Relatório Gerencial DAMA11 de julho de 2026

RELATÓRIO GERENCIAL DAMA11

DAMA11 FII Informações Gerais

Data de Início do Fundo: 26/02/2024

Data de Início da Gestão HGI Capital: 23/06/2025

C NPJ: 53.866.872/0001 - 01

Taxa de Administração : 0,20% a.a.

Taxa de Gestão : 0,60% a.a.

Taxa de Performance: 25% do que exceder o IFIX

Administrador : BTG Pactual

Gestora : HGI Capital

Quantidade de Cotas : 5.537.031

Quantidade de Cotistas : 868

R$ 40,25MI

PATRIMÔNIO LÍQUIDO*

R$ 5,74

COTA DE MERCADO*

• Data - base: 31/07/2026

DAMA11 FII Comentário do Gestor

A atual gestão assumiu o Fundo no último ano, quando sua carteira se encontrava majoritariamente alocada em cotas de outros fundos de investimento . Parte relevante desses ativos apresenta baixa liquidez e vem sendo negociados no mercado secundário a preços inferiores aos respectivos custos de aquisição . Ao longo desse período, aguardamos uma redução mais acentuada das taxas de juros e, consequentemente, uma recuperação da liquidez e dos preços desses ativos, o que permitiria sua alienação em condições mais favoráveis . Entretanto, diante dos desfechos recentes relacionados em especial ao cenário macroeconômico, entendemos que essa recuperação poderá demandar maior horizonte e que determinadas posições, mesmo em cenário de recuperação do mercado, tendem a persistir com baixa liquidez no médio prazo .

Ao mesmo tempo, o atual ambiente tem criado oportunidades atrativas de investimento e a Gestora possui hoje, em seu pipeline, operações que considera mais aderentes aos objetivos do Fundo . Diante disso, decidimos intensificar o rebalanceamento da carteira, reduzindo determinadas posições, ainda que com a realização de perdas provisórias, a fim de direcionar recursos a ativos com maior potencial de geração recorrente de resultados e recuperação patrimonial . Por esse motivo, o fundo não realizará distribuições de dividendos referente aos resultado do mês de julho .

Decisões como esta nunca são simples . Seria naturalmente mais confortável preservar as distribuições, ainda que em patamares menores, e continuar aguardando uma recuperação generalizada do mercado . No entanto, entendemos que gerir exige decisões difíceis quando necessárias, para proteger e recuperar valor, e que esse momento chegou . As perdas realizadas impactam o resultado disponível para distribuição no curto prazo . Apesar disso, com recursos alocados provisoriamente em ativos cuja remuneração gira ao redor de CDI + 3,5% ao ano .

A dinâmica de desinvestimento e realocação deverá permanecer ao longo dos próximos 90 dias, período em que as distribuições poderão ocorrer de forma irregular e em níveis reduzidos, até que a nova carteira esteja efetivamente alocada . Esse movimento faz parte da evolução da estratégia do DAMA 11visando um portfólio híbrido, especialmente com maior participação em ativos de crédito, buscando maior previsibilidade e recorrência na geração de resultados .

Ao término do processo de rebalanceamento, estimamos a recuperação patrimonial do Fundo e a elevação das distribuições recorrentes para o patamar entre R$ 0,08 e R$ 0,10 por cota, sempre condicionada aos resultados efetivamente auferidos pelo Fundo e às condições de mercado . Seguimos conduzindo o processo com responsabilidade e convicção, conscientes dos impactos transitórios que ele poderá gerar, mas confiantes de que as decisões tomadas agora são necessárias para construir um DAMA 11mais sólido, rentável e capaz de gerar resultados recorrentes e sustentáveis aos seus cotistas .

* Rentabilidade acumulada (considera distribuições) após a data de alteração da gestão para HGI Capital .

O Fundo realiza a distribuição semestral de, no mínimo, 95% dos lucros obtidos, calculados de acordo com o regime de caixa, conforme determina a legislação vigente . Isso significa que, no máximo, 5% do resultado gerado no semestre pode permanecer em caixa para fins de liquidez ou novos investimentos . A administração do Fundo tem autonomia para escolher a melhor forma de distribuir esses resultados ao longo do semestre, podendo adotar um critério de distribuição linear, com o objetivo de oferecer maior previsibilidade nos pagamentos aos investidores .

DAMA11 FII C t i d F d

DAMA11 FII C t i d F d

(exposição financeira por ativo *)

DAMA11 FII HGI Capital

Quem Somos

HGI Capital é uma gestora de investimentos especializada em ativos imobiliários e finanças estruturadas . Unimos a sólida experiência e o histórico de sucesso da nossa equipe nos mercados imobiliário e financeiro à capacidade de identificar, desenvolver e estruturar oportunidades de investimento com segurança e visão de longo prazo .

Fundada em 2019, destacamo - nos pelo rigoroso processo de seleção de ativos e por práticas de governança que asseguram o monitoramento contínuo do portfólio . Somos Aderentes ao Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para Gestão de Recursos de Terceiros e também signatários do PRI - Principles for Responsible Investment , reforçando nosso compromisso em investir com responsabilidade .

R l i t I tid

RI da HGI Capital E - mail : ri@hgicapital .com .br Telefone : (62) 3414- 7847

Gestor CVM

João Victor Gonçalves, CGE Ato declaratório 21.051, de 19 de julho de 2023

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