Relatório Gerencial FIIP11 de junho de 2026

RELATÓRIO AO INVESTIDOR FII RB CAPITAL RENDA I (FIIP11)

RBASSET

Informações Gerais do Fundo

Características Gerais e Política de Investimentos

O RB CAPITAL RENDA I FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO (“Fundo”), foi constituído sob a forma de condomínio fechado em dezembro de 2009 e tem por objeto investimento em imóveis não residenciais em todo território nacional para geração de renda por meio de modalidades típicas e atípicas. Sua carteira atual é composta por 7 imóveis de diferentes tipologias (lojas, megalojas, centro de distribuição e armazenagem) localizados nas cidades de São Paulo (SP), Osasco (SP), Ilhéus (BA), Ibiporã (PR), São Jose dos Pinhais (PR), Nova Iguaçu (RJ) e Contagem (MG), que totalizam cerca de 68,4 mil m² de Área Bruta Locável (ABL).

O Fundo apresenta um notável histórico, atravessando diversos períodos econômicos, e tem obtido excelentes resultados em comparação com os principais benchmarks para seus investidores desde o seu início de negociação no mercado secundário (conforme gráfico da performance na página 5). A equipe de gestão tem se empenhado ativamente e com diligência para identificar e aproveitar novas oportunidades de crescimento, tanto em termos de aumento do Patrimônio Líquido do Fundo como na redução do desconto em relação ao seu valor de mercado. Essa abordagem estratégica visa otimizar os retornos e proporcionar valor aos cotistas, fortalecendo ainda mais a reputação do Fundo no mercado.

Pela Política de Investimentos que consta do regulamento do FII, a emissão de novas cotas, a aquisição de novos imóveis ou a venda dos atuais ativos para reciclagem de portfólio está sujeita à aprovação em Assembleia Geral de Cotistas.

Comentários da Gestora

Panorama Geral

No mês de junho, em relação ao ativo Danfoss, o Fundo continua acompanhando o andamento do projeto de ligação da rede de esgoto externa, cuja aprovação pela ARTESP e o termo de autorização para ocupação de faixa de domínio concedido pela CCR (Motiva) já foram obtidos.

No imóvel localizado em Contagem/MG, atualmente locado à Wabtec, foram concluídas as obras de ajuste nos rufos dos pilares em uma das fachadas laterais do ativo.

Quanto ao ativo em Nova Iguaçu/RJ, diante da intenção de rescisão contratual manifestada pela locatária Pernambucanas, o Fundo mantém em curso o processo de prospecção de novos ocupantes.

A receita neste mês foi impactada pela inadimplência da Pernambucanas, e o Fundo já está envidando esforços para sua regularização.

As ações judiciais envolvendo a antiga locatária Leader permanecem sob acompanhamento da assessoria jurídica do Fundo, e eventuais atualizações materiais serão tempestivamente comunicadas ao mercado.

Principais Indicadores do Mês

Em 14 de julho foram distribuídos lucros, apurados segundo o regime de caixa, no valor total de R$ 1,32 milhão, ou R$ 1,42 por cota. A distribuição reflete um Dividend Yield anualizado de 12,64%, com base no fechamento de jun/26 (R$ 134,80 por cota).

A cota negociada no mercado secundário sofreu uma variação de +1,34% ao longo do mês de junho. O volume financeiro negociado ao longo do mês foi de R$ 8,2 milhões, representando um giro de 6,61% em relação ao percentual total das cotas.

O fundo fechou o mês cotado a 125,0 milhões a mercado, que representa um deságio de 32,7% em relação ao seu valor patrimonial. Nestas condições o valor implícito dos imóveis é de R$ 1.758/m².

O portfólio está 100% ocupado e o fundo apresenta R$ 2,83 milhões de caixa líquido frente suas obrigações.

Breve Panorama Macroeconômico

Junho trouxe recuperação do apetite ao risco nos mercados globais. O Dow Jones teve o melhor semestre desde 2020 e o S&P 500 e o Nasdaq tiveram o melhor trimestre desde o segundo trimestre de 2020, favorecidos pelo cessar-fogo no Irã e pela resiliência da economia americana. Nos EUA, cresce a probabilidade de alta de juros no segundo semestre, e o BCE já iniciou o aperto monetário na Europa.

No Brasil, o fluxo estrangeiro na B3 teve saída de R$ 7,7 bilhões no mês, com saldo ainda positivo de R$ 33,8 bilhões no ano. A curva de juros real teve abertura expressiva, com alta acima de 40 pontos base na maior parte dos vencimentos, e a dívida líquida do setor público subiu de 67,4% para 67,9%.

Em maio, o IPCA variou 0,58%, acima da expectativa de 0,53%, com o acumulado em 12 meses em 4,72%, já acima do teto da meta. O IPCA-15 de junho subiu 0,41%, com o acumulado em 4,80%. O Focus revisou para cima o IPCA, para 5,30% em 2026, 4,18% em 2027 e 3,70% em 2028, e a Selic, para 14,00% em 2026, 12,00% em 2027 e 10,50% em 2028.

O Ibovespa caiu 1,01% no mês, aos 172.024 pontos, com alta acumulada de 6,76% no ano. O dólar subiu 2,39%, a R$ 5,16. O petróleo Brent recuou 19,9%, a US$ 72,95 o barril, e o minério de ferro cedeu 0,71%, seguindo acima de US$ 100 a tonelada.

Demonstrativo de Resultado

A distribuição de rendimentos aos cotistas é calculada de acordo com o resultado apurado sob regime de caixa do FII em cada mês.

Nota: [1] Valores utilizados para fins de distribuição e sujeitos a ajuste nos meses subsequentes. [2] Valor da cota de fechamento do período de referência.

Análise de Rentabilidade de Mercado

Comparativo da performance no mercado secundário do FIIP11 em relação ao CDI e IFIX.

Fonte: Broadcast. Rentabilidade do fundo considera reinvestimento de rendimentos. Cota base 100 em 30/12/2010, data de início do IFIX.

Liquidez

Histórico de negociações das cotas do FII FIIP11 e do volume negociado.

Fonte: Broadcast. Nota: [1] Data de Liquidação da 1a Oferta de Cotas do Fundo FIIP11 (10/12/2009).

dez-09 dez-10 dez-11 dez-12 dez-13 dez-14 dez-15 dez-16 dez-17 dez-18 dez-19 dez-20 dez-21 dez-22 dez-23 dez-24 dez-25

Fonte: Broadcast.

Carteira

Abaixo a Carteira do Fundo:

Nota: Valores de fechamento referência sujeitos a ajustes.

Características Portfólio

Distribuição da Receita por Ativo (% Receita Total)

Características Contratos de Locação

Distribuição da Área por Imóvel (% ABL)

Prazo de Vencimento e Revisional (% Receita Imobiliária)

Data-base de Reajuste (% Receita Imobiliária)

Índice Reajuste (% Receita Imobiliária)

BARRY CALLEBAUT – ILHÉUS/BA

WABTEC CONTAGEM/MG

ASTUTI – IBIPORÃ/PR

PERNAMBUCANAS – NOVA IGUAÇU/RJ

AMBEV – SJ DOS PINHAIS/PR

DANFOSS – OSASCO/SP

C&A – SÃO PAULO/SP

Portfólio

OSASCO - DANFOSS

Localização Osasco – SP [mapa]

Área Bruta Loc. ABL 10,8 mil m²

2009 Aquisição

2018 Contrato Típico

Localização São José Pinhais – PR [mapa]

SÃO JOSÉ DOS PINHAIS - AMBEV

Área Bruta Loc. ABL 9,7 mil m²

2009 Aquisição

2020 Contrato típico

Avaliação R$ 41.493 mil

Localização Ibiporã – PR [mapa]

Vencimento contrato dez/28 - Típico

2022 2º Aditamento

2022 3º Aditamento

Avaliação R$ 28.981 mil

Área Bruta Loc. ABL 22,5 mil m²

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2025 1º Aditamento

IBIPORÃ - ASTUTI

Vencimento contrato dez/30 - Típico

2020 Contrato Típico

2009 Aquisição

Avaliação R$ 28.068 mil

Vencimento contrato jan/27 - Típico

2021 1º Aditamento

2022 2º Aditamento

VIA LIGHT – PERNAMBUCANAS

Localização Nova Iguaçu – RJ [mapa]

Área Bruta Loc. ABL 2,9 mil m²

2010 Aquisição

2020 Contrato Típico

Avaliação R$ 27.643 mil

Vencimento contrato out/32 - Típico

2024 3º Aditamento

2025 Rescisão Contrato Pernambucanas

CONTAGEM – WABTEC

Localização Contagem – MG [mapa]

Área Bruta Loc. ABL 8,3 mil m²

2009 Aquisição

Rescisão Contrato Telhanorte

Avaliação R$ 25.572 mil

Vencimento contrato jul/35 - Típico

2025 Locação Wabtec

2025 1º Aditamento

SHOPPING TATUAPÉ – C&A

Localização São Paulo – SP [mapa]

Área Bruta Loc. ABL 4,1 mil m²

Avaliação R$ 15.856 mil

2009 Aquisição

Vencimento contrato ago/27 - Típico

2017 4º Aditamento

2020 5º Aditamento

2021 6º Aditamento

O Fundo tem o direito real de uso do Empreendimento C&A, pelo prazo de 50 (cinquenta) anos contados da inauguração do Shopping Center Metrô Tatuapé (até out/47).

ILHÉUS – BARRY CALLEBAUT

Localização Ilhéus – BA [mapa]

Avaliação R$ 13.265 mil

Área Bruta Loc. ABL 9,8 mil m²

Vencimento contrato nov/26 - Típico

2009 Aquisição

2016 3º Aditamento

2021 4º Aditamento

2022 5º Aditamento

Nota Importante

Os rendimentos distribuídos ao Cotista pessoa física serão isentos de imposto de renda na fonte e na declaração de ajuste anual, desde que sejam cumpridas, cumulativamente, as seguintes condições: (i) a Classe possua, no mínimo, 100 (cem) Cotistas; (ii) o Cotista pessoa física não seja titular das Cotas que representem 10% (dez por cento) ou mais da totalidade das Cotas emitidas ou cujas Cotas lhe derem direito ao recebimento de rendimento superior a 10% (dez por cento) do total de rendimentos auferidos pela Classe; (iii) o conjunto de Cotistas pessoas físicas ligadas não seja titular de Cotas que representem 30% (trinta por cento) ou mais da totalidade das Cotas emitidas ou cujas Cotas lhes derem direito ao recebimento de rendimentos superior a 30% (trinta por cento) do total de rendimentos auferidos pela Classe; e (iv) as Cotas sejam admitidas à negociação exclusivamente em bolsas de valores ou no mercado de balcão organizado.

Contatos:

RB Asset

[email protected]

Oliveira Trust DTVM

[email protected]

Informações Importantes

OS RENDIMENTOS DISTRIBUÍDOS AO COTISTA PESSOA FÍSICA SERÃO ISENTOS DE IMPOSTO DE RENDA NA FONTE E NA DECLARAÇÃO DE AJUSTE ANUAL, DESDE QUE SEJAM CUMPRIDAS, CUMULATIVAMENTE, AS SEGUINTES CONDIÇÕES: (I) A CLASSE POSSUA, NO MÍNIMO, 100 (CEM) COTISTAS; (II) O COTISTA PESSOA FÍSICA NÃO SEJA TITULAR DAS COTAS QUE REPRESENTEM 10% (DEZ POR CENTO) OU MAIS DA TOTALIDADE DAS COTAS EMITIDAS OU CUJAS COTAS LHE DEREM DIREITO AO RECEBIMENTO DE RENDIMENTO SUPERIOR A 10% (DEZ POR CENTO) DO TOTAL DE RENDIMENTOS AUFERIDOS PELA CLASSE; (III) O CONJUNTO DE COTISTAS PESSOAS FÍSICAS LIGADAS NÃO SEJA TITULAR DE COTAS QUE REPRESENTEM 30% (TRINTA POR CENTO) OU MAIS DA TOTALIDADE DAS COTAS EMITIDAS OU CUJAS COTAS LHES DEREM DIREITO AO RECEBIMENTO DE RENDIMENTOS SUPERIOR A 30% (TRINTA POR CENTO) DO TOTAL DE RENDIMENTOS AUFERIDOS PELA CLASSE; E (IV) AS COTAS SEJAM ADMITIDAS À NEGOCIAÇÃO EXCLUSIVAMENTE EM BOLSAS DE VALORES OU NO MERCADO DE BALCÃO ORGANIZADO.