Relatório Gerencial HAAA11 de setembro de 2026

Hedge AAA FII

SETEMBRO DE 2026

Relatório Gerencial

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OBJETIVO DO FUNDO

O HEDGE AAA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO tem como objetivo auferir valorização e rentabilidade de suas cotas no longo prazo, por meio de investimento de ao menos dois terços do seu patrimônio líquido, direta ou indiretamente, em empreendimentos construídos, preponderantemente destinados a escritórios, no todo ou em parte, bem como bens e direitos a eles relacionados.

INFORMAÇÕES GERAIS

R$ 70,44

R$ 56,00

R$ 193,5 mi

3.455.000

211

11,8 mil m²

INÍCIO DAS ATIVIDADES

Novembro de 2020

ADMINISTRADORA

Hedge Investments Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.

GESTORA

Hedge Investments Real Estate Gestão de Recursos Ltda.

TAXA DE ADMINISTRAÇÃO (inclui Gestão)

0,30% ao ano sobre PL ou valor de mercado, caso o Fundo integre o IFIX *

TAXA DE PERFORMANCE

Não há

OFERTAS CONCLUÍDAS

Duas emissões de cotas realizadas

CÓDIGO DE NEGOCIAÇÃO

HAAA11

TIPO ANBIMA

Tijolo Renda Gestão Ativa – Lajes Corporativas

PRAZO

Indeterminado

PÚBLICO ALVO

Investidores em geral

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RELAÇÃO COM INVESTIDORES

Para comentários, críticas e sugestões, mande e-mail para [email protected].

Fonte: Hedge. Data base: setembro-26.

MERCADO DE LAJES CORPORATIVAS

O mercado geral de lajes corporativas da cidade de São Paulo fechou o segundo trimestre de 2026 mantendo o ciclo de recuperação, trajetória impulsionada pela consistente absorção líquida, acima de 90 mil m2, superior ao estoque entregue, de aproximadamente 69 mil m2. No acumulado do primeiro semestre, foram mais de 190 mil m2 de espaços ocupados.

A crise sanitária havia acumulado, em seis trimestres, a absorção líquida negativa de quase 430 mil m², refletindo diretamente as mudanças estruturais nos modelos de ocupação corporativa. A recuperação do setor, com a retomada gradual do trabalho presencial, vem sendo verificada desde meados de 2023 e registra 13 trimestres seguidos de absorção positiva. Nos últimos 12 meses, a absorção líquida foi de 390 mil m2, ligeiramente acima do valor verificado nos quatro trimestres que antecederam os impactos da pandemia, período em que o setor absorveu pouco mais de 380 mil m2.

A taxa de vacância segue em queda e encerrou o trimestre em 14,5%, menor patamar desde o terceiro trimestre de 2020, também retornando a níveis próximos aos observados no período pré-pandemia. Essa vacância representa 1,2 milhão de m2 disponíveis diante de um estoque total de 8,4 milhões de m2, composto por 791 edifícios corporativos com classificação AAA, AA, A, BB e B.

Mercado de Lajes Corporativas em São Paulo

Fonte: Buildings.

Fonte: Buildings.

O gráfico abaixo demonstra uma projeção da taxa de vacância para os próximos dois anos, considerando os projetos em desenvolvimento mapeados, as datas esperadas para entrega e estimando uma absorção líquida de 416 mil m² ao ano (equivalente à média dos últimos oito trimestres):

Fonte: Buildings.

A absorção bruta segue elevada, acima de 189 mil m2, reforçando que a demanda por espaços qualificados se mantém aquecida, com a busca por edifícios bem localizados de especificações técnicas superiores e maior eficiência operacional. Nesse sentido, o mercado de lajes AAA e AA foi responsável por 52% da absorção do trimestre e fechou o período com taxa de vacância de 12,77%. Esse contexto de alto fluxo de locações e oferta mais

restrita traz um momento mais favorável aos proprietários, o que se reflete no aumento gradual do preço pedido, que atingiu a média de R$ 147,00/m2 para o mercado de alto padrão.

Gráfico Mercado AAA-AA Taxa de Vacância x Preço Pedido

Fonte: Buildings.

A Chucri Zaidan, região onde está inserido o WT Morumbi, apresentou bom desempenho, concentrando absorção líquida de aproximadamente 22 mil m2 e encerrou o trimestre com taxa de vacância de 13,7%, para o mercado de lajes AAA e AA. A Berrini, onde está localizado o outro ativo do Fundo, Thera Corporate, apresentou desocupações pontuais, como a que ocorreu no próprio Thera com a saída da Abbvie Farmacêutica, mas segue com taxa de vacância no patamar confortável de 7,2%.

Apesar de haver previsão de novo estoque relevante ainda em 2026 e em 2027, a boa notícia é que grande parte desse estoque vem pré-locado e não deve então impactar de forma expressiva a vacância e os preços da região, reforçando a perspectiva positiva para o segmento e ambos os ativos do Fundo.

PRINCIPAIS DESTAQUES

Conforme Fato Relevante de 23 de setembro de 2026, o Fundo concluiu a venda de 10 unidades autônomas do Thera Corporate – Torre 3, pelo valor total de R$ 249,3 milhões. O compromisso de venda e compra do Imóvel foi celebrado entre o Fundo e o TRX REAL ESTATE FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA ("TRXF11"), que indicou o HEDGE RENDA CORPORATIVA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA para assumir integralmente posição contratual de comprador na operação, tendo o TRXF11, em contrapartida, subscrito e integralizado cotas do Comprador, na qualidade de cotista. Do montante, R$ 95,3 milhões foram pagos majoritariamente mediante compensação com subscrição de cotas do TRXF11, enquanto o saldo de R$ 154,0 milhões será corrigido pelo IPCA, acrescido de juros de 9,20% a.a., com vencimento final em outubro de 2033. O Fundo pretende antecipar o recebimento do saldo por meio de securitização dos recebíveis imobiliários, em caráter definitivo e sem coobrigação ( true sale ), a ser exercida em até 30 dias, sem garantia de que seja concretizada nesse prazo ou em condições específicas. As despesas de ITBI, cartório e estruturação da securitização serão suportadas integralmente pelo Fundo.

Conforme Fato Relevante de 6 de outubro de 2026, o Fundo recebeu notificação de rescisão antecipada do contrato de locação da Ri Happy Brinquedos S.A., referente a três conjuntos comerciais do Edifício Thera Corporate, com desocupação prevista para 4 de dezembro de 2026. Apesar da alienação do imóvel, o Fundo permanece responsável por uma garantia de receita mensal de R$ 1,75 milhão ao comprador, pelo prazo de 24 meses. A saída da locatária deverá gerar um impacto negativo estimado de R$ 0,10 por cota ao mês, até o término da garantia ou a relocação das áreas, o que ocorrer primeiro. Eventuais multas rescisórias recebidas poderão reduzir o valor da indenização devida pelo Fundo.

Os Fatos Relevantes mencionados estão disponíveis na íntegra na seção "EVENTOS, COMUNICADOS E FATOS RELEVANTES" deste relatório, para consulta e informações adicionais.

COMERCIALIZAÇÃO E LOCAÇÕES

O Fundo encerrou o mês de setembro de 2026 com seu portfólio composto exclusivamente pelo empreendimento WT Morumbi.

Considerando a nova locação firmada no WT Morumbi em setembro de 2026, a taxa de vacância do Fundo encerrou o mês em 14,89%.

A equipe de gestão, em conjunto com os parceiros comerciais, permanece atuando ativamente na prospecção de potenciais locatários para as áreas vagas do portfólio.

Não há contratos vigentes com previsão de término em 2026.

ENGENHARIA E OPERAÇÃO

O Fundo contribui com a atuação do Condomínio WT Morumbi, tanto no sentido operacional como técnico, sempre com foco no melhor atendimento aos usuários. O edifício conta com grande zelo da administração local com relação às devidas manutenções preventivas, a fim de preservar a vida útil dos sistemas. Há também um empenho contínuo em oferecer serviços e comodidades, seja de forma fixa, como de forma temporária através de eventos pontuais.

Este ano, parte das receitas de áreas comuns, provenientes principalmente do estacionamento, está sendo investida em um projeto de segurança compartilhada com empreendimentos vizinhos. Trata-se de um projeto colaborativo que começou a ser desenvolvido em 2025 e deverá ser implantado ainda no segundo semestre de 2026.

No 4º trimestre de 2026, será elaborado, em conjunto com o Condomínio e demais proprietários, o planejamento de manutenções e investimentos para 2027.

No âmbito desse planejamento, já está em estudo um pacote de melhorias estéticas e funcionais nas áreas comuns do Condomínio, utilizando também as receitas mensais de áreas comuns, sem demandar aporte extra. Os investimentos poderão ser divulgados a partir de sua aprovação em Assembleia.

Os recursos excedentes às benfeitorias anteriormente aprovadas em Assembleia de Condomínio são repassados mensalmente ao Fundo.

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DESEMPENHO DO FUNDO

RESULTADO

O Fundo divulgou o não pagamento de rendimento referente ao mês de setembro de 2026.

A política de distribuição de rendimentos do Fundo está de acordo com a regulamentação vigente, que prevê a distribuição de, no mínimo, 95% do resultado semestral auferido a regime de caixa. O resultado contempla as receitas provenientes das locações, receitas financeiras, despesas operacionais do Fundo, despesas dos imóveis e despesas financeiras. A tabela abaixo demonstra o fluxo de caixa do Fundo (em R$).

Para uma melhor análise é importante olhar um prazo mais longo que um mês pontual em função das antecipações, atrasos e recuperações.

Para o segundo semestre de 2026, considerando a rescisão antecipada do contrato de locação da AbbVie Farmacêutica Ltda., cuja receita de aluguel representava aproximadamente R$ 0,070 por cota, bem como a necessidade de retenção de resultados para fazer frente ao pagamento do PMT do CRI, a expectativa é de que não haja distribuição de rendimentos aos cotistas.

A Receita Imobiliária compreende aluguéis, aluguéis em atraso e recuperações, adiantamentos, multas, juros e receitas obtidas por meio da exploração das áreas comuns dos empreendimentos, bem como os rendimentos de FIIs Estratégicos, ou seja, aqueles que detêm investimentos em ativos alvo. As Outras Receitas compreendem rendimentos com investimentos em Renda Fixa e rendimentos de FIIs Líquidos, adquiridos para melhor alocação de caixa. O Total de Despesas inclui as despesas operacionais (relacionadas às atividades do Fundo, com destaque para taxa de administração e custódia, taxas periódicas devidas à Anbima, B3, Cetip e CVM, assessoria jurídica, auditoria, laudos de avaliação, entre outros), as despesas imobiliárias (relacionadas aos imóveis, com destaque para condomínio, IPTU e despesas de consumo dos imóveis vagos, honorários por intermediação, consultoria técnica e despesas relacionadas às manutenções dos edifícios) e as despesas financeiras (pagamento de juros, correção de amortização e despesas relacionadas à operação dos CRIs emitidos). Lucro Operações: diferença entre valor de venda e valor de aquisição dos ativos, incluindo custos relacionados. Fonte: Hedge.

COMPOSIÇÃO RECEITA IMOBILIÁRIA (SETEMBRO/2026*)

As receitas imobiliárias do caixa de setembro de 2026 correspondem às receitas de aluguel de competência de agosto de 2026 dos imóveis WT Morumbi e Thera Corporate. Fonte: Hedge.

O gráfico acima traz os detalhes sobre a composição da receita imobiliária, para o caixa do mês, considerando os aluguéis contratados, carências, descontos, assim como eventuais atrasos, recuperações, adiantamentos e pagamentos de multa e juros.

A receita imobiliária também é composta pelas receitas de áreas comuns dos condomínios dos imóveis do Fundo.

RESULTADO GERADO E RENDIMENTO DISTRIBUÍDO (R$/cota)

RENTABILIDADE

A Taxa Interna de Retorno (TIR) líquida leva em consideração os rendimentos distribuídos pelo Fundo, reinvestidos no próprio fluxo, e a variação do valor da cota. Este cálculo é realizado considerando que pessoas físicas que detêm quantidade inferior a 10% do total de cotas do Fundo são isentas de imposto de renda nos rendimentos distribuídos, e tributadas em 20% sobre eventual ganho de capital na venda da cota. Desta forma, a TIR líquida calculada considera o fluxo líquido de impostos e é comparada ao CDI, também líquido, com alíquota de 15%.

Na tabela seguinte, a cota de aquisição indica o valor de mercado da cota no mercado secundário no fechamento do mês anterior, ano anterior e o valor da cota inicial do Fundo, em 26 de novembro de 2020 (data da primeira integralização por investidores). A renda acumulada é calculada como sendo o total de rendimentos distribuídos pelo Fundo nos respectivos períodos, divididos pelo valor de aquisição da cota. O ganho de capital líquido contempla a variação do valor da cota no período, já descontados os 20% de imposto de renda em caso de variação positiva. O cálculo da TIR líquida também é apresentado de forma anualizada desde a primeira integralização de cotas. O Retorno Total Bruto é calculado pela soma dos rendimentos distribuídos pelo Fundo ao valor da cota, sem qualquer reinvestimento, correção e, também, sem tributação. Neste caso, o retorno total bruto é comparado ao IFIX, que possui metodologia comparável.

Fonte: Hedge / B3/ Bacen / Economática.

RENTABILIDADE ACUMULADA

O gráfico abaixo compara a série histórica acumulada, na base 100, de alguns indicadores de mercado em relação ao valor da cota e aos rendimentos distribuídos desde o início do Fundo, em 26 de novembro de 2020, data da primeira integralização de cotas.

Fonte: Hedge / B3 / Bacen / Economática.

LIQUIDEZ E VALOR DA COTA

No fechamento deste mês, o valor de mercado da cota foi de R$ 56,00, que representa um valor de mercado total do Fundo de R$ 193,5 milhões. O valor patrimonial da cota foi de R$ 70,44. Nos últimos 12 meses, o Fundo esteve presente em 65% dos pregões.

Fonte: Hedge / B3 / Economática.

Fonte: Hedge / B3 / Economática.

CARTEIRA DE INVESTIMENTOS

O Fundo possui investimento em um prédio corporativo de alto padrão: 25% da totalidade da Ala B e do 3º pavimento da Ala A do edifício WT Morumbi, localizado na Av. das Nações Unidas, 14.261, região da Chucri Zaidan; na cidade São Paulo.

DIVERSIFICAÇÃO

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Diversificação Carteira (% de Ativos) Empreendimentos (% da Carteira Imobiliária)

CARTEIRA DE IMÓVEIS

Fonte: Hedge. * Ponderado pela renda imobiliária contratada.

LOCATÁRIOS

CONTRATOS DE LOCAÇÃO

REVISIONAL (% da Área Bruta Locável)

100% Contratos Típicos

MÊS DATA-BASE DOS CONTRATOS (% da Área Bruta Locável )

100% Contratos Típicos

Fonte: Hedge. Exclui contratos cujas rescisões antecipadas já foram comunicadas. Para os contratos cuja data da revisional é posterior ao término da vigência, a data considerada para revisional é a mesma do término.

Fonte: Hedge. Exclui contratos cujas rescisões antecipadas já foram comunicadas. Para os contratos cuja data-base é posterior ao término da vigência, considera-se a renovação do contrato com a manutenção da data-base.

TÉRMINO DOS CONTRATOS (% da Área Bruta Locável )

Fonte: Hedge.

Fonte: Hedge. Exclui contratos cujas rescisões antecipadas já foram comunicadas. Para os contratos cuja data-base é posterior ao términoda vigência, considera-se a renovação do contrato com a manutenção da data-base e índice de reajuste.

Fonte: Hedge

ALAVANCAGEM DO FUNDO

Em 7 de julho de 2021 foi emitido Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) com lastro no Contrato de Compra e Venda a Prazo para o pagamento de parte da aquisição do Thera Corporate, conforme características e fluxo de pagamentos apresentados abaixo.

Em 08 de abril de 2024 foi deliberado em a concessão de uma carência de amortização pelo período de 24 meses com a contrapartida de um ajuste na taxa de juros, no mesmo período, indo de IPCA + 6,25% ao ano para IPCA + 7,26% ao ano, a contar a partir do pagamento da parcela do mês de abril de 2024.

O gráfico abaixo apresenta os valores consolidados por ano de despesas financeiras, que são compostas pelos juros mensais e a parcela da correção monetária, e a amortização do saldo devedor.

A amortização totaliza o valor de emissão original do CRI e o percentual indicado a cada ano se refere ao montante pago a este título sobre o valor inicial.

Os juros e correção monetária foram calculados considerando os indicadores divulgados até 30/09/2026, de forma que os valores futuros podem ser alterados conforme os indicadores corrigirem o saldo devedor.

Fonte: Hedge.

WT MORUMBI

WT MORUMBI – TORRE B E 3° ANDAR DA TORRE A

^* O fundo é proprietário de 11.761,45 m² de área locável do imóvel, que representa uma participação de 25%.

MAPA DE LOCALIZAÇÃO

SOBRE O ATIVO

Projetado pelo escritório Aflalo Gasperini Arquitetos, e com obras concluídas em 2015, o WT Morumbi é um edifício comercial formado por duas torres interligadas por passarelas no pavimento térreo e em outros quatro andares, formando um empreendimento com arquitetura moderna e diferenciada.

Localizado na Av. das Nações Unidas, 14.261, próximo aos Shoppings Morumbi, Market Place e Parque da Cidade, está situado em uma das regiões comerciais que mais cresce em São Paulo, ao lado da marginal e cercado por boa oferta de serviços e transporte público, atendido pela estação Morumbi da CPTM e por diversas linhas de ônibus municipais.

São 169.679 m² de área construída, distribuídos em 31 andares. As lajes dos pavimentos tipo possuem cerca de 1.500 a 1.850 m², com pé-direito de 2,80 m, piso elevado e forro modular. Cada torre tem seu acesso independente e dois conjuntos de elevadores, que definem os dois lobbies de acesso por torre.

Possui certificação LEED, tendo alcançado a categoria Silver Core & Shell e Gold O&M, atestando suas características sustentáveis e preocupação com o entorno, em um projeto que buscou integrar as construções ao redor do empreendimento e mantem tais conceitos na operação e manutenção do condomínio.

No âmbito da hospitalidade, há uma alameda de serviços no subsolo que conta com comodidades para os usuários, como cabelereiro, barbeiro, lavanderia, self market e até farmácia. No térreo há duas operações fixas de café, que contemplam serviço de almoço, além de uma loja de chocolates.

FICHA TÉCNICA

FOTOS DO EMPREENDIMENTO

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EVENTOS, COMUNICADOS E FATOS RELEVANTES

Em 06 de outubro de 2026, A HEDGE INVESTMENTS DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA., inscrita no CNPJ sob o nº 07.253.654/0001-76 ("Administradora"), com sede na Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 3.600, 11º andar, cjto 112, (parte), Itaim Bibi, CEP 04538-132, cidade e Estado de São Paulo, na qualidade de instituição administradora do HEDGE AAA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA, inscrito no CNPJ sob o nº 27.445.482/0001-40 ("Fundo"), comunicou aos cotistas e ao mercado em geral que o Fundo recebeu, em 05 de outubro de 2026, a notificação encaminhada pela RI HAPPY BRINQUEDOS S.A. ("Locatária"), cujo objeto era a rescisão contratual dos conjuntos comerciais nº 32B-2, 161 e 162, localizados no Subcondomínio Thera Corporate, Torre 3, Setor B, Thera Comercial, integrante do Condomínio Thera One localizado na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, à Avenida Luís Carlos Berrini, nº 105 ("Imóvel"). O Imóvel foi alienado pelo Fundo, nos termos do Instrumento Particular de Compromisso de Venda e Compra de Bens Imóveis e Outras Avenças celebrado em 4 de setembro de 2026 ("Compromisso de Venda e Compra"), de modo que as receitas de locação do Imóvel não mais integram a receita imobiliária do Fundo. Nos termos do Compromisso de Venda e Compra, o Fundo assumiu indenização de performance pelo prazo de 24 (vinte e quatro) meses contados da data de imissão do comprador na posse, obrigando-se a pagar ao comprador a diferença entre a receita mensal apurada dos imóveis alienados, descontadas as despesas ordinárias de condomínio e IPTU das unidades desocupadas e o valor mensal garantido de R$ 1.747.000,00 (um milhão, setecentos e quarenta e sete mil reais). Com a desocupação pela Locatária, o impacto para o Fundo corresponderá a aproximadamente R$ 0,10 (dez centavos) por cota por mês, até o término do período de indenização ou locação das áreas que serão desocupadas, o que ocorrer primeiro. A Locatária informou que permanecerá no Imóvel até 4 de dezembro de 2026, data prevista para a desocupação e a entrega das chaves. Eventuais valores recebidos a título de multa por rescisão antecipada, cuja exigibilidade foi ressalvada pela Locatária na notificação, reduzirão a indenização devida pelo Fundo, nos termos do Compromisso de Venda e Compra.

Em 23 de setembro de 2026, A HEDGE INVESTMENTS DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA., inscrita no CNPJ sob o nº 07.253.654/0001-76 ("Administradora"), com sede na Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 3.600, 11º andar, cjto 112 (parte), Itaim Bibi, CEP 04538-132, cidade e estado de São Paulo, na qualidade de instituição administradora do HEDGE AAA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA, inscrito no CNPJ sob o nº 27.445.482/0001-40 ("Fundo"), comunicou aos cotistas e ao mercado em geral que, em complemento ao Fato Relevante divulgado em 27 de julho de 2026 e verificadas as condições a que estava sujeita a sua consumação, o Fundo concluiu, naquela data, a venda das unidades autônomas correspondentes aos Escritórios nºs 31, 32, 41, 42, 161, 162, 171, 172, 181 e 182, localizados nos 3º, 4º, 16º, 17º e 18º pavimentos do Subcondomínio Thera Corporate - Torre 3 - Thera Commercial, integrante do Condomínio Thera One, situado na Avenida Engenheiro Luiz Carlos Berrini, nº 105, CEP 04571-900, cidade e estado de São Paulo, objeto das matrículas nºs 234.681, 234.682, 234.683, 234.684, 234.705, 234.706, 234.707, 234.708, 234.709 e 234.710 do 15º Registro de Imóveis de São Paulo ("Imóvel"). O compromisso de venda e compra do Imóvel foi celebrado entre o Fundo e o TRX REAL ESTATE FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA, inscrito no CNPJ sob o nº 28.548.288/0001-52 ("TRXF11"), e continha cláusula de pessoa a declarar, nos termos dos artigos 467 e seguintes do Código Civil. No exercício dessa faculdade, o TRXF11 indicou o HEDGE RENDA CORPORATIVA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA, inscrito no CNPJ sob o nº 69.169.489/0001-26, administrado pela Administradora e gerido pela HEDGE INVESTMENTS REAL ESTATE GESTÃO DE RECURSOS LTDA. ("Comprador"), para assumir integralmente, com efeitos retroativos à data de celebração do compromisso, a posição contratual de comprador na operação, tendo o TRXF11, em contrapartida, subscrito e integralizado cotas do Comprador, na qualidade de cotista. O valor total da transação é de R$ 249.341.009,12 (duzentos e quarenta e nove milhões, trezentos e quarenta e um mil, nove reais e doze centavos) ("Preço"), pago ao Fundo da seguinte forma: (i) parcela inicial de R$ 95.334.009,12 (noventa e cinco milhões, trezentos e trinta e quatro mil, nove reais e doze centavos), correspondente a aproximadamente 38,2% (trinta e oito inteiros e dois décimos por cento) do Preço, paga naquela data, sendo (a) R$ 95.333.900,00 (noventa e cinco milhões, trezentos e trinta e três mil e novecentos reais) mediante compensação de créditos decorrentes da subscrição, pelo Fundo, de 1.010.000 (um milhão e dez mil) cotas da 13ª (décima terceira) emissão de cotas do TRXF11, pelo valor de cota unitário de R$ 94,39 (noventa e quatro reais e trinta e nove centavos), já considerados os custos da emissão; e (b) R$ 109,12 (cento e nove reais e doze centavos) em moeda corrente nacional; e (ii) parcela final de R$ 154.007.000,00 (cento e cinquenta e quatro milhões e sete mil reais), corrigida pela variação positiva acumulada do IPCA/IBGE e acrescida de juros remuneratórios de 9,20% (nove inteiros e vinte centésimos por cento) ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias úteis, com pagamento mensal de juros e amortização mensal de 0,45% (quarenta e cinco centésimos por cento) do saldo atualizado a partir do 28º (vigésimo oitavo) mês, vencendo o saldo remanescente em 20 de

outubro de 2033 ("Parcela Final"). O Fundo pretende receber a Parcela Final de forma antecipada, mediante operação de securitização dos recebíveis imobiliários oriundos da compra e venda do Imóvel, com a cessão do respectivo crédito a companhia securitizadora, em caráter definitivo e sem qualquer coobrigação de pagamento por parte do Fundo (true sale), conforme faculdade prevista no compromisso de venda e compra, a ser exercida em até 30 (trinta) dias contados daquela data, prazo em que há expectativa de que a operação de securitização seja concretizada. Não há garantia de que a operação de securitização seja concretizada no referido prazo ou em condições específicas. O Imposto sobre a Transmissão de Bens Imóveis (ITBI), as custas e os emolumentos cartorários incidentes sobre a operação, bem como eventuais despesas iniciais e de estruturação de operação de securitização, serão suportados integralmente pelo Fundo, na qualidade de vendedor.

Em 27 de julho de 2026, A HEDGE INVESTMENTS DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA., inscrita no CNPJ sob o nº 07.253.654/0001-76 ("Administradora"), com sede na Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 3.600, 11º andar, cjto 112 (parte), Itaim Bibi, CEP 04538-132, cidade e estado de São Paulo, na qualidade de instituição administradora do HEDGE AAA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA, inscrito no CNPJ sob o nº 27.445.482/0001-40 ("Fundo"), comunicou aos cotistas e ao mercado em geral que o Fundo recebeu, naquela data, a proposta de aquisição cujo objeto é a venda de unidades autônomas correspondentes aos Escritórios nºs 31, 32, 41, 42, 161, 162, 171, 172, 181 e 182, localizados nos 3º, 4º, 16º, 17º e 18º pavimentos do Subcondomínio Thera Corporate - Torre 3 - Thera Commercial, integrante do Condomínio Thera One, situado na Avenida Engenheiro Luiz Carlos Berrini, nº 105, CEP 04571-900 ("Imóvel") pelo valor total de R$ 242.935.000,00 (duzentos e quarenta e dois milhões, novecentos e trinta e cinco mil reais) ("Preço"), a ser pago da seguinte forma: (i) R$ 116.450.000,00 (cento e dezesseis milhões, quatrocentos e cinquenta mil reais), na data de fechamento da operação ("Parcela 1"); e (ii) o montante remanescente de R$ 126.485.000,00 (cento e vinte e seis milhões, quatrocentos e oitenta e cinco mil reais), em até 30 (trinta) dias do pagamento da Parcela 1 ("Parcela Final"). O Imposto sobre a Transmissão de Bens Imóveis (ITBI), as custas de cartório incidentes sobre a operação e eventuais despesas iniciais e de estruturação de operação de securitização serão suportados integralmente pelo Fundo, na qualidade de vendedor. A proposta prevê, ainda, indenização de performance mensal em favor do comprador pelo período de 24 (vinte e quatro) meses contados da efetiva transmissão da posse do Imóvel, a qual corresponde à diferença entre a receita bruta do Imóvel, descontadas as despesas ordinárias de condomínio e IPTU das unidades desocupadas e o valor de referência de R$ 1.747.000,00 (um milhão, setecentos e quarenta e sete mil reais). A Parcela 1, correspondente a aproximadamente 47,9% (quarenta e sete inteiros e nove décimos por cento) do valor total da operação, poderá ser paga mediante compensação de créditos decorrentes da subscrição, pelo Fundo, de cotas de emissão de fundo de investimento imobiliário de liquidez relevante, administrado e gerido por instituições não vinculadas à Administradora. A Parcela Final, por sua vez, poderá ser paga mediante securitização dos recebíveis imobiliários oriundos do compromisso de compra e venda, mediante emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários, sendo os respectivos créditos cedidos pelo Fundo, em caráter definitivo, à securitizadora, sem qualquer coobrigação de pagamento por parte do Fundo (true sale). Considerados os custos estimados com a indenização de performance e a negociação, no mercado secundário, das cotas do fundo de investimento imobiliário a serem eventualmente recebidas como parte do pagamento, o preço de venda estimado está em linha com o laudo de avaliação do Imóvel, aproximadamente R$ 19,8 mil (dezenove mil e oitocentos reais) por m². A expectativa de rentabilidade e retornos passados não representam promessa, garantia de rentabilidade ou isenção de riscos para os cotistas. A conclusão da operação é condicionada à superação de condições de praxe para transações desta natureza.

DOCUMENTOS

Regulamento Vigente Demonstrações Financeiras 2026 Informe Mensal

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