Informe Anual Estruturado GLCR11 de dezembro de 2025

Informe Anual Estruturado do Galapagos Hedge Fund (GLCR11), fundo imobiliário de papel, referente a dezembro de 2025, com entrega no FundosNet (B3) em 31/03/2026. No pregão de 30/10/2026, a cota do GLCR11 fechou a R$ 94,54, com P/VP de 1,00 (valor patrimonial de R$ 94,51 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,80 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 10,37% sobre a cotação de 30/10/2026. O patrimônio líquido era de R$ 47,1 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.

Informações

Fundo: GALAPAGOS HEDGE FUND RESPONSABILIDADE LIMITADA-0,47%
CNPJ: 59.669.570/0001-11
Tipo: Informes Periódicos
Assunto: Informe Anual Estruturado
Data de referência: 01/12/2025
Data de entrega: 31/03/2026 11:26
Versão: 1
Situação: (Ativo)

Conteúdo

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Dados Gerais

Nome Fundo	GALAPAGOS CRÉDITO ESTRUTURADO FII RESP LIMIT
CNPJ Fundo	59669570000111
Data Funcionamento	01/04/2025
Publico Alvo	Investidor Profissional
Codigo ISIN	BRGLCRCTF002
Qtd Cotas Emitidas	360.110
Fundo Exclusivo	Não
Vinculo Familiar Cotistas	Não
Prazo Duracao	Determinado
Data Prazo Duracao	01/04/2035
Encerramento Exercicio	31/12
Nome Administrador	VÓRTX DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA.
CNPJ Administrador	22610500000188
Logradouro	RUA GILBERTO SABINO
Numero	215
Complemento	4 ANDAR
Bairro	PINHEIROS
Cidade	SÃO PAULO
Estado	SP
CEP	05425020
Telefone1	(11) 3030-7177
Site	https://www.vortx.com.br
Email	[email protected]
Competencia	01/12/2025

Autorregulacao

Classificacao	Papel
Subclassificacao	Híbrido
Tipo Gestao	Ativa
Segmento Atuacao	Multicategoria

Mercado Negociacao

Bolsa	Sim
MBO	Não
MB	Não

Entidade Administradora

BVMF	Sim
CETIP	Não

Informe Anual

Programa Investimentos	A carteira do Fundo encontra-se majoritariamente alocada em Ativos-Alvo. A Gestora segue monitorando ativamente novas oportunidades de investimento, em conformidade com a Política de Investimentos prevista no Regulamento, buscando otimizar a relação risco-retorno do portfólio, à luz das condições atuais de mercado.
Criterios Avaliacao	Não aplicável.
Regras Prazos Chamada Capital	14. O boletim de subscrição e/ou o compromisso de investimento poderão conter obrigação do investidor de integralizar o valor do capital subscrito de acordo com chamadas realizadas pelo Administrador, conforme orientação do Gestor. Eventuais chamadas de capital devem ser enviadas aos cotistas com, pelo menos, 10 (dez) dias corridos de antecedência.

Prestadores Servicos

Gestor

Nome	GALAPAGOS CAPITAL INVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES LTDA.
CNPJ	32706879000188
Endereco	Av. Rebouças, 3507 - Jardim Paulistano, São Paulo - SP, 05401-400
Telefone	(11) 3777-2088

Custodiante

Nome	VORTX DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS LTDA
CNPJ	22610500000188
Endereco	Rua Gilberto Sabino, nº 215, 4º andar, Pinheiros, CEP: 05425-020
Telefone	(11) 3030-7177

Auditor Independente

Nome	NEXT AUDITORES INDEPENDENTES S/S LTDA
CNPJ	19280834000126
Endereco	Rua Itapiranga, 233, Sala 16, bairro Velha, Blumenau - SC, CEP 89036-230
Telefone	(11) 3568-2868

Distribuidor Cotas

Nome	GALAPAGOS CAPITAL DTVM S.A.
CNPJ	28650236000192
Endereco	Avenida Rebouças, 3507, 1º andar, Pinheiros, São Paulo - SP, CEP 05401-400
Telefone	(11) 3777-2088

Investimentos FII

Negocios Realizados Periodo

Relacao Ativos Adquiridos

Ativo 1

Nome	18L1168429
Objetivos	Aplicação em ativos alvo do fundo
Montantes Investidos	1.359.944,24
Origem Recursos	Caixa

Ativo 2

Nome	20K0866670
Objetivos	Aplicação em ativos alvo do fundo
Montantes Investidos	1.657.946,1
Origem Recursos	Caixa

Ativo 3

Nome	21H0891390
Objetivos	Aplicação em ativos alvo do fundo
Montantes Investidos	20.717,04
Origem Recursos	Caixa

Ativo 4

Nome	22B0945202
Objetivos	Aplicação em ativos alvo do fundo
Montantes Investidos	1.671.800,66
Origem Recursos	Caixa

Ativo 5

Nome	22F0685593
Objetivos	Aplicação em ativos alvo do fundo
Montantes Investidos	1.232.661,86
Origem Recursos	Caixa

Ativo 6

Nome	22I0097904
Objetivos	Aplicação em ativos alvo do fundo
Montantes Investidos	828.625,38
Origem Recursos	Caixa

Ativo 7

Nome	22I2046002
Objetivos	Aplicação em ativos alvo do fundo
Montantes Investidos	1.589.242,65
Origem Recursos	Caixa

Ativo 8

Nome	22J0120088
Objetivos	Aplicação em ativos alvo do fundo
Montantes Investidos	1.279.623,12
Origem Recursos	Caixa

Ativo 9

Nome	23D1557666
Objetivos	Aplicação em ativos alvo do fundo
Montantes Investidos	1.691.772,67
Origem Recursos	Caixa

Ativo 10

Nome	23F1568486
Objetivos	Aplicação em ativos alvo do fundo
Montantes Investidos	1.764.487,72
Origem Recursos	Caixa

Ativo 11

Nome	23F2430066
Objetivos	Aplicação em ativos alvo do fundo
Montantes Investidos	1.648.859,78
Origem Recursos	Caixa

Ativo 12

Nome	23J0108650
Objetivos	Aplicação em ativos alvo do fundo
Montantes Investidos	1.291.031,67
Origem Recursos	Caixa

Ativo 13

Nome	23K2665601
Objetivos	Aplicação em ativos alvo do fundo
Montantes Investidos	908.463,65
Origem Recursos	Caixa

Ativo 14

Nome	23L1538459
Objetivos	Aplicação em ativos alvo do fundo
Montantes Investidos	3.228.934,26
Origem Recursos	Caixa

Ativo 15

Nome	24A2532710
Objetivos	Aplicação em ativos alvo do fundo
Montantes Investidos	453.640,76
Origem Recursos	Caixa

Ativo 16

Nome	24E2335939
Objetivos	Aplicação em ativos alvo do fundo
Montantes Investidos	122.003,34
Origem Recursos	Caixa

Ativo 17

Nome	24F1586813
Objetivos	Aplicação em ativos alvo do fundo
Montantes Investidos	841.262,54
Origem Recursos	Caixa

Ativo 18

Nome	24G1249772
Objetivos	Aplicação em ativos alvo do fundo
Montantes Investidos	1.718.798,24
Origem Recursos	Caixa

Ativo 19

Nome	24G2730555
Objetivos	Aplicação em ativos alvo do fundo
Montantes Investidos	2.005.839,67
Origem Recursos	Caixa

Ativo 20

Nome	24L1964965
Objetivos	Aplicação em ativos alvo do fundo
Montantes Investidos	1.605.260,57
Origem Recursos	Caixa

Ativo 21

Nome	24L2959379
Objetivos	Aplicação em ativos alvo do fundo
Montantes Investidos	1.710.945,52
Origem Recursos	Caixa

Ativo 22

Nome	25A1296532
Objetivos	Aplicação em ativos alvo do fundo
Montantes Investidos	2.248.026,68
Origem Recursos	Caixa

Ativo 23

Nome	25A3992922
Objetivos	Aplicação em ativos alvo do fundo
Montantes Investidos	1.702.761,8
Origem Recursos	Caixa

Ativo 24

Nome	25B2176484
Objetivos	Aplicação em ativos alvo do fundo
Montantes Investidos	1.710.873,84
Origem Recursos	Caixa

Ativo 25

Nome	25K2451016
Objetivos	Aplicação em ativos alvo do fundo
Montantes Investidos	1.313.389,9
Origem Recursos	Caixa

Analise Administrador

Resultado Fundo	R$ 8,95 por cota
Conjuntura Economica	O período compreendido entre dezembro de 2024 e dezembro de 2025 foi marcado por um ambiente macroeconômico desafiador. A taxa Selic passou por sucessivos aumentos, atingindo o patamar terminal de 15,00% ao ano, elevando de forma relevante o custo de capital das empresas. Apesar desse cenário mais restritivo, o mercado de capitais permaneceu aquecido ao longo do exercício, consolidando-se como importante fonte de financiamento para o setor imobiliário. No período, o IPCA registrou alta acumulada de 4,3%, permanecendo dentro do intervalo da meta de inflação.
Perspectiva Periodo Seguinte	A expectativa é de que, após um ciclo prolongado de juros elevados, o Banco Central inicie um processo gradual de flexibilização monetária. Na reunião de março, o Copom decidiu, por unanimidade, reduzir a taxa Selic em 0,25 p.p., para 14,75% ao ano. Em seu comunicado, o Comitê destacou que a manutenção da política monetária em patamar contracionista por período prolongado contribuiu para a desaceleração da atividade econômica, criando condições para o início do ciclo de cortes. Ainda assim, o Copom ressaltou que o cenário permanece incerto, especialmente diante de riscos externos, como as tensões geopolíticas no Oriente Médio e seus potenciais impactos inflacionários. Dessa forma, a continuidade do ciclo de redução de juros deverá depender da evolução do cenário inflacionário, da atividade econômica e das condições externas. De acordo com o Relatório Focus de 20/03, a projeção é de que a taxa Selic encerre o ano em 12,50% ao ano, enquanto o IPCA deve atingir 4,17%, permanecendo dentro do limite superior da meta de 4,5%.

Assembleia Geral

Endereco Fisico Docs Assembleias	Rua Gilberto Sabino, nº 215, 4º andar, Pinheiros, CEP: 05425-020
Endereco Eletronico Docs Assembleias	www.vortx.com.br
Meios Comunicacao	Endereço físico: Rua Gilberto Sabino, nº 215, 4º Andar, Pinheiros, SP e endereço eletrônico: [email protected] e www.vortx.com.br
Regras Proc Participacao Cotistas	31. Assuntos de interesse dos cotistas de todas as Classes e Subclasses do Fundo exigirão a convocação de uma assembleia geral de cotistas, na qual participarão todos os cotistas do Fundo (“Assembleia Geral de Cotistas”). 32. Assuntos de interesse exclusivo de uma Classe e/ou Subclasse específica do Fundo exigirão a convocação de uma assembleia especial para os cotistas da Classe e/ou Subclasse em questão, permitindo a participação apenas dos cotistas de tal Classe e/ou Subclasse, conforme o caso (“Assembleia Especial de Cotistas”). 39. A assembleia de cotistas se instala com a presença de qualquer número de cotistas e possui como quórum de votação, em regra, o da maioria de votos dos presentes. 40. Compete ao Administrador convocar as assembleias de cotistas. 40.1. As assembleias de cotistas também poderão ser convocadas, a qualquer tempo, pelo Gestor, pelo Custodiante, pelo cotista ou grupo de cotistas que detenha, no mínimo, 5% do total das cotas emitidas ou pelo representante dos cotistas, para deliberar sobre ordem do dia de interesse do Fundo, da Classe, da Subclasse, conforme o caso, ou da comunhão de cotistas, observados os requisitos Estabelecidos neste Regulamento e/ou no Anexo, conforme o caso. 40.2. O pedido de convocação de assembleia de cotistas pelo Gestor, pelo Custodiante ou por cotistas deve ser dirigido ao Administrador, que deve, no prazo máximo de 30 dias contado do recebimento, convocar a assembleia de cotistas. 40.3. A convocação e a realização da assembleia de cotistas devem ser custeadas pelos requerentes, salvo se a assembleia de cotistas convocada deliberar em contrário. 40.4. A primeira convocação das assembleias de cotistas deve ocorrer: (i) com, no mínimo, 30 dias de antecedência, no caso das assembleias ordinárias; e (ii) com, no mínimo, 15 dias de antecedência, no caso das assembleias extraordinárias. 41. A convocação da assembleia de cotistas deve ser encaminhada a cada cotista e disponibilizada nas páginas dos Prestadores de Serviços Essenciais e, caso a distribuição de cotas esteja em andamento, dos distribuidores na rede mundial de computadores. 41.1. A convocação da assembleia de cotistas deve observar o Artigo 72, caput e parágrafos, da parte geral da Resolução CVM nº 175/2022. 41.2. O aviso de convocação deve indicar a página na rede mundial de computadores em que o cotista pode acessar os documentos pertinentes à proposta a ser submetida à apreciação da assembleia de cotistas. 41.3. Caso seja admitida a participação do cotista por meio de sistema eletrônico, a convocação deve conter informações detalhando as regras e os procedimentos para viabilizar a participação e votação a distância, incluindo as informações necessárias e suficientes para acesso e utilização do sistema, assim como se a assembleia de cotistas será realizada parcial ou exclusivamente de modo eletrônico.
Praticas Assembleia Meio Eletronico	As deliberações da assembleia geral de cotistas poderão ser tomadas mediante processo de consulta formal, por meio eletrônico, dirigido pelo ADMINISTRADOR a cada cotista, para resposta de acordo com os prazos e quóruns estabelecidos na regulamentação aplicável.

Remuneracao Administrador

Politica Remuneracao	Taxa de Administração: 0,18% (dezoito centésimos por cento) ao ano sobre o patrimônio líquido da Classe, a qual será paga até o 5º (quinto) Dia Útil de cada mês subsequente ao da prestação dos serviços, vencendo-se a primeira mensalidade no 5º (quinto) Dia Útil do mês seguinte ao da primeira integralização de recursos na Classe, observado o valor mínimo mensal de R$ 16.000,00 (dezesseis mil reais). Excepcionalmente, para os 12 (doze) primeiros meses do Fundo, o valor mínimo mensal da Taxa de Administração será de R$ 13.000,00 (treze mil reais). Taxa de Gestão: 1,00% (um por cento) ao ano sobre o patrimônio líquido da Classe, a qual será paga até o 5º (quinto) Dia Útil de cada mês subsequente ao da prestação dos serviços, vencendo-se a primeira mensalidade no 5º (quinto) Dia Útil do mês seguinte ao da primeira integralização de recursos na Classe, observado o valor mínimo mensal de R$ 10.000,00 (dez mil reais).

Politica Remuneracao

Taxa de Administração: 0,18% (dezoito centésimos por cento) ao ano sobre o patrimônio líquido da Classe, a qual será paga até o 5º (quinto) Dia Útil de cada mês subsequente ao da prestação dos serviços, vencendo-se a primeira mensalidade no 5º (quinto) Dia Útil do mês seguinte ao da primeira integralização de recursos na Classe, observado o valor mínimo mensal de R$ 16.000,00 (dezesseis mil reais). Excepcionalmente, para os 12 (doze) primeiros meses do Fundo, o valor mínimo mensal da Taxa de Administração será de R$ 13.000,00 (treze mil reais). Taxa de Gestão: 1,00% (um por cento) ao ano sobre o patrimônio líquido da Classe, a qual será paga até o 5º (quinto) Dia Útil de cada mês subsequente ao da prestação dos serviços, vencendo-se a primeira mensalidade no 5º (quinto) Dia Útil do mês seguinte ao da primeira integralização de recursos na Classe, observado o valor mínimo mensal de R$ 10.000,00 (dez mil reais).

Governanca

Diretor Responsavel

Nome	Ricardo Fuscaldi de Figueiredo Baptista
Idade	54
CPF	11475074816
Email	[email protected]
Profissao	Engenheiro
Formacao Academica	Engenharia Eletrônica (ITA), MBA Finanças (IBMEC-SP)
Data Inicio Funcao	24/06/2025
Qtd Cotas Detidas FII	0
Qtd Cotas FII Compradas	0
Qtd Cotas FII Vendidas	0

Experiencias Prof Ultimos Cinco Anos

Experiencia 1

Nome Empresa	Vórtx DTVM
Periodo	2023-atual
Cargo Funcoes	Diretor de Administração Fiduciária, Diretor responsável pela área de Risco, Compliance e Controles internos
Atividade Principal Empresa	Diretor de Administração Fiduciária, Diretor responsável pela área de Risco, Compliance e Controles internos

Experiencia 2

Nome Empresa	RCF Financial Consulting
Periodo	2022-2023
Cargo Funcoes	Sócio Fundador
Atividade Principal Empresa	Sócio Fundador

Experiencia 3

Nome Empresa	Armor Capital Asset
Periodo	2020-2022
Cargo Funcoes	Sócio Sênior e Diretor Executivo
Atividade Principal Empresa	Sócio Sênior e Diretor Executivo

Distribuicao Cotistas

Ate Cinco Porcento

Num Cotistas	829
Num Cotas Detidas	80.110
Perc Detido Rel Total	0,2225
Perc Detido PF	0,207
Perc Detido PJ	0,015

Acima Cinco Ate Dez Porcento

Num Cotistas	0
Num Cotas Detidas	0
Perc Detido Rel Total	0
Perc Detido PF	0
Perc Detido PJ	0

Acima Dez Ate Quinze Porcento

Num Cotistas	2
Num Cotas Detidas	100.000
Perc Detido Rel Total	0,2777
Perc Detido PF	0
Perc Detido PJ	0,277692

Acima Quinze Ate Vinte Porcento

Num Cotistas	0
Num Cotas Detidas	0
Perc Detido Rel Total	0
Perc Detido PF	0
Perc Detido PJ	0

Acima Vinte Ate Trinta Porcento

Num Cotistas	2
Num Cotas Detidas	180.000
Perc Detido Rel Total	0,4998
Perc Detido PF	0
Perc Detido PJ	0,499853

Acima Trinta Ate Quarenta Porcento

Num Cotistas	0
Num Cotas Detidas	0
Perc Detido Rel Total	0
Perc Detido PF	0
Perc Detido PJ	0

Acima Quarenta Ate Cinquenta Porcento

Num Cotistas	0
Num Cotas Detidas	0
Perc Detido Rel Total	0
Perc Detido PF	0
Perc Detido PJ	0

Acima Ciquenta Porcento

Num Cotistas	0
Num Cotas Detidas	0
Perc Detido Rel Total	0
Perc Detido PF	0
Perc Detido PJ	0

Politica Divulgacao

Politica Divulgacao Ato Fato Relevante	Todos os atos ou fatos relevantes do Fundo serão divulgados na página do Fundo, www.vortx.com.br e no sistema FundosNet da B3 S.A.- Brasil, Bolsa e Balcão (B3) e da CVM.
Politica Negociacao Cotas	As Cotas serão admitidas à negociação no Mercado de Bolsa administrado pela B3 S.A – Brasil, Bolsa, Balcão, observados o disposto no Regulamento do Fundo
Politica Exercicio Direito Voto	8.4. O exercício do direito de voto decorrente de ativos financeiros e valores mobiliários detidos pelas Classes, a que se refere o item 9.3., (h), acima, seguirá o disposto na política de exercício de direito de voto do Gestor, disponível no seguinte endereço eletrônico: www.galapagoscapital.com/.
Func Responsaveis Politica Divulgacao	Não aplicável.