Informe Anual Estruturado BTSI11 de dezembro de 2025
Informe Anual Estruturado do BTSP II (BTSI11), fundo imobiliário de tijolo, referente a dezembro de 2025, com entrega no FundosNet (B3) em 30/03/2026. No pregão de 09/10/2026, a cota do BTSI11 fechou a R$ 109,15, com P/VP de 0,88 (valor patrimonial de R$ 123,78 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,83 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 8,31% sobre a cotação de 09/10/2026. O patrimônio líquido era de R$ 788,9 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- CNPJ
- 36.930.464/0001-44
- Tipo
- Informes Periódicos
- Assunto
- Informe Anual Estruturado
- Data de referência
- 01/12/2025
- Data de entrega
- 30/03/2026 16:22
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
Ver no FundosNetDados Gerais
| Nome Fundo | BTSP II FII RESPONSABILIDADE LIMITADA |
|---|---|
| CNPJ Fundo | 36930464000144 |
| Data Funcionamento | 01/06/2021 |
| Publico Alvo | Investidores em Geral |
| Codigo ISIN | BRBTSICTF001 |
| Qtd Cotas Emitidas | 6.373.961 |
| Fundo Exclusivo | Não |
| Vinculo Familiar Cotistas | Não |
| Prazo Duracao | Indeterminado |
| Encerramento Exercicio | 31/12 |
| Nome Administrador | INTER DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E V ALORES MOBILIÁRIOS |
| CNPJ Administrador | 18945670000146 |
| Logradouro | Avenida Barbacena |
| Numero | 1219 |
| Complemento | 21º andar |
| Bairro | Belo Horizonte |
| Cidade | Santo Agostinha |
| Estado | MG |
| CEP | 30190131 |
| Telefone1 | (31) 3614-5332 |
| Site | http://www.bancointer.com.br/inter-dtvm |
| [email protected] | |
| Competencia | 01/12/2025 |
Autorregulacao
| Classificacao | Multiestratégia |
|---|---|
| Subclassificacao | Não possui subclassificação |
| Tipo Gestao | Ativa |
| Segmento Atuacao | Outros |
Mercado Negociacao
| Bolsa | Sim |
|---|---|
| MBO | Não |
| MB | Não |
Entidade Administradora
| BVMF | Sim |
|---|---|
| CETIP | Não |
Informe Anual
| Programa Investimentos | O Fundo seguirá sua política de investimentos, conforme o regulamento do fundo, e buscará oportunidades de ampliação de seu patrimônio proporcionando remuneração adequada aos cotistas do FII. |
|---|---|
| Criterios Avaliacao | As propriedades para investimento estão demonstradas pelos seus respectivos valores justos, os quais foram obtidos através de laudos de avaliação elaborados por entidades profissionais com qualificação reconhecida e formalmente aprovados pela Administradora do Fundo ou a custo, conforme o caso e de acordo com regulamentação aplicável. A variação no valor justo das propriedades para investimento é reconhecida na demonstração do resultado do exercício em que referida valorização ou desvalorização tenha ocorrido. Mais informações podem ser consultadas nas notas explicativas das demonstrações financeiras, as quais estão disponíveis no site da Administradora (www.bancointer.com.br/inter-dtvm/). |
| Regras Prazos Chamada Capital | As regras e prazos para chamada de capital do fundo, quando houver, estarão estabelecidos nos documentos referentes às ofertas de distribuição de cada emissão de cotas. |
Prestadores Servicos
Gestor
| Nome | Inter Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários |
|---|---|
| CNPJ | 18.945.670/0001-46 |
| Endereco | Avenida Barbacena, 1219, 21º andar, Santo Agostinho, Belo Horizonte, MG, 30190-131 |
| Telefone | (31) 3614-5332 |
Custodiante
| Nome | Inter Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários |
|---|---|
| CNPJ | 18.945.670/0001-46 |
| Endereco | Avenida Barbacena, 1219, 21º andar, Santo Agostinho, Belo Horizonte, MG, 30190-131 |
| Telefone | (31) 3614-5332 |
Auditor Independente
| Nome | Grant Thornton Auditores independetes LTDA |
|---|---|
| CNPJ | 10.830.108/0001-65 |
| Endereco | Avenida Eng Luís Carlos Berrini, 105, conj 121 torre 4, Cidade Monções, São Paulo, SP, 04571-900 |
| Telefone | (11) 3886-5100 |
Distribuidor Cotas
| Nome | Inter Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários |
|---|---|
| CNPJ | 18.945.670/0001-46 |
| Endereco | Avenida Barbacena, 1219, 21º andar, Santo Agostinho, Belo Horizonte, MG, 30190-131 |
| Telefone | (31) 3614-5332 |
Consultor Especializado
| Nome | Proxy Consultoria e Gestão Imobiliária LTDA |
|---|---|
| CNPJ | 36.616.078/0001-82 |
| Endereco | Av. Raja Gabaglia, 3320, 4º andar, Estoril, Belo Horizonte - MG, 30494310 |
| Telefone | (31) 3555-0000 |
Emp Especializada Adm Locacoes
| Nome | Proxy Consultoria e Gestão Imobiliária LTDA |
|---|---|
| CNPJ | 36.616.078/0001-82 |
| Endereco | Av. Raja Gabaglia, 3320, 4º andar, Estoril, Belo Horizonte - MG, 30494310 |
| Telefone | (31) 3555-0000 |
Investimentos FII
Negocios Realizados Periodo
Relacao Ativos Adquiridos
Ativo
| Nome | EMP MARILIA |
|---|---|
| Objetivos | Aquisição para propósito alvo do fundo |
| Montantes Investidos | 75.900.000 |
| Origem Recursos | Emissão de Cotas |
Analise Administrador
| Resultado Fundo | A distribuição de rendimentos no exercício findo em 31 de Dezembro de 2025 foi de R$ 44.993.361,02. |
|---|---|
| Conjuntura Economica | O exercício de 2025 apresentou Selic a 15,00% a.a., IPCA de 4,26%, PIB de 2,3% e desemprego na mínima histórica de 5,6%. Apesar dos juros elevados, o segmento de galpões logísticos registrou desempenho excepcional, com a vacância nacional atingindo mínimas históricas, absorção líquida robusta impulsionada pelo e-commerce, operadores logísticos e setor automotivo, e preços médios pedidos de locação em alta consistente acima da inflação. As novas entregas atingiram volume recorde, porém foram amplamente absorvidas pela demanda aquecida, e o custo de capital elevado restringiu novos projetos especulativos, reforçando o ambiente favorável aos proprietários de ativos qualificados. O IFIX valorizou 21,1% em 2025, com os FIIs logísticos liderando os retornos do ano. O mercado de fundos imobiliários atingiu 2,96 milhões de investidores (recorde) e estoque em custódia de R$ 194 bilhões, consolidando a maturidade da classe de ativos. Os ativos do Fundo, distribuídos entre Minas Gerais, São Paulo e Espírito Santo, beneficiaram-se desse ciclo positivo do segmento. |
| Perspectiva Periodo Seguinte | As perspectivas para 2026 e 2027 são construtivas. O Boletim Focus projeta Selic de 12,00 a 12,25% ao final de 2026, o que tende a reduzir o custo de capital para novas captações, ampliar a atratividade dos FIIs e favorecer a reprecificação das cotas. A vacância logística deverá permanecer em mínimas históricas, com crescimento real de aluguéis sustentado pela expansão do e-commerce, pela Reforma Tributária (transição da tributação de origem para destino, 2026–2033) e pela oferta restrita de novos empreendimentos. O Fundo, cujos inquilinos são empresas líderes e referência em seus respectivos setores de atuação, possui portfólio diversificado em diferentes estados e estratégia ativa de crescimento, estando posicionado para capturar as oportunidades desse ciclo. A administração seguirá focada na expansão por meio de aquisições seletivas e potenciais emissões de cotas, na avaliação de oportunidades de reciclagem de portfólio e na manutenção da competitividade dos ativos existentes, visando o crescimento da distribuição de rendimentos e a valorização do patrimônio dos cotistas. |
Valor Contabil Ativos
Ativo 1
| Nome | AREZZO |
|---|---|
| Valor Justo | SIM |
| Valor | 186.354.315 |
| Percent Valorizacao Desvalorizacao | 0,3773 |
Ativo 2
| Nome | EMP CRAVINHO |
|---|---|
| Valor Justo | SIM |
| Valor | 75.900.000 |
| Percent Valorizacao Desvalorizacao | 0,0174 |
Ativo 3
| Nome | EMP MARILIA |
|---|---|
| Valor Justo | SIM |
| Valor | 217.300.000 |
| Percent Valorizacao Desvalorizacao | 0 |
Ativo 4
| Nome | EMP SUMARE |
|---|---|
| Valor Justo | SIM |
| Valor | 215.300.000 |
| Percent Valorizacao Desvalorizacao | 0,0209 |
Ativo 5
| Nome | PETLOVE |
|---|---|
| Valor Justo | SIM |
| Valor | 87.900.000 |
| Percent Valorizacao Desvalorizacao | 0,0011 |
Assembleia Geral
| Endereco Fisico Docs Assembleias | Avenida Barbacena, 1219, 21 andar, Santo Agostinho, Belo Horizonte, MG, 30190131 |
|---|---|
| Endereco Eletronico Docs Assembleias | https://www.bancointer.com.br/interdtvm/ |
| Meios Comunicacao | O Administrador disponibiliza aos cotistas o endereço de e-mail abaixo para solicitações referentes as assembleias bem como dúvidas em geral: [email protected] |
| Regras Proc Participacao Cotistas | A convocação da Assembleia Geral deverá ocorrer: I. com, no mínimo, 30 (trinta) dias de antecedência no caso das Assembleias Especial Ordinárias, isto é, aquelas em que for deliberada a aprovação das demonstrações financeiras da Classe (“Assembleias Gerais Ordinárias”); e II. com, no mínimo, 15 (quinze) dias de antecedência no caso das Assembleias Especial Extraordinárias. Os prestadores de serviços essenciais, o cotista ou grupo de cotistas que detenham, no mínimo, 5% (cinco por cento) do total de cotas emitidas pelo Fundo, podem convocar, a qualquer tempo, assembleia de cotistas para deliberar sobre ordem do dia do interesse do Fundo, da classe ou da comunhão de cotistas. Por ocasião da Assembleia Especial Ordinária, os titulares de, no mínimo, 3% (três por cento) das Cotas emitidas pela Classe, conforme calculado com base nas participações constantes do registro de cotistas na data de convocação da respectiva Assembleia Especial Ordinária, ou o representante dos cotistas podem solicitar, por meio de requerimento escrito encaminhado à ADMINISTRADORA, a inclusão de matérias na ordem do dia da respectiva Assembleia Especial Ordinária, que passará a ser ordinária e extraordinária. Em todo caso, do ato de convocação constará dia, hora, local e, ainda, na ordem do dia, todas as matérias a serem deliberadas, não se admitindo que sob a rubrica de assuntos gerais haja matérias que dependam de deliberação da Assembleia Geral ou Especial. No caso de utilização de modo eletrônico, a ADMINISTRADORA adotará, a seu exclusivo critério, os meios para garantir a participação dos cotistas e a autenticidade e segurança na transmissão de informações, particularmente os votos, que devem ser proferidos por meio de assinatura eletrônica legalmente reconhecida, sob pena de não reconhecimento do voto pela ADMINISTRADORA. Somente poderão votar na Assembleia Geral ou Assembleia Especial, conforme o caso, os cotistas inscritos no registro de cotistas na data da convocação da assembleia, seus representantes legais ou procuradores legalmente constituídos com poderes específicos para a representação do cotista em assembleia, devendo entregar um exemplar do instrumento do mandato à ADMINISTRADORA, para sua utilização e arquivamento. |
| Praticas Assembleia Meio Eletronico | No caso de utilização de modo eletrônico, a ADMINISTRADORA adotará, a seu exclusivo critério, os meios para garantir a participação dos cotistas e a autenticidade e segurança na transmissão de informações, particularmente os votos, que devem ser proferidos por meio de assinatura eletrônica legalmente reconhecida, sob pena de não reconhecimento do voto pela ADMINISTRADORA. Os cotistas também poderão votar na Assembleia Geral ou Especial por meio de comunicação escrita ou eletrônica, desde que a convocação indique essa possibilidade e estabeleça os critérios para essa forma de voto, e que a manifestação de voto seja recebida pela ADMINISTRADORA antes do início da respectiva Assembleia Geral ou Especial. |
Remuneracao Administrador
| Politica Remuneracao | A Taxa de Administração corresponde a remuneração dos serviços de administração, tesouraria, custódia e escrituração, conforme aplicável, prestados para a CLASSE, bem como inclui os valores devidos ao Consultor Imobiliário, não incluindo os valores correspondentes aos demais encargos do FUNDO, os quais serão debitados do FUNDO de acordo com o disposto neste Regulamento e na regulamentação vigente. Sendo 0,46% a.a. e Mínimo Mensal de (a) R$ 22.000 (vinte e dois mil reais), válida até o 12º (décimo segundo) mês da data de início de funcionamento da CLASSE, (b) R$ 25.000,00 (vinte e cinco mil reais) entre o 13º (décimo terceiro) e o 17º (décimo sétimo) meses da data de início de funcionamento da CLASSE, e (c) R$ 29.250,00 (vinte e nove mil, duzentos e cinquenta reais), corrigidos anualmente pelo IPCA, válida a partir do 18º (décimo oitavo) mês da data de início de funcionamento da CLASSE. |
|---|---|
| Valor Pago Ano | 2.140.901,36 |
| Percent Patrimonio Contabil | 0,0027 |
| Percent Patrimonio Valor Mercado | 0,0023 |
Governanca
Diretor Responsavel
| Nome | Maria Clara Guimarães Gusmão |
|---|---|
| Idade | 37 |
| CPF | 8954133614 |
| [email protected] | |
| Profissao | Economista |
| Formacao Academica | Ciências Econômicas |
| Data Inicio Funcao | 23/09/2019 |
| Qtd Cotas Detidas FII | 0 |
| Qtd Cotas FII Compradas | 0 |
| Qtd Cotas FII Vendidas | 0 |
Experiencias Prof Ultimos Cinco Anos
Experiencia 1
| Nome Empresa | Inter DTVM Ltda. |
|---|---|
| Periodo | De abril de 2016 até a data presente |
| Cargo Funcoes | Diretora de Administração Fiduciária |
| Atividade Principal Empresa | Diretora de Administração Fiduciária |
Experiencia 2
| Nome Empresa | MRV Engenharia e Participações S.A. |
|---|---|
| Periodo | De agosto de 2010 até julho de 2015 |
| Cargo Funcoes | Analista de Relações com Investidores |
| Atividade Principal Empresa | Relação com os Investidores |
Distribuicao Cotistas
Ate Cinco Porcento
| Num Cotistas | 215 |
|---|---|
| Num Cotas Detidas | 4.750.644 |
| Perc Detido Rel Total | 0,7453 |
| Perc Detido PF | 0,9004 |
| Perc Detido PJ | 0,0996 |
Acima Cinco Ate Dez Porcento
| Num Cotistas | 4 |
|---|---|
| Num Cotas Detidas | 1.623.317 |
| Perc Detido Rel Total | 0,2547 |
| Perc Detido PF | 1 |
| Perc Detido PJ | 0 |
Politica Divulgacao
| Politica Divulgacao Ato Fato Relevante | O Administrador prestará as informações periódicas e disponibilizará os documentos relativos a informações eventuais sobre o Fundo aos Cotistas, inclusive fatos relevantes, em conformidade com a regulamentação específica e observada a periodicidade nela estabelecida na página do Administrador na rede mundial de computadores (www.bancointer.com.br/inter-dtvm/). |
|---|---|
| Politica Negociacao Cotas | A política de negociação de cotas do fundo, se aplicável, poderá ser consultada na página do Administrador na rede mundial de computadores (www.bancointer.com.br/inter-dtvm/). |
| Politica Exercicio Direito Voto | A política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, se aplicável, poderá ser consultada na página do Administrador na rede mundial de computadores (www.bancointer.com.br/inter-dtvm/). |
| Func Responsaveis Politica Divulgacao | N/A |