Relatório Gerencial FLCR11 de setembro de 2026

INFORMAÇÕES GERAIS DO FUNDO

Nome: Faria Lima Capital Recebíveis

Imobiliários I – FII

CNPJ: 33.884.145/0001-51

Código de Negociação: FLCR11

Data de constituição: 22/10/2019

Gestor: Faria Lima Capital

Administrador: BRL Trust DTVM S/A

Taxa de administração, gestão, controladoria, custódia e escrituração:

1,0% a.a.

Taxa de performance: 20,0% do retorno total que exceder o benchmark , que é igual a IPCA + X, sendo "X" conforme Nota 1, abaixo. Para o segundo semestre de 2026, o benchmark é de IPCA + 8,4%.

Prazo: indeterminado

Patrimônio Líquido: R$70.820.887,21

Valor patrimonial da cota: R$94,20

Valor de mercado da cota (30/9): R$91,41

Cotas Emitidas: 751.844

Público-Alvo: Investidores em geral

Número de cotistas: 2.570

Objetivo do fundo: Obtenção de renda e ganho de capital por meio da aquisição de CRI, observados os critérios de elegibilidade definidos no Regulamento

Classificação ANBIMA: FII Títulos e Valores Mobiliários / Gestão Ativa

NOTAS DO GESTOR INVESTIMENTOS

O FLCR11 encerrou set/26 com 90,2% de alocação (vs. 87,0% em agosto), sendo R$58,6 milhões em CRI (80,9% dos ativos) e R$6,8 milhões em cotas de FII (9,3% dos ativos). Os CRI do FLCR11 possuem taxa média ponderada de IPCA+10,7% a.a. (taxa ponderada de investimento, sem MtM ) para os R$55,6 milhões em CRI indexados ao IPCA (76,8% dos ativos) e CDI+10,8% a.a. para os R$3,0 milhões do CRI indexado ao CDI (4,1% dos ativos).

DISTRIBUIÇÃO DE PROVENTOS

No dia 15/out foi distribuído R$1,00 por cota do FLCR11 , um rendimento (" dividend yield ") de 1,09% a.m. (13,9% anualizado para R$91,41/cota de fechamento, considerando que seriam reinvestidos os proventos). Tal rendimento equivale a 119,0% em relação ao CDI de set/26, após tributação de 15,0%, que foi de 0,92%.

No período de 12 meses, o fundo distribuiu um total de R$13,00 por cota, representando um dividend yield acumulado de 14,2% (para R$91,41/cota). Comparativamente a uma aplicação em CDI tributada em 15,0%, que rendeu 12,3% nos últimos 12 meses, o rendimento obtido pelos investidores foi de 115,6% sobre tal aplicação (Nota 2).

A Tabela 1 traz o histórico de distribuição anual.

TABELA 1: PROVENTO ANUAL POR COTA DOS ÚLTIMOS 5 ANOS

Na próxima página, a Tabela 2 traz alguns indicadores financeiros e de rentabilidade do fundo e o Gráfico 1 mostra, além de um histórico de 24 meses dos proventos por cota distribuídos mensalmente, o dividend yield acumulado no período de 12 meses em relação ao preço de fechamento da cota no mês e o retorno percentual supondo o reinvestimento dos proventos.

Nota 1. Para o cálculo de "X", conforme o artigo 21 do regulamento, (a) caso a média do yield anual do IMAB5 no semestre anterior ("IMAB5") seja menor que 1% ao ano, X = 2%; (b) caso a média do IMAB5 fique entre 1% e 4% ao ano, X = média do IMAB5 + 1%; (c) caso a média IMAB5 fique entre 4% e 5% ao ano, X = 5%; e (d) caso a média do IMAB5 seja maior ou igual a 5% ao ano, X = IMAB5. A taxa de performance é provisionada mensalmente, no último dia de cada mês, e paga semestralmente no início do semestre subsequente. Nota 2. A rentabilidade histórica do fundo não representa e nem deve ser considerada, a qualquer momento e sob qualquer hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade futura.

TABELA 2: PROVENTOS E RENTABILIDADE

⁽¹⁾ Rentabilidade Total (proventos + variação do PU da cota) no mês; (2) Equipara o DY (base R$100) do FLCR11 com uma aplicação em CDI, retida por prazo acima de 720 dias, líquida de IR de 15%; (3) Distribuição acumulada para os cotistas que realizaram a primeira integralização, em 22/10/19.

GRÁFICO 1: PROVENTOS MENSAIS, DIVIDEND YIELD ACUM. 12 MESES E RETORNO % COM REINVESTIMENTO

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Relatório Mensal do FLCR11 - Setembro de 2026

NÚMERO DE COTISTAS E LIQUIDEZ

O FLCR11 fechou o mês de agosto com 2.570 cotistas. Desse total, 1.087 investidores (42,3%) com até 10 cotas, 973 investidores (37,9%) possuíam entre 11 e 100 cotas, 461 investidores (17,9%) entre 101 e 999 cotas e 49 investidores (1,9%) tinham 1.000 ou mais cotas. Somando os fundos que investem no FLCR11 e os dois sócios da gestora, estes possuem 66,3% das cotas. Somando outros investidores com pelo menos 1.000 cotas cada, o total fica em 77,2% das cotas. O fundo tem majoritariamente investidores com perfil de longo prazo. O volume médio diário nos últimos três meses foi de R$111,3 mil. A Tabela 3 traz a evolução da liquidez do fundo, que negociou, na média, R$124,5 mil por dia nos últimos 12 meses.

TABELA 3: MERCADO SECUNDÁRIO E EVOLUÇÃO DO № DE COTISTAS

Fontes: Clube do FII (liquidez) e BRL (número de investidores)

Na sequência, a Tabela 4 apresenta a DRE dos últimos 6 meses.

TABELA 4: DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO

Notas: (1) A linha "Rendimento de CRI" pode incluir também qualquer ganho/perda na venda e/ ou amortização de CRI, além das receitas de juros e correção monetária. (2) Os proventos são distribuídos até o 10º dia útil do mês seguinte ao do resultado de referência. A partir de dez/20, o anúncio dos proventos passou a ser feito até o 5º dia útil do mês seguinte.

As rentabilidades acumuladas (distribuição acumulada e distribuição acumulada mais variação da cota) são mostradas no Gráfico 2 e comparadas com a rentabilidade acumulada do CDI líquido de IR no período.

Os CRI adquiridos pelo FLCR11 refletem uma taxa média ponderada de IPCA+10,7% a.a. para os R$55,6 milhões em CRI indexados ao IPCA (76,8% dos ativos) e CDI+10,8% a.a. para os R$3,0 milhões em CRI indexados ao CDI (4,1% dos ativos). A duration da carteira de CRI é de 2,2 anos e o LTV médio ponderado está em 47,5%. O percentual aplicado em FII ficou em 9,3% dos ativos e o caixa remanescente em 9,8%. A liquidez é aplicada em um fundo que deve investir, direta ou indiretamente, exclusivamente em títulos de emissão do Tesouro Nacional e sua rentabilidade nominal nos últimos 12 meses foi equivalente a 99,1% do CDI.

O Gráfico 3 mostra a composição dos ativos do fundo ao longo dos últimos 12 meses.

GRÁFICO 3: ALOCAÇÃO DOS INVESTIMENTOS (% DOS ATIVOS)

O Gráfico 4 considera o percentual em relação ao total dos ativos aplicados e os Gráficos 5 e 6 consideram exclusivamente o percentual em relação ao total de CRI investidos.

A Tabela 5 mostra as principais características de cada um dos ativos que compõem a carteira.

TABELA 5: ATIVOS – CARACTERÍSTICAS GERAIS

A Tabela 6 detalha o histórico de amortizações dos CRI do portfólio do FLCR11. Alguns CRI com amortização "Programada" possuem um cronograma de amortização do principal desde o início da operação, enquanto em outros casos inicia-se após um período pré-determinado (carência), como por exemplo o CRI Rosewood. Na modalidade de amortização chamada de "Cash Sweep", os CRI são amortizados em qualquer mês que houver geração de caixa em montante superior às obrigações mensais ordinárias da operação (que geralmente são os pagamentos das parcelas de juros e amortização Programada mais despesas da operação e recomposição de fundos), que vem da venda de unidades, repasses bancários e fluxo de recebíveis, sendo definido um percentual desse caixa (de novas vendas e repasses) para amortizar o CRI.

TABELA 6: HISTÓRICO DE AMORTIZAÇÕES DOS CRI

^* No caso do CRI Artis, as amortizações terão início assim que houver geração de caixa em montante superior às obrigações mensais ordinárias do CRI.

APRESENTAÇÃO DOS ATIVOS

Abaixo, encontram-se descrições breves dos CRI que compõem o portfólio do FLCR11. Destacam-se as principais garantias, remunerações, participações percentuais atualizada em relação ao PL total e os códigos dos ativos.

CRI Morada do Lago – Rizasec

Devedora: Bonanza Nordeste AJU Empreendimentos Imobiliários S/A

Remuneração: IPCA + 13,7% ao ano (taxa de aquisição)

% do PL do FLCR11: 9,5% Código do Ativo: 24A2951984

CRI com lastro em créditos imobiliários provenientes de Debêntures emitidas pela Bonanza Aju Empreendimentos com a finalidade de finalizar as obras do empreendimento Morada do Lago, localizado em Aracajú/SE. Como garantias, possui AF de determinadosimóveis e cessão dos créditos de unidades já comercializadas. Além disso, a estrutura ainda conta com fundo de obras, AF de cotas da Bonanaza S/A e aval dos sócios e de empresas do grupo Victória Brasil.

CRI Terrassa - Companhia Província de Securitização

Devedora: Terrassa Sul Construções Ltda.

Remuneração: IPCA + 12,25% ao ano (taxa de aquisição)

% do PL do FLCR11: 9,4% Código do Ativo: 24J3510650

CRI com lastro em Nota Comercial, representativa de CCI, cujos recursos serão destinados para as obras do Residencial Boulevard Jardins, empreendimento localizado em Itajaí/SC. Como garantias possui AF do imóvel e cessão dos créditos das unidades já comercializadas e vendas futuras. A estrutura ainda conta com fundo de obras, fundo de reserva, AF de cotas da SPE e aval dos sócios e da Holding.

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CRI Artís Rio Vermelho - Habitasec

Devedora: Brocs Empreendimentos Imobiliários SPE Ltda.

Remuneração: IPCA + 12,30% ao ano

% do PL do FLCR11: 8,7% Código do Ativo: 26D0303109

Operação lastreada em Notas Comerciais da SPE Brocs. Os recursos estão financiando um empreendimento no bairro Praia Vermelha, em Salvador/ BA. São 100 unidades, entre studios, quarto e sala e lofts duplex com VGV projetado de R$40,0 milhões. Com entrega prevista para abr/27, já foram incorridos 44,5% de obras e 97% das unidades já foram vendidas.

CRI Jardim das Nações - REIT Securitizadora

Devedora: Jardim das Nações Empreendimentos SPE Ltda. Remuneração: IPCA + 12,78% ao ano (taxa de aquisição)

% do PL do FLCR11: 7,7% Código do Ativo: 24L2717582

CRI com lastro em CCI emitida pela Jardim das Nações Empreendimentos SPE Ltda. cujos recursos serão destinados à conclusão das obras do Loteamento Jardim das Nações, localizado em Pouso Alegre/MG. Como garantias possui AF dos lotes e cessão dos créditos das unidades já comercializadas e vendas futuras. A estrutura ainda conta com fundo de obras, AF de cotas da SPE e aval dos sócios.

CRI JPS IV - Habitasec

Devedora: JPS Administração e Comércio Ltda.

Remuneração/ Taxa de aquisição: IPCA + 8,5% ao ano (taxa de aquisição)

% do PL do FLCR11: 7,7% Código do Ativo: 21F1076965

CRI em série única, cujos créditos lastro (CCI) são representados por contratos de locação firmados com lojistas do Jequitibá Plaza Shopping, localizado em Itabuna, no sul da Bahia. Como garantia, foi alienada a área onde está localizado o shopping. Além disso, a estrutura conta com cessão fiduciária de créditos imobiliários adicionais aos créditos lastro, fiança dos sócios, fundo de reserva e coobrigação da Cedente.

CRI Franco Ribeiro - Habitasec

Devedora: Franco Ribeiro Empreendimentos Imobiliários Ltda. Remuneração: IPCA + 11,5% ao ano (taxa de aquisição)

% do PL do FLCR11: 7,3% Código do Ativo: 24F2418658

CRI com lastro em uma CCB Imobiliária emitida pela SPE Franco Ribeiro Empreendimentos Imobiliários Ltda. com objetivo de captar recursos para finalizar as obras do empreendimento Boulevard Sudoeste, localizado em Goiânia/GO. Como garantias, possui AF dos imóveis em estoque e cessão dos créditos das unidades já comercializadas. Como reforços de crédito, a estrutura conta com fundos de reserva e despesas, fundo de obras, AF das quotas da SPE e aval dos sócios.

CRI Manhattan II - Habitasec

Devedora: Manhattan Incorporação e Construção Ltda. Remuneração: IPCA + 6,9% ao ano (taxa média de aquisição)

% do PL do FLCR11: 6,9% Código do Ativo: 20L0870667

Operação de antecipação de estoque pronto de dois empreendimentos do Grupo Manhattan. Um residencial localizado em Fortaleza/CE e um edifício comercial no centro de Teresina/PI. Foram alienadas todas as unidades em estoque dos dois empreendimentos, direitos creditórios de unidades vendidas e futuras vendas, além de imóveis do landbank do grupo, que perfaziam uma cobertura total de 296,8% em relação ao principal emitido, ou um LTV inicial de 33,7%.

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CRI Rosewood - True Securitizadora

Devedora: BM Empreendimentos e Participações S/A Remuneração: IPCA + 8,6% ao ano (taxa de aquisição)

% do PL do FLCR11: 6,4% Código do Ativo: 21L0866334

CRI com lastro em créditos imobiliários provenientes de Debêntures emitidas pela BM Empreendimentos para quitação de dívida, desenvolvimento de parte do complexo hoteleiro e reembolso de obras. Como garantias: (i) alienação fiduciária dos imóveis; (ii) cessão fiduciária de todo o resultado financeiro da operação hoteleira; e (iii) constituição de fundos de reserva (2 PMT) e de despesas. O hotel está localizado dentro do Complexo Matarazzo, em SP, empreendimento classificado como de alto padrão.

CRI Codepe - Habitasec

Devedora: Transilva Transporte e Logística Ltda. Remuneração: IPCA + 7,67% ao ano (taxa de aquisição)

% do PL do FLCR11: 5,4% Código do Ativo: 19J0713613

CRI em Série Única, emitido com lastro em 5 CCI, que representam contratos de locação firmados com as empresas Arezzo, Zzab, PMI e a Transilva (proprietária do Imóvel). O imóvel foi alienado e o fluxo de recebimentos dos aluguéis cedido em garantia. A estrutura ainda conta com fiança dos sócios e fundo de reserva. O Imóvel objeto de garantia se trata do Centro Logístico Porto do Engenho e está localizado em Cariacica/ES.

CRI Calçada Vogue - Habitasec

Devedora: Calçada Empreendimentos Imobiliários S/A Remuneração: IPCA + 12,0% ao ano (taxa de aquisição)

% do PL do FLCR11: 4,8% Código do Ativo: 19L0906182

CRI que tem como devedora a incorporadora Calçada, sendo garantido por alienação fiduciária de fração correspondente a 82,0% do imóvel que abriga o hotel Vogue Square e cessão fiduciária. A operação também conta com fundo de reserva e aval do sócio. O valor de avaliação do hotel oferecia um LTV inicial de 27,4%. O hotel foi inaugurado em 2016 e está localizado na Barra da Tijuca, cidade do Rio de Janeiro/RJ.

CRI B&B Copacabana - Habitasec

Devedora: B&B Hotels Brasil Hotelaria e Investimentos Ltda. Remuneração: IPCA + 9,1% ao ano (taxa de aquisição)

% do PL do FLCR11: 4,8% Código do Ativo: 21H0720107

CRI com lastro em créditos imobiliários decorrentes de Contrato de Locação Atípico. Um dos dois edifícios onde está localizado o hotel B&B Copacabana foi alienado em garantia e o fluxo do contrato de aluguel dos edifícios foi cedido para o cumprimento do serviço da dívida. A operação também conta com fiança da holding francesa Financière B&B Hotels SAS e um fundo de reserva de 2 PMT. O valor de avaliação do hotel oferecia um LTV inicial de 18,7%.

CRI Spot - Habitasec

Devedora: SPOT Centro Empreendimentos Imobiliários SPE Ltda.

Remuneração: CDI + 10,8% ao ano (taxa de aquisição)

% do PL do FLCR11: 4,2% Código do Ativo: 20B0797175

Operação de antecipação das vendas de unidades em estoque de um empreendimento residencial localizado na cidade de Londrina/PR. O projeto, denominado Spot Centro Residence, conta com 143 unidades e VGV potencial de R$ 48,0 milhões. Foram alienadas 48 unidades em garantia, avaliadas em R$ 16,4 milhões. A operação será liquidada com o fluxo das vendas dos imóveis dados em garantia. Como reforços de crédito, a estrutura conta com Fundo de Reserva e aval da acionista.

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ENTREVISTAS COM O GESTOR

Nos links que seguem, estão disponíveis algumas entrevistas (" lives ") promovidas por diversos canais especializados em fundos de investimento imobiliário. Através dessas conversas, o público tem a oportunidade de conhecer um pouco mais da Faria Lima Capital, sua estratégia de gestão, as características dos ativos da carteira do FLCR11, além das perspectivas para a indústria de fundos imobiliários e, especificamente, dos FII de CRI, entre outros assuntos.

• (i) FII Fácil (25/fev/25): https://www.youtube.com/live/DSiPirqNj-A
• (ii) Funds Explorer (02/dez/23): https://www.youtube.com/watch?v=rkyzeM_L7ak&t=9s
• (iii) Professor Baroni (25/jul/23): https://www.youtube.com/watch?v=EJda_t1m_cA
• (iv) FII Fácil (04/jul/23): https://www.youtube.com/watch?v=g4GuKQ2KtC0
• (v) Café com CRI do Clube FII (28/fev/23): https://www.youtube.com/watch?v=5oPAEcXlv0s
• (vi) FII Fácil (15/mar/22): https://youtu.be/OMkBVEPre3Y
• (vii) FII Fácil (16/dez/21): https://youtu.be/xnW5sY5irT4
• (viii) Professor Baroni (30/ago/21): https://www.youtube.com/watch?v=-VEnoPs6Au4
• (ix) Clube FII (16/ago/21): https://www.youtube.com/watch?v=ITm6UMJpQjE
• (x) Tradersclub (04/ago/21): https://www.youtube.com/watch?v=PWA60nGaoFc
• (xi) Losnak & Carter (29/jul/21): https://www.youtube.com/watch?v=u5oJYw6bCpw
• (xii) FII Fácil (29/jun/21): https://www.youtube.com/watch?v=YWTxilmoIbg
• (xiii) Genial Investimentos (24/jun/21): https://www.youtube.com/watch?v=VCR_l2SRx8A
• (xiv) TV Infomoney (17/jun/21): https://www.youtube.com/watch?v=XsxiiUmGqr8

Contato:

[email protected] Av. Brigadeiro Faria Lima, 2.894 cj. 91 São Paulo, SP CEP 01451-902 http://farialimacapital.com.br/

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