Relatório Gerencial FISC11 de julho de 2026

Fundo de Investimento Imobiliário SC 401 FISC11

relatório gerencial julho/2026

BR|CAPITAL

distribuidora de títulos e valores mobiliários

SC 401

INFORMAÇÕES GERAIS Dados de 31 de julho de 2026

Código de negociação B3: FISC11

Administrador: BR Capital DTVM S.A.

Escriturador: BR Capital DTVM S.A.

Consultor Imobiliário Unitas Real Estate Ltda.

Taxa de administração: 3,6% da receita operacional bruta (mín. R$ 42.088,38 atualizado conforme previsto no regulamento)

Foco de atuação: Shoppings e Lajes Corporativas

O Fundo de Investimento Imobiliário SC 401 (FISC11) é proprietário de lojas e conjuntos de escritórios destinados à locação do Square SC, empreendimento multiuso localizado em Florianópolis/SC, e do Mall W Tower, shopping localizado em Caxias do Sul/RS.

O Fundo possui 29 lojas e 2.770 m² de escritórios corporativos do Square SC, além de ser proprietário de 82,4% do estacionamento rotativo. Possui ainda 19 lojas do Mall W Tower e 100% do estacionamento rotativo do Mall.

Patrimônio líquido: R$ 188.888.624,17

Valor Patrimonial da cota: R$ 111,11

Valor de mercado da cota: R$ 75,00

Rendimento por cota no mês (distribuído): R$ 0,61

ABL: 22.510,20m²

Disponibilidades: 1.748.552,86 *inclui aplicações e conta movimento

Destaques e Comentários

Dividendos

No dia 14 de agosto de 2026, foi realizada a distribuição de dividendos no valor de R$ 0,61 por cota, correspondente às receitas recebidas, às despesas incorridas e à reserva constituída em julho de 2026. Houve elevação de 1,67% em comparação ao valor distribuído no mês anterior.

Receitas

A receita total de locação apresentou aumento de 5,72% em comparação ao mês anterior, o que representa aproximadamente R$ 67,2 mil. Essa variação decorreu dos seguintes fatores, indicados com os sinais (+) e (-):

▪ (+) Receita de reajustes contratuais aplicados;

▪ (+) Receita de renovações contratuais realizadas, com revisão de valor;

▪ (+) Redução do desconto contratual da loja 11 do Square SC;

▪ (+) Receita de aluguel variável da loja 26 do Square SC;

▪ (+) Redução do desconto contratual da loja 29C do Square SC;

▪ (+) Antecipação de aluguel somado ao aluguel mensal dos cjs. 225 a 236 e 238 JA do Square SC;

▪ (+) Início da exigibilidade do contrato da loja 1B1 do W Tower;

▪ (+) Receita de aluguel variável do estacionamento do Square SC;

(-) Receita proporcional ao tempo de ocupação das lojas 15 e 16A, que foram desocupadas (já alugadas para o ocupante da loja 16B/C);

▪ (-) Receita de aluguel variável da loja 21 do Square SC;

▪ (-) Redução no valor da parcela de acordo do cj. 29B do Square SC;

▪ (-) Postergação do pagamento dos cjs. 423 e 424 JÁ do Square SC;

▪ (-) Receita de aluguel variável do estacionamento do W Tower.

Em julho não houve descontos contabilizados nos escritórios Square SC e W Tower.

Destaques e Comentários

Despesas

O valor total das despesas apresentou aumento de 24% em relação ao mês anterior. Essa variação ocorreu principalmente devido às despesas de IPTU, de energia elétrica, bem como às taxas dos órgãos reguladores. Houve ainda custo pontual de manutenção na loja 29B do Square SC.

Contratos de locação

Em julho, foi aplicado o reajuste contratual na loja 1B do Square SC. Além disso, houve renovação contratual, com revisão de valor, para a loja 5A do Square SC.

Lojas 15 e 16: estavam separadas e ocupadas por locatários diferentes (15, 16A e 16B, 16C). Em julho, iniciou-se a reforma para se tornar uma só loja, com 1.591 m², ocupada pela mesma empresa. O início da operação está previsto para agosto/26 e o novo contrato unificado terá vigência de 60 meses, até agosto de 2031.

Indicadores Operacionais

Taxa de ocupação do fundo no mês A vacância das lojas do Square SC corresponde ao mezanino da loja 18B.

Vencimento de contrato de locação (% do aluguel base)

Indicadores Operacionais

Distribuição do índice de correção de contratos de locação no portfólio do fundo (% do aluguel base | lojas e conjuntos)

Distribuição de locatários dos shoppings por segmento (% do aluguel base | lojas)

Indicadores Operacionais

Receita de locação recebida por metro quadrado de ABL (R$/m², últimos 6 meses)

A receita devida se baseia no valor devido no mês de competência da ocupação, considerando carências, descontos contratuais e variação dos aluguéis percentuais. A receita contratada considera o valor integral previsto no contrato, sem descontos.

Square SC - lojas +escritórios receita devida Mall W Tower receita devida 'Square SC - lojas +escritórios receita contratada Mall W Tower receita contratada Exponencial (Square SC - lojas+escritórios receita devida)

Rendimento por cota e sobre valor patrimonial da cota (em R$, últimos 12 meses)

De outubro/25 a dezembro/25, além da distribuição de dividendos, houve amortização de cotas, no valor de R$ 0,38, R$ 0,30, e R$ 0,31 por cota, respectivamente.

O gráfico indica a rentabilidade considerando o valor do dividendo distribuído no mês.

Variações nas receitas

de locação no mês

A conta “outros serviços de terceiros” está composta pelos seguintes valores: R$ 16.667,10 (serviços administrativos) e R$ 750,00 (relatórios gerenciais).

Indicadores Operacionais Eficácia Financeira

A tabela tem como objetivo comparar as receitas de aluguel recebidas com as receitas de aluguel contratadas e com as receitas potenciais considerando 100% de ocupação.

Os Ativos

Como o faturamento dos estacionamentos têm apresentado crescimento, a partir de fevereiro de 2026, foi elevada a expectativa de faturamento futuro do Square SC para R$ 220mil, e a partir de abril de 2026, foi elevada a expectativa de faturamento do estacionamento do WTower para R$ 20mil, para fins da análise acima.

Square SC

▪ Área Bruta Locável de Lojas: 16.515,43 m²

▪ Número de Lojas: 29

▪ Área Bruta Locável de

Escritórios Corporativos: 2.769,80 m²

Os Ativos Mall W Tower

Área Bruta Locável: 3.224,97 m²

▪ Número de Lojas: 19

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