Informe Anual Estruturado ERPA11 de dezembro de 2025
Informe Anual Estruturado do Europa 105 (ERPA11), fundo imobiliário de lajes corporativas, referente a dezembro de 2025, com entrega no FundosNet (B3) em 31/03/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do ERPA11 fechou a R$ 159,08, com P/VP de 0,96 (valor patrimonial de R$ 165,59 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,94 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 6,46% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 82,9 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- Fundo
- EUROPA 105 RESPONSABILIDADE LIMITADA26,77%
- CNPJ
- 31.469.385/0001-64
- Tipo
- Informes Periódicos
- Assunto
- Informe Anual Estruturado
- Data de referência
- 01/12/2025
- Data de entrega
- 31/03/2026 19:19
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
Ver no FundosNetDados Gerais
| Nome Fundo | Europa 105 Fundo de Investimento Imobiliário - RESP. LTDA |
|---|---|
| CNPJ Fundo | 31469385000164 |
| Data Funcionamento | 15/03/2019 |
| Publico Alvo | Investidor Qualificado |
| Codigo ISIN | BRERPACTF002 |
| Qtd Cotas Emitidas | 500.922 |
| Fundo Exclusivo | Não |
| Vinculo Familiar Cotistas | Não |
| Prazo Duracao | Indeterminado |
| Encerramento Exercicio | 31/12 |
| Nome Administrador | Oliveira Trust DTVM S.A. |
| CNPJ Administrador | 36113876000191 |
| Logradouro | Av. das Américas |
| Numero | 3434 |
| Complemento | Bloco 7 sala 201 |
| Bairro | Barra da Tijuca |
| Cidade | Rio de Janeiro |
| Estado | RJ |
| CEP | 22640102 |
| Telefone1 | (21) 3514-0000 |
| Site | www.oliveiratrust.com.br |
| [email protected] | |
| Competencia | 31/12/2025 |
Autorregulacao
| Classificacao | Tijolo |
|---|---|
| Subclassificacao | Renda |
| Tipo Gestao | Definida |
| Segmento Atuacao | Outros |
Mercado Negociacao
| Bolsa | Sim |
|---|---|
| MBO | Não |
| MB | Não |
Entidade Administradora
| BVMF | Sim |
|---|---|
| CETIP | Não |
Informe Anual
| Programa Investimentos | Para os exercícios seguintes, o fundo não possui programa de investimentos voltado à aquisição de novos ativos imobiliários, estando sua estratégia concentrada na gestão do imóvel atualmente integrante de sua carteira. O foco da gestão consiste na administração do ativo, e na gestão do contrato de locação vigente, visando a geração recorrente de receitas e a distribuição de resultados aos cotistas, nos termos do regulamento do fundo. |
|---|---|
| Criterios Avaliacao | A avaliação do imóvel integrante da carteira do fundo foi realizada pela CBRE, empresa especializada, em conformidade com as práticas usuais de mercado e com a regulamentação aplicável, tendo como base o método da capitalização direta da renda. Referido método consiste na estimativa do valor do ativo a partir da capitalização da receita potencial de locação, mediante a aplicação de uma taxa de capitalização (cap rate) compatível com o perfil do imóvel, sua localização e as condições de mercado vigentes. Para a determinação do valor do imóvel, foram consideradas, entre outras premissas, as características físicas e construtivas do ativo, sua localização, o padrão do empreendimento, as condições contratuais de locação vigentes, bem como dados de mercado, incluindo transações comparáveis e indicadores do segmento de lajes corporativas. Adicionalmente, foram observadas informações obtidas em vistoria ao imóvel, documentação fornecida e estudos de mercado elaborados por consultorias especializadas, conforme detalhado no laudo de avaliação. |
| Regras Prazos Chamada Capital | Por ocasião de cada evento relacionado no caput, o Gestor comunicará o Administrador, o qual, em até 2 (dois) Dias Úteis, realizará acompetente Chamada de Capital, mediante envio de correio eletrônico a cada Cotista e em consonância com o solicitado pelo Gestor, devendo aChamada de Capital ser atendida em até 10 (dez) dias corridos, observados os termos do Compromisso de Investimento e do boletim desubscrição. No ato da integralização, o Cotista receberá comprovante da respectiva integralização, autenticado pelo Administrador. |
Prestadores Servicos
Gestor
| Nome | Angá Administração de Recursos |
|---|---|
| CNPJ | 09.452.272/0001 05 |
| Endereco | Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida Magalhães de Castro, nº 4.800, 17º andar,conjuntos 172 e 174, Torre Capital Building, Cidade Jardim, CEP 05676-120 |
| Telefone | (11) 3090-3514 |
Custodiante
| Nome | Oliveira Trust DTVM S.A. |
|---|---|
| CNPJ | 36.113.876/0001 91 |
| Endereco | Av. das Américas, nº 3434, bl 07, sala 201 |
| Telefone | (21) 3514-0000 |
Auditor Independente
| Nome | BDO RCS Auditores Associados Ltda. |
|---|---|
| CNPJ | 54.276.936/0001 79 |
| Endereco | Rua Major Quedinho, 90 - Consolação - São Paulo - SP - Brasil - CEP: 01050-030 |
| Telefone | (11) 3848-5880 |
Distribuidor Cotas
| Nome | Oliveira Trust DTVM S.A. |
|---|---|
| CNPJ | 36.113.876/0001 91 |
| Endereco | Av. das Américas, nº 3434, bl 07, sala 201 |
| Telefone | (21) 3514-0000 |
Emp Especializada Adm Locacoes
| Nome | CBRE Consultoria do Brasil Ltda. |
|---|---|
| CNPJ | 51..71.8.5/75/0 00 |
| Endereco | Av. das Nações Unidas, 1.4171, 18º andar, Vila Gertrudes, São Paulo - SP |
| Telefone | (11) 5185-4688 |
Analise Administrador
| Resultado Fundo | No exercício findo em 31 de dezembro de 2025, o fundo apresentou resultado decorrente, exclusivamente, da exploração imobiliária do ativo integrante de sua carteira, por meio de contrato de locação vigente. No período, o fundo auferiu receita de locação no montante de R$ 6.007.349,88, refletindo a estabilidade operacional do imóvel, que permaneceu locado ao longo de todo o exercício, contribuindo para a previsibilidade dos fluxos de caixa. Após a dedução das despesas incorridas no período, o resultado apurado foi integralmente distribuído aos cotistas, totalizando R$ 5.525.169,66, em linha com a política de distribuição do fundo e com base na geração de caixa auferida. Adicionalmente, conforme laudo de avaliação elaborado pela CBRE BRASIL, o imóvel integrante da carteira do fundo foi reavaliado ao final do exercício de 2025, passando de R$ 78.569.814,00 para R$ 81.608.977,00. |
|---|---|
| Conjuntura Economica | No exercício de 2025, o segmento de lajes corporativas de alto padrão na cidade de São Paulo, especialmente nas regiões consolidadas como Jardins e Faria Lima, apresentou dinâmica de mercado marcada pela gradual recuperação da demanda por espaços corporativos, após os impactos observados nos anos anteriores. De acordo com dados de mercado constantes no laudo de avaliação, verificou-se a manutenção do interesse por ativos bem localizados e de padrão elevado, com maior resiliência nos níveis de ocupação e na capacidade de geração de receita. Nesse contexto, ativos posicionados em regiões prime continuaram a apresentar maior liquidez e estabilidade de fluxos. Observou-se, ainda, a realização de transações relevantes no período, com participação ativa de fundos imobiliários e outros investidores institucionais, evidenciando a atratividade do segmento. As taxas de capitalização (cap rates) praticadas permaneceram em patamares compatíveis com o perfil de risco dos ativos, refletindo as condições macroeconômicas e o custo de capital ao longo do período. De forma geral, o cenário contribuiu para a manutenção da atratividade de ativos imobiliários geradores de renda, especialmente aqueles com contratos de locação vigentes e localizados em regiões consolidadas, como é o caso do imóvel integrante da carteira do fundo. |
| Perspectiva Periodo Seguinte | Considerando a composição da carteira do fundo, atualmente concentrada em um único ativo imobiliário destinado à locação, as perspectivas para o período seguinte estão diretamente relacionadas à continuidade do contrato de locação vigente. Nesse contexto, a expectativa é de continuidade na geração de receitas imobiliárias recorrentes, com base na estabilidade da ocupação do ativo, o que tende a contribuir para a previsibilidade dos fluxos de caixa e dos resultados a serem distribuídos aos cotistas. Adicionalmente, o posicionamento do imóvel em região consolidada do mercado de escritórios corporativos, conforme evidenciado no laudo de avaliação, reforça sua atratividade e liquidez, sustentando a perspectiva de manutenção de seu valor de mercado ao longo do tempo. Eventuais variações nas condições macroeconômicas e no mercado imobiliário poderão impactar o desempenho do fundo, sendo continuamente monitoradas pela gestão. |
Valor Contabil Ativos
Ativo
| Nome | Av. Europa, 105 - Fração Ideal 49,8223% |
|---|---|
| Valor Justo | SIM |
| Valor | 81.608.977 |
| Percent Valorizacao Desvalorizacao | 0,0387 |
Assembleia Geral
| Endereco Fisico Docs Assembleias | Avenida das Américas, nº 3434, bloco 7, sala 201, Barra da Tijuca, Rio de Janeiro/RJ, CEP 22.640-102 |
|---|---|
| Endereco Eletronico Docs Assembleias | [email protected] |
| Meios Comunicacao | As solicitações dos itens (i) e (ii) podem ser direcionadas diretamente para e-mail da equipe de Administração, qual seja, [email protected] ou ainda pelo "Fale Conosco" disponível no portal do administrador pelo link a seguir: https://www.oliveiratrust.com.br/contato#mensagem. |
| Regras Proc Participacao Cotistas | Somente poderão votar na Assembleia Geral os Cotistas inscritos no registro de cotistas na data da convocação da Assembleia Geral, seus representantes legais ou procuradores legalmente constituídos há menos de 1 (um) ano, devendo o pedido deprocuração ser encaminhado parao Administrador mediante correspondência física ou eletrônica, ou anúncio publicado, satisfazendo os requisitos previstos no Artigo 34º; OsCotistas também poderão votar por meio de comunicação escrita ou eletrônica, desde que tal comunicação seja recebida pelo Administrador atéo horário de início da Assembleia Geral de Cotistas; As deliberações da Assembleia Geral não poderão ser tomadas mediante processo deconsulta formal; Artigo 34º - O pedido de procuração, encaminhado pelo Administrador mediante correspondência, física ou eletrônica, ouanúncio publicado, deverásatisfazer aos seguintes requisitos: (a) conter todos os elementos informativos necessários ao exercício do votopedido; (b) facultar que o Cotista exerça o voto contrário à proposta, por meio da mesma procuração; e (c) ser dirigido a todos os Cotistas |
| Praticas Assembleia Meio Eletronico | O Administrador enviará aos cotistas, por meio eletrônico ou correspondência física, as informações eventuais exigidas pelo Artigo 41 da Instrução CVM 472, tais como editais de convocação de Assembleias Gerais de Cotistas, atas e resumos das decisões tomadas em Assembleias Gerais de Cotistas, relatórios dos Representantes dos Cotistas, dentre outros. |
Remuneracao Administrador
| Politica Remuneracao | O Fundo pagará ao Administrador pela prestação de serviços de administração, custódia e controladoria, uma remuneração correspondente a 0,17% (dezessete centésimos por cento) ao ano incidente sobre a Base de Cálculo, com valor mínimo mensal de R$ 16.000,00 (dezesseis mil reais). |
|---|---|
| Valor Pago Ano | 90.000 |
| Percent Patrimonio Contabil | 0,0011 |
| Percent Patrimonio Valor Mercado | 0,0015 |
Governanca
Diretor Responsavel
| Nome | José Alexandre Costa de Freitas |
|---|---|
| Idade | 54 |
| CPF | 008.991.207-17 |
| [email protected] | |
| Profissao | Diretor Presidente |
| Formacao Academica | Direito |
| Data Inicio Funcao | 29/10/2020 |
| Qtd Cotas Detidas FII | 0 |
| Qtd Cotas FII Compradas | 0 |
| Qtd Cotas FII Vendidas | 0 |
Experiencias Prof Ultimos Cinco Anos
Experiencia
| Nome Empresa | Oliveira Trust |
|---|---|
| Periodo | Março/1992 - Data Atual |
| Cargo Funcoes | Diretor Presidente |
| Atividade Principal Empresa | Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários |
Eventos
| Condenacao Criminal | Não |
|---|---|
| Condenacao Proc Admin CVM | Não |
Distribuicao Cotistas
Ate Cinco Porcento
| Num Cotistas | 738 |
|---|---|
| Num Cotas Detidas | 395.193 |
| Perc Detido Rel Total | 0,788931210847199 |
| Perc Detido PF | 0,70207138037459 |
| Perc Detido PJ | 0,0868598304726085 |
Acima Cinco Ate Dez Porcento
| Num Cotistas | 3 |
|---|---|
| Num Cotas Detidas | 105.729 |
| Perc Detido Rel Total | 0,211068789152802 |
| Perc Detido PF | 0,154992194393538 |
| Perc Detido PJ | 0,0560765947592639 |
Acima Dez Ate Quinze Porcento
| Num Cotistas | 0 |
|---|---|
| Num Cotas Detidas | 0 |
| Perc Detido Rel Total | 0 |
| Perc Detido PF | 0 |
| Perc Detido PJ | 0 |
Acima Quinze Ate Vinte Porcento
| Num Cotistas | 0 |
|---|---|
| Num Cotas Detidas | 0 |
| Perc Detido Rel Total | 0 |
| Perc Detido PF | 0 |
| Perc Detido PJ | 0 |
Acima Vinte Ate Trinta Porcento
| Num Cotistas | 0 |
|---|---|
| Num Cotas Detidas | 0 |
| Perc Detido Rel Total | 0 |
| Perc Detido PF | 0 |
| Perc Detido PJ | 0 |
Acima Trinta Ate Quarenta Porcento
| Num Cotistas | 0 |
|---|---|
| Num Cotas Detidas | 0 |
| Perc Detido Rel Total | 0 |
| Perc Detido PF | 0 |
| Perc Detido PJ | 0 |
Acima Quarenta Ate Cinquenta Porcento
| Num Cotistas | 0 |
|---|---|
| Num Cotas Detidas | 0 |
| Perc Detido Rel Total | 0 |
| Perc Detido PF | 0 |
| Perc Detido PJ | 0 |
Acima Ciquenta Porcento
| Num Cotistas | 0 |
|---|---|
| Num Cotas Detidas | 0 |
| Perc Detido Rel Total | 0 |
| Perc Detido PF | 0 |
| Perc Detido PJ | 0 |
Politica Divulgacao
| Politica Divulgacao Ato Fato Relevante | São considerados relevantes pelo Administrador qualquer deliberação da assembleia geral de cotistas ou do Administrador ou qualquer outro atoou fato que possa influir de modo ponderável (I) na cotação das cotas ou de valores mobiliários a elas referenciados, (II) na decisão dosinvestidores de comprar, vender ou manter as cotas, e (III) na decisão dos investidores de exercer quaisquer direitos inerentes à condição detitular cotas ou de valores mobiliários a elas referenciados, tais como, exemplificativamente, mas não limitados a: I – atraso para o recebimentode quaisquer rendimentos que representem percentual significativo dentre as receitas do fundo; II – venda ou locação dos imóveis depropriedade do fundo destinados a arrendamento ou locação, e que possam gerar impacto significativo em sua rentabilidade; III – fusão,incorporação, cisão, transformação do fundo ou qualquer outra operação que altere substancialmente a sua composição patrimonial; IV –emissão de cotas nos termos do inciso VIII do artigo 15 da Instrução CVM 472. Tais informações são divulgadas à CVM, à BM&FBovespa, e também através do site do Administrador, no endereço https://www.oliveratrust.com.br/. Adicionalmente, o Administrador adota segregaçãofísica da sua área de administração de fundos imobiliários em relação às áreas responsáveis por outras atividades e linhas de negócio. Nestesentido, o acesso a sistemas e arquivos, inclusive em relação à guarda de documentos de caráter confidencial, é restrito à equipe dedicada pelaadministração de tais fundos, sendo possível o compartilhamento de informações às equipes jurídicas e de compliance que atendam tal área denegócio. Adicionalmente, o Administrador tem como política interna a exigência de termos de confidencialidade com todos os seus funcionários, no momento de sua contratação. |
|---|---|
| Politica Negociacao Cotas | Fundo listado em bolsa de valores (B3), onde suas cotas são admitidas à negociação no mercado secundário. As informações e documentospúblicos do fundo estão disponíveis no website do Administrador: https://www.oliveratrust.com.br |
| Politica Exercicio Direito Voto | https://www.oliveiratrust.com.br/downloads/OLIVEIRA_TRUST_Politica_de_Voto.pdf |
| Func Responsaveis Politica Divulgacao | Não possui informação apresentada. |