Relatório Gerencial CENU11 de setembro de 2026

Relatório Gerencial CENU11 CENU FII Setembro 2026

Informações Gerais CENU11

Objetivo do Fundo

O Fundo tem por objetivo proporcionar aos cotistas a valorização e a rentabilidade de suas cotas, conforme a Política de Investimento, investindo, preponderantemente, nos termos do Art. 40 do Anexo Normativo III da Resolução CVM 175, por meio de investimentos em: (I) Bens imóveis comerciais que sejam ou venham a ser de propriedade do Fundo, incluindo lojas, salas ou conjuntos comerciais, escritórios, lajes corporativas, mezaninos e/ou vagas de garagem, em especial, mas não limitando-se, ao edifício denominado CENU - Centro Empresarial Nações Unidas; (II) Outros Ativos, conforme definido na Cláusula 3.4 do Anexo I do seu Regulamento.

Para mais informações, clique aqui e acesse o Regulamento do Fundo

*Termos e definições no glossário ( clique aqui ).

Início das Atividades

Julho 2020

Código de Negociação

CENU11

CNPJ

37.899.356/0001-19

Cotas Emitidas

1.139.780

Prazo

Indeterminado

Tipo Anbima

Tijolo Renda Gestão Definida

Gestor*

Patria Gestão de Recursos Ltda.

Administrador e Escriturador*

BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S.A.

Taxa de Administração

0,20% a.a. sobre o patrimônio líquido com valor mínimo mensal de R$ 22.320,27

Taxa de Gestão

0,50% a.a. sobre o patrimônio líquido

Taxa de Performance*

NA

Público Alvo

Investidores em geral

Clique aqui para acessar nossas políticas

Cadastre-se no mailing

realestate.patria.com

Fale com o time de Relações com Investidores de RE

realestate .patria.com

Resumo do Cenário de FIIs

Performance Setorial do IFIX *

Performance Setorial Ponderada do IFIX *

PANORAMA DE SETEMBRO/26:

Em setembro, os fundos imobiliários recuaram pelo quinto mês consecutivo , com o IFIX em -0,2% . O desempenho ficou aquém do Ibovespa, que encerrou o mês com alta de 5%. Entre os fatores que direcionaram os ativos de risco no mês, destaca-se o aumento de volatilidade provocado pela agenda política local .

No cenário externo, o conflito entre EUA e Irã segue em curso e o petróleo fechou o mês acima de US$ 95/barril, mantendo a pressão sobre os bancos centrais. O Federal Reserve elevou os juros em setembro , em linha com o discurso mais duro adotado por seus membros ao longo dos últimos meses, reforçando o ambiente de cautela para os ativos de risco globais.

No cenário local, com a proximidade das eleições nacionais, a trajetória da dívida pública e os planos fiscal e econômico do próximo governo ocuparam o centro do debate. A eleição, realizada em 5 de outubro, levou a uma reprecificação generalizada dos ativos locais, com o Ibovespa avançando 8% , o real se valorizando 4,6% frente ao dólar e os juros futuros recuando 133 bps . Em setembro, o Copom reduziu a Selic para 13,75% a.a. , acumulando 125 bps de flexibilização no ciclo de cortes de 2026 , mas reiterou cautela diante das expectativas de inflação ainda desancoradas.

Os setores do IFIX apresentaram desempenho misto . Office (+1,4%), Logística (+0,6%) e Shopping (+0,8%) tiveram performance positiva, enquanto os fundos de Crédito (-0,8%), Renda Urbana (-3,1%) e Outros (-1,3%) registraram queda no período. O IFIX encerrou setembro negociando a 0,9x o valor patrimonial , com volume médio diário acima de R$ 350 milhões , refletindo uma recuperação parcial do apetite dos investidores frente aos níveis observados nos meses anteriores.

Comentários da Gestão (1/2)

Setembro 2026

Destacamos abaixo as principais atualizações do Fundo no mês:

RESULTADO & RENDIMENTOS DISTRIBUÍDOS:

• Em setembro, o Fundo apresentou receita total de R$ 0,57/cota e resultado distribuível de R$ 0,37/cota . O resultado do Fundo não foi impactado por efeitos não recorrentes do período. Neste mês, não houve distribuição de rendimentos no Fundo e a reserva de resultado acumulada é de R$ 2,13/cota.
• Após a retenção do resultado mensal, a posição de caixa do fundo em 30 de setembro chegou a R$ 2,4 milhões. A retenção do resultado mensal/não-distribuição de rendimentos neste momento está em linha com a proposta de recuperação do imóvel e a necessidade de caixa para o programa de investimentos.

MOVIMENTAÇÕES DE LOCATÁRIOS:

• No mês de agosto (competência), não houve movimentações de locatários do Fundo. Diante disso, a vacância física e a vacância financeira permaneceram estáveis em 15,8% e 17,9% , respectivamente. Paralelamente, a gestão segue atuando na comercialização da laje corporativa e da loja atualmente disponíveis no portfólio, permanecendo engajada na prospecção de potenciais ocupantes para os espaços vazios.

REAJUSTES E REVISIONAIS*:

• Na competência de agosto, efeito caixa em setembro, foram realizados reajustes em 1.514 m ² de ABL do portfólio do Fundo.

ALAVANCAGEM*:

• Em 30/09, o Fundo não possuía qualquer alavancagem ou obrigação por aquisição de ativos.

Indicadores Financeiros

Indicadores Imobiliários

^* Termos e definições no glossário ( clique aqui ). Fonte: Patria. ¹Ajustamos a metodologia de cálculo da vacância financeira para incluir as carências concedidas aos inquilinos, refletindo de forma mais precisa o potencial de geração de receita de locação dos 4 imóveis.

INVESTIMENTOS CENU TORRE OESTE:

• Em setembro de 2026, foi aprovada em assembleia de condomínio a realização de investimentos na Torre Oeste do CENU, com orçamento estimado em aproximadamente R$ 14,5 milhões . O plano contempla intervenções voltadas à modernização e preservação do ativo, buscando reforçar sua competitividade e atratividade comercial no longo prazo. O CENU11 possui aproximadamente 26 % de participação no edifício . Os desembolsos ocorrerão de forma gradual ao longo de 2027, acompanhando a evolução física das obras e dos serviços previstos. Para suportar esses investimentos, a gestão seguirá com a retenção dos rendimentos, em linha com a estratégia adotada pelo Fundo.

Resultado

Demonstração de Resultado (R$)

Para acessar mais informações sobre o Fundo, <u>clique aqui</u>

^* Termos e definições no glossário (clique aqui). Fonte: Patria.

^& lt;sup>1</sup> A partir do início da gestão Patria, em fevereiro de 2026.

Balanço Patrimonial

Carteira (em R$ milhões)

O Fundo fechou o mês com aproximadamente 97% dos ativos em imóveis e 2% em caixa. O Fundo não possui alavancagem ou obrigações por aquisição de ativos.

^* Termos e definições no glossário ( clique aqui ). Fonte: Patria. 7

Carteira de Ativos ¹ (1/4)

Atualmente, o Fundo detém 9 conjuntos localizados na Torre Oeste do Centro Empresarial Nações Unidas (CENU). Além desses conjuntos, o portfólio inclui, na mesma Torre, 5 lojas, 1 centro de convenções e 2 depósitos. A área total detida pelo Fundo soma 9.147 m², com taxa de ocupação física de 84,2%.

Portfólio com 1 ativo, localizado na cidade de São Paulo e mais de 9,1 mil m² de ABL

Carteira de Ativos ¹ (3/4)

Típico Atípico

IPCA IGPM Outros

Carteira de Ativos ¹ (4/4)

^* Termos e definições no glossário ( clique aqui) . ¹Todas as informações desta seção referem-se à receita contratada potencial do mês. ²No relatório de junho, ajustamos a metodologia de cálculo da vacância financeira para incluir as carências concedidas aos 11 inquilinos, refletindo de forma mais precisa o potencial de geração de receita de locação dos imóveis. Fonte: Patria.

somos o

Gestora líder em Investimentos alternativos , com atuação global em 4 continentes .

+ de 38 anos de atuação em alternativos

+ de R$ 322 BI sob gestão

Uma das maiores gestoras de investimentos alternativos da América Latina

Real Estate

Maior gestora independente de FIIs do Brasil

R$ 37 bilhões sob gestão

+30 FIIs listados na B3, 3 FIIs negociados em ambiente CETIP, além de fundos exclusivos

Acesse para mais informações: patria .com realestate .patria.com

Este material foi preparado pelo Patria Investimentos ("Patria"), tem caráter meramente informativo e foi desenvolvido para uso exclusivo dos cotistas e/ou potenciais, dos Fundos Imobiliários geridos pelo Patria para fins de informações obre as perspectivas e análises efetuadas pela área de gestão dos Fundos mencionados. Este material não deve ser entendido como análise de valor mobiliário, material promocional, solicitação de compra ou venda, oferta ou recomendação de qualquer ativo financeiro ou investimento ou sugestão de alocação ou adoção de estratégias por parte dos destinatários. As informações se referem às datas mencionadas e não serão atualizadas de material foi preparado com base em informações públicas, dados desenvolvidos intermamente e outras fontes externas. O Patria não garante a veracidade e integridade das informações dos dados, tampouco garante que estejam livres de oros de unidades pelo Patria. Este material apresenta projeções de retorno, análises e cenários feitos com base em determinadas premissas. Ainda que o Patria acredite que essas premissas sejam razoáveis e factíveis, não pode assegurar que se se premissas ou válidas em condições de mercado no futuro ou, análises e cenários e as premissas sejam razoáveis e factíveis, não pode assegurar que se se premissas ou válidas em condições de mercado no futuro. Os retornos projeções não significam retornos futuros. Os retornos projetados, as análises, os cenários e as premissas se baseiam pas condições de mercado e mecado e mecado e mecado as análises e cenários e aprenissas ados, que podem variar significativamente no futuro. As análises aqui apresentação a pretendem conter todas as informações relevantes e, dessa forma, representam uma visão limitada do patere recomendado "Produto Complexo", on setema de regultados do em recomendados e mecados e mecado e mecado e mecado e mecado e mecado e mecado e mecado e mecado e mecado e mecado e mecado e mecado e mecado e mecado e mecado e mecado e mecado e mecado e mecado e mecado e mecado e mecado e m