Relatório Gerencial GAME11 de janeiro de 2026

MA

Fll GUARDIAN MULTIESTRATÉGIA

MAPA DO NOSSO RELATÓRIO

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VISÃO GERAL DO FUNDO números gerais GAME11 | JAN26 A TESE DE INVESTIMENTO1.1

COMENTÁRIOS DO GESTOR 2 cenário macro, destaques e principais movimentos

PERFORMANCE E RESULTADOS rentabilidade histórica e mercado secundário 3.1 DRE, GUIDANCE E RESERVAS

TESTE DE SENSIBILIDADE spread médio em função da variação da cota

5 PORTFÓLIO GAME11 portfólio consolidado, ativos, devedores e garantias

A GUARDIAN GESTORA estruturas e frente de atuação

CRI BRF VISA | CENTRO DE DISTRIBUIÇÃO LOGÍSTICO

1. VISÃO GERAL DO FUNDO objetivo, posicionamento e principais números

CRI GPA | LOJA ASSAÍ ATACADISTA

VISÃO GERAL DO FUNDO objetivo, posicionamento e principais números

OBJETIVO E POSICIONAMENTO

O FII Guardian Multiestratégia Imobiliária I é um fundo de investimento imobiliário que tem como público alvo investidores em geral, negociado em bolsa sob o ticker GAME11. É um fundo com essência em crédito imobiliário predominantemente de BAIXO RISCO DE CRÉDITO (highgrade), através de investimentos em sua maioria em títulos e valores mobiliários (TVM). A estratégia é fundamentada na gestão ativa do portfólio, buscando a máxima eficiência de alocação em ativos alvo com baixo nível de disponibilidades. Focado na diversificação de ativos contando com estruturas robustas de garantia, a tese de investimento é dividida em dois vértices: BETA (60~90%) e ALPHA (10%~40%), conforme detalhado de forma mais abrangente na página 05 deste relatório mensal.

PRINCIPAS NÚMEROS

VALOR PATRIMONIAL (VP) R$ 272,8 milhões

NÚMERO ATIVOS

23 22 CRIs 01 FII

VALOR PATRIMONIAL¹ (VP) R$ 9,60 por cota

ALOCAÇÃO ATIVOS ALVO

100% em TVM

PREÇO COTA² (DATACOM)

RESULTADO DO MÊS R$ 0,105 por cota

RENTABILIDADE¹ NO MÊS

1,10% ao mês

DIVIDENDO DISTRIBUIDO

R$ 9,15 por cota

DIVIDEND YELD²

MÚLTIPLO P/VP 0,95

R$ 0,100 por cota

DURATION MÉDIA

O 1,09% O ao mês

盲 4,5 anos

NÚMERO INVESTIDORES 21,3 mil cotistas

CARACTERISTICAS DO FUNDO

CÓDIGO NEGOCIAÇÃO | GAME11 ADMINISTRAÇÃO | BANCO DAYCOVAL GESTÃO | GUARDIAN GESTORA MARKET MAKER | XP INVESTIMENTOS INÍCIO FUNDO | SET 2021 PRAZO DURAÇÃO | INDETERMINADO MÊS DE REFERÊNCIA | JAN 26

PERIODICIDADE RENDIMENTOS | MENSAL

DATACOM | 7º DIA ÚTIL DO MÊS

TAXA DE ADMINISTRAÇÃO | 1,10% A 1,15% ³

TAXA DE PERFORMANCE | 20%SOBRE O QUE EXCEDER O BENCHMARK

BENCHMARK | IMAB-5 + IPCA

28.426.127TOTAL DE COTAS EMITIDAS

DATA DE PAGAMENTO | 24 FEV 2026

A TESE DE INVESTIMENTO

estrutura e principais características do fundo

Diante de um forte DNA com um longo histórico em crédito e imobiliário presente no time de gestão da Guardian (conheça o nosso time) e da identificação de oportunidades no mercado de financiamento imobiliário, o GAME11 foi estruturado para ser uma tese de investimento com essência em crédito imobiliário predominantemente de baixo risco de crédito com alto grau de diversificação de ativos e estruturas robustas de garantia em suas operações.

POR QUE MULTI ESTRATÉGIA – 3 PILARES

I - PERFIL DE RISCO – BETA E ALPHA

Com o intuito de aproveitar a capacidade e diversidade de originação e estruturação da Guardian, a tese de investimento do GAME11 foi desenhada de modo a alocar em ativos alvo com dois perfis, os vértices na estratégia: BETA e ALPHA.

BETAβ ALOÇÃO 60 - 90% DOS ATIVOS game11

PERFIL CRI

CRI Corporativo – Sênior e Única CRI Pulverizado – Sênior e Única

ALPHAα ALOÇÃO 40 - 10% DOS ATIVOS GAmE11

Listado, Liquidez ou Prazo Determinado e Risco Comedido

PERFIL CRI

PERFIL FII

CRI Corporativo – Sub e Única CRI Pulverizado – Sub e Única

PERFIL ATIVO

Risco de Crédito de Contraparte Comedido Liquidez das Garantias vinculadas Razão de Garantia superior a 130% Senioridade nos recebimentos Alienação Fiduciária de Garantia Real

PERFIL FII

Não listados, Prazo Indeterminado e sem Liquidez

PERFIL ATIVO

Cota de FIDCs e FIPs Imobiliários Debêntures de lastro Imobiliário Imóveis (SLB e Permutas Físicas) Cota de SPEs imobiliárias Equity

100% DAS OPERAÇÕES COM ESSÊNCIA DE CRÉDITO

II – CLASSE DE ATIVOS

Utilizamos a palavra “essência” nos parágrafos acima, uma vez que ao longo da trajetória do GAME11 surgirão outras classes de ativo na carteira do fundo (como cotas de FIIs, FIDCs, Ativos Reais, ou cotas de empresas com destinação imobiliária), no entanto sempre envolvidos em operações essencialmente de renda fixa. Hoje a carteira conta com 22 CRIs e 1 FII, em sua maioria de prazo determinado que possui funcionamento muito semelhante à de um CRI ou com estratégia pontual e horizonte de saída de curto prazo dado a singularidade do preço das cotas no mercado secundário.

III - FUNÇÃO DOS ATIVOS NA COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA

O GAME11 prevê uma gestão extremamente ativa, tanto no que diz respeito à originação dos ativos no mercado primário, assim como no monitoramento de oportunidades no mercado secundário. Desta forma, será comum observar parcela relevante do portfólio alocada em posições “Táticas” ao longo da vida do fundo. Estas posições táticas, normalmente são atreladas a ativos de maior liquidez com potencial ganho de capital em vendas no secundário, além de possibilitarem agilidade na reciclagem da carteira e o acompanhamento pelo fundo de movimentos macroeconômicos.

RISCO COMEDIDO

CRÉDITO ATIVOS IMOBILIÁRIOS

EFICIÊNCIA DE ALOCAÇÃO

GAME11

AGILIDADE RECICLAGEM DOS ATIVOS SEM ALOCAÇÃO ESCALONADA

MULTIESTRATÉGIA CRÉDITO IMOBILIÁRIO

PROTEÇÃO CONTRA CICLOS MACRO

INDEXADORES CLASSES DE ATIVO LASTRO E GARANTIA

PREVISIBILIDADE E RENTABILIDADE

GUIDENCE DE RESULTADOS PRÊMIO DE YIELD NO RISCO X RETORNO

2. COMENTÁRIOS DO GESTOR cenário macro, destaques e principais movimentos

CRI SÃO BENEDITO | EMPREENDIMENTO RESIDENCIAL ALTO PADRÃO

COMENTÁRIOS DO GESTOR

resultados, cenário macro, destaques e principais movimentos

RESULTADOS DO GAME11 NO MÊS | MANUTENÇÃO DA ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTO

O resultado de JAN25 do GAME11 foi de R$0,105/cota, impactado diretamente pelo principal indexador dos ativos do fundo atualmente, o IPCA, com a combinação dos índices dos meses de OUT25 (0,09%), NOV25 (0,18%), e DEZ25 (0,33%), enquanto o CDI registrou um retorno nominal de 1,16% no mês. O dividendo a pagar em 24FEV será de R$0,100/cota, e nossas reservas de resultado acumulado seguem robustas, fechando este mês no patamar de R$0,110/cota. Os dados deste RG foram ajustados retroativamente para base R$ 10,0 a partir da data do split de cotas.

A partir deste mês o novo Guidance de Dividendos que publicamos mês passado já entra em vigência, elevando a distribuição nos próximos exercícios ao mínimo de R$0,100/cota dado a atual fotografia do portfolio do GAME11 em conjunto com as nossas projeções macroeconômicas. Ainda assim seguiremos com a manutenção de um saldo elevado em reservas de resultado, nossa principal ferramenta para evitar volatilidade em nossos dividendos mensais.

CENÁRIO MACROECONOMICO ATUAL | PROJEÇÕES PARA 2026

O principal índice de referência do mercado de fundos imobiliários, o IFIX, apresentou forte viés positivo ao longo de janeiro, movimento que se intensificou na segunda metade do mês. A partir desse momento, o índice engatou trajetória consistente de alta, encerrando aos 3.861 pontos e acumulando retorno de 2,27% no período. No cenário macroeconômico doméstico, permanece a pressão decorrente de uma política monetária restritiva, com a taxa Selic mantida em 15,0% ao ano. Ainda assim, o mercado consolida a expectativa de início do ciclo de flexibilização monetária ao longo de 2026, com projeções majoritárias indicando cortes graduais possivelmente já no primeiro semestre. Para esse horizonte, a precificação predominante aponta para uma Selic entre 12,0% e 13,0% ao final de 2026. As leituras mais recentes indicam continuidade do processo de desaceleração inflacionária, embora os índices ainda permaneçam acima da meta. As expectativas captadas pela pesquisa Focus projetam inflação em torno de 4,0% para 2026 e 3,9% para 2027. No cenário internacional, persistem incertezas relacionadas às tensões geopolíticas, especialmente envolvendo os Estados Unidos, que seguem exercendo influência relevante sobre os mercados emergentes e demandam cautela adicional na condução das políticas monetárias globais. Em síntese, a curva de juros reais encontrou maior estabilidade, com moderada compressão das taxas nos vértices mais curtos ao longo de janeiro, ainda preservando estrutura invertida entre os prazos curtos e longos. O yield médio dos títulos públicos indexados à inflação, representados pelo IMA-B5, encerrou o mês em 8,55% ao ano, recuo de 9 bps em relação aos 8,64% observados ao final de 2025.

MOVIMENTOS NO PORTFÓLIO DO GAME11

O mês de janeiro foi marcado pelo ingresso da última tranche de liquidação da 3ª emissão de cotas, conforme detalhado no slide específico sobre a oferta neste relatório gerencial. Com a conclusão da captação e a efetiva entrada dos recursos no último dia útil do mês, priorizamos a rápida alocação do capital, buscando maximizar a eficiência da estrutura e encerrar o período com disponibilidades muito próximas de zero. Para viabilizar essa dinâmica, mapeamos de forma antecipada potenciais ativos provisórios, que funcionam como uma espécie de “barriga de aluguel” para terceiros. Nesses casos, adquirimos ativos com matriz de risco plenamente aderente ao portfólio do GAME11 com horizonte de saída previamente estabelecido e rentabilidade nominal definida entre as partes, cujo ajuste de preço é realizado no momento da alienação. Esse tipo de operação nos permite manter o capital produtivo enquanto estruturamos alocações definitivas de médio e longo prazo, preservando disciplina de retorno e controle de risco. As demais movimentações do período ocorreram no âmbito do Guardian Hedge Fund, com ajustes pontuais nas posições de fundos imobiliários da carteira. Tais movimentações estão descritas de forma mais detalhada na seção específica deste relatório dedicada ao GAHF, onde apresentamos a racionalidade estratégica e os impactos sobre o retorno esperado do portfólio consolidado.

AQUISIÇÃO DE NOVOS ATIVOS | CRIs provisórios

No contexto das alocações provisórias, destacamos o ingresso de dois CRIs vinculados a uma mesma emissão, estruturados em séries distintas, totalizando aproximadamente R$ 33 milhões, com risco de crédito do Grupo Pão de Açúcar. Os títulos são lastreados em contratos de Built to Suit, com características de previsibilidade de fluxo e estrutura contratual de longo prazo, reforçando a robustez da operação sob a ótica de crédito. A alocação foi realizada em caráter transitório, por meio de estrutura previamente acordada com a contraparte, com horizonte de saída definido e rentabilidade mínima pactuada. Trata-se de uma posição “Tática”, com matriz de risco plenamente aderente ao perfil do portfólio do GAME11, cujo ajuste de preço será efetuado no momento da alienação dos ativos. Essa dinâmica permite ao fundo manter o capital alocado de forma eficiente enquanto avançamos na estruturação das alocações estratégicas de médio e longo prazo, preservando a solidez do portfolio e maximizando nossos resultados recorrentes.

COMENTÁRIOS DO GESTOR

Emissão de cotas e movimentos vinculados

A 3ª EMISSÃO DE COTAS | INFORMAÇÕES ATUALIZADAS

No último dia útil do mês (30JAN), realizamos a última liquidação da 3ª emissão de cotas, com o ingresso de um investidor relevante, concluindo a captação em R$ 63.045.576,50. Utilizamos aproximadamente 26% adicionais ao volume base da oferta por meio da emissão de cotas suplementares do lote adicional. A captação representa um crescimento de 31% do patrimônio do fundo, em um momento desafiador para o mercado de fundos imobiliários, especialmente para os fundos de papel. Considerando a estrutura completa da transação — que envolveu, além da captação, operações de alienação e aquisição de ativos junto a terceiros — movimentamos o portfólio de forma significativa, com potencial superior a R$ 100 milhões em operações dessa natureza. Parte relevante desses recursos foi alocada em FIIs e operações táticas, que deverão ser gradualmente convertidas em caixa ao longo dos próximos meses, permitindo a realocação em ativos com spreads mais elevados e melhor relação risco-retorno. Consequentemente, a 3ª emissão do GAME11 permitiu ampliar de forma relevante a estratégia de reciclagem do portfólio, elevando o patamar de investimento entre as diferentes classes de ativos e promovendo maior equilíbrio entre indexadores, com spread médio superior.

Dessa forma, chancelamos nossa expectativa de que a 3ª Emissão de Cotas representaria uma oportunidade estratégica para fortalecer um dos principais alicerces do fundo, reforçando nossa capacidade de reciclagem ativa e aprimorando tanto a qualidade quanto o equilíbrio da carteira. Além de ampliar o volume sob gestão, de forma seletiva e alinhada às condições de mercado e às oportunidades mapeadas, a emissão contribuiu para elevar o potencial de retorno do fundo no médio prazo, permitindo a revisão positiva do guidance de dividendos, dada a melhora na perspectiva de resultados para os próximos exercícios, mesmo diante de um potencial novo ciclo de cortes de juros. Importante ressaltar que o guidance não deve, sob qualquer hipótese, ser interpretado como promessa ou garantia de rentabilidade futura.

A 3ª EMISSÃO DE COTAS | CARACTERISTICAS GERAIS

A 3ª Emissão de Cotas do GAME11 já se encontra pública, conforme fato relevante divulgado em 06 de novembro de 2025. Nesse documento, foi apresentado o Cronograma Estimado da Oferta, que prevê a data estimada da primeira liquidação da Oferta para 28 de novembro de 2025 e a data máxima para divulgação do Anúncio de Encerramento em 05 de maio de 2026. As principais características da oferta também foram disponibilizadas no mesmo fato relevante, descrito em linhas gerais abaixo:

i. Quantidade de Cotas Emitidas: 5.353.320; 6.728.450 novas cotas!

ii. Preço de Emissão das Cotas: R$ 9,34;

iii. Custo Unitário de Distribuição: R$ 0,03;

iv. Preço de Aquisição das Cotas: R$ 9,37;

v. Montante Inicial da Oferta: R$ 50.000.008,80; R$ 93.045.576,50 captados!

A oferta ainda conta com um lote adicional de igual magnitude ao da emissão base, ou seja, +5.353.320 cotas, que serão distribuídas conforme a demanda dos investidores, adicionando ao Montante Inicial da Oferta outros R$ 50.000.008,80. O Fato relevante da oferta, bem como demais documentos podem ser consultados na pagina do Fundos.NET (https://fnet.bmfbovespa.com.br/), filtrando pelas informações do fundo por meio de sua denominação registrada no site: “FII GUARD MU – GUARDIAN MULTIESTRATÉGIA IMOBILIÁRIA I FII DE RESPONSABILIDADE LIMITADA”.

MOVIMENTAÇÕES DO PORTFÓLIO VINCULADAS A EMISSÃO DE COTAS

Com o ingresso da última tranche da oferta ao final de janeiro, daremos prosseguimento ao encerramento oficial da emissão, com a publicação do anúncio de encerramento prevista para 13 de fevereiro de 2026. Na sequência, ao final de fevereiro, será divulgado o formulário de liberação das cotas para negociação. A expectativa é que as cotas subscritas na 3ª emissão do GAME11 estejam liberadas para negociação na primeira semana de março de 2026.

No que se refere à aquisição de novos ativos, ingressaram dois ativos “Táticos” no portfólio, que deverão ser substituídos em breve por alocações de médio e longo prazo. A aquisição desses ativos está diretamente vinculada à 3ª emissão de cotas e permitiu, mais uma vez, encerrar o ciclo com disponibilidades próximas de zero.

Ao longo dos próximos meses, ainda deveremos observar movimentações nos ativos relacionados à oferta, mesmo após seu encerramento, considerando o período de maturação e estruturação dos novos investimentos, bem como a janela de desinvestimento dos ativos “Táticos” alocados de forma temporária.

FII GUARDIAN HEDGE FUND

Fundo com objetivo de centralizar as iniciativas com outros FIIs

O Guardian Hedge Fund (“GAHF”) é um veículo estruturado inicialmente para acomodar operações de compra e venda de ativos contra terceiros, incluindo estruturas que envolvam compensação de cotas de diversas formas. O fundo constitui um mecanismo fundamental para acelerar a estratégia de reciclagem de portfólio do GAME11, bem como apoiar o processo de captação da sua 3ª emissão de cotas. Em um segundo momento, o GAHF passará a concentrar todas as operações envolvendo fundos imobiliários, atuando de forma paralela à estratégia original como um fundo de fundos. Dessa forma, o veículo será responsável por consolidar as posições em FIIs, listados na B3 ou não, contemplando diferentes horizontes de desinvestimento, inclusive prazos indeterminados. Apesar de parte relevante dos ativos possuir característica de renda variável, a gestão trabalhará com uma meta de retorno estimado para o fundo descrita abaixo.

PRINCIPAIS NÚMEROS DO PORTFÓLIO

ALOCAÇÃO EM FIIs 96,1% em Fundos Imobiliário estratégicos

NÚMERO ATIVOS

REPRESENTATIVIDADE GAHF

44% 0 do Portfólio do GAME11

RETORNO ESTIMADO

RAIO X DA CARTEIRA

Com o objetivo de dar maior visibilidade à estratégia envolvendo operações com FIIs de terceiros, e de isolar o retorno dessa estratégia no âmbito do GAME11, apresentamos individualmente cada uma das operações abaixo. Para cada ativo, definimos um retorno estimado (“TAXA EST.”) atrelado a um indexador específico, que servirá como base para o retorno estimado do próprio GAHF, podendo ser ajustado à medida que a estratégia do portfólio evolui, seja por meio de desinvestimentos ou pela inclusão de novos FIIs. Para fins de comparação entre o retorno efetivamente observado e nossa expectativa, atualizamos a TIR real dos ativos (“SPREAD OVER”). Em função da dinâmica de negociações no mercado secundário, é esperado que o fundo mantenha uma parcela pontual de disponibilidades, as quais serão alocadas preferencialmente em CRIs de liquidez imediata, com rentabilidade atrelada ao CDI ou prefixados.

CARTEIRA DE ATIVOS

MOVIMENTAÇÕES DO MÊS

Em relação à carteira apresentada no mês de estreia do Hedge Fund no relatório do GAME11, não foram observadas movimentações relevantes no portfólio. Nesse ínterim, realizamos vendas graduais do FII MXRF11, em função da valorização de suas cotas no mercado secundário. A redução da posição tornou-se, de certa forma, natural à medida que a cota se apreciou, uma vez que, além do lucro realizado, o spread over passou a figurar em patamares mais comprimidos em comparação ao restante do portfólio, tornando o carrego relativamente menos atrativo. Em contrapartida, com o caixa gerado, ampliamos nossa alocação no FII Capitania Oportunidades, elevando a exposição para próximo de R$ 15 milhões, o que representa pouco mais de 6% do fundo como um todo. Dadas as características do ativo, não temos a intenção de aumentar adicionalmente nossa exposição.

Atualizamos os dados de retorno dos fundos da carteira do GAHF em função das movimentações apresentadas no mês. Ainda observamos spread over bastante atrativo nos FIIs MANA11 e VRTM11, especialmente no caso do FII Veritá, que segue negociando com desconto relevante em relação ao seu valor patrimonial. Reforçando a tese de carrego dos FIIs com elevada assimetria de preço, de forma oposta ao que observamos no parágrafo anterior a respeito do FII Maxirenda. Por fim, o FII Manati segue em trajetória de transição: suas cotas já começam a se aproximar do valor patrimonial no mercado secundário, mas o fundo ainda apresenta retorno relevante, sustentado pelo patamar elevado de dividendos.

3. PERFORMANCE E RESULTADOS rentabilidade, secundário, liquidez e resultados

CRI BRF SALVADOR | CENTRO DE DISTRIBUIÇÃO LOGÍSTICO

PERFORMANCE GAME11 rentabilidade histórica, liquidez e secundário

RENTABILIDADE GAME11 vs ÍNDICES DE MERCADO

A rentabilidade acumulada desde o IPO do fundo segue superando os principais indicadores comparáveis de mercado. Onde o GAME11 registrou desde o início de suas atividades uma rentabilidade nominal de 69,3%, para efeito de comparação, o benchmark do fundo registrou no mesmo período uma rentabilidade acumulada de 66,3%.

No passo em que o principal indicador de fundos imobiliários (IFIX) registrou neste mesmo período um retorno positivo de apenas 41,4%. Por fim, esta rentabilidade nominal do GAME11 no período é equivalente a 104,7% do CDI.

LIQUIDEZ DIÁRIA E MÉDIA | PREÇO DA COTA NO MERCADO SECUNDÁRIO

O GAME11 oscilou no mercado secundário, ao longo do mês, entre a mínima de R$ 8,92 e a máxima de R$ 9,34, encerrando o período cotado a R$ 9,09. Para efeito de comparação, nos últimos 12 meses observou-se preço médio de R$ 8,54. O fundo apresentou volatilidade relevante em janeiro, permanecendo, contudo, em território positivo durante todo o mês. A máxima de R$ 9,34 representou ganho de +5,30%, enquanto a mínima de R$ 8,92 correspondeu a +0,56%, ambos em relação ao fechamento de DEZ25. Nesse ínterim, o fundo encerrou o período com valorização de 2,48%. Na métrica anual, as cotas acumulam apreciação de 13,34% nos últimos 12 meses. A média diária de negociações mantevese em linha com o patamar observado no exercício anterior, registrando, em janeiro, volume médio diário de R$ 114,5 mil. A estabilidade no nível de negociações refletiu-se em leve contração da base de investidores no período, com o fundo encerrando o mês com 21.269 cotistas.

DISTRIBUIÇÃO DO RESULTADO DRE, composição do resultado, dividendos e guidance

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO | DRE

Apresentamos na “DRE” abaixo a rentabilidade dos últimos 12 meses do fundo sob a ótica de resultado contábil levando em consideração a totalidade de cotas emitidas do GAME11. Neste mês, com base no fechamento da cota na “DATACOM” da publicação dos dividendos, o DY do fundo foi de 1,09%. No passo em que acumulamos nos últimos 12 meses um DY de 13,23%, em bases comparáveis, este dividend yield de 12M é equivalente a IPCA + 8,60%.

COMPOSIÇÃO DOS RESULTADOS | GUIDANCE DIVIDENDOS¹ & RESERVAS

¹Atualizamos nosso Guidance de dividendos com novas projeções macroeconômicas com base no boletim Focus (BACEN) e nos relatórios recorrentes dos principais Bancos Privados, mantendo nossos esforços para minimizar volatilidades no comportamento do fundo. Atenção! Este Guidance não deverá, sob qualquer hipótese, ser encarado como promessa ou garantia de retorno futuro para o fundo. Consideramos este Guidance como parâmetro fundamental para trazer elementos que auxiliem o investidor a compreender nossa estratégia para os próximos meses e nossa filosofia de gestão.

4. SENSIBILIDADE DA COTA Spread médio em função da variação da cota no mercado secundário

CRI MATEUS | LOJA MIX MATEUS ATACADO

RESUMO FINANCEIRO GAME11 dividend yield, cota patrimonial, e spread médio do portfólio

DIVIDEND YIELD, COTA PATRIMONIAL, E SPREAD MÉDIO DO PORTFÓLIO

PREÇO FECHAMENTO DATACOM R$ 9,15

DIVIDEND YIELD MENSAL³ 1,09%

A cota do GAME11 fechou em 10FEV (“DATACOM”) em R$ 9,15, e o dividendo divulgado com base nos resultados do mês de janeiro foi R$ 0,100/cota, representando um DY³ para o exercício de 1,09%. Considerando a cota patrimonial com os ativos marcados individualmente pela taxa de ingresso no fundo (“VP” CURVA¹) observamos um Spread médio no GAME11 de IPCA+9,17% e CDI+3,16%. Para fins de divulgação nos informes mensais, a cota patrimonial do fundo considera sobre os ativos que compõe a carteira do fundo uma marcação a mercado (“VP” MTM²) a qual encerrou o mês em R$ 9,60. A fim de ilustrar os níveis de Spread médio que o fundo está sendo negociado em função do preço da cota do GAME11 no mercado secundário, observamos no gráfico abaixo um exercício de sensibilidade do fundo que leva em consideração a duration individual de cada um dos ativos e o ágio/deságio das cotas do GAME11 negociadas na B3.

SENSIBILIDADE DO SPREAD MÉDIO EM FUNÇÃO DO PREÇO DE NEGOCIAÇÃO DA COTA

5. PORTFÓLIO GAME11 portfólio consolidado, ativos, devedores e garantias

CRI HELBOR I EMPREENDIMENTO RESIDENCIAL ALTO PADRÃO

PORTFÓLIO GAME11

diversificação de ativos, devedores e tipologia das garantias

O mês de janeiro marca o encerramento do ciclo da estratégia de reciclagem do portfólio vinculada às movimentações da 3ª emissão de cotas do GAME11, especialmente no que se refere às alocações de curto e médio prazo. Nesse contexto, destacamos a elevada exposição a ativos “Táticos”, o que nos confere maior agilidade para movimentações e viabiliza uma segunda fase de reciclagem em ativos-alvo. Ainda estão previstos ajustes adicionais em operações atreladas ao CDI, com o objetivo de capturar, no curto prazo, o encerramento de um ciclo de juros elevados e reforçar as reservas de resultado, preservando um patamar elevado de dividendos. Buscamos, assim, um equilíbrio adequado entre exposições ao IPCA e ao CDI, com leve alocação em ativos prefixados.

PRINCIPAIS NÚMEROS DA CARTEIRA DE ATIVOS

ADIMPLÊNCIA DOS ATIVOS 100% Adimplente com as obrigações

NÚMERO ATIVOS

23 22 CRIs 01 FII

ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA

DURATION MÉDIA

INDEX PREDOMINANTE

RAIO X PORTFÓLIO GAME11

86% BETA 14% ALPHA 41% CORE 59% TÁTICO

57% MISTO 17% VAREJO 13% RESIDENCIAL 10% LOGÍSTICO 3% ESCRITÓRIO

72% ÚNICA 18% SÊNIOR 11% SUBORDINADA 0% MULTISÉRIES

87% CORPORATIVO 13% PULVERIZADO

LOCALIZAÇÃO DAS GARANTIAS REAIS (AF)

MISTO 64%

PULVERIZAÇÃO DE DEVEDORES

Outros 7%

São Benedito 7%

MRV & Co 4%

Carrefour 4%

CARTEIRA DE ATIVOS

Portfólio distribuído em 23 ativos, em sua maioria highgrade*

O GAME11 segue com 100% de seus recursos alocados em ativos-alvo, com o portfólio distribuído em 23 ativos, sendo composto por 22 CRIs com fluxo de pagamentos mensal, e um FII (Guardian Hedge Fund) de prazo indeterminado, que consolida toda a estratégia de investimento em FIIs, sejam eles de prazo determinado ou não. Parte dessa estratégia possui horizonte de saída esperado no médio prazo e é detalhada em seção exclusiva deste relatório dedicada ao GAHF. No mês de janeiro, a carteira apresenta duration média de 4,5 anos e elevado grau de pulverização dos ativos.

Durante o mês de janeiro, observamos o ingresso de dois CRIs vinculados à mesma emissão, estruturados em duas séries. Os títulos têm como devedor o Grupo Pão de Açúcar, lastreados em contratos de BTS. Ambos ingressaram no portfólio de forma momentânea, por meio de operações casadas com a contraparte vendedora, e deverão ser devolvidos em curto espaço de tempo. A transação possui rentabilidade mínima previamente definida com a contraparte, sendo o ajuste de preço realizado no momento da venda dos ativos. A estrutura e os principais detalhes da emissão estão descritos na seção a seguir deste relatório gerencial.

OS ATIVOS detalhes

ALMANARA

ATIVO - 22J1202552

Emissão lastreada em contrato atípico de locação contra a rede de restaurantes Almanara, o ativo alvo é um Centro Logístico onde esta localizado a cozinha central da rede. O imóvel concentra toda o pré- preparo dos insumos ofertados nas unidades Almanara, ativo importante e estratégico para a logística da companhia e qualidade da marca. Além da AF do imóvel alvo, o CRI conta com a AF das unidades comerciais do escritorio da rede na rua Oscar Freire, e ainda possui fundo de reserva e fiança.

VÉRTICE Beta

RISCO Corporativo

VCTO dez/37%CARTEIRA 6,45%

LTV 65%

TAXA IPCA + 8%

CENTRO LOGÍSTICO - GDE SP

BARI I

ATIVO - 22C0899517

Emissão lastreada em créditos pulverizados oriundos de financiamentos para aquisição de imóveis e operações de Home Equity, originados por diversos incorporadores e estruturada pelo conglomerado financeiro BARI, instituição com amplo histórico em emissões pulverizadas e reconhecido know-how na estruturação desse tipo de produto. A emissão conta com 97 contratos cedidos, todos com alienação fiduciária individualizada das unidades, resultando em um LTV médio de 52% e subordinação inicial mínima de 10% no CRI.

VÉRTICE Beta

RISCO Pulverizado

VCTO mar/41%CARTEIRA 0,70%

LTV 52%

TAXA IPCA + 7,25%

BARI II

ATIVO - 22I0099580

Emissão lastreada em créditos pulverizados oriundos de financiamentos para aquisição de imóveis e operações de Home Equity, originados por diversos incorporadores e estruturada pelo conglomerado financeiro BARI, instituição com amplo histórico em emissões pulverizadas e reconhecido know-how na estruturação desse tipo de produto. A emissão conta com 173 contratos cedidos, todos com alienação fiduciária individualizada das unidades, resultando em um LTV médio de 49% e subordinação inicial mínima de 10% no CRI.

VÉRTICE Beta

RISCO Pulverizado

VCTO mar/43%CARTEIRA 1,06%

LTV 49%

TAXA IPCA + 7,75%

CARREFOUR

ATIVO - 25L2402882

Emissão lastreada nos direitos aquisitivos decorrentes da compra e venda de um portfólio de imóveis urbanos, integralmente locados ao Grupo Carrefour Brasil, por meio de lojas Carrefour e de sua bandeira subsidiaria Atacadão, amparados por contratos de locação atípicos com prazo de 15 anos. Os imóveis são de propriedade de um FII sob gestão da Guardian e encontram-se alienados fiduciariamente ao CRI, perfazendo um LTV médio de 55%.

VÉRTICE Beta

RISCO Corporativo

VCTO dez/28%CARTEIRA 3,94%

LTV 55%

TAXA PRE + 14%

OS ATIVOS detalhes

COMPORTE

ATIVO - 23I1270600

Emissão lastreada em Notas Comerciais emitidas pela Viação Piracicabana SA e contando com a Comporte Participações SA com Avalista, tendo como destinação dos recursos o pagamento de aluguéis dos principais imóveis da companhia. Imóveis alvo que são todos alienados fiduciariamente a operação perfazendo um LTV inicial de 60%. O CRI possui ainda como garantia a cessão fiduciária de recebíveis com volume mensal mínimo de 1,3x a PMT do CRI.

VÉRTICE Alpha

RISCO Corporativo

VCTO set/30%CARTEIRA 3,57%

LTV 60%

TAXA CDI + 3,8%

GARAGEM CENTRAL

EVOLUTION

ATIVO - 19L0823309

Emissão estruturada sobre a aquisição de fração do edifício Evolution Corporate, ativo AAA localizado em Barueri. Emissão possui como garantia alienação fiduciária da fração do edifício envolvido na operação, cessão fiduciária do contrato de locação e fundo de reserva constituído no valor equivalente a 2 parcelas mensais de obrigação do Patrimônio Separado.

VÉRTICE Beta

RISCO Corporativo

VCTO dez/34%CARTEIRA 3,28%

LTV 40%

TAXA IPCA + 6,25%

GPA SR

ATIVO - 23F2423591

Emissão lastreada nos contratos atípicos de locação, contra o Grupo Pão de Açúcar (GPA), de lojas distribuidas pela cidade de São Paulo. Emissão faz parte do plano de desmobilização do GPA, por meio de operações de Sale and Lease Back, para redução de alavancagem e fortalecimento de caixa. Operação conta com Alienação fiduciária dos imóveis, cessão fiduciária de recebíveis e fundo de reserva de 2 parcelas do CRI.

VÉRTICE Beta

RISCO Corporativo

VCTO jun/41%CARTEIRA 8,43%

LTV 55%

TAXA IPCA + 9,05%

GPA JR

ATIVO - 23F2427179

Emissão lastreada nos contratos atípicos de locação, contra o Grupo Pão de Açúcar (GPA), de lojas distribuidas pela cidade de São Paulo. Emissão faz parte do plano de desmobilização do GPA, por meio de operações de Sale and Lease Back, para redução de alavancagem e fortalecimento de caixa. Operação conta com Alienação fiduciária dos imóveis, cessão fiduciária de recebíveis e fundo de reserva de 2 parcelas do CRI.

VÉRTICE Beta

RISCO Corporativo

VCTO jun/43%CARTEIRA 4,54%

LOJA VAREJO - GPA

LTV 69%

TAXA IPCA + 9,65%

OS ATIVOS detalhes

HBR W

ATIVO - 25C3830805

Emissão lastreada em Notas Comerciais Emitidas pela HBR Realty, lastreada na operação do Hotel W São Paulo realizada pela Marriot International. O ativo está localizado em uma região nobre da cidade de SP, e o CRI detém uma fração da operação de 9.851 m² distribuídos em 179 unidades, que estão alienadas fiduciariamente ao CRI, e conta ainda com a cessão fiduciária integral do NOI das respectivas unidades. Inicialmente o CRI possui um LTV de 75% e um breakeven de cobertura integral do saldo da dívida em aprox. R$ 33mil/m².

VÉRTICE Beta

RISCO Corporativo

VCTO mar/35%CARTEIRA 3,23%

LTV 75%

TAXA CDI + 2,6%

LOTE5

ATIVO - 24B1573243

Emissão lastrada em 4 empreendimentos residenciais horizontais performados em cidades do interior de SP desenvolvidos pela Lote5 Desenvolvimento Urbano S.A.. Além da Alienação Fiduciária individual dos lotes, a operação conta com Cessão Fiduciária de Recebíveis com 120% de cobertura, e AF adicional do estoque com índice de cobertura de 150%. A operação conta ainda com Aval/Fiança dos sócios e das SPEs, e fundo de reserva equivalente a 110% da PMT vincenda.

VÉRTICE Beta

RISCO Pulverizado

VCTO jul/37%CARTEIRA 3,26%

LTV 63%

TAXA PCA + 10,55%

RESID. HORIZONTAL - JAGUARIUNA SP

MAUA I

ATIVO - 21 C0776201

Emissão lastreada em créditos de financiamento à aquisição de imóveis originados por diversos incorporadores, em sua grande maioria de primeira linha. Totalidade dos créditos possui alienaçao fiduciária de ativo imobiliário já performado. Na emissão ativo possuia subordinação incial de 15%, além de coobrigação em mais de 50% dos créditos.

VÉRTICE Beta

RISCO Pulverizado

VCTO mar/36%CARTEIRA 0,78%

LTV 39%

TAXA IPCA + 6,75%

EDIFICIOS RESIDENCIAIS - SP

MRV I

ATIVO - 22L1198359

Emissão lastreada em créditos de financiamento à aquisição de unidades residenciais da MRV & Co a seus clientes. Operação com robusta estrutura de cobertura de eventual inadimplência no lastro: fundo de reserva de 10% do saldo devedor, Seguro no valor de 4% do total da emissão e recomposição contratual do fundo de reserva pelo cedente durante toda a vida do CRI.

VÉRTICE Beta

RISCO Corporativo

VCTO dez/27%CARTEIRA 0,82%

LTV 66%

TAXA CDI + 3,25%

MRV&CO

OS ATIVOS detalhes

MRV II

ATIVO - 22L1198360

Emissão lastreada em créditos de financiamento à aquisição de unidades residenciais da MRV & Co a seus clientes. Operação com robusta estrutura de cobertura de eventual inadimplência no lastro: fundo de reserva de 10% do saldo devedor, Seguro no valor de 4% do total da emissão e recomposição contratual do fundo de reserva pelo cedente durante toda a vida do CRI.

VÉRTICE Beta

RISCO Corporativo

MRV&CO

VCTO dez/27%CARTEIRA 0,82%

LTV 66%

TAXA CDI + 3,25%

MRV III

ATIVO - 22I1423539

Emissão lastreada em créditos de financiamento à aquisição de unidades residenciais da MRV & Co a seus clientes. Operação com robusta estrutura de cobertura de eventual inadimplência no lastro: fundo de reserva de 10% do saldo devedor, Seguro no valor de 4% do total da emissão e recomposição contratual do fundo de reserva pelo cedente durante toda a vida do CRI.

MRV&CO

VÉRTICE Beta

RISCO Corporativo

VCTO set/27%CARTEIRA 2,61%

LTV 66%

TAXA CDI + 3%

MRV FLEX VI

ATIVO - 24I1419236

Emissão lastreada em contratos de compra e venda definitivo de unidades residenciais originados pela MRV & Co em diversos empreendimentos. A operação conta com uma subordinação de 18,25% dos CRI JR, e coobrigação da MRV durante período de obras até o registro definitivo da AF. Após a performance dos empreendimentos o CRI contara somente com a AF das unidades individuais. O CRI ainda possui um fundo de reserva de 6,75% sobre o saldo devedor do CRI SR.

VÉRTICE Beta

RISCO Pulverizado

VCTO mar/33%CARTEIRA 2,42%

LTV 63%

TAXA IPCA + 9,63%

EDIFICIOS RESIDENCIAIS - SP

PONTTE I

ATIVO - 21 D0402879

Emissão lastreada em créditos com garantia de imóvel, também conhecido como "Home Equity", originados pela Pontte (Fintech de crédito controlada pela Mauá Capital). Todos os créditos integrantes do patrimônio separado possuem alienação fiduciária de garantia real. Patamar individual de LTV e grau de concentração dos créditos em patamares bastante saudáveis na emissão. Ativo conta com subordinação de 15% e fundo de liquidez.

Pontte

VÉRTICE Beta

RISCO Pulverizado

VCTO abr/41%CARTEIRA 1,19%

LTV 31%

TAXA IPCA + 6,5%

OS ATIVOS detalhes

RESIDENCIAL MULTI

ATIVO - 21 L0735965

Emissão lastreada em créditos de financiamento à aquisição de imóveis residenciais, originados em 8 empreendimentos com aprox. 75% dos créditos localizado na Grande São Paulo. Empreendimentos já performados (Habite-se e matriculas individulizadas), e com 96% de vendas alcançadas em média. Totalidade dos créditos possui alienação fiduciária individual de cada unidade residencial. O CRI também conta com cessão fiduciária de recebíveis e fundo de reserva.

VÉRTICE Beta

RISCO Pulverizado

VCTO jan/39%CARTEIRA 3,60%

LTV 65%

TAXA IPCA + 8%

EDIFICIOS RESIDENCIAIS - SP

S.BENEDITO II

ATIVO - 22L1607693

Emissão Corporativa contra o Grupo São Benedito de contundente atuação no Centro Oeste (MT). Operação conta com alienação fiduciária de unidades performadas, distribuídas em 8 empreendimentos, e cessão fiduciária de recebíveis atuais e futuros do loteamento Vale Gramado somando R$ 160,2 milhões, além de fundo de reserva no valor de R$ 3 milhões, e Aval Cruzado dos sócios e empresas do Grupo São Benedito.

VÉRTICE Beta

RISCO Corporativo

VCTO jan/30%CARTEIRA 2,89%

LTV 62%

TAXA CDI + 3%

EDIFICIO COMERCIAL - CUIABÁ MT

S.BENEDITO III

ATIVO - 21 C0663319

Emissão Corporativa contra o Grupo São Benedito de contundente atuação no Centro Oeste (MT). Operação conta com alienação fiduciária de 182 imóveis, distribuidos por 19 empreendimentos, e cessão fiduciária de recebíveis de mais de 430 contratos de locação, além de fundo de reserva de 3 parcelas do CRI e Aval Cruzado dos sócios e empresas do Grupo São Benedito (com atuação em Incorporação Imobiliária, Locação de Imóveis, Projetos de Energia, Reflorestamento e Serviços).

VÉRTICE Beta

RISCO Corporativo

VCTO mar/36%CARTEIRA 3,08%

LTV 73%

TAXA CDI + 4%

EDIFICIO RESIDENCIAL - CUIABÁ MT

S.BENEDITO IV

ATIVO - 24C1693601

Emissão Corporativa do Grupo São Benedito de contundente atuação no Centro Oeste (MT). Operação conta com alienação fiduciária de 2 imóveis Logísticos localizados em Cuiabá-MT avaliados em R$ 112,9 milhões, e da cessão fiduciária de recebíveis do loteamento Vale dos Guimarães de R$ 165,3 milhões, além de fundo de reserva, e Aval Cruzado dos sócios do Grupo São Benedito. O CRI conta com CashSweep dos resultados da SPE do ed. Harissa (foto), estimado em R$ 87,9 milhões.

VÉRTICE Beta

RISCO Corporativo

VCTO mar/31%CARTEIRA 0,82%

LTV 60%

TAXA CDI + 3,35%

OS ATIVOS detalhes

VITACON

ATIVO - 19I0739560

Emissão Corporativa lastreada em Debêntures Imobiliárias de emissão da Vitacon Participações. CRI conta a com alienação fiduciaria de 3 empreendimentos residenciais e comerciais em São Paulo/SP, acrescido da cessão fiduciaira do fluxo de recebiveis destes empreendimentos. Operação possui Cash Sweep sobre as vendas realizadas das unidades individuais alienadas na operação.

VÉRTICE Beta

RISCO Corporativo

VCTO set/29%CARTEIRA 3,18%

LTV 72%

TAXA CDI + 2,36%

3Z REALTY

ATIVO - 21 I0683349

Emissão Corporativa lastreada em Debêntures Imobiliárias de emissão da 3Z Realty Desenvolvimento Imobiliário S.A., vinculada ao desenvolvimento imobiliário de 21 SPEs da companhia, em sua maioria no estado de São Paulo. As cotas das SPEs estão alienadas para o CRI, e possuem nível de garantia de R$ 120 milhões em estoque adicionados de um volume em cessão fiduciária de recebíveis de R$ 130 milhões, perfazendo um LTV inicial para operação de 47%. O CRI ainda conta com fundo de reserva de 3 PMTs.

VÉRTICE Beta

RISCO Corporativo

VCTO set/28%CARTEIRA 0,17%

LTV 47%

TAXA IPCA + 7,5%

GUARDIAN HEDGE FUND

ATIVO - GRDN HF

Fundo de prazo indeterminado, estruturado para absorver as operações realizadas ao final de 2025, com o objetivo de dar continuidade à estratégia de reciclagem do portfólio do GAME11, promovendo a homogeneização e a elevação do spread médio da carteira, além de capturar oportunidades de negociação de cotas com terceiros. Em um segundo momento, o fundo passará a realizar operações com cotas de FII, buscando explorar assimetrias de mercado e concentrando nossa estratégia com essa classe de ativo no Guardian Hedge Fund.

VÉRTICE Beta

RISCO Corporativo

VCTO INDET.

%CARTEIRA 39,16%

TAXA IPCA + 9,75%

GF

Fll GUARDIAN HEDGEFUND

6. A GUARDIAN GESTORA estrutura e frentes de atuação

CRI GPA | LOJA PÃO DE AÇUCAR

A GUARDIAN GESTORA

a gestora

QUEM SOMOS

Fundada em 2020 por profissionais experientes do mercados financeiro, de capitais e imobiliário, a Guardian Gestora é uma gestora independente focada em operações imobiliárias e de crédito estruturado. Atualmente, gerenciamos mais de R$ 9,3 bilhões sob gestão distribuídos entre 35 veículos de investimento, incluindo 2 FIIs listados, GARE11 e GAME11), 19 FIDCs, 1 FIM e 1 Fundo de Previdência.

Com mais de 500 mil investidores, destacamo-nos pela performance consistente, gestão de riscos criteriosa e crescimento contínuo. Nossa filosofia de investimento é orientada para o longo prazo, com um objetivo primordial de preservação de capital.

PRINCIPAS NÚMEROS

ATIVOS SOB GESTÃO

品 R$ 9.3 bilhões

NÚMERO INVESTIDORES

+ 500K investidores

ESTRUTURAÇÃO DE FIIS

相 R$ 5.0 bilhões

FUNDOS

35 veículos de investimento

HISTÓRICO SÓCIOS

35

anos de históricode crédito e imobiliário

MERCADO IMOBILIARIO

20

anos de experiência

CARACTERISTICAS DO FUNDO

Quadro de sócios da Guardian reúne forte background em Crédito e no Setor Imobiliário em casas de bastante expressão nestes mercados. Tendo todos os sócios longo histórico de estruturação e gestão de deals de crédito imobiliário.

GUSTAVO ASDOURIAN C E

GESTÃO DE INVESTIMENTO

PRODUTO, R.I., SALES E RESEARCH

COMPLIANCE E RISCO

CRÉDITO ESTRUTURADO

CRÉDITO PRIVADO

IMOBILIÁRIO

PEDRO KLUPPEL GESTÃO PRODUTO, R.I, SALES E RESEARCH

LUCCAS BARTOLI GESTÃO RISCO E COMPLIANCE

THIAGO CONCA GESTÃO CRÉDITO ESTRUTURADO

RANDALL TERADA GESTÃO CRÉDITO PRIVADO

PAPEL

TIJOLO

JULIEN AVRIL GESTÃO CRÉD. IMOBILIÁRIO

ANTONIO LOPES

GESTÃO TESES E NOVOS NEGÓCIOS

GUILHERME MAZIERO

GESTÃO PATRIMONIAL

Ao todo a Gestora reúne 35 profissionais entre as áreas de Risco e Compliance e de Gestão (Imobiliário e Crédito Privado): engenheiros, economistas, administradores e advogados.

Acesse nossos canais e conheça mais sobre a gestora e sobre nossos produtos.

GARE11

ACESSE O RELATÓRIO DO MÊS DE JAN26

outras teses

O FII Guardian Real Estate | GARE11, se propõe a oferecer ao investidor de FIIs de tijolo uma solução única e completa.

A partir de bons imóveis, locados a inquilinos de excelente capacidade de crédito, mediante contratos atípicos de locação (com multa de rescisão integral), o GARE11 procura prover uma renda estável aos seus investidores, além de buscar oportunidades de realização de ganhos de capital na venda de ativos com lucro com a reciclagem de seu portfólio.

PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS

VALOR PATRIMONIAL R$ 2,75 bilhões

MÚLTIPLO P/VP

0,92

LIQUIDEZ DIÁRIA R$ 16,52 milhões

DIVIDENDO DISTRIBUÍDO

R$ 0,083 por cota

PREÇO COTA¹ (P)

R$ 8,79 por cota

NÚMERO INVESTIDORES

456,5 mil cotistas

NÚMERO ATIVOS

33 imóveis

VALOR PATRIMONIAL COTA (VP)

R$ 9,52 por cota

VACÂNCIA

0% física e financeira

PRAZO ALUGUEL (WAULT²)

黃 10,4 anos

RENTABILIDADE MÉDIA

11,3% ao ano

ÁREA DE LOCAÇÃO (ABL)

463,5 mil m²

RENTABILIDADE HISTÓRICA DO FUNDO

PRESENÇA EM CIDADES ESTRATÉGICAS COMO SÃO PAULO, CAMPINAS, RIO DE JANEIRO, BRASÍLIA, GOIÂNIA, CAMPO GRANDE, CUIABÁ, MARINGÁ, BOA VISTA E MACEIÓ

62% RENDA URBANA 30% LOGÍSTICA 8% ESCRITÓRIO

29% SP 24% RS 13% MG 8% MT 6% MS 21% OUTROS

38% CARREFOUR 21% BAT 14% GPA 8% MATEUS MIX 8% MRV 2% ALMANARA 2% DESCO 2% AIR LIQUIDE 2% 3 CORAÇÕES 2% VALE 1% MERCADO LIVRE

95% ATÍPICO 5% TÍPICO

GUARDIAN ICATU PREV RF CP

outras teses

O Fundo tem como objetivo buscar retorno aos seus cotistas através de investimentos em ativos financeiros de renda fixa, possuindo concentração de, no mínimo, 80% de seus recursos nessa classe de ativo. Além disso, o fundo destina-se exclusivamente a receber, diretamente, recursos referentes às reservas técnicas de Plano Gerador de Benefício (PGBL) e de Vida Gerador de Benefício (VGBL). Durante o mês de janeiro, o fundo rendeu 1,19% , o equivalente a 102,1% do CDI no período e 104,5% do CDI nos últimos 12 meses.

PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS

SEGURADORA | ICATU

RENTABILIDADE 12 MESES | 104,48% do CDI

ADMINISTRAÇÃO | BRADESCO (BEM DTVM)

BENCHMARK | CDI

GESTÃO | GUARDIAN GESTORA

INÍCIO FUNDO | 08/2022

COTA APLICAÇÃO | D+1

D+5COTA DE RESGATE |

PATRIMONIO LIQ | R$ 84.555.355,57

TAXA DE ADMINISTRAÇÃO | 1,00% a.a.

TAXA DE PERFORMANCE | 20%SOBRE O QUE EXCEDER O BENCHMARK

LIQUIDAÇÃO DO RESGATE | D+7

ATIVOS ALVO | RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO

APLICAÇÃO MINIMA | R$ 300,00

RENTABILIDADE HISTÓRICA

FOTOGRAFIA CARTEIRA DO FUNDO

ACESSE A LÂMINA DO FUNDO E SAIBA COMO INVESTIR

O Fundo está disponível nas seguintes plataformas:

APOIO AO INVESTIDOR glossário e contato

GLOSSÁRIO

LOCK UP Período em que o ativo mobiliário está impedido de ser negociado no mercado secundário.

PL Patrimônio Líquido do Fundo.

VALOR DE MERCADO Valor da cota valor de mercado multiplicado por todas as cotas do fundo.

FII Fundo de Investimento Imobiliário

CRI Certificado de Recebível Imobiliário

LTV – LOAN TO VALUE Representa a razão do saldo devedor da dívida para as garantias disponíveis à mesma

RAZÃO DE GARANTIA Representa a razão das garantias disponíveis para cobertura de uma dívida frente o saldo devedor da mesma (o inverso do LTV)

COLATERAL Algum tipo de garantia acessória envolvida em uma operação de crédito

COOBRIGAÇÃO Responsabilidade de alguma parte, que não o devedor direto do crédito, em honrar a liquidação financeira do mesmo;

DURATION É a média ponderada do prazo de retorno de um investimento, em dias, meses ou anos

CONTATO

ENDEREÇO AV. BRIGADEIRO FARIA LIMA 201, SÃO PAULO - SP

EMAIL [email protected]

TELEFONE +55 11 3098 8900

LINKEDIN GUARDIAN GESTORA S.A.

INSTAGRAM GUARDIAN.GESTORA

SITE WWW.GUARDIAN-ASSET.COM

Gestão de Recursos

AVISO LEGAL

Este relatório é de caráter exclusivamente informativo, direcionado aos cotistas do fundo e não deve ser considerado uma oferta ou análise para a transação de cotas do mesmo ou qualquer outro ativo financeiro mencionado. Seu conteúdo foi desenvolvido pela Guardian Gestora e sua distribuição ou reprodução integral ou em partes, sem prévio e explicito consentimento da mesma, é vedada. As informações nele contidas estão em conformidade com o regulamento e demais documentos legais, porém não os substituem. Leia atentamente o regulamento antes da decisão de investimento no fundo, com dedicação especial ao objetivo do fundo e sua política de investimento. Os Fundos de Investimento imobiliário são constituídos como forma de condomínio fechado, a partir da icvm 472, portanto suas cotas não são passíveis de resgate e os investidores deste tipo de ativo podem encontrar dificuldades em iniciativas de desinvestimento das mesmas no mercado secundário. O fundo de investimento de que trata este boletim não conta com garantia da instituição administradora, do gestor, do custodiante, de qualquer outra parte ligada à sua constituição e operação, de qualquer tipo de seguro ou do fundo garantidor de crédito (FGC). Para a avaliação de performance de qualquer fundo de investimento é recomendada a análise de período mínimo de 12 meses. A rentabilidade apresentada pelo fundo em histórico não deverá, em qualquer hipótese, ser considerada garantia, promessa ou sugestão de retorno futuro. As informações que embasam este material foram extraídas de fontes fundamentadas e consideradas confiáveis pela Guardian Gestora, no entanto não é possível garantir que estejam imunes a equívocos e estão sujeitas a alterações sem a necessidade de comunicação prévia. As projeções utilizam dados históricos e suposições, de forma que devem ser realizadas as seguintes advertências: (1) Não estão livres de erros; (2) Não é possível garantir que os cenários obtidos venham efetivamente a ocorrer; (3) Não configuram, em nenhuma hipótese, promessa ou garantia de retorno esperado nem de exposição máxima de perda; e (4) Não devem ser utilizadas para embasar nenhum procedimento administrativo perante órgãos fiscalizadores ou reguladores. Para esclarecimentos adicionais é recomendável o direcionamento ao administrador e gestor do fundo, por meio do endereço de correspondência eletrônica a seguir: ri@guardian-asset.com