Relatório Gerencial FLRP11 de dezembro de 2025

Hedge Floripa Shopping FLRP11

DEZEMBRO DE 2025

Relatório Gerencial

• SUMÁRIO NAVEGÁVEL pág.
• OBJETIVO DO FUNDO 3
• INFORMAÇÕES GERAIS 3
• MERCADO DE SHOPPING CENTERS 4
• PRINCIPAIS DESTAQUES 5
• DESEMPENHO DO FUNDO 6
• INVESTIMENTOS (% POR CLASSE DE ATIVOS) 7
• FICHA TÉCNICA DO EMPREENDIMENTO 8
• RESULTADO DO EMPREENDIMENTO (BASE CAIXA) 9
• INDICADORES OPERACIONAIS 10
• REFORMA DE INTERIORES 11
• DOCUMENTOS 12

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OBJETIVO DO FUNDO

O Hedge Floripa Shopping FII tem por objeto proporcionar a seus cotistas a valorização e a rentabilidade de suas cotas no longo prazo, objetivando a obtenção de renda pelo investimento de seu patrimônio líquido, direta ou indiretamente, nos imóveis localizados na Rodovia Virgílio Várzea, nº 587, área 2, no Saco Grande, distrito de Santo Antônio de Lisboa, Município de Florianópolis, Estado de Santa Catarina, bem como bens e direitos a ele relacionados e/ou imóveis adjacentes que venham a ser adquiridos os quais deverão ser utilizados em atividade que tenha potencial de oferecer sinergia comercial às atividades do empreendimento denominado Floripa Shopping Center.

INFORMAÇÕES GERAIS

COTA PATRIMONIAL R$ 21,08

INÍCIO DAS ATIVIDADES Setembro de 2009

ADMINISTRADORA Hedge Investments Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.

COTA DE MERCADO R$ 21,48

GESTORA Hedge Investments Real Estate Gestão de Recursos Ltda.

TAXA DE ADMINISTRAÇÃO (inclui Gestão) 0,60% ao ano sobre o valor de mercado do Fundo

VALOR DE MERCADO R$ 160 mi

TAXA DE PERFORMANCE Não há

QUANTIDADE DE COTAS* 7.528.783

CÓDIGO DE NEGOCIAÇÃO FLRP11

TIPO ANBIMA FII de Renda Gestão Passiva – Shopping Centers

QUANTIDADE DE COTISTAS 1.853

PRAZO Indeterminado

PÚBLICO ALVO Investidores em geral

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RELAÇÃO COM INVESTIDORES

Para comentários, críticas e sugestões, mande e-mail para [email protected].

* Não considera os 221.217 recibos da 7ª Emissão de Cotas.

Fonte: Hedge. Data Base: 31/12/2025.

MERCADO DE SHOPPING CENTERS

MONITORAMENTO MENSAL (ABRASCE)

Segundo dados da Associação Brasileira de Shopping Centers (Abrasce), em novembro, o mercado de shoppings brasileiro apresentou retração de 0,9% nas vendas quando comparado ao mesmo mês de 2024, em termos nominais. Já em termos reais, ou seja, levando-se em consideração a inflação no período, houve uma retração de 5,1%. Considerando o acumulado de 2025, temos um crescimento nominal de vendas de 1,5% vs. o mesmo período de 2024.

Abaixo, trazemos as variações do faturamento do setor comparado com os anos anteriores, em termos reais e nominais.

Variação das vendas do setor vs. ano anterior

Fonte: Índice Cielo de Varejo em Shopping Centers (ICVS-Abrasce).

Abaixo, atualizamos a vacância do setor, com o indicador também segregado pelas regiões do país.

Vacância mediana no Brasil

Fonte: Abrasce, Hedge

PRINCIPAIS DESTAQUES

FLORIPA SHOPPING

Neste relatório, apresentamos o resultado do Fundo referente ao mês de dezembro de 2025, que reflete o saldo do resultado de novembro de 2025 e adiantamento do resultado do mês de dezembro de 2025 do Floripa Shopping. Adicionalmente, apresentamos os indicadores operacionais do empreendimento para o mês de novembro de 2025.

Para maiores detalhes, recomendamos a análise da Planilha de Fundamentos, disponível na página do Fundo.

Em novembro de 2025, o shopping apresentou um patamar de vendas de R$ 43,6 milhões, o que representa um crescimento de 2,8% vs. novembro de 2024. No acumulado do ano, as vendas crescem 29,2% vs. o mesmo período de 2024. Ressaltamos que o patamar de vendas apresentado no período entre janeiro e abril de 2025 foi fortemente influenciado pelo crescimento do turismo estrangeiro em Florianópolis, conforme detalhado em relatórios anteriores.

O resultado operacional de novembro apresentou crescimento de 2,4% vs. novembro de 2024. No acumulado de 2025, o resultado operacional apresenta crescimento de 16,9% em relação ao mesmo período do ano anterior.

A vacância passou de 1,6% em outubro para 1,7% em novembro, após a saída do King Poke (20 m²).

TURISMO ESTRANGEIRO EM FLORIANÓPOLIS – OPERAÇÃO VERÃO 2025/2026

No último dia 15 de outubro, a Prefeitura de Florianópolis realizou o lançamento da Operação Verão (link), na qual, dentre outros anúncios, comunicou que espera 3 milhões de turistas durante a próxima temporada, entre os dias 15 de novembro de 2025 e 15 de maio de 2026. No mesmo evento, a administradora do aeroporto de Florianópolis apresentou a malha aérea para a temporada, que será a maior da história, com crescimento de 19% em relação ao verão anterior, com destaque para os estrangeiros que representarão 38% do total de passageiros. Vale destacar que estas projeções consolidam o terminal da cidade como o 3º aeroporto com maior movimentação internacional do Brasil, atrás apenas de Guarulhos (SP) e do Galeão (RJ) (link).

Por esta razão, estamos bastante confiantes que o Floripa Shopping voltará a apresentar níveis de vendas e resultados bastante superiores à média histórica para o período. Relembramos que na última temporada, conforme amplamente mencionado nos relatórios gerenciais, tivemos um impacto direto relevante no resultado shopping, principalmente nas linhas de aluguel percentual e resultado do estacionamento, que apresentaram crescimentos no período de 190% e 51%, respectivamente. Além de que, o faturamento dos lojistas avançou 72% no período, o que gera efeitos secundários como redução de inadimplência e potencial reajustes de aluguéis mais favoráveis ao longo do ano.

REAVALIAÇÃO DO IMÓVEL DO FUNDO

Conforme comunicado ao mercado, o laudo de avaliação do Via Parque Shopping na data base de nov/25, utilizado para a marcação a valor justo do patrimônio do Fundo, foi disponibilizado para acesso na página do Fundo.

A divulgação do laudo visa proporcionar maior grau de informação aos investidores, reforçando o compromisso da Hedge com a transparência.

DESEMPENHO DO FUNDO

RESULTADO

O Fundo anunciou a distribuição de R$ 0,150 / cota como rendimento referente ao mês de dezembro de 2025, considerando as 7.528.783 cotas no fechamento. Destacamos que o resultado do Fundo foi impactado positivamente pelo adiantamento de R$ 0,068 / cota de receitas não recorrentes recebidas pelo shopping em dezembro.

O pagamento será realizado em 15 de janeiro de 2026, aos detentores de cota em 30 de dezembro de 2025. Adicionalmente, informamos que o Fundo encerrou o mês com resultado acumulado e ainda não distribuído de R$ 0,233 / cota.

Destacamos que a elevação do rendimento para o patamar de R$ 0,150 / cota foi suportada pela revisão das expectativas de resultado do shopping para o restante de 2025 e pelo resultado acumulado já realizado durante o ano, que vem apresentando até o momento um crescimento de 18% em relação ao mesmo período de 2024.

A política de distribuição de rendimentos do Fundo está de acordo com a regulamentação vigente, que prevê a distribuição de pelo menos 95% do resultado semestral auferido a regime de caixa, sendo que, se necessário, o rendimento poderá ser ajustado ao final do semestre visando a adequação à política. A tabela apresentada indica o efetivamente recebido no período, de modo que para uma análise mais completa do fluxo de caixa do Fundo, recomenda-se considerar uma média de um período mais longo.

Fonte: Hedge

RESULTADO GERADO E RENDIMENTO DISTRIBUÍDO (R$/COTA)

LIQUIDEZ

Fonte: Hedge / Economática / B3

RENTABILIDADE

A rentabilidade global calcula a taxa interna de retorno contemplando renda mensal e ganho de capital, comparada ao CDI Líquido (alíquota de 15%). Pessoas Físicas que detêm volume inferior a 10% do total do Fundo são isentas de Imposto de Renda nos rendimentos distribuídos e tributadas em 20% sobre o ganho de capital na venda da cota. No fechamento do mês, o valor de mercado da cota do fundo foi de R$ 21,48.

Fonte: Hedge / Economática / B3

INVESTIMENTOS (% POR CLASSE DE ATIVOS)

FICHA TÉCNICA DO EMPREENDIMENTO

PARTICIPAÇÃO 35,37255%

ABL TOTAL 50,5 mil m²

OPERADOR Plena Malls

Principais Operações – Shopping/Varejo: C&A, Renner, Riachuelo, Centauro, Farm, Havan, Vivara, Smart Fit, Posto de emissão de passaportes da PF, Little Carbone, Noir Sushi e Cinemark.

Principais Operações - Outros: Renal Vida (hospital), Regus Coworking, RD Station e Serpro (corporativos); Uniavan, UniDombosco e UniFAEL (universidades).

Endereço: Rodovia SC-401, 3.116. Florianópolis - SC

www.floripashopping.com.br

RESULTADO DO EMPREENDIMENTO (BASE CAIXA)

Mês 1 Competência do shopping Período de venda do lojista com contratos vigentes

Mês 2 Caixa do shopping: Vencimento dos boletos dos contratos de locação vigentes no mês 1 Caixa do Fundo: Repasse do caixa recebido pelo shopping até a 1ª quinzena do mês 2, para o FII

Mês 3 Caixa do Fundo: Repasse do caixa recebido pelo shopping durante 2ª quinzena do mês 2, para o FII.

Segue abaixo o resultado caixa de novembro de 2025, ou seja, trata dos contratos de locação vigentes e das vendas de outubro de 2025, na participação do Fundo no imóvel.

HISTÓRICO DO RESULTADO OPERACIONAL (R$ MILHÕES, 35,37255% DO ATIVO)

Para complementar as informações financeiras apresentadas anteriormente, o gráfico abaixo traz o Resultado Operacional do ativo, na fração detida pelo Fundo, comparado com o ano de 2024. O histórico desde 2019 está presente na planilha de fundamentos, disponível na página do Fundo.

Fonte: Plena Malls

INDICADORES OPERACIONAIS

Os gráficos abaixo apresentam os principais indicadores operacionais do shopping, comparados com o ano de 2024. Os históricos completos estão disponíveis na Planilha de Fundamentos, na página do Fundo.

A vacância passou de 1,6% em outubro para 1,7% em novembro, após a saída do King Poke (20 m²).

VENDAS (R$ MM)

FLUXO DE VEÍCULOS (‘000)

INADIMPLÊNCIA LÍQUIDA 12M

Fonte: Plena Malls.

VACÂNCIA (% ABL)

REFORMA DE INTERIORES

No dia 13 de agosto de 2025, a Hedge DTVM, na qualidade de instituição administradora do Fundo, anunciou o encerramento da 7ª Emissão de cotas, com captação do montante total de R$ 7.112.000,00. Conforme detalhado na apresentação presente na Proposta da Administradora e da Gestora, a emissão captou recursos para investimento no projeto de revitalização do interior do shopping, aprovado em orçamento anual do empreendimento, sendo a última etapa para finalização da revitalização completa iniciada em 2019.

Abaixo, trazemos o mapeamento dos valores que foram aportados na revitalização, bem como algumas fotos do projeto e andamento das obras.

ACOMPANHAMENTO

Anterior

MALL – VÃO CENTRAL

Projeto

ENTRADA SC-401

ENTRADA VIRGÍLIO VARZEA

DOCUMENTOS

Regulamento vigente

Demonstrações financeiras 2024

Informe mensal

X Autorregulação ANBIMA

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