Relatório Gerencial CXCI11 de dezembro de 2025

D EZ 2025

RELATÓRIO MENSAL RELA

FII CAIXA CARTEIRA IMOBILIÁRIA CXCI11

CAIXA Asset

O F U N D O

CNPJ • 42.066.916/0001-94

ADMINISTRADOR • Caixa Econômica Federal

GESTOR • Caixa Asset

CUSTODIANTE e ESCRITURADOR • Itaú Unibanco e

Itaú Cor.

INÍCIO DO FUNDO • 16 de março de 2022

PRAZO DE DURAÇÃO • Indeterminado

PÚBLICO ALVO • investidores em geral, pessoas físicas e jurídicas

OBJETIVO DO FUNDO • Geração de renda e aumento de valor patrimonial por meio do investimento em ativos imobiliários

TAXA DE ADMINISTRAÇÃO • 0,70% a.a.

TAXA DE PERFORMANCE • 20% do que exceder o IFIX

OBJETIVO E POLÍTICA DE INVESTIMENTO

O fundo tem por objetivo a realização de investimentos imobiliários mediante a aquisição de ativos, com foco em cotas de FII, de forma a proporcionar aos cotistas uma remuneração para o investimento realizado, por meio do fluxo de rendimentos gerado pelos ativos e do aumento do valor patrimonial de suas cotas.

ACESSE AQUI • Documentos do FII

CXCI11 | FII CAIXA CARTEIRA IMOBILIÁRIA

D E S TAQ U E S CXC I 1 1 | N OV 2 0 2 5 O F U N D O

Cota Patrimonial

R$ 87,74

Cota de Mercado

R$ 68,24

Distribuição por Cota

R$ 0,90

Dividend Yield | Mês

1,32%

Dividend Yield (% CDI)*

113,28%

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

~

VALOR DE MERCADO

VOLUME MÉDIO NEGOCIADO POR DIA

R$ 180,5 milhões

R$ 140,4 milhões

R$ 191,4 mil

G

QUANTIDADE DE COTAS

8

NÚMERO DE INVESTIDORES

FII INVESTIDOS

2.057.726

5.414

43

* Considerando gross up de 15% e cota de mercado no fechamento de 30/12/2025.

PÁGI NA 3

PA L AV R A D O G E S T O R

Prezado Investidor,

Em dezembro, os mercados globais mantiveram a tendência positiva. No Brasil, o mês começou com a reação negativa do mercado no tocante ao quadro politico, porém houve redução gradual ao longo do mês. Ademais, o Ibovespa conseguiu se recuperar e fechou o mês subindo 1,29%. O IFIX teve performance ainda mais expressiva, fechando o mês com alta de 3,14%, no ano o desempenho foi de 21,15%. E o dólar, fechou o mês cotado a R$ 5,50, com alta de 3,16%. O CXCI11 reportou incremento de 4,05% no mês, no ano o desempenho foi de 20,66%, ficando marginalmente abaixo do IFIX.

IBOVESPA 161.125 pontos +1,29%

IFIX 3.775,31 pontos +3,14%

Fonte: Quantum|Axis e CAIXA Asset; * considera cota de mercado

Na abertura do IFIX, destaque para os segmentos de Papel (+3,61%), Tijolo (+2,51%) e Shopping

(+2,51%).

Destaques | Retorno FII Investidos | CXCI11*

Performance IFIX e Segmentos IFIX | Dezembro 2025

Fonte: Broadcast e CAIXA Asset.

*cota patrimonial ajustada do CXCI: sem os custos da oferta e com a incorporação dos rendimentos distribuídos.

PA L AV R A D O G E S T O R

Neste contexto, em dezembro, notamos relevante valorização de diversos ativos da carteira do CXCI11, refletindo a consistência da estratégia de alocação e a manutenção do bom momento de recuperação do mercado para fundos imobiliários. Entre os principais destaques positivos:

GRUL11: O desempenho pode ser explicado, sobretudo, pelo forte resultado operacional de R$1,87 milhões, oriunda de receitas que totalizaram R$2,05 milhões. Adicionalmente, houve incremento da base de cotistas do fundo que atingiu 4.861 investidores e a carteira de ativos permaneceu estável, com zero vacância física e financeira.

BRCR11: O fundo reportou alta de 9,46% no mês, justificado, em grande parte, pelo momento de recuperação do mercado de lajes corporativas, principalmente em São Paulo.

TRBL11: Em dezembro, a gestão do fundo divulgou que o valor referente a um aluguel atrasado foi quitado e contabilizado no mês, o que deve impactar positivamente a receita prevista e reduzir o nível de inadimplência do fundo.

Por outro lado, apesar dos avanços registrados em parte da carteira, o mês de dezembro também trouxe desafios relevantes para alguns ativos do portfólio:

FVPQ11: Apresentou uma performance negativa de 10,18%, em função da reavaliação do imóvel do fundo, que representa uma variação negativa de 40,69% no valor patrimonial da cota.

IRIM11: Com a incorporação do IRDM11, muitos investidores do IRDM11 receberam cotas do IRIM11, em função disso, o ativo possivelmente sofreu com a saída de alguns investidores que impactou negativamente o preço.

CNES11: O fundo divulgou redução do patrimônio líquido e reportou inadimplência ainda em nível elevado.

PA L AV R A D O G E S T O R

O resultado do CXCI11 em dezembro foi de R$ 0,77 por cota, com distribuição de rendimentos de R$ 0,90 por cota, considerado adequado para o fundo, diante do cenário e do relevante nível de reserva atual. O pagamento será realizado em 15/01/2026. Desde o início do fundo, há um acúmulo de R$ 0,62 por cota em resultados não distribuídos.

No contexto macroeconômico interno, o mercado ainda segue monitorando de perto os próximos movimentos na política monetária, somado com a as expectativas das disputas eleitorais.

Ademais, no portfólio do CXCI11, os fundos de recebíveis continuam sendo importantes para previsibilidade de receita, diante da inflação elevada e política monetária restritiva. Já os FIIs de tijolo mostram sinais de recuperação, com preços ainda abaixo dos fundamentos em alguns casos.

Por fim, destacamos que o prêmio das NTN-Bs longas mantém correlação negativa com os preços dos fundos imobiliários. Considerando os fundamentos sólidos dos FII e o diferencial entre o prêmio da NTN-B longa e o dividend yield do IFIX, seguimos com a visão de que o cenário permanece atrativo para o setor.

Fonte: Quantum|Axis e Broadcast

C A R A C T E R Í S T I C A S D A C A R T E I R A

Distribuição por ativo (% portfólio)

Alocação em FII – Distribuição Setorial

(distribuição do portfólio do Fundo alocado em FII – 93,75%)

Fonte: CAIXA Asset e Quantum|Axis

O Fundo encerrou o mês de dezembro/2025 com 93,75% do portfólio investido em ativos imobiliários (cotas de FII) e os demais 6,25% em ativos de liquidez.

O segmento de recebíveis permanece como o mais representativo (39,20%) e vem contribuindo com percentual na receita recorrente do Fundo em linha com sua participação (43,39% de contribuição na receita).

No quadro de politica monetária, há sinais de inflação mais moderada no médio prazo que poderá ajudar no trabalho de controle inflacionário da autoridade monetária.

Em dezembro, a taxa básica de juros permaneceu em patamar restritivo, porém com viés de queda, refletindo a melhora das projeções inflacionárias e ambiente global mais favorável.

Nesse contexto, o segmento de recebíveis continuará oferecendo bons níveis de carrego e previsibilidade na distribuição de proventos do CXCI11, reforçando sua atratividade frente à redução gradual dos juros, em linha com relatórios anteriores.

Para os FoF, há o entendimento de que trazem complementariedade de investimento para o CXCI11. Além disto, os níveis de desconto também trazem a percepção de potencial de up-side neste segmento.

O saldo em caixa do Fundo e a reserva acumulada de resultado não distribuído trazem maior previsibilidade para manutenção do patamar de distribuição de proventos do CXCI11.

Histórico de alocação por setor

*(Percentual em relação ao PL)

Fonte: CAIXA Asset.

Fll de recebíveis (distribuição por indexador)

Fll de recebíveis (percepção de risco)

Fonte: CAIXA Asset Data Base 30 DEZ 25

Concentração lajes corporativas

Distribuição do portfólio de escritórios da cidade de São Paulo

Pinheiros Vila OlimpiaPaulista Chucri Zaidan Berrini Faria Lima Chacara Sto Antonio

Fonte: CAIXA Asset

Concentração ativos logísticos

Fonte: CAIXA Asset

C O M P O S I Ç Ã O P O R T F Ó L I O C X C I 1 1

(distribuição do portfólio do Fundo alocado em FII – 93,75%). Fonte: CAIXA Asset

(distribuição do portfólio do Fundo alocado em FII – 93,75%). Fonte: CAIXA Asset

C X C I 1 1 – D E S C O N T O D O P O R T F Ó L I O

* Data base: 30 DEZEMBRO 2025

** Cota patrimonial dos FII investidos pelo CXCI11 | Fonte: Quantum|Axis

* Data base 30 DEZEMBRO 2025

** Cota patrimonial dos FII investidos pelo CXCI11 | Fonte: Quantum|Axis

C X C I 1 1 – M O V I M E N T A Ç Ã O E G I R O

Fonte: CAIXA Asset

C X C I 1 1 – N E G O C I A Ç Õ E S E L I Q U I D E Z

Fonte: CAIXA Asset e Broadcast

CX C I 1 1 – E V O L U Ç Ã O C O TA CX C I 1 1

Evolução Patrimonial CXCI11

Fonte: CAIXA Asset

C X C I 1 1 – C O M P A R AT I V O D E R E T O R N O

Cota Patrimonial CXCI11 x CDI x IFIX

Cota patrimonial ajustada do CXCI: sem os custos da oferta e com a incorporação dos rendimentos distribuídos. Fonte: Broadcast. Considerando rentabilidade líquida do CDI (15% IR).

*gross up de 15% e cota de mercado de 30/12/2025. Fonte CAIXA Asset e Economatica

C X C I 1 1 – C O M P A R AT I V O D / Y E N T R E F U N D O S

*informações geradas com base nos dados disponíveis até a data de elaboração deste relatório.

Fonte: Quantum|Axis base DEZ 2025

CX C I 1 1 – D E M O N S T R A Ç Ã O D E R E S U LTA D O

Fonte: CAIXA Asset

Geração e Distribuição de Proventos

* Resultado apresentado não é auditado e considera o regime de caixa. Fonte: CAIXA Asset

C X C I 1 1 – C O M P O S I Ç Ã O D O S P R O V E N T O S

Fonte: CAIXA Asset

DO FUNDO – E RECEITA POR CXC I 1 1 – F O N T E D E G E R A Ç Ã O D E R E C E I TA

Fonte: CAIXA Asset

D I S C L A I M E R

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