e n t e d o c o n f l i t o n o I r ã , a a c e l e r a ç ã o d o s p r e ç o s n o a t a c a d o e a r e s i l i ê n c i a d a a t i v i d a d e d o m é s t i c a v ê m p r e s s i o n a n d o a s p r oj e ç õ e s d e i n fl a ç ã o e r e d u z i n d o o e s p a ç o p a r a c o r t e s m a i s i n t en s os . Em b o r a u m c es s a r - fog o t en h a s i d o a l ca n ç a d o r e cen t em en t e, o t r á f eg o p el o Es t r ei t o d e O r m u z p er m a n ec e l i m i t a d o, m a n t en d o o B r en t a ci m a d e U S $ 10 0 /b a r r i l e el ev a n d o custos de en erg ia, tra n sporte e prod ução em d iversas cadeias g loba is .

O s í n d i c e s d e a t a c a d o r e f l e t e m e s s e q u a d r o c o m c l a r e z a . A p ó s r e g i s t r a r d e f l a ç ã o a t é m a r ç o , o I P A a c el er ou ex p r e s s i v a m en t e em a b r i l e m a i o . O I G P - 10 av a n ç ou 2, 94 % em a b r i l e 0, 8 9% em m a i o , en q u a n t o o I P A a cu m u l o u a l t a s d e 3 , 8 1% e 0, 9 5 % , r e s p e ct i v a m en t e . Em b or a a t r a n s m i s s ã o a o c o n s u m i d o r n ã o s ej a i m e d i a t a , a m u d a n ç a d e d i r e ç ã o d o s p r e ç o s a o p r o d u t o r s i n a l i z a p r e s s õ e s a d i c i o n a i s n o s p r ó x i m o s m e s e s . A i n fl a ç ã o a o c o n s u m i d o r t a m b é m s e g u e p r e s s i o n a d a , c o m o I P C A e m 1 2 m e s e s v o l t a n d o a s u b i r , i m p u l s i o n a d o p o r c o m b u s t í v e i s , b e n s i n d u s t r i a i s e s e r v i ç o s resistentes em u m mercado de tra ba l ho a i nda a pertado.

O s i n d i c a d o r e s d e a t i v i d a d e t a m p o u c o s u g e r e m d e s a c e l e r a ç ã o s u fi c i e n t e p a r a a l i v i a r o q u a d r o i n f l a c i o n á r i o . O s s e t o r e s m a i s c í c l i c o s a c e l e r a r a m n o p r i m e i r o t r i m e s t r e d e 2 0 2 6 , s u s t e n t a d o s p e l a e x p a n s ã o d o c r é d i t o , c r e s c i m e n t o d a r e n d a e e s t í m u l o s fi s c a i s , m a n t e n d o a e c o n o m i a o p e r a n d o próxi ma ao seu potencia l, leitu ra com patível com os docu mentos recentes do Ba nco Centra l .

D i a n t e d e s s e c o n t e x t o , e l e v a m o s n o s s a p r oj e ç ã o d e I P C A d e 5 , 2 0 % p a r a 5 , 4 0 %, r e fl e t i n d o a m en o r c a p aci d ad e d e ex p or t a ç ã o d e d efl a çã o p el a C h i n a, a r e c om p o s i çã o d e m a r gen s p el a s e m p r e s a s , a e l e v a ç ã o d o s c u s t o s d e p r o d u ç ã o e a r e c e n t e d e p r e c i a ç ã o c a m b i a l a s s o c i a d a à s i n c e r t e z a s p o l í t i c a s e e l e i t o r a i s . M a n t e m o s , c o n t u d o , a e x p e c t a t i v a d e c o n t i n u i d a d e d o c i c l o d e f l e x i b i l i z a ç ã o , c o m a S e l i c e n c e r r a n d o 2 0 2 6 e m 1 3 , 2 5 % a . a . P a r a o P I B , s e g u i m o s p r oj e t a n d o c r e s c i m e n t o d e 2 , 2 0 % e m 2 0 2 6 , c o m v i é s a l t i s t a d a d o o a n o e l e i t o r a l e o i m p a c t o p o s i t i v o d o s p r eços el ev a d os d o p et r ól eo s ob r e a s ex p or t a çõe s b r as i l ei r as .

Notas: (1) Ao final de 2026.

Desempenho Operacional do Portfólio

Ne st e mê s, o Fu ndo a pu r ou u m ga n ho d e c a pit a l de R $ 954.0 7 1,72, eq u iva l ent e a R $ 0,11 p o r c o t a, r e f e r e n t e a o r e c e b i m e n t o d a 1 0 ª p a r c e l a m e n s a l ( d e u m t o t a l d e 2 4 ) d a v e n d a d a l oj a l o c a l i z a d a e m S ã o L u í s e d a 4 ª p a r c e l a d a l oj a d a A v . S ã o J o ã o . P a r a 2 0 2 6 , c o n s i d e r a n d o o s d e s i n v e s t i m e n t o s a t é e n t ã o r e a l i z a d o s , a e x p e c t a t i v a é d e u m g a n h o d e c a p i t a l a d i c i o n a l ¹ d e R $ 20.272.523,92, c orre sponde nte a R$ 2,28 por c ota, decorrentes dos recebi mentos de pa rcelas das vendas das lojas Av. São João, Tijuca e São Lu is .

Obrigado.

Notas: (1) Considera a projeção das correções monetárias das parcelas futuras. Cabe ressaltar que essa não é uma garantia ou promessa de rentabilidade, tampouco configura isenção de risco aos cotistas.

Assembleia Geral Extraordinária – HSRE11

C on f or m e d i v u l gad o em Ed i t a l d e C on v o c a ç ã o e P r op o s t a d o A d m i n i s t r ad o r , foi c on v o c a d a em 13 /0 5/ 20 2 6 u ma A G E (via Con su l ta F orm a l, c om a pu ra çã o em 28 /0 5/ 20 2 6) p a r a del i b er a r s obr e a t r a n s f e r ê n c i a i n t e g r a l d o s s e r v i ç o s d e a d m i n i s t r a ç ã o f i d u c i á r i a , g e s t ã o d e r e c u r s o s e c u s t ó d i a p a r a o g r u p o B T G P a ct u a l. A d e l i b er a ç ã o f oi a p r ov ad a c o m 70 % d os v ot o s , c on f or m e d i v u l ga d o em A t a d a A s s e m b l e i a . A d a t a d e T r a n s fe r ê n c i a o c o r r e u e m 0 1 / 0 6 / 2 0 2 6 , d a t a a p a r t i r d a q u a l a H S I deixou de exercer a gestão do Fu ndo.

Resultado (R$)

Notas: (1) Despesas corriqueiras como taxas ANB IM A, B3, laudos de avaliação, seguros etc. Impactada neste mês por despesas com taxa CVM. (2) Distribuição de dividendos anunciada no período.

Em maio, o Fu ndo distribuiu R$ 0,85 por cota em dividendos. Considera ndo todas as pa rcelas a receber de vendas, a expectativa pa ra 2026 é de u m ganho de ca pital total¹ de R$ 20.272.5 23,92 (R$ 2,28 por cota). A reserva acu mu lada atual é de R$ 0,45 por cota.

Notas: (1) Considera a projeção das correções monetárias das parcelas futuras. Cabe ressaltar que essa não é uma garantia ou promessa de rentabilidade, tampouco configura isenção de risco aos cotistas.

Rentabilidade

Notas (1) Rentabilidade calculada através do método da cota ajustada, assume-se que o proventos pagos são reinvestidos no próprio Fll. (2) Mensal / 2026: Rendimento pago no perío do anualizado dividido pelo valor da cota na data de fechamento do mês de referência. | Últimos 2 meses: soma dos (3) Considerado a incidência de 15% de Imposto.

(4) Retorno Ajustado do Fundo no período em relação ao CDILíq. do perío do.

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Liquidez

Notas (1) Para o cálculo acumulado do giro, é utilizada a média entre os meses.

Carteira de Locatários e Indicadores

Diversificação de Locatários (% Receita contratada)

C&AUnitoledoGoverno ESSmart FitOutros

Diversificação por Região (% Receita contratada)

Indexadores dos Contratos (% Receita Contratada)

Vencimento dos Contratos (% Receita contratada)

Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. Para avaliação do desempenho de fundo(s) de investimento(s), é recomendável uma análise de, no mínimo, 12 (doze) meses.

Este Relatório tem caráter meramente informativo e não deve ser considerado como uma oferta de aquisição de cotas dos fundos de investimentos. Performance passada não é garantia de ganhos no futuro.

Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Crédito - FGC.

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