Relatório Gerencial HABT11 de novembro de 2025

asset Dmanagement Habitat Recebíveis Pulverizados FII

HABITAT

B3: HABT11

Relatório Gerencial

Novembro de 2025

Destaques do Mês

R$ 0,95

Rendimento Distribuído

1,34% Yield Mensal

20,59%

Yield Anualizado +Gross-up

149,39%

% do CDI no mês*

* Rendimento considerando o valor de fechamento da cota no mês com gross-up de 15% de impostos.

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Habitat Recebíveis Pulverizados FII – HABT11 Junho Novembro de 2025 de 2025

HABITAT

Comentário do Gestor

Cenário Macro

Nos Estados Unidos, a primeira leva de dados após o shutdown aponta para a resiliência do mercado de trabalho, com as empresas evitando mudanças na força de trabalho, em reflexo das incertezas econômicas. Por outro lado, há sinais de moderação tanto no consumo, quanto na inflação, com vendas no varejo perdendo fôlego. Esse cenário de pressão inflacionária relativamente contida reforça a aposta do mercado na possibilidade de continuidade do ciclo de cortes da taxa de juros no mês de dezembro.

No cenário brasileiro, um dos destaques do mês foi o mercado de trabalho aquecido, que renova uma mínima histórica de 5,4%. Por outro lado, o quadro fiscal permanece instável com a dívida pública em trajetória de crescimento e custo implícito da dívida chegando ao patamar de 12,40%. Em meio a esse cenário, foi aprovada a reforma do Imposto de Renda para quem ganha até R$ 5 mil mensais a partir de janeiro de 2026. Vale ressaltar que embora a inflação de curto prazo apresente sinais de alívio, a inflação de serviços segue pressionando o indicador e a aprovação da isenção é um fator que amplia novas pressões inflacionárias. Além disso, no âmbito político, é importante destacar que, em novembro, ocorreu a prisão do ex-presidente Jair Bolsonaro. Com seu isolamento e restrição na comunicação, limitada a poucas pessoas, o nome da direita para concorrer às eleições do próximo ano ainda permanece incerto.

Do lado da política monetária, o mercado aponta para uma manutenção da taxa de juros na reunião de dezembro e visto as projeções, é esperado que o Copom inicie o ciclo de cortes apenas em março de 2026. O discurso do presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, é de cautela para o início do ciclo, ficando sujeito aos dados na tomada de decisão

A expectativa do mercado brasileiro (divulgada pelo Bacen no Boletim Focus em 15 de dezembro de 2025) para o IPCA 2025 foi reduzida para 4,36%, enquanto para o IGP-M, a expectativa reduziu para -0,65%. No acumulado de 12 meses, o IPCA fechou em 4,46%, o IGP-M em -0,10% e o INCC-M em 6,41%. A projeção da taxa Selic para o final de 2025 foi mantida em 15,00% a.a. No mês, a poupança (um dos principais fundings de financiamento imobiliário no país) registrou um resgate líquido de R$ 2,85 bilhões, enquanto no mesmo período do ano anterior houve um resgate líquido de R$ 2,93 bilhões. Neste tempo, outras estruturas para financiamento imobiliário estão ganhando relevância e se tornando cada vez mais importantes para o setor, como por exemplo, as estruturas de CRIs, colaborando para o ecossistema dos fundos imobiliários e limitando o potencial impacto de uma hipotética deterioração adicional do fluxo da poupança, que hoje é muito mais limitado para o setor do que foi no passado.

No mercado de FIIs, novembro registrou valorização de 1,86% no IFIX. Na avaliação da Gestão, há espaço para uma valorização nos últimos meses de 2025, dado o fluxo de investidores estrangeiros migrando para o mercado brasileiro, tendo como principal destino os ativos de risco, o que tem se refletido em recordes de alta do Ibovespa, o que em conjunto, com a perspectiva de corte de juros domésticos em 2026, pode vir a trazer perspectiva mais positiva para a classe principalmente por parte dos investidores pessoas físicas, os quais ainda são a classe de investidores mais relevante dentre os investidores de FIIs. No acumulado de 2025, até o mês de novembro, o IFIX acumula alta de 17,46%.

O Fundo

A distribuição de rendimentos foi de R$ 0,95/cota no mês de novembro, representando yield anualizado de 17,27% com base na cota de fechamento do mês, ou 20,59% quando considerado o gross-up de 15% de imposto. A inflação mais baixa dos últimos meses continua impactando a média recente dos rendimentos do Fundo. Com isso, o Fundo distribuiu um total de R$ 12,63/cota aos investidores nos últimos 12 meses.

Vale relembrar que a inflação mensal reflete nas PMTs dos papéis indexados com defasagem média de dois meses, e, por consequência, esse efeito se traduz na base de distribuição de rendimentos aos investidores. Assim, quanto menor a inflação, menor tende a ser a distribuição de rendimentos. Adicionalmente, é importante reforçar que os ativos com parcelas vencidas ou em processo de recuperação de crédito, isto é, que temporariamente não estão realizando o pagamento das PMTs ao Fundo (em alguns casos até a monetização de garantias), já estão contemplados no patamar atual de distribuição, o qual se mantém consistente com o observado nos últimos meses — a depender do comportamento da inflação e de seu nível de arrefecimento. Maiores informações sobre tais ativos e respectivos status de cobrança e recuperação constam no Relatório de Monitoramento de Ativos 3T2025.

O Fundo encerrou o mês com 85,51% do P.L. alocado em CRIs, 10,23% em FIIs e 4,76% (~R$ 36,80 milhões) em caixa. No período, o Fundo alocou R$ 37,57 milhões, conforme detalhamento das principais movimentações a seguir.

HABITAT

Comentário do Gestor

Compra CRI Laredo II – IPCA+ 11,00% – R$ 2,61MM: Liquidação adicional na operação lastreada nos recebíveis de três loteamentos entregues e performados da Laredo Urbanizadora. A companhia tem histórico de 25 anos na região e 19 empreendimentos entregues.

Compra FII LPLP15 – R$ 30,16MM: Alocação no FII Lago da Pedra, com risco Direcional e remuneração CDI+ 3,00% a.a. O ativo possui características de CRI, embora por motivos de estruturação esteja em uma estrutura de Fundo Imobiliário.

A equipe de Gestão segue confiante com na estratégia de alocação de Ativos Core, majoritariamente indexados à inflação e na geração de resultados atrativos e consistentes visando o longo prazo, bem como atenta ao gerenciamento de caixa, considerando o fluxo a receber de amortizações ordinárias dos ativos e o pipeline de tranches futuras, bem como novas oportunidades de investimento.

Clique aqui para acessar a planilha de Fundamentos do Fundo de Nov/25.

Consulta Formal

Foi publicada dia 20 de outubro de 2025 a nova Consulta Formal e a Prorrogação até o dia 26 de dezembro de 2025 do Habitat Recebíveis Pulverizados FII, referente à aprovação da troca de administrador do Fundo. O intuito da mudança é melhorar os procedimentos operacionais do Fundo, incluindo a agilidade na liquidação de novos ativos, apurações contábeis da carteira e transparência ao investidor, entre outros, bem como a redução da taxa de administração atual, beneficiando os resultados distribuídos ao cotista. No regulamento atual, a “Taxa de Administração Específica” é de 0,16% a.a. com base no Patrimônio Líquido atual do Fundo, percentual que cairá para 0,15% a.a. sobre a para a faixa de até R$ 400 milhões e 0,10% a.a. para o volume que ultrapassar R$ 400 milhões de Patrimônio Líquido. Ressalta-se que o objetivo e política de investimentos, bem como a equipe e metodologia de gestão do Fundo permanecem inalteradas, dando continuidade à estratégia de sucesso nos ativos pulverizados. A consulta está aberta até o dia 20 de novembro de 2025, e os votos podem ser realizados:

i. Para cotistas das marcas XP, Rico e Clear, diretamente via aprovação de push localizado na Central de Notificações do aplicativo de cada marca ligadas a XP Inc;

ii. Através do envio da Carta Resposta disponível na consulta para a chave [email protected];

iii. Através do Portal Vórtx.

Relatório de Monitoramento de Ativos 3T2025 e Atualizações dos CRIs

Adicionalmente, visando a continuidade da transparência de informações com os investidores, e como realizado no quarto trimestre de 2024, está disponível o novo Relatório de Monitoramento de Ativos, referente ao terceiro trimestre de 2025. O relatório utilizará a base de setembro/25 para detalhamento da carteira, extraindo o máximo das atualizações e alocações do Fundo. Nele, o Time de Gestão detalha informações do desempenho de cada CRI investido, incluindo um rating proprietário dos ativos desenvolvido pela equipe de Gestão, bem como das movimentações realizadas no portfólio do Fundo no período.

Conforme antecipado no Relatório de Monitoramento, as negociações do CRI ZAVIT – MEDBIL, que estavam em estágio avançado, foram concluídas através de um acordo comercial envolvendo o Devedor, a Cedente, a Seguradora e os Cotistas. Na estrutura da operação, tivemos a alteração da ordem e prioridade de pagamentos, colocando o pagamento de juros de ambas as série de forma prioritária a amortização, ajustando o retorno da série subordinada. Ainda, em caso de pagamento da Seguradora, a divisão dos recursos na proporção de 70% sênior e 30% subordinada, que antes estavam indo apenas para a série sênior. O fluxo de pagamentos do aluguel da fábrica alvo do sale & lease-back em Nova Bassano – RS foi reestabelecido a partir de um desconto gradual nas parcelas aprovado em assembleia pelos credores e um acordo judicial para suspensão da ação de despejo. A Seguradora também assinou um termo de acordo e quitação dos valores em aberto, gerando um recebimento extraordinário relevante que já seguirá a nova cascata e tem previsão para jan/26. O HABT11 tem posição na série subordinada do CRI e já recebeu a primeira PMT pós acordo em novembro. O Fundo não distribuía resultado desde 06/2024.

Ainda, também de conforme antecipado no Relatório de Monitoramento, o CRI Solar das Águas teve seu vencimento por prazo decretado no mês de novembro. A securitizadora já entrou com as ações necessárias para recuperar o capital investido e o ativo está no prazo de cura para quitação. A carteira de recebíveis é suficiente para quitar a série sênior, e terá recebimento integral a partir de agora, até a sua respectiva quitação.

Estratégia Core

▪ Principal estratégia de investimento do fundo;

▪ CRIs com Risco Pulverizado – carteiras de recebíveis de loteamentos, condomínios fechados, resorts de multipropriedade, projetos de incorporação vertical, entre outros.

Estratégia Não Core

CRIs com Risco Concentrado/Corporativo: (a) operações com relação risco-retorno atrativa com o objetivo de diversificação do portfólio; ou (b) operações com potencial de arbitragem no secundário;

▪ FIIs: Ofertas CVM 160, fundos sendo negociados a mercado com desconto do patrimonial e potencial de ganho de capital.

LIQUIDEZ

▪ Recursos aguardando alocação e tranches futuras de operações do portfólio - o objetivo é manter o percentual nesta estratégia inferior a 10% do patrimônio do fundo;

▪ Fundos de Renda Fixa, Tesouro, LCIs e CRIs com rating superior a A-;

▪ FIIs com valor de mercado próximo do valor patrimonial e alta liquidez no secundário.

Rentabilidade

(1) Considerado um PU Base de R$ 100 00 (29/07/2019); (1) Considerado um PU Base de R$ 100,00 (29/07/2019);

(2) Tendo em vista a isenção fiscal do produto, foi realizado o gross-up do imposto de renda na alíquota de 15% sobre os rendimentos distribuídos;

(3) Considerada a aquisição hipotética de uma NTNB (principal) com vencimento em 2026 e posteriormente 2029 com preço definido pela taxa indicativa divulgada pela Tesouro Direto;

(4) No relatório de Nov/25, a metodologia de calculo para a rentabilidade das cotas dos fundos foi alterada para considerar o reinvestimento das distribuições (com gross-up, devido a isenção do produto).

Habitat Recebíveis Pulverizados FII – HABT11 Junho Novembro de 2025 de 2025

HABITAT

*Nova formatação adotada a partir de abr/25 para a visualização de Receitas e Despesas, consolidando as principais fontes de resultados e dando maior abertura nas despesas variáveis do fundo.

Distribuição por Cotas

Rendimentos mensais e retorno total

**Gross-up de 15% aplicado devido a isenção dos rendimentos do veículo para pessoas físicas.

Segmentos de alocação

Securitizadoras

Indexadores e Remuneração

Diversificação Geográfica

Proteção contra Deflação (%PL)

Powered by Bing © Microsoft, OpenStreetMap, Overture Maps Fundation

Habitat Recebíveis Pulverizados FII – HABT11 Junho Novembro de 2025 de 2025

HABITAT

Estratégia CORE

Taxa – Taxa ponderada de emissão das séries.

LTV – Loan to Value: Corresponde ao valor da dívida atual somado as próximas liberações dividido pelo valor dos ativos em garantia ou ativos lastro da operação, conforme o caso.

Liquidez

* Valor de caixa descontado o pagamento de distribuição (rendimentos) e provisões de despesas que serão realizadas no mês corrente.

HABITAT

Mercado Secundário

Preço negociado

Volume negociado

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CRI INFINITY

Rondonópolis – MT Incorporação Vertical Sênior / Subordinada

Operação estruturada lastreada nos recebíveis do empreendimento Infinity, incorporado pelo grupo TMI – Um dos mais tradicionais da região. O projeto conta com 86 apartamentos de alto padrão e 19 salas comerciais.

GARANTIAS:

• CF dos recebíveis e vendas futuras;

• AF de 100% das quotas da SPE;

• AF de imóveis;

• Aval da TMI e Sócios PF;

Fundo de Reserva;

• Fundo de Obras.

CRI IPIOCA II

Maceió – AL Multipropriedade Série Única

Operação estruturada lastreada em diversos recebíveis, incluindo carteira de multipropriedade e pool e condomínio hoteleiro do Ipioca Beach Residence, complexo multipropriedade desenvolvido e operado pelo Grupo MME.

GARANTIAS:

• CF dos recebíveis de condomínio, pool e multipropriedade do IBR;

• CF de receitas de gestão hoteleira;

Estoque de apartamentos do Ipioca Beach Life;

• AF das Quotas da cedente;

• Fiança e Coobrigação;

• Fundo de Reserva.

CRI BRDU

Imperatriz – MA | Rondonópolis – MT | Luziânia – GO Loteamento Série Única

Operação estruturada que conta com a garantia de seis loteamentos performados da BrDU Urbanismo. As obras dos projetos já foram entregues.

CRI GAV PORTO 2 LIFE

Ipojuca – PE Multipropriedade Sênior / Subordinada

Operação lastreada nos recebíveis do projeto Porto 2 Life, da GAV Resorts - Uma das maiores operadoras de multipropriedade do país, com mais de R$ 3bi de VGV lançado e grande expertise no e histórico segmento.

GARANTIAS:

• CF dos recebíveis;

• AF das quotas das SPEs;

Fiança e coobrigação dos sócios PJ;

• Fundo de Obras;

Fundo de Reserva.

GARANTIAS:

• Fiança GAV Holding;

• AF de Quotas da SPE;

• CF dos recebíveis do projeto;

• Fundo de Obras;

Fundo de Reserva e Despesas.

CRI CHATEAU DU GOLDEN

Gramado – RS Multipropriedade Série Única

Operação lastreada na cessão de recebíveis do empreendimento Château Du Golden, localizado na região do Vale do Quilombo, em Gramado (RS).

CRI GR GROUP

Barretos – SP | Natal – RN | Olímpia – SP | Outros Multipropriedade Série Única

Operação lastreada na cessão dos recebíveis dos empreendimentos Barretos A e C, Royal, Pitangui e o timeshare do clube de férias Wyndham. Os recursos foram destinados para o pré-pagamento de CRI anterior e conclusão de obras.

GARANTIAS:

• CF dos recebíveis e vendas;

• AF das quotas da SPE;

Fiança e coobrigação dos sócios PF e PJ;

• Fundo de Obras;

Fundo de Reserva.

GARANTIAS:

• CF dos recebíveis e vendas;

• AF de participações;

Fiança e coobrigação dos sócios pessoa física;

• Fundo de Obras;

• Fundo de Reserva.

CRI HOT BEACH YOU

Olímpia – SP Multipropriedade Série Única

Operação lastreada na cessão dos recebíveis do Hot Beach You, do grupo Ferrasa. O resort possuí uma localização privilegiada na cidade e contará com lazer completo e estrutura diferenciada na região. Os recursos foram destinados à conclusão das obras.

CRI ALTA VISTA

Rondonópolis – MT Incorporação Vertical Série Única

Operação estruturada lastreada na cessão de recebíveis de incorporação vertical do grupo TMI. O empreendimento é um dos mais modernos da região, e foi lançado em outubro/2021. Os recursos da operação serão destinados à conclusão das obras.

GARANTIAS:

• CF dos recebíveis (1ª fase);

• AF de quotas da SPE;

• AF de Imóveis;

Coobrigação dos sócios Pessoa Física e/ou Jurídica;

• Fundo de Obras;

• Fundo de Reserva.

GARANTIAS:

• CF dos recebíveis;

• AF das quotas da SPE;

Fiança e coobrigação dos sócios pessoa jurídica;

• Fundo de Obras;

• Fundo de Reserva;

• Fundo de Despesas.

CRI LAREDO II

Aracaju – SE | São Cristóvão – SE Loteamento Série Única

Operação lastreada nos recebíveis de três loteamentos entregues e performados da Laredo Urbanizadora. A companhia tem histórico de 25 anos na região e 19 empreendimentos entregues.

GARANTIAS:

• CF de recebíveis e vendas futuras;

• AF das quotas das SPEs;

Fiança e coobrigação dos sócios;

Fundo de Reserva;

• Fundo de Despesas.

CRI VARANDAS PARK II

Goiânia – GO Incorporação Vertical Série Única

Operação de financiamento à produção do empreendimento Varandas Park II, incorporação vertical localizada em Goiânia – GO da Construtora Realiza. +3 mil colaboradores diretos e indiretos, a Realiza já entregou +25 mil imóveis ao longo de 4 décadas de história.

• CF dos recebíveis e vendas futuras;

• AF de participações;

GARANTIAS:

• AF de Imóvel;

Fiança e coobrigação dos sócios pessoa física;

• Fundo de Obras;

• Fundo de Reserva.

CRI GAV SALINAS

Salinópolis – PA Multipropriedade Cota Subordinada

Operação lastreada na carteira de recebíveis do projeto GAV Salinas. O grupo GAV é líder na construção, incorporação e comercialização de multipropriedade imobiliária no país, com mais de R$ 3bi de VGV lançado.

Alienação Fiduciária de Quotas da Devedora;

Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios do Empreendimento;

GARANTIAS:

CRI EXCELSO

• Aval (PJ e PF); e

Fundo de Reserva de 0,45% do saldo devedor atualizado.

São João del Rei – MG Loteamento Cota Sênior

Operação estruturada lastreada na Cessão de Recebíveis do Jardim Novo Horizonte, loteamento com 613 lotes e R$ 29,6 milhões de VGV.

GARANTIAS:

• CF dos recebíveis e vendas;

• AF das quotas da SPE;

Fiança e coobrigação dos sócios pessoa física e jurídica;

• Fundo de Obras;

Fundo de Reserva.

CRI SOLAR DAS ÁGUAS PARK RESORT

Olímpia – SP Multipropriedade Cota Sênior

Operação lastreada na cessão de recebíveis de empreendimento do Grupo Natos. A cidade de Olímpia é considerada um dos polos turísticos mais importantes do Estado, contando com o 3º parque aquático mais visitado do mundo e o 1º da América Latina.

CRI OLÍMPIA PARK RESORT

Olímpia – SP Multipropriedade Série Única

Operação lastreada na cessão de recebíveis de empreendimento de multipropriedade com 912 apartamentos do grupo Natos. A última etapa teve o Habite-se expedido em 07/2019.

GARANTIAS:

• CF dos recebíveis;

• AF das quotas da SPE;

Fiança e coobrigação dos sócios pessoa jurídica;

Fundo de Obras; e

Fundo de Reserva.

GARANTIAS:

• CF dos recebíveis e vendas futuras;

• AF de quotas da SPE;

• Fundo de Reserva; e

• Fiança dos sócios da tomadora.

CRI GRAN PARADISO

Campos do Jordão – SP Multipropriedade Cota Única

Operação estruturada para financiar o projeto Gran Paradiso, localizado em Campos do Jordão - SP. O projeto do grupo SOMAH Construção e Incorporação conta com 130 apartamentos e bangalôs que dispõem de uma infraestrutura premium em uma das cidades mais turísticas do estado.

CRI JARDINS BOULEVARD

Caucaia - CE Loteamento Série Única

Operação estruturada lastreada em CCB emitida pela SPE e nos recebíveis do loteamento fechado Jardins Boulevard, localizado em Caucaia (CE), município com aproximadamente 360 mil habitantes na região metropolitana de Fortaleza.

GARANTIAS:

• Alienação Fiduciária de Imóvel;

• Alienação Fiduciária de Quotas;

Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios;

• Fundo de Obra;

• Fundo de Reserva; e

• Fundo de Despesas.

GARANTIAS:

• CF dos recebíveis;

• AF das quotas da SPE;

Fiança e coobrigação dos sócios pessoa jurídica;

• Fundo de Obras;

Fundo de Reserva.

CRI RECEL

Boa Vista - RR Loteamento Série Única

Operação estruturada que tem como garantia a cessão fiduciária de recebíveis de dois loteamentos abertos já entregues, o Manaíra II (TVO emitido em 04/2020) e o Caburaí I (entregue em quadras, ao longo de 04/2020 - 05/2021).

CRI WANDERLUST EXPERIENCE HOTEL

Campos do Jordão – SP Multipropriedade Série Única

Empreendimento de multipropriedade pela Incortel, que conta 04 pavimentos e 77 apartamentos divididos em 1.871 frações, operado pela Livá.

GARANTIAS:

• Cessão fiduciária dos recebíveis;

• Coobrigação da cedente;

• Aval dos sócios pessoa física e jurídica;

• Fundo de Reserva.

GARANTIAS:

• CF dos recebíveis;

• AF do imóvel;

Fiança e coobrigação dos sócios pessoa física e jurídica;

• Fundo de Obras;

• Fundo de Reserva.

CRI VILA MADALENA

São Paulo - SP Incorporação Vertical Série Única

Operação que tem como garantia a hipoteca do terreno (a ser convertida em AF após o RI na matrícula do imóvel) e a cessão fiduciária de vendas futuras do empreendimento de incorporação vertical no bairro Vila Madalena, em São Paulo.

CRI GR LOTEAMENTOS

Aparecida de Goiânia - GO Loteamento Série Única

Operação lastreada nos recebíveis de dois loteamentos performados do grupo GR – Com atuação em quatro regiões do Brasil e mais de 23 anos de história. Os recursos serão utilizados para CAPEx de obras e gerenciamento de caixa da companhia.

GARANTIAS:

• Hipoteca do terreno;

Promessa de CF das vendas futuras;

• AF das quotas da cedente;

• Aval dos sócios pessoas físicas e/ou jurídicas;

• Fundo de Obras;

• Fundo de Reserva.

GARANTIAS:

• CF dos Recebíveis;

• AF das quotas das SPEs;

• Aval dos sócios;

• Fundo de Reserva e Despesas.

CRI VILA MARIANA

São Paulo – SP Incorporação Vertical Série Única

Operação que tem como garantia a AF de imóvel e cessão fiduciária de vendas futuras de incorporação vertical na Vila Mariana, em São Paulo. Os recursos foram destinados para conclusão da aquisição do terreno e obras do projeto.

CRI SKY DIADEMA

São Paulo – SP Incorporação Vertical Sênior / Subordinada

Localizado no ponto alto da Av. Presidente Kenedy, uma das principais vias de Diadema, o Edifício SKY é um empreendimento idealizado pela Construtora Totus e conta com uma torre residencial e ampla área de lazer para moradores.

GARANTIAS:

• CF dos recebíveis;

• AF de quotas da cedente;

• Fiança e Coobrigação dos sócios pessoas físicas e/ou jurídicas;

• Fundo de Obras;

• Fundo de Reserva.

GARANTIAS:

• CF dos recebíveis;

• AF de quotas da SPE;

• AF de Imóveis;

Coobrigação da Cedente e Aval dos sócios da SPE;

• Fundo de Despesas;

• Fundo de Obras.

CRI CAPIVARI ECO RESORT

Campina Grande do Sul - PR Multipropriedade Série Única

O CRI tem como lastro a cessão dos recebíveis do Capivari Residence, empreendimento de multipropriedade do hotel Capivari Ecoresort, localizado na represa do Capivari, em Campina Grande do Sul – PR, a 40 minutos de Curitiba.

CRI RESERVA DO VALE

Santa Inês – MA Loteamento Série Única

Operação estruturada lastreada nos recebíveis do loteamento Reserva do Vale, desenvolvido pela Vale Dames Construções. O grupo, com 7 projetos entregues e mais de R$ 200MM de VGV realizado, atua em todo o território do Vale do Pindaré e Gurupi, Maranhão e Nordeste.

GARANTIAS:

• CF dos recebíveis;

• AF das Quotas da SPE;

• AF de duas das matrículas do Imóvel;

• Coobrigação dos sócios Pessoa Física e/ou jurídica;

• Fundo de Obras;

• Fundo de Reserva.

GARANTIAS:

• CF dos recebíveis e vendas;

• AF das quotas da SPE;

• Fiança e Coobrigação dos sócios PF e PJ do empreendimento;

• Fundo de Reserva;

• Fundo de Obras.

CRI HOT BEACH SUÍTES

Olímpia – SP Multipropriedade Cota Mez. Sênior

Operação lastreada na CF de recebíveis do Hot Beach Suítes. O parque aquático Hot Beach, do mesmo Grupo, aparece no ranking da Themed Entertainment Association (TEA) como o 6º mais visitado da América Latina em 2021.

• CF dos recebíveis e vendas;

• AF das Quotas da SPE;

• Coobrigação da cedente;

• Aval dos sócios Pessoa Física;

GARANTIAS:

• Fundo de Despesas;

CRI MORRO DA MATA RESIDENCIAL

• Fundo de Reserva.

Salto – SP Loteamento Série Única

Operação estruturada lastreada na Cessão Fiduciária de Recebíveis do loteamento Morro da Mata Residencial, em Salto – SP. O loteamento residencial tem lotes a partir de 180m² e já está com as obras entregues.

GARANTIAS:

• CF dos recebíveis e vendas;

• AF das quotas da SPE;

• Coobrigação da cedente;

• Obrigação de aporte de cotistas da SPE;

• Fundo de Reserva.

CRI GUARAPUAVA

Guarapuava - PR Loteamento Série Única

O loteamento Nova Cidade está localizado em uma área estratégica da cidade, próximo à BR-277 e à principal avenida de Guarapuava: XV de Novembro. Ainda, conecta dois bairros já adensados e ficará próximo a um condomínio de alto padrão.

CRI VILLA BELLA RESIDENCE

Luziânia – GO Loteamento Série Única

Operação lastreada em recebíveis do Residencial Villa Bella,. O empreendimento está localizado no limite do perímetro urbano, evidenciando o crescimento da cidade, e tem acesso direto a estrada estadual GO-010, facilitando acesso para o centro da cidade, hospital e supermercados.

GARANTIAS:

• CF dos recebíveis e vendas;

• AF das quotas da SPE;

• AF de Imóvel;

• Aval e coobrigação dos sócios pessoa física e jurídica;

• Fundo de Obras;

Fundo de Reserva.

GARANTIAS:

• CF dos recebíveis e vendas;

• AF das quotas da SPE;

• Fiança e coobrigação dos sócios pessoa física e jurídica;

• Fundo de Reserva.

CRI OCEAN BARRA RESIDENCE

Barra dos Coqueiros – SE Loteamento Sênior / Subordinada

Operação que tem como garantia a cessão fiduciária de recebíveis de condomínio fechado na Barra dos Coqueiros, em Aracaju – SE. O empreendimento foi lançado em novembro/20.

GARANTIAS:

• CF dos recebíveis e vendas;

• AF das quotas da SPE;

Fiança e Coobrigação dos sócios pessoas físicas e/ou jurídicas;

• Fundo de Obras;

• Fundo de Reserva;

• Fundo de Despesas.

CRI BRAVA SIXTEEN

Praia Brava/Itajaí – SC Incorporação Vertical Série Única

Operação lastreada na Cessão de Recebíveis do Brava Sixteen, incorporação vertical em localização privilegiada e região em forte crescimento em Praia Brava – SC. Os recursos foram destinados à conclusão das obras do projeto.

GARANTIAS:

Cessão fiduciária dos recebíveis e vendas futuras;

Alienação Fiduciária de 100% das quotas da sociedade;

• Alienação Fiduciária de Imóveis;

• Fundo de Reserva e Despesas.

CRI BUSSOLARO

Sinop – MT | Guarantã do Norte – MT Loteamento Série Única

Operação estruturada lastreada em CCB, com garantia de cessão fiduciária dos recebíveis dos loteamentos já entregues Jardim Roma, Villa Toscana e Jardim Itália I e II.

GARANTIAS:

• CF dos recebíveis e vendas;

Alienação Fiduciária de quotas;

Fiança e coobrigação dos sócios pessoa física;

• Fundo de Reserva.

CRI D URBANISMO

Pulverizado – CE Loteamento Série Única

O CRI tem como lastro a cessão dos recebíveis imobiliários de 10 loteamentos distribuídos pelo Ceará nas proximidades de Fortaleza, todos já entregues.

D Urbanismo

GARANTIAS:

• CF dos recebíveis;

• AF das quotas das

desenvolvedoras dos projetos;

Fiança e coobrigação dos sócios PJs das SPEs;

• Fundo de Reserva.

CRI LEÃO DOURADO

Caruaru – PE Incorporação Horizontal Cota Sênior

Operação estruturada lastreada na cessão de recebíveis do Condomínio Leão Dourado, empreendimento de incorporação com 202 apartamentos.

CRI GAV GRAN GARDEN

Gramado – RS Multipropriedade Série Única

Operação que conta com garantia dos recebíveis do Gran Garden Resort, da GAV Resorts, uma das maiores operadoras de multipropriedade do país. Os recursos serão destinados à equalização de caixa para a obra do próprio empreendimento.

GARANTIAS:

• CF dos recebíveis e vendas;

• AF das quotas da SPE;

Fiança dos sócios pessoa física;

• Fundo de Obras;

Fundo de Reserva.

GARANTIAS:

• CF dos recebíveis e vendas;

• AF de Imóveis;

• AF das quotas da SPE;

• Fiança e Coobrigação PF/PJ;

• Fundo de Reserva;

• Fundo de Despesas;

• Fundo de Obras.

CRI POR DO SOL III

Sorriso, Rondonópolis, Nova Mutum e Sinop – MT Loteamento Sênior / Subordinada

Operação que consolidou os 4 CRIs da Por do Sol Urbanizações que estavam no portfólio do Fundo. A empresa tem um histórico sólido no Mato Grosso e mantém relacionamento com a gestora desde 2018, com a emissão do primeiro CRI, ainda no fundo HBTT11. As carteiras apresentaram performances satisfatórias e um valor de ~R$ 320MM nos critérios do Fundo.

CRI BURITI BRASIL TERRENOS

Parauapebas – PA Loteamento Série Única

Operação lastreada na carteira de recebíveis de 10 loteamentos (Cidade Jardim), com mais de 7.000 contratos ativos cedidos para a operação e aproximadamente 260 milhões de valor de carteira elegível.

GARANTIAS:

Cessão Fiduciária dos recebíveis e vendas futuras;

Alienação Fiduciária de Quotas das SPEs e das Holdings;

Fiança e coobrigação dos sócios pessoa física;

• Fundo de Reserva e Despesa.

GARANTIAS:

• CF dos recebíveis e vendas futuras;

• AF das quotas das SPEs;

• Fundo de Reserva;

Fiança e coobrigação dos sócios pessoa jurídica.

CRI COPACABANA II

Catalão - GO Loteamento Série Única

O CRI tem como lastro a cessão dos recebíveis do loteamento aberto em Catalão – GO com 470 lotes e obras já concluídas (TVO emitido em maio/2021).

GARANTIAS:

• CF dos recebíveis e vendas;

• AF das quotas da SPE;

Fiança e coobrigação dos sócios pessoa jurídica;

• Fundo de Reserva.

CRI A&C LIMA

Caruaru – PE Loteamento Cota Sênior

Operação estruturada lastreada na cessão dos recebíveis do Residencial Morada Verde, loteamento com 285 lotes que teve suas obras concluídas em Janeiro de 2019 – TVO já emitido.

GARANTIAS:

• CF dos recebíveis e vendas;

• AF das quotas da SPE;

Fiança e Coobrigação dos sócios pessoa física;

Fundo de Obra;

• Fundo de Reserva.

Detalhamento dos CRIs Investidos

HABITAT

CRI ZÁVIT - MEDABIL

Nova Bassano – RS Corporativo Cota Subordinada

Operação realizada pelo FII ZAVI11 e Mezzanino Estruturado FII de sale-leaseback para compra de galpão industrial da Medabil, que se tornou locatária do imóvel com contrato atípico. A Medabil atua há mais de 50 anos em soluções construtivas e fabricação e montagem de estruturas metálicas.

GARANTIAS:

CF do Contrato de Locação;

• Alienação Fiduciária do Imóvel;

• Fundo de Despesas;

• Fundo de Reserva.

CRI VOLTX SOLAR

Xinguara – PA | Pirapora – SP | Vargem Grande Paulista – SP Energia Série Única

Operação estruturada com garantia de CF dos direitos creditórios de contratos de locação firmados com Fleury e Raia Drogasil, resultado de financiamento da construção de três Usinas Fotovoltáicas no modelo de Geração Distribuída.

CRI GAFISA - ESTOQUE

São Paulo – SP | Guarulhos - SP | Rio de Janeiro - RJ Incorporação Vertical Série Única

GARANTIAS:

CF dos direitos creditórios dos contratos de locação Fleury e Raia Drogasil;

• AF das Quotas das SPEs;

• Aval da Voltxs Energia S.A.;

• Fundo de Juros;

Fundo de Obras;

• Fundo de Reserva.

Operação com a Gafisa, incorporadora de capital aberto com foco em projetos residenciais. Tem como garantia a AF de unidades prontas (estoque com Habite-se) de 11 empreendimentos na Grande São Paulo e 01 no Rio de Janeiro.

GARANTIAS:

AF das unidades residenciais prontas com Habite-se (atuais e futuras) dos empreendimentos;

• Fundo de Reserva.

asset Xmanagement

Canais:

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