Relatório Gerencial FIIP11 de setembro de 2026

Informações Gerais do Fundo

Características Gerais e Política de Investimentos

O RB CAPITAL RENDA I FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO ("Fundo"), foi constituído sob a forma de condomínio fechado em dezembro de 2009 e tem por objeto investimento em imóveis não residenciais em todo território nacional para geração de renda por meio de modalidades típicas e atípicas. Sua carteira atual é composta por 7 imóveis de diferentes tipologias (lojas, megalojas, centro de distribuição e armazenagem) localizados nas cidades de São Paulo (SP), Osasco (SP), Ilhéus (BA), Ibiporã (PR), São Jose dos Pinhais (PR), Nova Iguaçu (RJ) e Contagem (MG), que totalizam cerca de 68,4 mil m² de Área Bruta Locável (ABL).

O Fundo apresenta um notável histórico, atravessando diversos períodos econômicos, e tem obtido excelentes resultados em comparação com os principais benchmarks para seus investidores desde o seu início de negociação no mercado secundário (conforme gráfico da performance na página 5). A equipe de gestão tem se empenhado ativamente e com diligência para identificar e aproveitar novas oportunidades de crescimento, tanto em termos de aumento do Patrimônio Líquido do Fundo como na redução do desconto em relação ao seu valor de mercado. Essa abordagem estratégica visa otimizar os retornos e proporcionar valor aos cotistas, fortalecendo ainda mais a reputação do Fundo no mercado.

Pela Política de Investimentos que consta do regulamento do FII, a emissão de novas cotas, a aquisição de novos imóveis ou a venda dos atuais ativos para reciclagem de portfólio está sujeita à aprovação em Assembleia Geral de Cotistas.

Comentários da Gestora

Panorama Geral

Em setembro, tiveram continuidade os reparos na cobertura do imóvel locado à Danfoss. No imóvel de Contagem/MG, locado à Wabtec, foram identificados problemas no funcionamento do sistema de ar-condicionado, cujas condições continuam sendo avaliadas em conjunto com a locatária para definição das medidas necessárias à melhoria de seu desempenho.

No imóvel de Nova Iguaçu/RJ, anteriormente locado à Pernambucanas, foi concluído, em 29 de setembro, o processo de substituição da locatária, com a assinatura de um novo contrato de locação com a Vivian Festas, pelo prazo de 10 anos, e a formalização do distrato com a antiga locatária (Link Fato Relevante) . O novo contrato entrou em vigor em 1º de outubro de 2026, assegurando a manutenção da ocupação integral do portfólio.

Por fim, seguem em andamento as tratativas para renovação dos contratos de locação dos imóveis de Ilhéus/BA e Ibiporã/PR, ocupados pela Barry e pela Astuti, respectivamente.

As demandas judiciais que envolvem a antiga inquilina Leader continuam acompanhadas pela assessoria jurídica do Fundo, e o mercado será tempestivamente informado a respeito de eventuais atualizações materiais.

Principais Indicadores do Mês

Em 15 de outubro foram distribuídos lucros, apurados segundo o regime de caixa, no valor total de R$ 1,32 milhão, ou R$ 1,42 por cota. A distribuição reflete um Dividend Yield anualizado de 12,75%, com base no fechamento de set/26 (R$ 133,66 por cota).

A cota negociada no mercado secundário sofreu uma variação de +9,15% ao longo do mês de setembro. O volume financeiro negociado ao longo do mês foi de R$ 4,6 milhões, representando um giro de 3,97% em relação ao percentual total das cotas.

O fundo fechou o mês cotado a 123,9 milhões a mercado, que representa um deságio de 33,3% em relação ao seu valor patrimonial. Nestas condições o valor implícito dos imóveis é de R$ 1.735/m².

O portfólio está 100% ocupado e o fundo apresenta R$ 3,14 milhões de caixa líquido frente suas obrigações.

Breve Panorama Macroeconômico

Setembro foi marcado pela alta das taxas dos títulos do Tesouro americano aos maiores patamares em mais de 20 anos, com o T10Y superando 5%, após decisão considerada hawkish e unânime do FOMC, diante da resiliência da economia dos EUA e da inflação persistentemente elevada. O petróleo Brent subiu cerca de 7%, a US$ 98,03/barril, com novas tensões no Oriente Médio.

No Brasil, o IPCA de agosto foi de -0,32%, a maior deflação em 4 anos (4,22% em 12 meses), mas o IPCA-15 de setembro subiu 0,70%, acima das estimativas, levando o acumulado em 12 meses a 4,47%. No Focus, a Selic projetada para o final de 2026 foi reduzida de 13,75% para 13,50%. Produção industrial, serviços, varejo e IBC-Br vieram abaixo do esperado, reforçando a perspectiva de desaceleração da atividade, enquanto a dívida líquida do setor público subiu para 69,5% do PIB. Com o estreitamento da disputa presidencial nas pesquisas, a curva de juros real registrou fechamento relevante em todos os vértices, e o IMA-B rendeu 3,15%.

O Ibovespa subiu 5,03% no mês, aos 186.634 pontos (+15,65% no ano), e o dólar recuou 0,10%, a R$ 5,17. Para outubro, após o resultado do 1º turno e a nova configuração do Legislativo, os ativos já foram reprecificados, com potencial impacto sobre a sinalização do Copom diante da inclinação acentuada da curva de juros.

Demonstrativo de Resultado

A distribuição de rendimentos aos cotistas é calculada de acordo com o resultado apurado sob regime de caixa do FII em cada mês.

Nota: [1] Valores utilizados para fins de distribuição e sujeitos a ajuste nos meses subsequentes. [2] Valor da cota de fechamento do período de referência.

Análise de Rentabilidade de Mercado

Comparativo da performance no mercado secundário do FIIP11 em relação ao CDI e IFIX.

Fonte: Broadcast. Rentabilidade do fundo considera reinvestimento de rendimentos. Cota base 100 em 30/12/2010, data de início do IFIX.

Liquidez

Histórico de negociações das cotas do FII FIIP11 e do volume negociado.

Fonte: Broadcast. Nota: [1] Data de Liquidação da 1ª Oferta de Cotas do Fundo FIIP11 (10/12/2009).

Fonte: Broadcast.

Carteira

Abaixo a Carteira do Fundo:

Nota: Valores de fechamento referência sujeitos a ajustes.

Características Portfólio

Distribuição da Receita por Ativo (% Receita Total) Distribuição da Área por Imóvel (% ABL)

Características Contratos de Locação

Prazo de Vencimento e Revisional (% Receita Imobiliária)

Data-base de Reajuste (% Receita Imobiliária) Índice Reajuste (% Receita Imobiliária)

Distribuição Geográfica dos Imóveis

Portfólio

OSASCO - DANFOSS

L ocalização

Osasco – SP [mapa]

Avaliação

R$ 38.960 mil

Contrato Típico

Vencimento contrato

dez/28 - Típico

2009 2018

2022 2º Aditamento

3º Aditamento

2022

SÃO JOSÉ DOS PINHAIS - AMBEV

Localização

Aquisição

São José Pinhais – PR [mapa]

Avaliação

R$ 30.649 mil

Área Bruta Loc. ABL

9,7 mil m²

Vencimento contrato

dez/30 - Típico

2009

Aquisição

2020

Contrato típico

2025

1º Aditamento

IBIPORÃ - ASTUTI

Localização

Ibiporã – PR [mapa]

Avaliação

R$ 29.300 mil

Área Bruta Loc. ABL

22,5 mil m²

Vencimento contrato

jan/27 - Típico

2009

Aquisição

2020

Contrato Típico

2021

1º Aditamento

2022

2º Aditamento

NOVA IGUAÇU – VIVIAN FESTAS

L ocalização

Nova Iguaçu – RJ [mapa]

Avaliação

R$ 27.553 mil

Área Bruta Loc. ABL

2,9 mil m²

2025

Vencimento contrato

out/32 - Típico

2010

Aquisição

2020

Locação Pernambucanas

Rescisão

Pernambucanas Locação Vivian Festas

2026

CONTAGEM – WABTEC

Localização

Contagem – MG [mapa ]

Avaliação

R$ 24.654 mil

Área Bruta Loc. ABL

8,3 mil m²

Vencimento contrato

jul/35 - Típico

2009 2025

Rescisão Contrato Telhanorte

2025 2025

Locação Wabtec

1º Aditamento

SHOPPING TATUAPÉ – C&A

Área Bruta Loc. ABL

L ocalização

Aquisição

4,1 mil m²

São Paulo – SP [mapa]

Avaliação

R$ 15.693 mil

Vencimento contrato

ago/27 - Típico

2009

2017

2020

2021

6º Aditamento Aquisição 5º Aditamento 4º Aditamento

O Fundo tem o direito real de uso do Empreendimento C&A, pelo prazo de 50 (cinquenta) anos contados da inauguração do Shopping Center Metrô Tatuapé (até out/47).

ILHÉUS – BARRY CALLEBAUT

L ocalização

Ilhéus – BA [mapa]

Avaliação

R$ 13.922 mil

Área Bruta Loc. ABL

9,8 mil m²

Vencimento contrato

nov/26 - Típico

2009

Aquisição

2016

3º Aditamento

2021

4º Aditamento

2022

5º Aditamento

Setembro/26

Nota Importante

Os rendimentos distribuídos ao Cotista pessoa física serão isentos de imposto de renda na fonte e na declaração de ajuste anual, desde que sejam cumpridas, cumulativamente, as seguintes condições: (i) a Classe possua, no mínimo, 100 (cem) Cotistas; (ii) o Cotista pessoa física não seja titular das Cotas que representem 10% (dez por cento) ou mais da totalidade das Cotas emitidas ou cujas Cotas lhe derem direito ao recebimento de rendimento superior a 10% (dez por cento) do total de rendimentos auferidos pela Classe; (iii) o conjunto de Cotistas pessoas físicas ligadas não seja titular de Cotas que representem 30% (trinta por cento) ou mais da totalidade das Cotas emitidas ou cujas Cotas lhes derem direito ao recebimento de rendimentos superior a 30% (trinta por cento) do total de rendimentos auferidos pela Classe; e (iv) as Cotas sejam admitidas à negociação exclusivamente em bolsas de valores ou no mercado de balcão organizado.

Contatos:

RB Asset [email protected]

Oliveira Trust DTVM [email protected]

Informações Importantes

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