Relatório Gerencial BTRU11 de fevereiro de 2026

HSRE11

HSI Renda Imobiliária FII

Fevereiro/2026

Relatório Gerencial

Fundos imobiliários

HSI

HSI GESTORA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS

Av. Pres. Juscelino Kubitschek, 1400 | 13º Andar Itaim Bibi. l CEP 04543-000 l São Paulo. l SP

hsre.hsifii.com_www.hsinvest.com

Objetivo e Política de Investimento

O Fundo tem como objetivo a obtenção de renda e ganho de capital mediante investimento em imóveis ou direitos reais sobre imóveis pontos urbanos de uso institucional e comercial, através de aquisição para posterior locação, arrendamento, exploração do direito de superfície ou alienação, inclusive de bens e direitos a eles relacionados.

HSI Renda Imobiliária FII

Início do Fundo: 08/06/2006

CNPJ: 08.098.114/0001-28

Código Bovespa (Ticker): HSRE11

Classificação Anbima: FII de Renda Gestão Ativa

Gestor: HSI – Gestora de Fundos Imobiliários

Administrador: BRL TRUST DTVM S.A.

Características

Taxa De Administração: 0,87% a.a. sobre o Valor de Mercado do Fundo, incluindo Taxa de Escrituração

Taxa de Performance: 20% do excedente ao Benchmark

Benchmark: 6,0% | IPCA (a.a.)

Tributação Aplicável:

PF: (< 10% Total de Cotas do Fundo / > 100 cotistas) = 0% sobre Rendimentos; 20% sobre Ganho de Capital em eventual venda das Cotas

PJ: 20% sobre Rendimentos; 20% sobre Ganho de Capital em eventual venda das Cotas

INR (PF): ( < 10% Total de Cotas do Fundo / > 100 cotistas) = 0% sobre Rendimentos; 0% sobre Ganho de Capital em eventual venda das Cotas

INR (PJ): 15% sobre Rendimentos; 15% sobre Ganho de Capital em eventual venda das Cotas

Relação com Investidores

E- mail: [email protected]

WhatsApp Business: (11) 3127-5544

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HSI Renda Imobiliária FII HSRE11–Fundo de Investimento Imobiliário

Notas: (1) Em 27/02/2026. (2) Em 30/01/2026.

Comentário do Gestor

Cenário Macro

C o n f o r m e e x p o s t o n o ú l t i m o r e l a t ó r i o , o C o p o m m a n t e v e a S e l i c e m 1 5 , 0 0 % a . a . e m j a n e i r o , j á s i n a l i z a n d o q u e o c i c l o d e fl e x i b i l i z a ç ã o m o n e t á r i a s e a p r o x i m a . O c om u n i c a d o i n d i c ou e le v a d a p ro b a b i lida de d e in íc i o dos c orte s n a re un iã o d e m a rç o, à m ed id a q ue a m el h or a r e c en t e d a i n fl a ç ã o e d a s e x p e c t a t i v a s c o n s o l i d a u m a m b i e n t e m a i s f a v o r á v e l à n o r m a l i z a ç ã o g r a d u a l d a t a x a r e a l d e j u r o s .

O s d ad os d i v u l gad o s d e s d e en t ã o r ef or ç a m a t en d ên ci a d e q u e o I P C A s eg u e m os t r a n d o d e s c o m p r e s s ã o r e l e v a n t e e m b e n s i n d u s t r i a i s e a l i m e n t o s , b e n e fi c i a d o s p o r c o n d i ç õ e s e x t e r n a s m a i s f a v o r á v e i s e p e l a a c o m o d a ç ã o c a m b i a l . A i n fl a ç ã o d e s e r v i ç o s p e r m a n e c e m a i s r e s i l i e n t e , m a s s e m a l t e r a r a t r aj e t ó r i a p r o s p e c t i v a d e c o n v e r g ê n c i a . O p r o c e s s o d e s i n f l a c i o n á r i o a v a n ç a d e f o r m a g rad ua l, a i nda q ue em ritmos d isti ntos entre os com ponentes .

N o c e n á r i o e x t e r n o , f o r t a l e c e - s e a l e i t u r a d e e n f r a q u e c i m e n t o m a i s p e r s i s t e n t e d o d ó l a r . A l é m d a p e r s p e c t i v a d e r e d u ç ã o d e j u r o s n o s E s t a d o s U n i d o s , g a n h a m r e l e v â n c i a fa t o r e s e s t r u t u r a i s , c o m o m a i o r d e m a n d a g l o b a l p o r h e d g e c a m b i a l e d i v e r s i f i c a ç ã o d e r e s e r v a s p o r b a n c o s c e n t r a i s . E s s e c o n j u n t o s u s t e n t a u m a m b i e n t e m a i s c o n s t r u t i v o p a r a e m e r g e n t e s , e s p e c i a l m e n t e o B r a s i l . M a n t em o s a p r oj e ç ã o d e c â m b i o em R $ 5, 2 1 p or d ól a r a o fi n a l d e 2 02 6 (a n t e R $ 5, 5 1 a n t e r i o r m e n t e ) .

Refl et i n d o o a m b i en t e ca m b i a l m a i s b en i g n o, r ev i s a m o s a p r oj e çã o d e I P C A p a r a 2 02 6 d e 3 ,8 7 % p a r a 3 ,7 6%, r e fo r ç a n d o a ex p e ct at i v a d e i n fl a çã o m a i s c om p o r t ad a m es m o c o m l ev e r e ac el er a çã o d a a t i v i d a d e . P a r a o P I B , m a n t e m o s c r e s c i m e n t o d e 2 , 1 % e m 2 0 2 6 , c o m v i é s d e a l t a , s u s t e n t a d o p e l a f l e x i b i l i z a ç ã o d a s c o n d i ç õ e s f i n a n c e i r a s e p o r e s t í m u l o s a o c o n s u m o t í p i c o s d e a n o e l e i t o r a l , com o cor r eção d o s a l á r i o - m ín i m o, ex p a n s ã o d e t r a n s fer ên ci a s e acel er a ç ã o d o g a s t o p ú b l i co .

R e i t e r a m o s o i n í c i o d o c i c l o d e c o r t e s e m m a r ç o , c o m r e d u ç ã o i n i c i a l d e 0 , 5 0 p . p . , s e g u i d a d e novo s aju st es a o l ongo d o a n o, le va nd o a Se lic a 1 1,50% a o f ina l de 20 26. A depend er d a e v o l u ç ã o d o s d a d o s e d o q u a d r o f i s c a l , n ã o d e s c a r t a m o s m o v i m e n t o s d e m a i o r m a g n i t u d e . E m nosso cená rio base, a flexi bi l ização deve se estender pa ra 2027, com taxa term i na l de 9,50%.

Notas: (1) Ao final de 2026.

Desempenho Operacional do Portfólio

Ne s t e m ê s , o F u n d o a p u r o u u m ga n h o d e ca p i t a l d e R $ 2 42 .2 9 5 ,8 9, (R $ 0 ,0 3 p or c o ta ), r ef er en t e a o r e c e b i m e n t o d a 6 ª p a r c e l a m e n s a l ( d e u m t o t a l d e 2 4 ) d a v e n d a d a l oj a d e S ã o L u í s . P a r a 2 0 2 6 , c o n s i d e r a n d o o s d e s i n v e s t i m e n t o s a t é e n t ã o r e a l i z a d o s , a e x p e c t a t i v a é d e u m g a n h o d e c a p i t a l a d i c i o n a l ¹ d e R $ 2 9 . 3 3 9 . 8 2 2 , 6 3, c o r r e s p o n d e n t e a R $ 3 , 3 0 p o r c o t a . T o d o s o s l o c a t á r i o s s e ma ntêm ad i m plentes em seus contratos de locação.

Obrigado.

Notas: (1) Considera a projeção das correções monetárias das parcelas futuras.. Cabe ressaltar que essa não é uma garantia ou promessa de rentabilidade, tampouco configura isenção de risco aos cotistas.

Resultado (R$)

Notas: (1) Despesas corriqueiras como taxas ANB IM A, B3, laudos de avaliação, seguros etc.

(3) Distribuição de dividendos anuciada no perío do.

Em feverei ro, o Fu ndo d istribuiu R$ 0,85 por cota em dividendos. Considera ndo todas as pa rcelas a receber de vendas do portfólio (Nova Iguaçu, Av. São João, Tijuca e São Luis), a expectativa para 2026 é de u m ganho de ca pital total¹ de R$ 29.339.8 22,63, correspondente a R$ 3,30 por cota. O saldo atual de resu ltado acu mu lado é de R$ 0,24 por cota.

Notas: (1) Considera a projeção das correções monetárias das parcelas futuras.. Cabe ressaltar que essa não é uma garantia ou promessa de rentabilidade, tampouco configura isenção de risco aos cotistas.

Rentabilidade

rendimentos pagos no perío do dividido pelo valor da cota na data de fechamento do mês de referência. (3) Considerado a incidência de 15% de Imposto.

(4) Retorno Ajustado do Fundo no período em relação ao CDILíq. do perío do.

Atual mente, o passivo é compo sto majorit ari a mente por investidores institucionai s e o objetivo é pu lverizá-lo, au mentando consequentemente a liquidez do FII no mercado secu ndário.

Liquidez

Notas (1) Para o cálculo acumulado do giro, é utilizada a média entre os meses.

Carteira de Locatários e Indicadores

Diversificação de Locatários (% Receita contratada)

C&AUnitoledoGoverno ESSmart FitOutros

Diversificação por Região (% Receita contratada)

Indexadores dos Contratos (% Receita Contratada)

Vencimento dos Contratos (% Receita contratada)

Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. Para avaliação do desempenho de fundo(s) de investimento(s), é recomendável uma análise de, no mínimo, 12 (doze) meses.

Este Relatório tem caráter meramente informativo e não deve ser considerado como uma oferta de aquisição de cotas dos fundos de investimentos. Performance passada não é garantia de ganhos no futuro.

Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Crédito - FGC.

A HSI GESTORA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS LTDA., inscrita no CNPJ/MF sob o nº 03.539.353/0001-52 (“HSI”) não se responsabiliza por quaisquer decisões tomadas tendo como base os dados neste relatório.

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