Relatório Gerencial FIIP11 de março de 2026

RELATÓRIO AO INVESTIDOR FII RB CAPITAL RENDA I (FIIP11)

RBASSET

Informações Gerais do Fundo

Características Gerais e Política de Investimentos

O RB CAPITAL RENDA I FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO (“Fundo”), foi constituído sob a forma de condomínio fechado em dezembro de 2009 e tem por objeto investimento em imóveis não residenciais em todo território nacional para geração de renda por meio de modalidades típicas e atípicas. Sua carteira atual é composta por 7 imóveis de diferentes tipologias (lojas, megalojas, centro de distribuição e armazenagem) localizados nas cidades de São Paulo (SP), Osasco (SP), Ilhéus (BA), Ibiporã (PR), São Jose dos Pinhais (PR), Nova Iguaçu (RJ) e Contagem (MG), que totalizam cerca de 68,4 mil m² de Área Bruta Locável (ABL).

O Fundo apresenta um notável histórico, atravessando diversos períodos econômicos, e tem obtido excelentes resultados em comparação com os principais benchmarks para seus investidores desde o seu início de negociação no mercado secundário (conforme gráfico da performance na página 5). A equipe de gestão tem se empenhado ativamente e com diligência para identificar e aproveitar novas oportunidades de crescimento, tanto em termos de aumento do Patrimônio Líquido do Fundo como na redução do desconto em relação ao seu valor de mercado. Essa abordagem estratégica visa otimizar os retornos e proporcionar valor aos cotistas, fortalecendo ainda mais a reputação do Fundo no mercado.

Pela Política de Investimentos que consta do regulamento do FII, a emissão de novas cotas, a aquisição de novos imóveis ou a venda dos atuais ativos para reciclagem de portfólio está sujeita à aprovação em Assembleia Geral de Cotistas.

Comentários da Gestora

Panorama Geral

No mês de março, no que diz respeito às obras e melhorias nos ativos do portfólio, o fundo deu continuidade às tratativas junto aos órgãos responsáveis para viabilizar a ligação da rede de esgoto externa do ativo Danfoss. O projeto, que já recebeu aprovação da CCR (Motiva), encontra-se atualmente em avaliação pela ARTESP.

No imóvel localizado em Contagem/MG, atualmente locado à Wabtec, está programada para os próximos meses a execução de ajustes complementares nos rufos dos pilares em uma das laterais do ativo.

Em relação ao ativo situado em Nova Iguaçu/RJ, após o aviso de intenção de rescisão contratual por parte da locatária Pernambucanas, o fundo permanece atuando na prospecção de novos ocupantes. A receita de março foi pontualmente impactada por um diferimento do aluguel de fevereiro/26, concedido em caráter excepcional e devidamente quitado na competência seguinte, sem configurar inadimplência ou perda de receita para o fundo.

No ativo Barry, foram concluídas as intervenções na casa de bombas de incêndio, possibilitando o avanço para a fase de protocolo do AVCB junto ao Corpo de Bombeiros.

Por fim, as ações judiciais envolvendo a antiga locatária Leader continuam sendo acompanhadas pela assessoria jurídica do fundo, e quaisquer atualizações relevantes serão devidamente comunicadas ao mercado.

Principais Indicadores do Mês

Em 15 de abril foram distribuídos lucros, apurados segundo o regime de caixa, no valor total de R$ 1,30 milhão, ou R$ 1,40 por cota. A distribuição reflete um Dividend Yield anualizado de 12,44%, com base no fechamento de mar/26 (R$ 135,00 por cota).

A cota negociada no mercado secundário sofreu uma variação de -7,50% ao longo do mês de março. O volume financeiro negociado ao longo do mês foi de R$ 15,2 milhões, representando um giro de 12,04% em relação ao percentual total das cotas.

O fundo fechou o mês cotado a 125,2 milhões a mercado, que representa um deságio de 32,4% em relação ao seu valor patrimonial. Nestas condições o valor implícito dos imóveis é de R$ 1.767/m².

O portfólio está 100% ocupado e o fundo apresenta R$ 2,57 milhões de caixa líquido frente suas obrigações.

Breve Panorama Macroeconômico

Em março, o cenário global foi dominado pela escalada da guerra no Irã, aumentando a aversão ao risco e a volatilidade dos mercados. Diante das incertezas inflacionárias, Fed e BCE mantiveram suas taxas de juros, enquanto as principais bolsas americanas registraram quedas relevantes no período.

No Brasil, apesar do ambiente externo adverso, houve entrada significativa de capital estrangeiro na B3, contribuindo para a resiliência do Ibovespa frente aos pares globais. O cenário doméstico segue misto, com indicadores de atividade positivos, mas piora em dados como desemprego e dívida pública. A inflação surpreendeu negativamente, com revisões altistas nas expectativas do IPCA e da Selic.

A curva de juros apresentou abertura nas pontas longas, refletindo maior incerteza externa e pressões inflacionárias, enquanto índices atrelados à inflação tiveram desempenho moderado. No exterior, dados econômicos ficaram em segundo plano frente ao conflito, com indicadores mistos nos EUA, inflação mais pressionada na Europa e melhora pontual na atividade chinesa.

Entre as commodities, o petróleo teve forte alta diante das tensões geopolíticas, enquanto o minério de ferro também avançou com melhora da demanda chinesa. Por fim, o Ibovespa encerrou o mês com leve queda, e o dólar apresentou valorização. Para abril, o foco permanece na evolução do conflito e seus impactos sobre inflação, juros e crescimento global.

Demonstrativo de Resultado

A distribuição de rendimentos aos cotistas é calculada de acordo com o resultado apurado sob regime de caixa do FII em cada mês.

Nota: [1] Valores utilizados para fins de distribuição e sujeitos a ajuste nos meses subsequentes. [2] Valor da cota de fechamento do período de referência.

Análise de Rentabilidade de Mercado

Comparativo da performance no mercado secundário do FIIP11 em relação ao CDI e IFIX.

Fonte: Broadcast. Rentabilidade do fundo considera reinvestimento de rendimentos. Cota base 100 em 30/12/2010, data de início do IFIX.

Liquidez

Histórico de negociações das cotas do FII FIIP11 e do volume negociado.

Fonte: Broadcast. Nota: [1] Data de Liquidação da 1a Oferta de Cotas do Fundo FIIP11 (10/12/2009)

Fonte: Broadcast.

Carteira

Abaixo a Carteira do Fundo:

Nota: Valores de fechamento referência sujeitos a ajustes

Características Portfólio

Distribuição da Receita por Ativo (% Receita Total)

Características Contratos de Locação

Distribuição da Área por Imóvel (% ABL)

Prazo de Vencimento e Revisional (% Receita Imobiliária)

Data-base de Reajuste (% Receita Imobiliária)

Índice Reajuste (% Receita Imobiliária)

WABTEC CONTAGEM/MG

ASTUTI – IBIPORÃ/PR

AMBEV – SJ DOS PINHAIS/PR

DANFOSS – OSASCO/SP

BARRY CALLEBAUT – ILHÉUS/BA

PERNAMBUCANAS – NOVA IGUAÇU/RJ

C&A – SÃO PAULO/SP

Portfólio

OSASCO - DANFOSS

Localização Osasco – SP [mapa]

Área Bruta Loc. ABL 10,8 mil m²

2009 Aquisição

2018 Contrato Típico

Localização São José Pinhais – PR [mapa]

SÃO JOSÉ DOS PINHAIS - AMBEV

Área Bruta Loc. ABL 9,7 mil m²

2009 Aquisição

Avaliação R$ 41.493 mil

2020 Contrato típico

Vencimento contrato dez/28 - Típico

2022 2º Aditamento

2022 3º Aditamento

Avaliação R$ 28.981 mil

Localização Ibiporã – PR [mapa]

Vencimento contrato dez/30 - Típico

2025 1º Aditamento

Área Bruta Loc. ABL 22,5 mil m²

IBIPORÃ - ASTUTI

/>

2020 Contrato Típico

2009 Aquisição

Avaliação R$ 28.068 mil

Vencimento contrato jan/27 - Típico

2021 1º Aditamento

2022 2º Aditamento

VIA LIGHT – PERNAMBUCANAS

Localização Nova Iguaçu – RJ [mapa]

Área Bruta Loc. ABL 2,9 mil m²

2010 Aquisição

2020 Contrato Típico

Avaliação R$ 27.643 mil

Vencimento contrato out/32 - Típico

2024 3º Aditamento

2025 Rescisão Contrato Pernambucanas

CONTAGEM – WABTEC

Localização Contagem – MG [mapa]

Área Bruta Loc. ABL 8,3 mil m²

2009 Aquisição

Rescisão Contrato Telhanorte

Avaliação R$ 25.572 mil

Vencimento contrato jul/35 - Típico

2025 Locação Wabtec

2025 1º Aditamento

SHOPPING TATUAPÉ – C&A

Localização São Paulo – SP [mapa]

Área Bruta Loc. ABL 4,1 mil m²

Avaliação R$ 16.045 mil

2009 Aquisição

Vencimento contrato ago/27 - Típico

2017 4º Aditamento

2020 5º Aditamento

2021 6º Aditamento

O Fundo tem o direito real de uso do Empreendimento C&A, pelo prazo de 50 (cinquenta) anos contados da inauguração do Shopping Center Metrô Tatuapé (até out/47).

ILHÉUS – BARRY CALLEBAUT

Localização Ilhéus – BA [mapa]

Avaliação R$ 13.265 mil

Área Bruta Loc. ABL 9,8 mil m²

2009 Aquisição

2016 3º Aditamento

Vencimento contrato nov/26 - Típico

2021 4º Aditamento

2022 5º Aditamento

Nota Importante

Os rendimentos distribuídos ao Cotista pessoa física serão isentos de imposto de renda na fonte e na declaração de ajuste anual, desde que sejam cumpridas, cumulativamente, as seguintes condições: (i) a Classe possua, no mínimo, 100 (cem) Cotistas; (ii) o Cotista pessoa física não seja titular das Cotas que representem 10% (dez por cento) ou mais da totalidade das Cotas emitidas ou cujas Cotas lhe derem direito ao recebimento de rendimento superior a 10% (dez por cento) do total de rendimentos auferidos pela Classe; (iii) o conjunto de Cotistas pessoas físicas ligadas não seja titular de Cotas que representem 30% (trinta por cento) ou mais da totalidade das Cotas emitidas ou cujas Cotas lhes derem direito ao recebimento de rendimentos superior a 30% (trinta por cento) do total de rendimentos auferidos pela Classe; e (iv) as Cotas sejam admitidas à negociação exclusivamente em bolsas de valores ou no mercado de balcão organizado.

Contatos:

RB Asset

Oliveira Trust DTVM

[email protected]

[email protected]

Informações Importantes

ESTE RELATÓRIO FOI ELABORADO PELA RB ASSET MANAGEMENT LTDA, SOB SUA RESPONSABILIDADE E TEM CARÁTER MERAMENTE INFORMATIVO, NÃO PODENDO SER DISTRIBUÍDO, REPRODUZIDO OU COPIADO SEM A SUA EXPRESSA CONCORDÂNCIA. A RB ASSET MANAGEMENT LTDA. NÃO SE RESPONSABILIZA POR ERROS DE AVALIAÇÃO OU OMISSÕES. OS INVESTIDORES TÊM QUE TOMAR SUAS PRÓPRIAS DECISÕES DE INVESTIMENTO. ESTE RELATÓRIO É UM INFORMATIVO E DESTINADO AOS COTISTAS DO FUNDO, NÃO REPRESENTANDO OFERTA OU PUBLICIDADE. VERIFIQUE A TRIBUTAÇÃO APLICÁVEL. RENTABILIDADE OBTIDA NO PASSADO NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RESULTADOS FUTUROS. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO SÃO GARANTIDOS PELO ADMINISTRADOR DO FUNDO, GESTOR DA CARTEIRA, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO, OU AINDA, DO FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO (FGC). AO INVESTIDOR É RECOMENDADA A LEITURA CUIDADOSA DO PROSPECTO E O REGULAMENTO DO FUNDO DE INVESTIMENTO ANTES DE QUALQUER DECISÃO DE INVESTIMENTO. VERIFIQUE A DATA DE INÍCIO DAS ATIVIDADES DESTE FUNDO. ADCIONALMENTE, O ADMINISTRADOR NÃO SE RESPONSABILIZA POR DECISÕES DOS INVESTIDORES ACERCA DO TEMA CONTIDO NESTE MATERIAL NEM POR ATO OU FATO DE PROFISSIONAIS E ESPECIALISTAS POR ELE CONSULTADOS. PARA AVALIAÇÃO DA PERFORMANCE DE UM FUNDO DE INVESTIMENTO É RECOMENDÁVEL A ANÁLISE DE, NO MÍNIMO, 12 (DOZE) MESES.