Relatório Gerencial CENU11 de junho de 2026

Relatório Gerencial CENU11 CENU FII

Objetivo do Fundo

O Fundo tem por objetivo proporcionar aos cotistas a valorização e a rentabilidade de suas cotas, conforme a Política de Investimento, investindo, preponderantemente, nos termos do Art. 40 do Anexo Normativo III da Resolução CVM 175, por meio de investimentos em: (I) Bens imóveis comerciais que sejam ou venham a ser de propriedade do Fundo, incluindo lojas, salas ou conjuntos comerciais, escritórios, lajes corporativas, mezaninos e/ou vagas de garagem, em especial, mas não limitando-se, ao edifício denominado CENU - Centro Empresarial Nações Unidas; (II) Outros Ativos, conforme definido na Cláusula 3.4 do Anexo I do seu Regulamento.

Para mais informações, clique aqui e acesse o Regulamento do Fundo

Início das Atividades

Julho 2020

Código de Negociação

CENU11

CNPJ

37.899.356/0001-19

Cotas Emitidas

1.139.780

Prazo

Indeterminado

Tipo Anbima

Tijolo Renda Gestão Definida

Gestor *

Patria Gestão de Recursos Ltda.

Administrador e Escriturador

BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S.A.

Taxa de Administração

0,20% a.a. sobre o patrimônio líquido com valor mínimo mensal de R$ 22.320,27

Taxa de Gestão

0,50% a.a. sobre o patrimônio líquido

Taxa de Performance *

Público Alvo

Investidores em geral

Resumo do Cenário de FIIs

PATRIA

Performance Setorial do IFIX*

Performance Setorial Ponderada do IFIX*

PANORAMA DE JUNHO/26:

Em junho os fundos imobiliários recuaram novamente, em linha com o movimento de maio. O IFIX registrou queda de -1,21%, fechando o primeiro semestre com alta de 1,46%. A variação de junho acompanhou a elevação dos juros reais ao longo das curvas da NTNB, somada ao aumento da volatilidade provocado pela agenda política local.

No cenário externo, houve redução das tensões entre Estados Unidos e Irã, com a assinatura do acordo de paz e a reabertura do Estreito de Ormuz. O petróleo devolveu o prêmio de risco e voltou a ser negociado próximo ao nível pré- guerra, em torno de US$ 70/barril. Na direção oposta, a reunião do Federal Reserve indicou uma postura mais dura no combate à inflação, levando o mercado a precificar juros mais altos nos EUA nos próximos anos, um vetor de aperto das condições financeiras globais que também alcança a curva de juros brasileira.

No Brasil, o Copom cortou a Selic em 25 bps na reunião de junho, acumulando 75 bps de flexibilização no ciclo. O comitê destacou sinais de arrefecimento da atividade econômica e sinalizou a possibilidade de novo corte na próxima reunião, embora com parcimônia, dado o quadro inflacionário ainda desafiador.

As quedas foram generalizadas entre os setores, refletindo um movimento amplo de reprecificação, mais ligado à taxa de desconto do que a fundamentos setoriais. Entre os fundos de tijolo, Logística (-1,8%) liderou as perdas com contribuição negativa de 0,4% para o índice, seguido por Shoppings (-1,8%), Office (-2,3%) e "Outros" (-2,6%), enquanto Renda Urbana (+0,6%) foi o único destaque positivo. Ressaltamos a saúde operacional do setor de Real Estate, com vacância de lajes corporativas em mínimos históricos e avanços nas vendas de shoppings e na expansão logística. Entre os fundos de papel, CRIs (-0,4%) e FoFs (-1,9%) contribuíram com 0,1% e 0,2% de queda respectivamente. O IFIX encerrou o mês negociado a 0,90x o valor patrimonial, com volume médio diário acima de R$ 350 milhões. Com o início do segundo semestre do ano eleitoral, a trajetória da política fiscal e a inflação acima da meta passam a ser os principais riscos de curto prazo.

Comentários da Gestão

Junho 2026

Destacamos abaixo as principais atualizações do Fundo no mês:

RESULTADO & RENDIMENTOS DISTRIBUÍDOS:

Em junho, o Fundo apresentou receita total de R$ 0,69/cota e resultado distribuível de R$ 0,49/cota. O resultado do mês refletiu impactos positivos provenientes da quitação de valores em atraso por um locatário anteriormente inadimplente, que gerou um impacto de R$ 0,33/cota. Neste mês, não houve distribuição de rendimentos no Fundo e a reserva de resultado acumulada é de R$ 1,04/cota.

Após a retenção do resultado mensal, a posição de caixa do fundo em 30 de junho chegou a R$ 1,3 milhão. A retenção do resultado mensal/não-distribuição de rendimentos neste momento está em linha com a proposta de recuperação do imóvel e a necessidade de caixa para o programa de investimentos que encontra-se em fase final de estruturação pelo gestor.

MOVIMENTAÇÕES DE LOCATÁRIOS:

Anunciamos a entrada da Starbucks na fachada ativa da Torre Oeste. A operação contempla uma área de 240 m², reforçando a qualificação do mix de serviços do empreendimento. Com essa transação, a vacância física do Fundo reduziu para 16,2%, restando apenas uma loja disponível para locação no térreo, e a vacância financeira¹ reduziu para 18,3%. Paralelamente, seguimos com a comercialização da laje corporativa ainda disponível, mantendo esforços direcionados à sua ocupação.

REAJUSTES E REVISIONAIS*:

• Não houve reajustes ou revisionais no mês.

ALAVANCAGEM*:

• Em 30/06, o Fundo não possuía qualquer alavancagem ou obrigação por aquisição de ativos.

Resultado

Demonstração de Resultado (R$)

PATRIA

~~Movimentação da Reserva Acumulada (R$/cota)~~

Balanço Patrimonial

PATRIA

Carteira (em R$ milhões)

O Fundo fechou o mês com aproximadamente 99% dos ativos em imóveis e 1% em caixa. O Fundo não possui alavancagem ou obrigações por aquisição de ativos.

Carteira de Ativos¹(1/4)

Atualmente, o Fundo detém 9 conjuntos localizados na Torre Oeste do Centro Empresarial Nações Unidas (CENU). Além desses conjuntos, o portfólio inclui, na mesma Torre, 5 lojas, 1 centro de convenções e 2 depósitos. A área total detida pelo Fundo soma 8.907 m², com taxa de ocupação física de 83,8%.

% Fundo*

# Locatários

ABL detido pelo Fundo (m²)*

WALE (anos)*

29%

8.907

11

4,9

Vacância * Física

Vacância Financeira

Preço médio do Portfólio (mercado)*

Aluguel Médio do Portfólio

16,2%

18,3%

R$ 12.796/m²

R$ 74,32/m²

Av. dos Bandeirantes

Av. das Nações Unidas

CENU Torre Oeste

Av. Roberto Marinho

Carteira de Ativos¹ (2/4)

Portfólio com 1 ativo, localizado na cidade de São Paulo e mais de 8,9 mil m² de ABL

Carteira de Ativos¹(3/4)

Alocação por Classe

Alocação por Segmento de Locatários

Alocação por Inquilino

Alocação Natureza dos Contratos *

Alocação por Indexador

Carteira de Ativos¹ $( 4 / 4 )$

Concentração das Revisionais

Vencimento dos Contratos

Histórico de Vacância²

PATRIA

Anexos

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