Relatório Gerencial CENU11 de julho de 2026

Relatório Gerencial CENU11 CENU FII

Objetivo do Fundo

O Fundo tem por objetivo proporcionar aos cotistas a valorização e a rentabilidade de suas cotas, conforme a Política de Investimento, investindo, preponderantemente, nos termos do Art. 40 do Anexo Normativo III da Resolução CVM 175, por meio de investimentos em: (I) Bens imóveis comerciais que sejam ou venham a ser de propriedade do Fundo, incluindo lojas, salas ou conjuntos comerciais, escritórios, lajes corporativas, mezaninos e/ou vagas de garagem, em especial, mas não limitando-se, ao edifício denominado CENU - Centro Empresarial Nações Unidas; (II) Outros Ativos, conforme definido na Cláusula 3.4 do Anexo I do seu Regulamento.

Para mais informações, clique aqui e acesse o Regulamento do Fundo

Início das Atividades

Julho 2020

Código de Negociação

CENU11

CNPJ

37.899.356/0001-19

Cotas Emitidas

1.139.780

Prazo

Indeterminado

Tipo Anbima

Tijolo Renda Gestão Definida

Gestor *

Patria Gestão de Recursos Ltda.

Administrador e Escriturador

BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S.A.

Taxa de Administração

0,20% a.a. sobre o patrimônio líquido com valor mínimo mensal de R$ 22.320,27

Taxa de Gestão

0,50% a.a. sobre o patrimônio líquido

Taxa de Performance *

Público Alvo

Investidores em geral

Resumo do Cenário de FIIs

PATRIA

Performance Setorial do IFIX*

Performance Setorial Ponderada do IFIX*

PANORAMA DE JULHO/26:

Em julho, os fundos imobiliários recuaram pelo terceiro mês consecutivo. O IFIX caiu 0,31%, acumulando alta de 1,1% no ano. Entre os principais fatores que pressionaram os ativos de risco em Julho, destacam-se o conflito no oriente médio e o aumento de volatilidade provocada pela agenda política local.

No cenário externo, a retomada das hostilidades devolveu prêmio de risco ao petróleo, que voltou a ser negociado em torno de US$ 84/barril. Na direção oposta, a segunda reunião do Federal Reserve sob o comando de Kevin Warsh surpreendeu parte do mercado ao manter a taxa básica estável, provocando reprecificação da curva de juros americana.

No Brasil, o Copom cortou a Selic em 25 bps na reunião de julho, acumulando 100 bps de flexibilização no ciclo. O comitê destacou a desancoragem das expectativas e manteve na mesa tanto um novo corte quanto uma pausa na próxima reunião. As expectativas para 2026 apuradas pelo Relatório Focus seguem em 5,03%, acima do teto da meta de 4,5%, e o IPCA acumulado em 12 meses atingiu 4,64%

As quedas foram generalizadas entre os setores em um movimento amplo de reprecificação, mais ligado à taxa de desconto do que a fundamentos setoriais. Entre os fundos de tijolo, Logística (-0,2%), Shoppings (-0,3%) e Office (-0,3%) contribuíram com aproximadamente -0,1% cada, enquanto Renda Urbana (-0,9%) e "Outros" (- 1,0%) apresentaram as maiores quedas em retorno. Entre os fundos de papel, CRIs (-0,0%) e FoFs (-0,8%) tiveram contribuição marginal. O IFIX encerrou o mês negociado a 0,90x o valor patrimonial, desconto adicional em relação ao mês anterior, com volume médio diário acima de R$ 332 milhões. Dada a proximidade das eleições, a trajetória da política fiscal e a contínua desancoragem da inflação passam a ser os principais riscos de curto prazo.

Comentários da Gestão

Julho 2026

Destacamos abaixo as principais atualizações do Fundo no mês:

RESULTADO & RENDIMENTOS DISTRIBUÍDOS:

Em julho, o Fundo apresentou receita total de R$ 0,45/cota e resultado distribuível de R$ 0,18/cota. O resultado do mês refletiu impactos negativos provenientes do atraso do pagamento por um locatário, que gerou um impacto de R$ 0,07/cota. Neste mês, não houve distribuição de rendimentos no Fundo e a reserva de resultado acumulada é de R$ 1,22/cota.

• Após a retenção do resultado mensal, a posição de caixa do fundo em 31 de julho chegou a R$ 1,5 milhão. A retenção do resultado mensal/não-distribuição de rendimentos neste momento está em linha com a proposta de recuperação do imóvel e a necessidade de caixa para o programa de investimentos que encontra-se em fase final de estruturação pelo gestor.

MOVIMENTAÇÕES DE LOCATÁRIOS:

Neste mês, não houve movimentações de locatários do Fundo. Porém, devido a uma inconsistência de dados, ajustamos a ABL do Fundo de 8.907 m² para 9.147 m², que contribuiu para a redução da vacância física para 15,8% e da vacância financeira para 17,9%. Para fins de comparabilidade, o efeito desse ajuste foi refletido retroativamente no gráfico de vacância. Paralelamente, seguimos com a comercialização da laje corporativa e da loja ainda disponíveis, mantendo esforços direcionados à sua ocupação.

REAJUSTES E REVISIONAIS*:

• Não houve reajustes ou revisionais no mês.

ALAVANCAGEM*:

• Em 31/07, o Fundo não possuía qualquer alavancagem ou obrigação por aquisição de ativos.

Resultado

Demonstração de Resultado (R$)

~~Movimentação da Reserva Acumulada (R$/cota)~~

Balanço Patrimonial

PATRIA

Carteira (em R$ milhões)

O Fundo fechou o mês com aproximadamente 99% dos ativos em imóveis e 1% em caixa. O Fundo não possui alavancagem ou obrigações por aquisição de ativos.

Carteira de Ativos¹(1/4)

Atualmente, o Fundo detém 9 conjuntos localizados na Torre Oeste do Centro Empresarial Nações Unidas (CENU). Além desses conjuntos, o portfólio inclui, na mesma Torre, 5 lojas, 1 centro de convenções e 2 depósitos. A área total detida pelo Fundo soma 9.147 m², com taxa de ocupação física de 84,2%.

% Fundo*

# Locatários

ABL detido pelo Fundo (m²)*

WALE (anos)*

29%

11

9.147

5,1

Vacância * Física

Vacância Financeira

Preço médio do Portfólio (mercado)*

Aluguel Médio do Portfólio

15,8%

17,6%

R$ 12.461/m²

R$ 83,34/m²

Av. dos Bandeirantes

Av. das Nações Unidas

CENU Torre Oeste

Av. Roberto Marinho

Carteira de Ativos¹ (2/4)

Portfólio com 1 ativo, localizado na cidade de São Paulo e mais de 9,1 mil m² de ABL

Carteira de Ativos¹(3/4)

Alocação por Classe

Alocação por Segmento de Locatários

Alocação por Inquilino

Alocação Natureza dos Contratos *

Alocação por Indexador

Carteira de Ativos¹ $( 4 / 4 )$

Vencimento dos Contratos

Concentração das Revisionais

Histórico de Vacância²

PATRIA

Anexos

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