Relatório Gerencial CYCR11 de setembro de 2026

cy.capital

Visão Macroeconômica

O cenário internacional permanece desafiador, marcado pelas pressões inflacionárias associadas ao petróleo e pela elevação dos juros de longo prazo nas principais economias. A combinação entre incerteza geopolítica, déficits fiscais elevados e maiores custos de financiamento dos governos contribuem para esse movimento. Para as economias emergentes, esse ambiente adiciona volatilidade às condições financeiras e exige cautela na condução da política monetária.

No Brasil, o IPCA avançou +0,82% em setembro, após a deflação de -0,32% em agosto. No acumulado em 12 meses, a inflação passou de 4,22% para 4,58%, voltando a superar o limite superior do intervalo de tolerância da meta. O resultado mensal foi influenciado pela alta da energia elétrica residencial, com o encerramento do bônus de Itaipu, além de aumentos em alimentação e transportes. Parte dessa oscilação, portanto, reflete a reversão de um alívio pontual observado no mês anterior.

A composição do resultado também exige atenção. A inflação de serviços acelerou de 5,46% para 5,97% no acumulado em 12 meses, interrompendo o recuo observado em agosto. Alimentação no domicílio e bens industriais também apresentaram aceleração, enquanto os preços monitorados desaceleraram nessa comparação, apesar da pressão exercida pela energia elétrica no resultado mensal. Assim, embora parte da alta de setembro decorra da reversão de um alívio pontual, a evolução dos demais componentes mostra que as pressões não se restringem a esse efeito. Em particular, a reaceleração dos serviços reforça os desafios para a continuidade da desinflação.

Gráfico 1: IPCA e componentes, variação acumulada em 12 meses (%)

Fonte: IBGE. Elaboração cy.search

Visão Macroeconômica

Do lado da atividade, os sinais de moderação convivem com um mercado de trabalho ainda aquecido. Essa combinação ajuda a explicar a gradualidade do processo de desinflação: o emprego e a renda sustentam a demanda, enquanto os efeitos acumulados dos juros elevados restringem o crédito e as decisões de consumo e investimento. A intensidade dessa desaceleração será importante para avaliar a evolução da inflação e o espaço para a continuidade da flexibilização monetária.

Nesse contexto, o Copom reduziu a Selic em 0,25 p.p. na reunião de setembro, para 13,75% a.a. A comunicação do Banco Central manteve a ênfase na cautela, diante das expectativas de inflação acima da meta e das incertezas do cenário. A continuidade da redução dos juros permanece, portanto, condicionada à evolução dos dados e à manutenção de uma restrição monetária compatível com a convergência da inflação.

As medianas da pesquisa Focus apresentadas no gráfico 2 apontam para uma Selic de 13,25% a.a. ao final de 2026, 12,00% a.a. em 2027 e 10,50% a.a. em 2028. Essas projeções indicam uma expectativa de queda gradual, com juros ainda elevados ao longo do horizonte considerado. O ritmo desse movimento poderá ser revisto em função da inflação, da atividade e das condições externas.

Fonte: BCB. Elaboração cy.search

Para os FIIs de crédito que financiam incorporadoras por meio do mercado de capitais, a perspectiva de redução gradual dos juros tende a favorecer as condições de financiamento ao longo do tempo, enquanto o patamar ainda elevado da Selic segue contribuindo para a remuneração das carteiras indexadas ao CDI. A evolução da inflação e da atividade, em conjunto com o cenário externo, continuará orientando o ritmo desse processo e as oportunidades de alocação.

Comentários Cy.capital

O destaque do mês de setembro foi a distribuição de R$ 0,11/cota, equivalente a um dividend yield anualizado de 16,10%, resultado de uma alocação tanto indexada à inflação quanto ao CDI, com taxa média de IPCA + 10,64% a.a. e CDI + 3,95% a.a., respectivamente.

Vale ressaltar que desde que iniciamos a negociação do CYCR11 na B3, em novembro de 2021, a distribuição alcançou uma média de R$ 1,08/cota (base 100), o que representa um dividend yield anualizado de 16,38%.

Ao longo do mês, integralizamos R$ 4,2 MM em três operações, sendo R$ 2,0 MM no CRI Daxo, R$ 2,0 MM no CRI Shop. Itaquera e R$ 0,2 MM na SPE referente ao empreendimento ALT-65, desenvolvido pela incorporadora Somos, onde o fundo possui 40% de participação.

Sobre as operações que já constavam em nosso portfólio, ocorreram amortizações extraordinárias relevantes, no valor total de R$ 4,4 MM, conforme mecanismos previstos na estruturação das operações, sendo R$ 3,1 MM no CRI PG Klabin e R$ 1,3 MM no CRI Somos - Liv. Também houve a quitação antecipada do CRI AG7, gerando prêmio de pré-pagamento que será distribuído para os cotistas ao longo deste semestre, no valor de R$ 300 mil.

O FII encerrou o mês com aproximadamente 91% do PL alocado, sendo a maior parte das operações de originação própria e localizadas na região Sudeste. O portfólio é composto por 29 CRIs, todos adimplentes, além de participação em três empreendimentos residenciais (Co-incorporação).

A gestão prevê para os próximos meses uma distribuição similar a que foi realizada, tanto por possuir reserva legal, quanto pela taxa média de alocação do fundo.

Características do Portfólio

R$ 0,11/cota³

16,10%

Cota base 10 Distribuição Set/26

Yield Anualizado da distribuição de Set/26²

R$ 1,08/cota

16,38%

Cota base 100 distribuição média¹

Yield Anualizado da distribuição média²

90,74% 29 5 3

16.728

Percentual Alocado

CRIs FIIs Co-inc Cotistas

Informações Gerais

Objetivo do Fundo:

O Cyrela Crédito FII tem como objetivo auferir ganhos pela aplicação de seus recursos em ativos financeiros com lastro imobiliário, tais como CRI, Debênture, LCI, LH e cotas de FIIs e ativos imobiliários, como imóveis comerciais e projetos imobiliários residenciais.

CNPJ:

36.501.233/0001-15

Código B3:

CYCR11

Código ISIN:

BRCYCRCTF004

Administrador:

BANCO GENIAL S.A.

Gestor:

CY.CAPITAL

Início do Fundo:

21/06/2021

Taxa de Administração e Gestão:

0.95% a.a. do PL do Fundo

Taxa de Performance:

20% do que Exceder IPCA + Média do IMA-B5 do semestre anterior + 1.00% a.a.

Valor de Mercado:

(Data base 30/09/26)

R$ 309.573.799,15

Patrimônio Líquido: (Data base 30/09/26)

R$ 349.139.356,36

Planilha de Fundamentos

Valores desde o início da negociação na B3 em nov/21.

^& lt;sup>2</sup> DY calculado sobre o valor da cota no fechamento. Para Yield desde nov/21, foi feita a média aritmética dos DYs dos demais meses.

^& lt;sup>3</sup> Distribuição de 0.106 por cota

CY.CAPITAL RELATÓRIO CONFIDENCIAL E PROPRIETÁRIO

Fluxo Financeiro do Fundo

Retorno projetado da carteira em 2026²

¹ Valores desde o início da negociação na B3 em nov/21.

² Retorno líquido; DI/IPCA considerado com base na curva Anbima de 30/09/2026 para 252 dias; INCC estimado de 5%; Distribuição de 100% do resultado. Nota¹: Até out/2021 tínhamos uma reserva acumulado de cerca de R$ 265 mil. Reserva final atual de R$ 1,1 MM.

Resultado e Distribuição por cota nos últimos meses¹

Rentabilidade em Relação ao Mercado

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¹Distribuição de dividendos feitos por regime de caixa; Base em cota R$ 100 (valor da cota bruta da captação) para o CYCR11.

^& lt;sup>2</sup>CDI mensal descontado alíquota de imposto de 22,50%.

^& lt;sup>3</sup>Títulos públicos federais tem incidência de IR não ilustrados no retorno acima.

Movimentações no Portfólio

• Aquisição do CRI Shop. Itaquera no valor de R$ 2,0 MM.
• Aquisição do CRI Daxo no valor de R$ 2,0 MM.
• Aporte de R$ 0,2 MM na SPE da Incorporadora Somos Empreendimento ALT-65.
• Pré-pagamento do CRI AG7, gerando prêmio de R$ 0,3 MM.
• Amortização do CRI Klabin no valor de R$ 3,1 MM devido a antecipação prevista na estrutura da operação.
• Amortização do CRI Somos Liv no valor de R$ 1,3 MM devido a antecipação prevista na estrutura da operação.

Portfólio Atual

¹ Todos os CRIs tem pagamento mensal de juros. ² Pagamento de IPCA mensal através de amortização extraordinária.

⁴ Todas as operações com risco de obra apresentam seus percentuais informados na Planilha de Fundamentos na coluna "Evolução de Obras". Para os casos classificadas como

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³ Marcação a MTM (Banco Genial). Para os valores da curva, consultar a planilha de fundamentos (xls) no página dos comentários do gestor.

Portfólio Atual

¹ Todos os CRIs tem pagamento mensal de juros. ² Pagamento de IPCA mensal através de amortização extraordinária.

³ Marcação a MTM (Banco Genial). Para os valores da curva, consultar a planilha de fundamentos (xls) no página dos comentários do gestor.

⁴ Todas as operações com risco de obra apresentam seus percentuais informados na Planilha de Fundamentos na coluna "Evolução de Obras". Para os casos classificadas como

^& quot;Obra em Repasse", as obras estão 100% concluídas com habite-se emitido.

^⁵ Valor líquido de dividendos que foi pago no montante de R$ 3.874.241,17.

Alocações

- Nossa alocação segue principalmente em CRIs IPCA+. Porém, balanceada com investimentos DI.

• Seguimos com a estratégia de alocação em CRIs de originação própria, nos quais acreditamos ser mais viável encontrar melhores oportunidades de risco x retorno.
• A alocação do fundo está concentrada principalmente na região Sudeste, onde possuímos mais experiência e conhecimento.
• Em relação ao segmento, os CRIs possuem a maior parte das garantias relacionadas a empreendimentos Residenciais e Pulverizados, com os quais temos vasta experiência.

¹ Considerado caixa aplicado em operações de renda fixa e compromissadas via CRI.

² Marcação à Mercado conforme metodologia do administrador do fundo (Banco Genial).

³ Para maior detalhamento do Pulverizado, consultar a planilha de fundamentos, aonde temos um detalhamento maior do tipo, sendo 96% residencial.

CRI RNI

ATIVO 22E1178070

CRI pulverizado lastreado em contratos de compra e venda.. A operação conta com as seguintes garantias:

• Alienação Fiduciária das unidades (LTV de 71%)
• Colateral (40% mensal e 60% nos meses com balão)
• Fundo de reserva de aproximadamente R$ 1,0 MM

CRI SWA - Horizon

ATIVO 25D4088622

Financiamento de obra residencial no bairro Vila Aricanduva, São Paulo/SP:

• Alienação Fiduciária do Terreno e das Futuras Benfeitorias
• Alienação Fiduciária de estoque performado do empreendimento Varanda da Vila
• Cessão Fiduciária dos Recebíveis do empreendimento
• Dividendos do projeto Panorama Patriarca
• Alienação Fiduciária das Cotas da SPE do Horizon e do Varanda da Vila
• Aval dos Sócios PF e PJ
• Fundo de juros e correção monetária durante a fase de obras
• Fundo de Reserva de 3 PMTs de juros e correção após habite-se

CRI Pulverizado Residencial II

ATIVO 22L1473410

CRI pulverizado lastreado em contratos de compra e venda. A operação conta com as seguintes garantias:

• Alienação Fiduciária das unidades (LTV de 56%)
• Colateral médio de 27% (18,5% mensal e 30% nos meses com balão)
• Fundo de reserva de R$ 0,7 MM

CY.CAPITAL RELATÓRIO CONFIDENCIAL E PROPRIETÁRIO

Mais informações sobre os ativos do portfólio

CRI Aquisição - SP

ATIVO 22H1116780

CRI lastreado em Nota Comercial com risco pulverizado dos recebíveis. A operação conta com as seguintes garantias:

• Alienação Fiduciária das unidades (LTV de 70%), localizadas em São Paulo.
• Cessão Fiduciária dos Contratos de Aluguel.
• Cessão Fiduciária dos Compromissos de Compra e Venda
• Fundo de reserva de 3 PMTs de Juros
• Full Cash Sweep na venda das unidades

CRI PHV II

ATIVO 26C4802988

Operação com garantia de imóveis da PHV, incorporadora de mais de 20 anos de mercado realizando mais de 200 projetos, sobretudo de alto-luxo, e mais de R$ 2 bi de VGV em unidades lançadas. A operação conta com as seguintes garantias:

• Alienação Fiduciária de imóveis
• Cessão fiduciária dos contratos de aluguel
• Aval dos sócios PF e PJ
• Cross Default com os demais empréstimos da Devedora e/ou Avalista
• Fundo de Reserva equivalente a 2x a próxima PMT (Juros + Amortização)

CRI Helbor

ATIVO 22H1104501

Operação com garantia de imóveis da Helbor, incorporadora de mais de 40 anos de experiência, que desenvolveu mais de 260 projetos e possui mais de 41 mil unidades entregues. A operação conta com as seguintes garantias:

• Alienação Fiduciária de imóveis (LTV de 80%), localizados em São Paulo.
• Full Cash Sweep das vendas
• Aval da Holding
• Fundo de reserva de 1 PMT de juros

CRI Epiroc

ATIVO 21L0735965

CRI para financiamento da construção de um ativo logístico, em Minas Gerais, locado por 10 anos para a Epiroc, através de um aluguel atípico (BTS)

• Alienação Fiduciária das cotas da SPE
• Alienação Fiduciária do terreno e futuras benfeitorias
• Cessão Fiduciária dos Recebíveis provenientes do aluguel da Epiroc
• Aval dos Sócios PF e PJ da Luni (Grupo PHV)
• Fundo de Reserva no valor de 1 PMT do aluguel
• Fundo de Juros e correção monetária durante a fase de obras
• Seguro fiança até o recebimento do 1º aluguel

CRI Shopping Downtown

ATIVO 23H0153033

Financiamento para expansão do Shopping Downtown localizado na Barra da Tijuca/RJ, sendo construído pela empresa Technion, com mais de 30 anos de experiência.

• Hipoteca de imóveis localizados na Shopping Downtown
• Cessão Fiduciária dos Recebíveis provenientes de locações, representando 133% do valor da PMT
• Aval dos Sócios PF e PJ
• Fundo de Reserva no valor de R$ 1,8 MM

CRI Hortus Park

ATIVOS 25A1807919

Financiamento de obra residencial na bairro nobre de Fortaleza/CE.

A operação conta com as seguintes garantias:

• Alienação Fiduciária do Terreno e das Futuras Benfeitorias
• Alienação Fiduciária de outro imóvel
• Cessão Fiduciária dos Recebíveis do projeto
• Alienação Fiduciária das Cotas da SPE
• Aval dos Sócios PF
• Fundo de juros e correção monetária durante a fase de obras
• Fundo de reserva de 3 PMTs após última integralização

CRI Bari III

ATIVO 22I0099580

CRI pulverizado com lastro em 125 contratos. A operação conta com as seguintes garantias:

• Alienação Fiduciária de todas unidades (LTV médio de 38%)
• Subordinação de 10% do volume da emissão do CRI
• Recompra compulsória pela Cedente em caso de má formalização dos créditos

Co-incorporação Somos

Empreendimento ALT-65

Operação de equity com a construtora Toctao e a incorporadora Somos, que foi fundada por Fernando Razuk, ex-sócio da maior incorporadora do Centro-Oeste. A Somos já desenvolveu 14 empreendimentos em Goiás e está desenvolvendo o empreendimento ALT-65, no Setor Bela Vista, em Goiânia, localizado a menos de 5 minutos dos principais bairros e parques da cidade, assim como do Goiânia Shopping. O fundo terá participação de 40% da SPE desenvolvedora que possui retorno estimado de INCC+23,80%.

CRI Pulverizado Residencial

ATIVO 21L0735965

CRI pulverizado lastreado em contratos de compra e venda. A operação conta com as seguintes garantias:

• Alienação Fiduciária das unidades (LTV de 67%)
• Colateral (19% mensal e 29% nos meses com balão)
• Fundo de reserva de R$ 1,1 MM

CRI Lendme

ATIVO 23G2246560

CRI pulverizado com lastro em 50 contratos. A operação conta com as seguintes garantias:

• Alienação fiduciária das unidades (LTV médio de 45%)
• Cota Júnior de 35% (CYCR11 detém somente a sênior)
• Fundo de Reserva de R$ 1,0 MM

CRI PG - Klabin

ATIVO 24F2263347

Financiamento de obra residencial na Chacará Klabin, São Paulo/SP. A operação conta com as seguintes garantias:

• Alienação Fiduciária do Terreno e das Futuras Benfeitorias (unidades).
• Cessão Fiduciária de recebíveis proveniente da comercialização das unidades
• Alienação Fiduciária de ações da SPE
• Aval dos Sócios do Empreendimento (PFs e PJs)
• Covenant para liberações: 0,90*(Recebível Pós Obra) + 0,60*(Estoque Residencial) ≥ 1,15*Dívida Total
• Fundo de Juros e Correção Monetário durante obra
• Fundo de Reserva de 6 PMTs de juros e correção monetária após habite-se

CRI MRV - Flex

ATIVO 23L1605236

CRI pulverizado lastreado em 1218 contratos residenciais de empreendimentos desenvolvidos pela MRV, em todo Brasil. A operação conta com as seguintes garantias:

• Alienação Fiduciária das unidades (LTV de 64,53%)
• Cessão fiduciária dos recebíveis (cerca de R$ 330 MM a VP)
• Fundo de reserva de aproximadamente 4,50% do saldo devedor das Séries 1 e 2
• Cota Júnior de 18,75% do saldo devedor do CRI
• Recompra pela MRV, durante o período de obras, em caso de inadimplência
• Recompra pela MRV, após conclusão das obras, em casos sem apresentação de AF

CRI Shopping Metrô Itaquera

ATIVO 24C1526928

Operação visando a antecipação do pagamento de outorga referente à concessão da operação do Shopping Metrô Itaquera. O empreendimento é um dos principais polos comerciais da Zona Leste de São Paulo, com um fluxo anual superior a 23 milhões de visitantes. A operação conta com as seguintes garantias:

• Cessão fiduciária dos recebíveis (cerca de 190% da PMT mensal)
• Alienação fiduciária do direito de uso de superfície (LTV de 61,00%)
• Aval solidário dos garantidores

CRI Daxo

ATIVO 24E2191109

Financiamento de obra residencial em bairro nobre de Joinville/SC.

A operação conta com as seguintes garantias:

• Alienação Fiduciária do Terreno e das Futuras Benfeitorias do empreendimento
• Alienação Fiduciária de outros imóveis performados (estoque residencial)
• Cessão Fiduciária dos Recebíveis do projeto
• Alienação Fiduciária das Cotas da SPE
• Aval dos Sócios PF e PJ
• Fundo de juros e correção monetária durante a fase de obras
• Fundo de reserva de 3 PMTs após habite-se

CRI MRV – Flex 2

ATIVO 24I1419236

CRI pulverizado lastreado em 831 contratos residenciais de empreendimentos desenvolvidos pela MRV, em todo Brasil. A operação conta com as seguintes garantias:

• Alienação Fiduciária das unidades (LTV de 63,27%)
• Cessão fiduciária dos recebíveis (cerca de R$ 250 MM a VP)
• Fundo de reserva de aproximadamente 6,75% do saldo devedor da Cota Sênior
• Cota Júnior de 18,25% do saldo devedor do CRI
• Recompra pela MRV, durante o período de obras, em caso de inadimplência
• Recompra pela MRV, após conclusão das obras, em casos sem apresentação de AF

CRI São Benedito

ATIVO 22L1607693

Operação com garantia de estoque e recebíveis com o Grupo São Benedito, que possui atuação há mais de 30 anos no Brasil, sendo uma das maiores construtoras do Centrooeste. A operação conta com as seguintes garantias:

• Cessão fiduciária de recebíveis atuais e futuros (Avaliadas em R$ 160,2 MM)
• AF de 8 empreendimentos (LTV de 62%)
• Aval dos sócios (Pessoa física)
• Fundo de Reserva de R$ 3,0 MM

CRI Hyde Park

ATIVO 24J3446261

Financiamento de obra residencial na Lagoa dos Ingleses, Nova Lima/MG. A operação conta com as seguintes garantias:

• Alienação Fiduciária do Terreno e das Futuras Benfeitorias do empreendimento
• Cessão Fiduciária dos Recebíveis do projeto
• Alienação Fiduciária das Cotas da SPE
• Aval dos Sócios PF e PJ
• Fundo de juros e correção monetária durante a fase de obras
• Fundo de reserva de 3 PMTs após habite-se

CRI Habitasul

ATIVO 24J5055187

CRI pulverizado lastreado em contratos de compra e venda residenciais. A operação conta com as seguintes garantias:

• Alienação Fiduciária de todas unidades (LTV médio de 19%)
• Colateral de 33%
• Coobrigação para recompra de créditos com inadimplência acima de 90 dias
• Aval dos sócios PJ
• Fundo de Reserva de 5,0% do valor da dívida (R$ 0,8 MM)

CRI Pulverizado Residencial III

ATIVO 23K3894802

CRI pulverizado lastreado em 218 contratos residenciais. A operação conta com as seguintes garantias:

• Alienação fiduciária das unidades (LTV de 38%)
• Fundo de Reserva de 3% do valor da dívida
• Colateral de 10%
• 75% do colateral será utilizado para amortização extraordinária e 25% para prêmio, gerando uma TIR esperada de IPCA + 11,71% a.a.

CRI SWA – Patriarca

ATIVOS 24G1627395

Financiamento de obra residencial na Cidade Patriarca, São Paulo/SP.

A operação conta com as seguintes garantias:

• Alienação Fiduciária do Terreno e das Futuras Benfeitorias (unidades).
• Cessão Fiduciária de recebíveis proveniente da comercialização das unidades
• Alienação Fiduciária de ações da SPE
• Aval dos Sócios do Empreendimento (PFs e PJs)
• Covenant para liberações: (Recebível Pós Obra) + 0,60*(Estoque Residencial) ≥ 1,30*Dívida Total.
• Covenant para liberações: Recebível Pós Obra ≥ 1,20*Dívida Total.
• Fundo de Reserva de 3 PMTs de juros e correção monetária após habite-se
• Seguro performance de 20% do total do valor de obra

CRI Ticem

ATIVO 26G4464247

Financiamento de obra residencial na cidade de Indaiatuba/SP:

• Alienação Fiduciária do Terreno e das Futuras Benfeitorias
• Cessão Fiduciária dos Recebíveis do projeto
• Alienação Fiduciária das Cotas da SPE
• Aval dos Sócios PF e PJ
• Fundo de juros e correção monetária durante a fase de obras
• Fundo de Reserva de 3 PMTs de juros e correção após habite-se

CRI Solidi

ATIVO 25B2272338

Financiamento de obra residencial no bairro Vila Mariana, São Paulo/SP .

A operação conta com as seguintes garantias:

• Alienação Fiduciária do Terreno e das Futuras Benfeitorias
• Cessão Fiduciária dos Recebíveis do projeto
• Alienação Fiduciária das Cotas da SPE
• Aval dos Sócios PF e PJ
• Fundo de juros e correção monetária durante a fase de obras
• Fundo de Reserva de 3 PMTs de juros e correção após habite-se

Co-incorporação Somos

Empreendimento Nomad

Operação de equity com a incorporadora Somos que foi fundada por Fernando Razuk, ex-sócio da maior incorporadora do Centro-Oeste. A Somos já desenvolveu 14 empreendimentos em Goiás e está desenvolvendo o empreendimento T-1 no Setor Bela Vista, em Goiânia, localizado a menos de 5 minutos dos principais bairros e parques da cidade, assim como do Goiânia Shopping. O fundo terá participação de 50% da SPE desenvolvedora, que possui retorno estimado de INCC+ 35,00%.

CRI Haras Larissa

ATIVO 25C3746712 & 25C3750671

Antecipação da permuta de empreendimento de alto padrão no interior de SP. A operação conta com as seguintes garantias:

• Alienação Fiduciária das Cotas da SPE
• Alienação Fiduciária de terreno em Cajamar
• Alienação Fiduciária de lote performado na primeira fase do Haras Larissa
• Cessão Fiduciária dos Recebíveis do projeto
• Aval dos Sócios PF e PJ
• Fundo de juros e correção monetária durante toda a operação

CRI Ampla

ATIVO 25B3290306

Financiamento de obra residencial no bairro Vila da Saúde, São Paulo/SP:

• Alienação Fiduciária do Terreno e das Futuras Benfeitorias
• Cessão Fiduciária dos Recebíveis do projeto
• Cessão Fiduciária de dividendos e pró-soluto de outros projetos
• Alienação Fiduciária das Cotas da SPE
• Aval dos Sócios PF e PJ
• Fundo de juros e correção monetária durante a fase de obras
• Fundo de Reserva de 3 PMTs de juros e correção após habite-se

CRI Shopping Ponta Negra

ATIVO 25G3333952

Financiamento para aquisição de 9,00% de participação no Shopping Ponta Negra. A operação conta com as seguintes garantias:

• Alienação Fiduciária das Cotas de 11,38% do Shopping Ponta Negra
• Alienação Fiduciária de Cotas de FII listado no IFIX
• Cessão Fiduciária da taxa de administração de outro Shopping
• Cessão Fiduciária de NOI do Shopping Ponta Negra correspondente a 11,38%
• Cessão Fiduciária dos dividendos de FII listado no IFIX
• Aval dos Sócios PF e PJ
• Fundo de Reserva de 2 PMTs de juros e correção

Co-incorporação Somos

Empreendimento Veneza

Operação de equity com a incorporadora Somos que foi fundada por Fernando Razuk, ex-sócio da maior incorporadora do Centro-Oeste. A Somos já desenvolveu 14 empreendimentos em Goiás e está desenvolvendo o empreendimento Av.Veneza no Setor Eldorado, em Goiânia, localizado a menos de 5 minutos do Plaza D'oro Shopping e das principais avenidas, parques e comércios da cidade. O fundo terá participação de 50% da SPE desenvolvedora, que possui retorno estimado de INCC+ 26,20%.

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Mais informações sobre os ativos do portfólio

CRI Ponta Negra II

ATIVOS 26B2033806

Financiamento de obras de expansão do Shopping Ponta Negra (SPN).

A operação conta com as seguintes garantias:

• Alienação Fiduciária de Imóvel pertencente ao Shopping
• Aval dos Sócios PF e PJ
• Cessão Fiduciária de recebíveis de locação (175% da PMT de Juros e Amortização)
• Fundo de reserva de 2x a próxima PMT (Juros e Amortização)

CRI Somos - Liv

ATIVO 26D0100916

Operação com garantia de unidades residenciais no empreendimento Liv Urban Marista, desenvolvido pela incorporadora Somos em bairro nobre na cidade de Goiânia/GO. A operação conta com as seguintes garantias:

• Alienação Fiduciária de unidades residenciais (estoque).
• Cessão Fiduciária dos Recebíveis do projeto
• Alienação Fiduciária das Cotas da SPE
• Aval dos Sócios PF e PJ
• Fundo de Juros de 6 PMTs
• Fundo de Reserva de 3 PMTs

Alocação em ativos de liquidez

Alocação – FIIs (total 1,25%)

Liquidez Diária dos últimos 30 dias² (Volume em Milhões)

Distribuição Setembro (R$/cota) – FIIs²

GESTOR

Danny Niskier Gampel

João Vitor Risques

Eduardo de Passos

Ilana Tamer

Giovanna Gottlieb

Caio Viana Silva

Vitor Hongo

Gustavo Rassi de Andrade Vaz

Danilo Hannun

Eliane Teixeira dos Santos

Vinicius de Oliveira

Joaquim Marques

Para mais informações, entrar em contato através do email [email protected]

cy.capital

CY.CAPITAL RELATÓRIO CONFIDENCIAL E PROPRIETÁRIO

Disclaimer

As informações contidas nesta apresentação não podem ser consideradas como única fonte de informações no processo decisório do investidor, que, antes de tomar qualquer decisão, deverá realizar uma avaliação minuciosa do produto e respectivos riscos, face aos seus objetivos pessoais e ao seu perfil de risco ("Suitability"). Assim, não é possível prever o desempenho futuro de um investimento a partir da variação de seu valor de mercado no passado. Este boletim tem caráter meramente informativo, destina-se aos cotistas do Fundo, e não deve ser entendido como análise de valor mobiliário, material promocional, solicitação de compra ou venda, oferta ou recomendação de qualquer ativo financeiro ou investimento. Recomendamos consultar profissionais especializados e independentes para eventuais necessidades e questões relativas a aspectos jurídicos, tributários e de sucessão. As informações veiculadas, os valores e as taxas são referencias às datas e às condições indicadas no material, e não serão atualizadas. Verifique a tributação aplicável. As referências aos produtos e serviços são meramente indicativas e não consideram os objetivos de investimento, a situação financeira, ou as necessidades individuais e particulares dos destinatários. O objetivo de investimento não constitui garantia ou promessa de rentabilidade. Os dados acima consistem em uma estimativa e não asseguram ou sugerem a existência de garantia de resultados ou informações nele contidas. Adicionalmente, não se responsabilizam por decisões dos investidores acerca do tema contido neste material nem por ato ou fato de profissionais e especialistas por ele consultados. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. Fundos de Investimento não são garantidos pelo administrador, gestor ou consultor imobiliário do fundo, por qualquer mecanismo de seguro, ou ainda, pelo Fundo Garantidor de Credito (FGC). Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa tanto do prospecto quanto do regulamento do Fundo, com especial atenção para as cláusulas relativas ao objetivo e à política de investimento do Fundo, bem como as disposições do prospecto que tratam dos fatores de risco a que este está exposto. Os riscos eventualmente mencionados neste material não refletem todos os riscos, cenários e possibilidades associados ao ativo. O investimento em determinados ativos financeiros pode sujeitar o investidor a significativas perdas patrimoniais. Ao investidor cabe a responsabilidade de se informar sobre todos os riscos, previamente à tomada de decisão sobre investimentos. Ao investidor caberá a decisão final, sob sua única e exclusiva responsabilidade, acerca dos investimentos e ativos mencionados neste material. Para obter informações sobre objetivo, público-alvo e riscos, consulte o regulamento do Fundo. São vedadas a cópia, a distribuição ou a reprodução total ou parcial deste material, sem a prévia e expressa concordância do administrador e do consultor imobiliário do Fundo.