Relatório Gerencial CYCR11 de maio de 2026

CYRELA CREDITO FII – CYCR11 RELATÓRIO MENSAL

Maio 2026

Visão Macroeconômica

O cenário macroeconômico combina riscos de oferta com a permanência de vetores domésticos de pressão sobre os preços, sinalizando uma interrupção do processo desinflacionário recente e exigindo maior cautela na calibração da política monetária. No ambiente externo, o agravamento das tensões no Oriente Médio e as restrições à circulação pelo Estreito de Ormuz elevaram os preços do petróleo e ampliaram a incerteza quanto à inflação global. Internamente, a resiliência da inflação subjacente, a atividade econômica ainda aquecida e a adoção de estímulos fiscais dificultam a convergência da inflação à meta e favorecem a manutenção dos juros em patamar restritivo por mais tempo.

O IPCA avançou 0,58% em maio, acima das expectativas de mercado, e acumulou alta de 4,72% em 12 meses. A composição do resultado indica que as pressões inflacionárias não se restringem aos componentes diretamente afetados pelo choque do petróleo. Conforme mostra o Gráfico 1, o núcleo Ex-alimentação e energia (EX-FE), que retira itens sujeitos a choques mais específicos de oferta, permanece acima tanto do índice cheio quanto da média dos demais núcleos desde janeiro. Em maio, essa medida alcançou 4,74% em 12 meses, ante 4,72% do IPCA, reforçando a persistência da inflação subjacente.

Gráfico 1. Inflação medida pelo IPCA e núcleos selecionados (acumulados em 12 meses) Em relação ao intervalo do sistema de metas para inflação

Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração: cy.search

A atividade econômica, por sua vez, continua apresentando desaceleração gradual, mas sem ruptura mais pronunciada. O PIB cresceu 1,1% t/t no primeiro trimestre de 2026, após alta de 0,3% no trimestre anterior, enquanto o crescimento acumulado em quatro trimestres recuou de 2,3% para 2,0%. Pela ótica da oferta, o setor de Construção Civil passou de uma retração de 2,4% t/t para um crescimento de 2,9% t/t¹, movimento que pode refletir, ao menos parcialmente, a retomada de projetos que haviam perdido ritmo no final de 2025.

Visão Macroeconômica

Já pela ótica da demanda, o consumo das famílias avançou 1,0% t/t e a formação bruta de capital fixo cresceu 3,5% t/t, revertendo a queda de 3,4% registrada no trimestre anterior. O consumo do governo também permanece elevado, com expansão acumulada de 2,3% em quatro trimestres, medida que captura a tendência estrutural do componente. Em conjunto, os resultados mostram que a demanda doméstica segue relativamente aquecida, apesar dos juros elevados.

A persistência dessas pressões alterou de forma relevante as expectativas para a trajetória da Selic. Desde o final de janeiro, as taxas esperadas para o encerramento de 2026 e de 2027 aumentaram, respectivamente, 1,625 p.p. e 1,125 p.p., conforme apresentado no Gráfico 2. Esse deslocamento incorpora a combinação entre inflação subjacente resistente, atividade ainda sem desaceleração mais intensa, elevação dos preços do petróleo e maior incerteza fiscal. Como resultado, o mercado passou a projetar uma redução mais lenta dos juros, consolidando a perspectiva de manutenção da política monetária em campo restritivo por um período prolongado.

Gráfico 2. Selic realizada e esperada (2026 – 2027)

Top 5 da pesquisa Focus de Longo Prazo

Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração: cy.search

Visão Macroeconômica

Em paralelo, as medidas de estímulo anunciadas ao longo do ano contribuem para sustentar a renda disponível e o consumo. Até o momento, foram identificadas 17 iniciativas com diferentes formas de transmissão. Algumas, como as subvenções relacionadas aos preços dos combustíveis, afetam diretamente o resultado primário. Outras, como o Desenrola 2.0 e o Saque Complementar do FGTS, utilizam recursos de fundos ou mecanismos extrafiscais e, embora não sejam contabilizadas da mesma forma nas contas primárias, aliviam restrições financeiras das famílias e ampliam sua capacidade de consumo. Em conjunto, essas medidas atuam em sentido contrário ao aperto monetário, reduzem a velocidade de desaceleração da demanda e tornam mais custoso o processo de convergência da inflação.

A reversão do processo desinflacionário, sustentada por fatores de oferta, de demanda e fiscais, somada à perspectiva de manutenção da Selic em patamar elevado por mais tempo, redefine o ambiente para o crédito privado. No Relatório de Estabilidade Financeira de maio de 2026³, o Banco Central destaca que a combinação de juros elevados, maior endividamento e aumento do comprometimento de renda exige cautela adicional na concessão de crédito. Ao mesmo tempo, o mercado de capitais continua crescendo em ritmo superior ao crédito bancário, ampliando sua relevância como fonte de financiamento da economia. Para os fundos de crédito, esse cenário reforça a necessidade de maior seletividade na originação e na alocação, com análise criteriosa das estruturas, das garantias e dos riscos das operações, especialmente nos instrumentos de securitização e crédito privado, em que ainda persistem desafios relacionados à transparência, à precificação e à mensuração de riscos.

Comentários Cy.capital

O destaque do mês de maio foi a distribuição de R$ 0,11/cota, equivalente a um dividend yield

anualizado de 15,16%, resultado de uma alocação tanto indexada à inflação quanto ao CDI, com taxa

média de IPCA + 10,57% a.a. e CDI + 4,35% a.a., respectivamente.

Vale ressaltar que desde que iniciamos a negociação do CYCR11 na B3, em novembro de 2021, a

distribuição alcançou uma média de R$ 1,08/cota (base 100), o que representa um dividend yield

anualizado de 15,45%.

Ao longo do mês, realizamos aportes que totalizaram R$ 0,5 MM, sendo R$ 0,3 MM na SPE

referente ao empreendimento Veneza e R$ 0,2 MM na SPE referente ao empreendimento Alt-65,

ambos desenvolvidos pela incorporadora Somos, onde o fundo possui 50% e 40% de participação,

respectivamente.

Sobre as operações que já constavam em nosso portfólio, vale destacar tanto a quitação do CRI

Harmonia da Vila, quanto a amortização extraordinária do CRI PHV II, no valor total de R$ 0,6 MM,

conforme mecanismo previsto na estruturação da operação.

O FII encerrou o mês com 99% do PL alocado, sendo a maior parte das operações de originação

própria e localizadas na região Sudeste. O portfólio é composto por 29 CRIs, todos adimplentes, além

de participação em três empreendimentos residenciais (Co-incorporação).

A gestão prevê para os próximos meses uma distribuição similar ou acima da que foi realizada, tanto

por possuir reserva legal, quanto pelo PL do fundo estar 100% alocado.

Características do Portfólio

R$ 0,11/cota

Cota base 10 Distribuição Mai/26

15,16%

Yield Anualizado da distribuição de Mai/26²

R$ 1,08/cota

Cota base 100 distribuição média¹

99,08% Percentual Alocado

15,45%

Yield Anualizado da distribuição média²

29 6 3 CRIs FIIs Co-inc

16.858 Cotistas

Informações Gerais

Objetivo do Fundo:

O Cyrela Crédito FII tem como objetivo auferir ganhos pela aplicação de seus recursos em ativos financeiros com lastro imobiliário, tais como CRI, Debênture, LCI, LH e cotas de FIIs e ativos imobiliários, como imóveis comerciais e projetos imobiliários residenciais.

CNPJ:

36.501.233/0001-15

Código B3:

CYCR11

Código ISIN:

BRCYCRCTF004

Administrador:

BANCO GENIAL S.A.

Gestor:

CY.CAPITAL

Início do Fundo:

21/06/2021

Taxa de Administração e

Gestão:

0,95% a.a. do PL do Fundo

Taxa de Performance:

20% do que Exceder IPCA + Média do IMA-B5 do semestre anterior + 1.00% a.a.

Valor de Mercado:

(Data base 29/05/26)

R$ 327.483.027,20

Patrimônio Líquido:

(Data base 29/05/26) R$ 345.052.936,12

Planilha de Fundamentos

¹ Valores desde o início da negociação na B3 em nov/21.

² DY calculado sobre o valor da cota no fechamento. Para Yield desde nov/21, foi feita a média aritmética dos DYs dos demais meses. ³ Distribuição de 0,106 por cota

Fluxo Financeiro do Fundo

Retorno projetado da carteira em 2026²

¹ Valores desde o início da negociação na B3 em nov/21.

² Retorno líquido; DI/IPCA considerado com base na curva Anbima de 29/05/2026 para 252 dias; INCC estimado de 5%; Distribuição de 100% do resultado. Nota¹: Até out/2021 tínhamos uma reserva acumulado de cerca de R$ 265 mil. Reserva final atual de R$ 1,6 MM.

Resultado e Distribuição por cota nos últimos meses¹

Rentabilidade em Relação ao Mercado

¹Distribuição de dividendos feitos por regime de caixa; Base em cota R$ 100 (valor da cota bruta da captação) para o CYCR11. ²CDI mensal descontado alíquota de imposto de 22,50%.

³Títulos públicos federais tem incidência de IR não ilustrados no retorno acima.

Movimentações no Portfólio

Quitação do CRI Harmonia da Vila.

▪ Aporte de R$ 0,3 MM na SPE da Incorporadora Somos – Empreendimento Av. Veneza.

▪ Aporte de R$ 0,2 MM na SPE da Incorporadora Somos no Empreendimento Atl-65.

▪ Amortização do CRI PHV II no valor de R$ 0,6 MM devido a antecipação prevista na estrutura da operação.

Portfólio Atual

¹ Todos os CRIs tem pagamento mensal de juros. ² Pagamento de IPCA mensal através de amortização extraordinária.

³ Marcação a MTM (Banco Genial). Para os valores da curva, consultar a planilha de fundamentos (xls) no página dos comentários do gestor.

Portfólio Atual

¹ Todos os CRIs tem pagamento mensal de juros. ² Pagamento de IPCA mensal através de amortização extraordinária.

³ Marcação a MTM (Banco Genial). Para os valores da curva, consultar a planilha de fundamentos (xls) no página dos comentários do gestor.

⁴ Todas as operações com risco de obra apresentam seus percentuais informados na Planilha de Fundamentos na coluna "Evolução de Obras". Para os casos classificadas como “Obra em Repasse", as obras estão 100% concluídas com habite-se emitido.

⁵ Valor líquido de dividendos que foi pago no montante de R$ 3.874.241,17.

Alocações

Por tipo de Ativo

Por indexador¹

Média de Spread

• Nossa alocação segue principalmente em CRIs IPCA+. Porém, balanceada com investimentos DI.

Por região

Por segmento³

Por Originação

Seguimos com a estratégia de alocação em CRIs de originação própria, nos quais acreditamos ser mais viável encontrar melhores oportunidades de risco x retorno.

- A alocação do fundo está concentrada principalmente na região Sudeste, onde possuímos mais experiência e conhecimento.

Em relação ao segmento, os CRIs possuem a maior parte das garantias relacionadas a empreendimentos Residenciais e Pulverizados, com os quais temos vasta experiência.

¹ Considerado caixa aplicado em operações de renda fixa e compromissadas via CRI.

² Marcação à Mercado conforme metodologia do administrador do fundo (Banco Genial).

³ Para maior detalhamento do Pulverizado, consultar a planilha de fundamentos, aonde temos um detalhamento maior do tipo, sendo 96% residencial.

Mais informações sobre os ativos do portfólio

CRI RNI

ATIVO 22E1178070

CRI pulverizado lastreado em contratos de compra e venda.. A operação conta com as seguintes garantias:

▪ Alienação Fiduciária das unidades (LTV de 71%)

▪ Colateral (40% mensal e 60% nos meses com balão)

▪ Fundo de reserva de aproximadamente R$ 1,0 MM

CRI SWA - Horizon

ATIVO 25D4088622

Financiamento de obra residencial no bairro Vila Aricanduva, São Paulo/SP:

▪ Alienação Fiduciária do Terreno e das Futuras Benfeitorias

▪ Alienação Fiduciária de estoque performado do empreendimento Varanda da Vila

Cessão Fiduciária dos Recebíveis do empreendimento

▪ Dividendos do projeto Panorama Patriarca

▪ Alienação Fiduciária das Cotas da SPE do Horizon e do Varanda da Vila

▪ Aval dos Sócios PF e PJ

▪ Fundo de juros e correção monetária durante a fase de obras

▪ Fundo de Reserva de 3 PMTs de juros e correção após habite-se

CRI Pulverizado Residencial II

ATIVO 22L1473410

CRI pulverizado lastreado em contratos de compra e venda. A operação conta com as seguintes garantias:

▪ Alienação Fiduciária das unidades (LTV de 56%)

▪ Colateral médio de 27% (18,5% mensal e 30% nos meses com balão)

▪ Fundo de reserva de R$ 0,7 MM

Mais informações sobre os ativos do portfólio

CRI Aquisição - SP

ATIVO 22H1116780

CRI lastreado em Nota Comercial com risco pulverizado dos recebíveis. A operação conta com as seguintes garantias:

Alienação Fiduciária das unidades (LTV de 70%), localizadas em São Paulo.

Cessão Fiduciária dos Contratos de Aluguel.

▪ Cessão Fiduciária dos Compromissos de Compra e Venda

▪ Fundo de reserva de 3 PMTs de Juros

▪ Full Cash Sweep na venda das unidades

CRI PHV II

ATIVO 26C4802988

Operação com garantia de imóveis da PHV, incorporadora de mais de 20 anos de mercado realizando mais de 200 projetos, sobretudo de alto-luxo, e mais de R$ 2 bi de VGV em unidades lançadas. A operação conta com as seguintes garantias:

▪ Alienação Fiduciária de imóveis

Cessão fiduciária dos contratos de aluguel

▪ Aval dos sócios PF e PJ

▪ Cross Default com os demais empréstimos da Devedora e/ou Avalista

▪ Fundo de Reserva equivalente a 2x a próxima PMT (Juros + Amortização)

CRI Helbor

ATIVO 22H1104501

Operação com garantia de imóveis da Helbor, incorporadora de mais de 40 anos de experiência, que desenvolveu mais de 260 projetos e possui mais de 41 mil unidades entregues. A operação conta com as seguintes garantias:

▪ Alienação Fiduciária de imóveis (LTV de 80%), localizados em São Paulo.

▪ Full Cash Sweep das vendas

▪ Aval da Holding

▪ Fundo de reserva de 1 PMT de juros

Mais informações sobre os ativos do portfólio

CRI Epiroc

ATIVO 21L0735965

CRI para financiamento da construção de um ativo logístico, em Minas Gerais, locado por 10 anos para a Epiroc, através de um aluguel atípico (BTS)

▪ Alienação Fiduciária das cotas da SPE

▪ Alienação Fiduciária do terreno e futuras benfeitorias

▪ Cessão Fiduciária dos Recebíveis provenientes do aluguel da Epiroc

Aval dos Sócios PF e PJ da Luni (Grupo PHV)

▪ Fundo de Reserva no valor de 1 PMT do aluguel

▪ Fundo de Juros e correção monetária durante a fase de obras

▪ Seguro fiança até o recebimento do $1 ^ { \circ }$ aluguel

CRI Shopping Downtown

ATIVO 23H0153033

Financiamento para expansão do Shopping Downtown localizado na Barra da Tijuca/RJ, sendo construído pela empresa Technion, com mais de 30 anos de experiência.

▪ Hipoteca de imóveis localizados na Shopping Downtown

▪ Cessão Fiduciária dos Recebíveis provenientes de locações, representando 133% do valor da PMT

▪ Aval dos Sócios PF e PJ

▪ Fundo de Reserva no valor de R$ 1,8 MM

CRI Hortus Park

ATIVOS 25A1807919

Financiamento de obra residencial na bairro nobre de Fortaleza/CE.

A operação conta com as seguintes garantias:

▪ Alienação Fiduciária do Terreno e das Futuras Benfeitorias

▪ Alienação Fiduciária de outro imóvel

Cessão Fiduciária dos Recebíveis do projeto

▪ Alienação Fiduciária das Cotas da SPE

▪ Aval dos Sócios PF

▪ Fundo de juros e correção monetária durante a fase de obras

▪ Fundo de reserva de 3 PMTs após última integralização

Mais informações sobre os ativos do portfólio

CRI Bari III

ATIVO 22I0099580

CRI pulverizado com lastro em 125 contratos. A operação conta com as seguintes garantias:

▪ Alienação Fiduciária de todas unidades (LTV médio de 38%)

▪ Subordinação de 10% do volume da emissão do CRI

▪ Recompra compulsória pela Cedente em caso de má formalização dos créditos

Co-incorporação Somos

Empreendimento ALT-65

Operação de equity com a construtora Toctao e a incorporadora Somos, que foi fundada por Fernando Razuk, ex-sócio da maior incorporadora do Centro-Oeste. A Somos já desenvolveu 14 empreendimentos em Goiás e está desenvolvendo o empreendimento ALT-65, no Setor Bela Vista, em Goiânia, localizado a menos de 5 minutos dos principais bairros e parques da cidade, assim como do Goiânia Shopping. O fundo terá participação de 40% da SPE desenvolvedora que possui retorno estimado de INCC+23,80%.

CRI Pulverizado Residencial

ATIVO 21L0735965

CRI pulverizado lastreado em contratos de compra e venda. A operação conta com as seguintes garantias:

▪ Alienação Fiduciária das unidades (LTV de 67%)

▪ Colateral (19% mensal e 29% nos meses com balão)

▪ Fundo de reserva de R$ 1,1 MM

Mais informações sobre os ativos do portfólio

CRI Lendme

LeNdMe

ATIVO 23G2246560

CRI pulverizado com lastro em 50 contratos. A operação conta com as seguintes garantias:

▪ Alienação fiduciária das unidades (LTV médio de 45%)

▪ Cota Júnior de 35% (CYCR11 detém somente a sênior)

▪ Fundo de Reserva de R$ 1,0 MM

CRI PG - Klabin

ATIVO 24F2263347

Financiamento de obra residencial na Chacará Klabin, São Paulo/SP. A operação conta com as seguintes garantias:

▪ Alienação Fiduciária do Terreno e das Futuras Benfeitorias (unidades).

▪ Cessão Fiduciária de recebíveis proveniente da comercialização das unidades

▪ Alienação Fiduciária de ações da SPE

▪ Aval dos Sócios do Empreendimento (PFs e PJs)

▪ Covenant para liberações: 0,90*(Recebível Pós Obra) + 0,60*(Estoque Residencial) ≥ 1,15*Dívida Total

▪ Fundo de Juros e Correção Monetário durante obra

▪ Fundo de Reserva de 6 PMTs de juros e correção monetária após habite-se

CRI MRV - Flex

ATIVO 23L1605236

CRI pulverizado lastreado em 1218 contratos residenciais de empreendimentos desenvolvidos pela MRV, em todo Brasil. A operação conta com as seguintes garantias:

Alienação Fiduciária das unidades (LTV de 64,53%)

Cessão fiduciária dos recebíveis (cerca de R$ 330 MM a VP)

▪ Fundo de reserva de aproximadamente 4,50% do saldo devedor das Séries 1 e 2

Cota Júnior de 18,75% do saldo devedor do CRI

▪ Recompra pela MRV, durante o período de obras, em caso de inadimplência

▪ Recompra pela MRV, após conclusão das obras, em casos sem apresentação de AF

Mais informações sobre os ativos do portfólio

CRI Shopping Metrô Itaquera

ATIVO 24C1526928

Operação visando a antecipação do pagamento de outorga referente à concessão da operação do Shopping Metrô Itaquera. O empreendimento é um dos principais polos comerciais da Zona Leste de São Paulo, com um fluxo anual superior a 23 milhões de visitantes. A operação conta com as seguintes garantias:

Cessão fiduciária dos recebíveis (cerca de 190% da PMT mensal)

▪ Alienação fiduciária do direito de uso de superfície (LTV de 61,00%)

▪ Aval solidário dos garantidores

CRI Daxo

ATIVO 24E2191109

Financiamento de obra residencial em bairro nobre de Joinville/SC.

A operação conta com as seguintes garantias:

▪ Alienação Fiduciária do Terreno e das Futuras Benfeitorias do empreendimento

▪ Alienação Fiduciária de outros imóveis performados (estoque residencial)

▪ Cessão Fiduciária dos Recebíveis do projeto

▪ Alienação Fiduciária das Cotas da SPE

▪ Aval dos Sócios PF e PJ

▪ Fundo de juros e correção monetária durante a fase de obras

▪ Fundo de reserva de 3 PMTs após habite-se

CRI MRV – Flex 2

ATIVO 24I1419236

CRI pulverizado lastreado em 831 contratos residenciais de empreendimentos desenvolvidos pela MRV, em todo Brasil. A operação conta com as seguintes garantias:

▪ Alienação Fiduciária das unidades (LTV de 63,27%)

Cessão fiduciária dos recebíveis (cerca de R$ 250 MM a VP)

▪ Fundo de reserva de aproximadamente 6,75% do saldo devedor da Cota Sênior

Cota Júnior de 18,25% do saldo devedor do CRI

▪ Recompra pela MRV, durante o período de obras, em caso de inadimplência

▪ Recompra pela MRV, após conclusão das obras, em casos sem apresentação de AF

Mais informações sobre os ativos do portfólio

CRI São Benedito

ATIVO 22L1607693

Operação com garantia de estoque e recebíveis com o Grupo São Benedito, que possui atuação há mais de 30 anos no Brasil, sendo uma das maiores construtoras do Centrooeste. A operação conta com as seguintes garantias:

▪ Cessão fiduciária de recebíveis atuais e futuros (Avaliadas em R$ 160,2 MM)

▪ AF de 8 empreendimentos (LTV de 62%)

▪ Aval dos sócios (Pessoa física)

▪ Fundo de Reserva de R$ 3,0 MM

CRI Hyde Park

ATIVO 24J3446261

Financiamento de obra residencial na Lagoa dos Ingleses, Nova Lima/MG.

A operação conta com as seguintes garantias:

▪ Alienação Fiduciária do Terreno e das Futuras Benfeitorias do empreendimento

▪ Cessão Fiduciária dos Recebíveis do projeto

▪ Alienação Fiduciária das Cotas da SPE

▪ Aval dos Sócios PF e PJ

▪ Fundo de juros e correção monetária durante a fase de obras

▪ Fundo de reserva de 3 PMTs após habite-se

HABITASUL

Uma relação de vida

CRI Habitasul

ATIVO 24J5055187

CRI pulverizado lastreado em contratos de compra e venda residenciais. A operação conta com as seguintes garantias:

▪ Alienação Fiduciária de todas unidades (LTV médio de 19%)

▪ Colateral de 33%

▪ Coobrigação para recompra de créditos com inadimplência acima de 90 dias

▪ Aval dos sócios PJ

▪ Fundo de Reserva de 5,0% do valor da dívida (R$ 0,8 MM)

Mais informações sobre os ativos do portfólio

CRI Pulverizado Residencial III

ATIVO 23K3894802

CRI pulverizado lastreado em 218 contratos residenciais. A operação conta com as seguintes garantias:

▪ Alienação fiduciária das unidades (LTV de 38%)

▪ Fundo de Reserva de 3% do valor da dívida

▪ Colateral de 10%

▪ 75% do colateral será utilizado para amortização extraordinária e 25% para prêmio, gerando uma TIR esperada de IPCA + 11,71% a.a.

CRI SWA – Patriarca

ATIVOS 24G1627395

Financiamento de obra residencial na Cidade Patriarca, São Paulo/SP.

A operação conta com as seguintes garantias:

▪ Alienação Fiduciária do Terreno e das Futuras Benfeitorias (unidades).

▪ Cessão Fiduciária de recebíveis proveniente da comercialização das unidades

▪ Alienação Fiduciária de ações da SPE

▪ Aval dos Sócios do Empreendimento (PFs e PJs)

▪ Covenant para liberações: (Recebível Pós Obra) + 0,60*(Estoque Residencial) ≥ 1,30*Dívida Total.

Covenant para liberações: Recebível Pós Obra ≥ 1,20*Dívida Total.

▪ Fundo de Reserva de 3 PMTs de juros e correção monetária após habite-se

▪ Seguro performance de 20% do total do valor de obra

CRI AG7

ATIVO 24K2327902

Financiamento de obra residencial em bairro nobre de Curitiba/PR.

A operação conta com as seguintes garantias:

▪ Alienação Fiduciária do Terreno e das Futuras Benfeitorias

▪ Alienação Fiduciária de outros imóveis

▪ Cessão Fiduciária dos Recebíveis do projeto e de outro empreendimento

▪ Alienação Fiduciária das Cotas da SPE

▪ Aval dos Sócios PF e PJ

▪ Fundo de juros durante a fase de obras

▪ Fundo de reserva de 3 PMTs após habite-se

Mais informações sobre os ativos do portfólio

CRI Solidi

ATIVO 25B2272338

Financiamento de obra residencial no bairro Vila Mariana, São Paulo/SP .

A operação conta com as seguintes garantias:

▪ Alienação Fiduciária do Terreno e das Futuras Benfeitorias

▪ Cessão Fiduciária dos Recebíveis do projeto

▪ Alienação Fiduciária das Cotas da SPE

▪ Aval dos Sócios PF e PJ

▪ Fundo de juros e correção monetária durante a fase de obras

▪ Fundo de Reserva de 3 PMTs de juros e correção após habite-se

Co-incorporação Somos

Empreendimento Nomad

Operação de equity com a incorporadora Somos que foi fundada por Fernando Razuk, ex-sócio da maior incorporadora do Centro-Oeste. A Somos já desenvolveu 14 empreendimentos em Goiás e está desenvolvendo o empreendimento T-1 no Setor Bela Vista, em Goiânia, localizado a menos de 5 minutos dos principais bairros e parques da cidade, assim como do Goiânia Shopping. O fundo terá participação de 50% da SPE desenvolvedora, que possui retorno estimado de INCC+ 35,00%.

CRI Haras Larissa

ATIVO 25C3746712

Antecipação da permuta de empreendimento de alto padrão no interior de SP. A operação conta com as seguintes garantias:

▪ Alienação Fiduciária das Cotas da SPE

▪ Alienação Fiduciária de terreno em Cajamar

▪ Alienação Fiduciária de lote performado na primeira fase do Haras Larissa

▪ Cessão Fiduciária dos Recebíveis do projeto

▪ Aval dos Sócios PF e PJ

▪ Fundo de juros e correção monetária durante toda a operação

Mais informações sobre os ativos do portfólio

CRI Ampla

ATIVO 25B3290306

Financiamento de obra residencial no bairro Vila da Saúde, São Paulo/SP:

▪ Alienação Fiduciária do Terreno e das Futuras Benfeitorias

▪ Cessão Fiduciária dos Recebíveis do projeto

Cessão Fiduciária de dividendos e pró-soluto de outros projetos

▪ Alienação Fiduciária das Cotas da SPE

▪ Aval dos Sócios PF e PJ

▪ Fundo de juros e correção monetária durante a fase de obras

▪ Fundo de Reserva de 3 PMTs de juros e correção após habite-se

CRI Shopping Ponta Negra

ATIVO 25G3333952

Financiamento para aquisição de 9,00% de participação no Shopping Ponta Negra. A operação conta com as seguintes garantias:

▪ Alienação Fiduciária das Cotas de 11,38% do Shopping Ponta Negra

▪ Alienação Fiduciária de Cotas de FII listado no IFIX

Cessão Fiduciária da taxa de administração de outro Shopping

Cessão Fiduciária de NOI do Shopping Ponta Negra correspondente a 11,38%

Cessão Fiduciária dos dividendos de FII listado no IFIX

Aval dos Sócios PF e PJ

▪ Fundo de Reserva de 2 PMTs de juros e correção

Co-incorporação Somos

Empreendimento Veneza

Operação de equity com a incorporadora Somos que foi fundada por Fernando Razuk, ex-sócio da maior incorporadora do Centro-Oeste. A Somos já desenvolveu 14 empreendimentos em Goiás e está desenvolvendo o empreendimento Av.Veneza no Setor Eldorado, em Goiânia, localizado a menos de 5 minutos do Plaza D’oro Shopping e das principais avenidas, parques e comércios da cidade. O fundo terá participação de 50% da SPE desenvolvedora, que possui retorno estimado de INCC+ 26,20%.

Mais informações sobre os ativos do portfólio

CRI Ponta Negra II

ATIVOS 26B2033806

Financiamento de obras de expansão do Shopping Ponta Negra (SPN).

A operação conta com as seguintes garantias:

▪ Alienação Fiduciária de Imóvel pertencente ao Shopping

▪ Aval dos Sócios PF e PJ

▪ Cessão Fiduciária de recebíveis de locação (175% da PMT de Juros e Amortização)

▪ Fundo de reserva de 2x a próxima PMT (Juros e Amortização)

CRI Somos - Liv

ATIVO 26D0100916

Operação com garantia de unidades residenciais no empreendimento Liv Urban Marista, desenvolvido pela incorporadora Somos em bairro nobre na cidade de Goiânia/GO. A operação conta com as seguintes garantias :

▪ Alienação Fiduciária de unidades residenciais (estoque).

▪ Cessão Fiduciária dos Recebíveis do projeto

▪ Alienação Fiduciária das Cotas da SPE

▪ Aval dos Sócios PF e PJ

▪ Fundo de Juros de 6 PMTs

▪ Fundo de Reserva de 3 PMTs

Alocação em ativos de liquidez

Alocação – FIIs (total 3,30%)

Liquidez Diária dos últimos 30 dias² (Volume em Milhões)

Distribuição Maio (R$/cota) – $\mathrm { F I I s } ^ { 2 }$

cy.capital

GESTOR

Danny Niskier Gampel

João Vitor Risques

Eduardo de Passos

Ilana Tamer

Giovanna Gottlieb

Caio Viana Silva

Vitor Hongo

Gustavo Rassi de Andrade Vaz

Danilo Hannun

Eliane Teixeira dos Santos

Vinicius de Oliveira

Disclaimer

As informações contidas nesta apresentação não podem ser consideradas como única fonte de informações no processo decisório do investidor, que, antes de tomar qualquer decisão, deverá realizar uma avaliação minuciosa do produto e respectivos riscos, face aos seus objetivos pessoais e ao seu perfil de risco ("Suitability"). Assim, não é possível prever o desempenho futuro de um investimento a partir da variação de seu valor de mercado no passado. Este boletim tem caráter meramente informativo, destina-se aos cotistas do Fundo, e não deve ser entendido como análise de valor mobiliário, material promocional, solicitação de compra ou venda, oferta ou recomendação de qualquer ativo financeiro ou investimento. Recomendamos consultar profissionais especializados e independentes para eventuais necessidades e questões relativas a aspectos jurídicos, tributários e de sucessão. As informações veiculadas, os valores e as taxas são referencias às datas e às condições indicadas no material, e não serão atualizadas. Verifique a tributação aplicável. As referências aos produtos e serviços são meramente indicativas e não consideram os objetivos de investimento, a situação financeira, ou as necessidades individuais e particulares dos destinatários. O objetivo de investimento não constitui garantia ou promessa de rentabilidade. Os dados acima consistem em uma estimativa e não asseguram ou sugerem a existência de garantia de resultados ou informações nele contidas. Adicionalmente, não se responsabilizam por decisões dos investidores acerca do tema contido neste material nem por ato ou fato de profissionais e especialistas por ele consultados. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. Fundos de Investimento não são garantidos pelo administrador, gestor ou consultor imobiliário do fundo, por qualquer mecanismo de seguro, ou ainda, pelo Fundo Garantidor de Credito (FGC). Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa tanto do prospecto quanto do regulamento do Fundo, com especial atenção para as cláusulas relativas ao objetivo e à política de investimento do Fundo, bem como as disposições do prospecto que tratam dos fatores de risco a que este está exposto. Os riscos eventualmente mencionados neste material não refletem todos os riscos, cenários e possibilidades associados ao ativo. O investimento em determinados ativos financeiros pode sujeitar o investidor a significativas perdas patrimoniais. Ao investidor cabe a responsabilidade de se informar sobre todos os riscos, previamente à tomada de decisão sobre investimentos. Ao investidor caberá a decisão final, sob sua única e exclusiva responsabilidade, acerca dos investimentos e ativos mencionados neste material. Para obter informações sobre objetivo, público-alvo e riscos, consulte o regulamento do Fundo. São vedadas a cópia, a distribuição ou a reprodução total ou parcial deste material, sem a prévia e expressa concordância do administrador e do consultor imobiliário do Fundo.