Relatório Gerencial CXCI11 de fevereiro de 2026

FEV 2026

RELATÓRIO MENSAL RELA

FII CAIXA CARTEIRA IMOBILIÁRIA CXCI11

CAIXA Asset

O F U N D O

CNPJ • 42.066.916/0001-94

ADMINISTRADOR • Caixa Econômica Federal

GESTOR • Caixa Asset

CUSTODIANTE e ESCRITURADOR • Itaú Unibanco e

Itaú Cor.

INÍCIO DO FUNDO • 16 de março de 2022

PRAZO DE DURAÇÃO • Indeterminado

PÚBLICO ALVO • investidores em geral, pessoas físicas e jurídicas

OBJETIVO DO FUNDO • Geração de renda e aumento de valor patrimonial por meio do investimento em ativos imobiliários

TAXA DE ADMINISTRAÇÃO • 0,70% a.a.

TAXA DE PERFORMANCE • 20% do que exceder o IFIX

OBJETIVO E POLÍTICA DE INVESTIMENTO

O fundo tem por objetivo a realização de investimentos imobiliários mediante a aquisição de ativos, com foco em cotas de FII, de forma a proporcionar aos cotistas uma remuneração para o investimento realizado, por meio do fluxo de rendimentos gerado pelos ativos e do aumento do valor patrimonial de suas cotas.

ACESSE AQUI • Documentos do FII

CXCI11 | FII CAIXA CARTEIRA IMOBILIÁRIA

D E S TAQ U E S CXC I 1 1 | J A N 2 0 2 6 O F U N D O

Cota Patrimonial

R$ 88,01

Cota de Mercado

R$ 74,40

Distribuição por Cota

R$ 0,75

Dividend Yield | Mês

1,01%

Dividend Yield (% CDI)*

118,95%

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

~

VALOR DE MERCADO

VOLUME MÉDIO NEGOCIADO POR DIA

R$ 181,1 milhões

R$ 153,1 milhões

R$ 96,9 mil

G

QUANTIDADE DE COTAS

8

NÚMERO DE INVESTIDORES

FII INVESTIDOS

2.057.726

5.437

43

* Considerando gross up de 15% e cota de mercado no fechamento de 27/02/2026.

PÁGI NA 3

PA L AV R A D O G E S T O R

Prezado Investidor,

Em fevereiro, vimos manutenção da forte entrada de capital estrangeiro, com fluxo líquido superior a R$ 15 bilhões, e no ano, o acumulado é superior a R$ 40 bilhões. Dado isso, o Ibovespa fechou o mês subindo 4,09%. No mesmo sentido, o IFIX reportou incremento de 1,32%, mais um mês ajudado pela performance dos segmentos Tijolo-Shopping e Tijolo – Logística que subiram 2,59% e 2,05%, respectivamente. Ademais, no mês, o Dólar apresentou a segunda desvalorização consecutiva frente ao Real, recuando 1,54%. O CXCI11 reportou a sétima performance positiva consecutiva, subindo 3,75% no mês. No ano, o CXCI11 reportou incremento de 10,14% contra 3,62% do IFIX.

IBOVESPA 188.786,98 pontos +4,09%

Destaques | Retorno FII Investidos | CXCI11*

Fonte: Broadcast e CAIXA Asset.

*cota patrimonial ajustada do CXCI: sem os custos da oferta e com a incorporação dos rendimentos distribuídos

Performance IFIX e Segmentos IFIX |Fevereiro 2026

PA L AV R A D O G E S T O R

Neste contexto, em fevereiro, notamos expressiva valorização de diversos ativos da carteira do CXCI11, refletindo a consistência da estratégia de alocação e a manutenção do bom momento de recuperação do mercado para fundos imobiliários. Entre os principais destaques positivos:

TRBL11 apresentou valorização de 12,76% em fevereiro. O principal destaque do mês foi a divulgação de Fato Relevante informando a assinatura de contrato de locação com a Shopee, referente a 100% do galpão localizado em Contagem/MG. O ativo encontrava-se totalmente vago desde a saída dos Correios em 2025, e a nova locação eliminou integralmente a vacância do imóvel, com impacto relevante na perspectiva de geração de caixa do fundo. Adicionalmente, o TRBL11 recebeu de forma antecipada a última parcela da venda do ativo de Duque de Caxias, no montante aproximado de R$ 109 milhões, operação que gerou ganho de capital relevante e contribuiu para a forte performance das cotas no período.

TEPP11 registrou rentabilidade de 7,10% no mês. Após 28 meses consecutivos com ocupação de 100%, o fundo voltou a apresentar vacância física, que passou a 5,7% da ABL. O aumento da vacância decorre da aquisição do edifício Top Center (Avenida Paulista), que já ingressou no portfólio com determinadas áreas vagas. Esse movimento era esperado pela gestão e pelo mercado, estando alinhado à estratégia de crescimento, reciclagem e qualificação do portfólio, com foco em ganhos de médio e longo prazo.

HGRE11 apresentou valorização de 6,43% em fevereiro. O principal destaque foi a redução da vacância física para 5,9%, o menor patamar da história do fundo, consolidando a recuperação operacional após os anos mais desafiadores da pandemia, período em que a vacância chegou a superar 20%. O HGRE11 é atualmente considerado um case maduro de lajes corporativas, caracterizado por baixa vacância, contratos revisados em patamares mais elevados e distribuição de rendimentos previsível, reforçando a percepção de estabilidade operacional.

Por outro lado, entre os principais destaques negativos:

CNES11 registrou queda de 6,63% em fevereiro. O desempenho negativo reflete, principalmente, o patamar historicamente baixo de dividendos, cuja manutenção foi sinalizada no anúncio realizado em janeiro. O fundo segue com o resultado operacional bastante pressionado, em razão da elevada vacância física, que permanece em 59,5%, limitando a geração de caixa e a capacidade de recuperação no curto prazo.

FVPQ11 apresentou rentabilidade negativa de 5,62% no mês ainda em função da reavaliação do imóvel do fundo baixista divulgada no final do ano passado, ausência de distribuição de rendimentos referentes ao mês de dezembro de 2025 e volatilidade de distribuição recente.

PA L AV R A D O G E S T O R

PVBI11 encerrou fevereiro com desvalorização de 5,50%. O fundo segue caracterizado como um case de renda relativamente estável, porém com risco operacional crescente. A cota permanece negociada com desconto relevante em relação ao valor patrimonial, refletindo a preocupação do mercado com o aumento da vacância. Além disso, a saída do Banco ABC, prevista para julho de 2026, passou a dominar a tese de investimento, exigindo acompanhamento próximo da capacidade de recomercialização dos espaços vagos.

PA L AV R A D O G E S T O R

Performance CXCI11

O resultado do CXCI11 em fevereiro foi de R$ 0,73, por cota, com distribuição de rendimentos de R$ 0,75 por cota, considerado adequado para o fundo, diante do cenário e do relevante nível de reserva atual. O pagamento será realizado em 13/03/2026. Desde o início do fundo, há um acúmulo de R$ 0,63 por cota em resultados não distribuídos.

Ademais, no portfólio do CXCI11, os fundos de recebíveis continuam sendo importantes para previsibilidade de receita, diante da inflação elevada e política monetária restritiva. Já os FIIs de tijolo mostram sinais de recuperação, com preços moderadamente abaixo dos fundamentos em alguns casos.

Por fim, destacamos que o prêmio das NTN-Bs longas mantém correlação negativa com os preços dos fundos imobiliários. Considerando os fundamentos sólidos dos FII e o diferencial entre o prêmio da NTN-B longa e o dividend yield do IFIX, seguimos com a visão de que o cenário permanece atrativo para o setor.

Dividend Yield IFIX x Prêmio NTNB-2035

Fonte: Quantum|Axis e Broadcast

C A R A C T E R Í S T I C A S D A C A R T E I R A

Distribuição por ativo (% portfólio)

Fonte: CAIXA Asset

Alocação em FII – Distribuição Setorial

(distribuição do portfólio do Fundo alocado em FII – 93,93%)

Fonte: CAIXA Asset e Quantum|Axis

O Fundo encerrou o mês de fevereiro/2026 com 93,93% do portfólio investido em ativos imobiliários (cotas de FII) e os demais 6,07% em ativos de liquidez.

O segmento de recebíveis permanece como o mais representativo (42,0%) e vem contribuindo com percentual na receita recorrente do Fundo em linha com sua participação (41,21% de contribuição na receita).

No quadro de politica monetária, apesar do IPCA-15 de fevereiro ter vindo um pouco acima do esperado pela mercado, seguimos com a visão de inicio de redução de juros no curto prazo.

Nesse contexto, ainda acreditamos que o segmento de recebíveis continuará oferecendo bons níveis de carrego e previsibilidade na distribuição de proventos do CXCI11, reforçando sua atratividade frente à redução gradual dos juros, em linha com relatórios anteriores.

Para os FoF, há o entendimento de que trazem complementariedade de investimento para o CXCI11. Além disto, os níveis de desconto também trazem a percepção de potencial de up-side neste segmento.

O saldo em caixa do Fundo e a reserva acumulada de resultado não distribuído trazem maior previsibilidade para manutenção do patamar de distribuição de proventos do CXCI11.

Histórico de alocação por setor

*(Percentual em relação ao PL)

Fonte: CAIXA Asset.

Fll de recebíveis (distribuição por indexador)

Fll de recebíveis (percepção de risco)

Fonte: CAIXA Asset Data Base 27 FEV 26

Concentração lajes corporativas

Distribuição do portfólio de escritórios da cidade de São Paulo

Pinheiros Vila OlimpiaPaulista Chucri Zaidan Berrini Faria Lima Chacara Sto Antonio

Fonte: CAIXA Asset

Concentração ativos logísticos

Fonte: CAIXA Asset

C O M P O S I Ç Ã O P O R T F Ó L I O C X C I 1 1

(distribuição do portfólio do Fundo alocado em FII – 93,93%). Fonte: CAIXA Asset

(distribuição do portfólio do Fundo alocado em FII – 93,93%). Fonte: CAIXA Asset * Data base 27 FEVEREIRO 2026 ** Cota patrimonial dos FII investidos pelo CXCI11 | Fonte: Economatica

* Data base: 27 FEVEREIRO 2026

C X C I 1 1 – M O V I M E N T A Ç Ã O E G I R O

Fonte: CAIXA Asset

C X C I 1 1 – N E G O C I A Ç Õ E S E L I Q U I D E Z

Fonte: CAIXA Asset e Economatica

CX C I 1 1 – E V O L U Ç Ã O C O TA CX C I 1 1

Entendemos que a melhor forma de analisar a evolução da cota patrimonial do CXCI11 é comparar com a cota inicial

descontada dos custos de distribuição, que foi de R$ 97,00.

Fonte: CAIXA Asset

C X C I 1 1 – C O M P A R AT I V O D E R E T O R N O

Cota Patrimonial CXCI11 x CDI x IFIX

Cota patrimonial ajustada do CXCI: sem os custos da oferta e com a incorporação dos rendimentos distribuídos. Fonte: Broadcast. Considerando rentabilidade líquida do CDI (15% IR).

* gross up de 15% e cota de mercado de 27/02/2026. Fonte CAIXAAsset e Economatica

C X C I 1 1 – C O M P A R AT I V O D / Y E N T R E F U N D O S

*informações geradas com base nos dados disponíveis até a data de elaboração deste relatório.

Fonte: Economatica | base FEV 2026

CX C I 1 1 – D E M O N S T R A Ç Ã O D E R E S U LTA D O

Fonte: CAIXA Asset

Geração e Distribuição de Proventos

* Resultado apresentado não é auditado e considera o regime de caixa. Fonte: CAIXA Asset

C X C I 1 1 – C O M P O S I Ç Ã O D O S P R O V E N T O S

Fonte: CAIXA Asset

DO FUNDO – E RECEITA POR CXC I 1 1 – F O N T E D E G E R A Ç Ã O D E R E C E I TA

Fonte: CAIXA Asset

D I S C L A I M E R

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