Relatório Gerencial HGIC11 de abril de 2025
Relatório Gerencial do Hgi Créditos Imobiliários (HGIC11), fundo imobiliário de fundos (FoF), referente a abril de 2025, com entrega no FundosNet (B3) em 22/06/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do HGIC11 fechou a R$ 42,24, com P/VP de 0,38 (valor patrimonial de R$ 110,75 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,60 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 17,18% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 51,2 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- CNPJ
- 38.456.508/0001-71
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial
- Data de referência
- 30/04/2025
- Data de entrega
- 22/06/2026 18:14
- Versão
- 2
- Situação
- (Inativo)
Conteúdo
Relatório Gerencial FII HGI Créditos Imobiliários (HGIC11)
Abril de 2026
HGIC11 Informações Gerais
Data de Início: 18/12/2020 CNPJ: 38.456.508/0001-71 Taxa de Administração: 0,25% a.a. Taxa de Gestão: 1,00% a.a. Taxa de Performance: 20% do que exceder o IPCA + 5% a.a. Patrimônio Líquido*: R$ 51.444.472,84 Cota Patrimonial*: R$ 111,18 Cota de Mercado*: R$ 61,12 Número de Cotistas*: 711 Código B3: HGIC11 Código ISIN: BRHGICCTF009 Pagamento de Rendimentos: 9º dia útil do mês Administrador: Vórtx Gestora: HGI CAPITAL Auditoria: Grant Thornton
Tributação: segundo a Lei 14.754/23, conjuntos de pessoas físicas ligadas que detêm volume inferior a 30% da totalidade de um fundo ou cujas cotas lhe detêm direito ao recebimento de rendimento inferior a 30% do total de rendimentos auferidos pelo fundo desde que tenha, no mínimo, 100 cotistas são isentas de Imposto de Renda (IR) nos rendimentos distribuídos.
O fundo HGI Créditos Imobiliários Fundo de Investimento Imobiliário visa obter rendimentos e/ou ganho de capital, bem como proporcionar aos cotistas a valorização de suas cotas, por meio de investimento em ativos imobiliários, sobretudo via Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRIs); cotas de Fundos de Investimento Imobiliários, em direitos creditórios ou participações; compra, venda e exploração de imóveis; e quaisquer outros valores mobiliários permitidos a FII's
HGIC11 Comentários do Gestor
Cenário Econômico
Em abril, o IPCA apresentou avanço de 0,67%, ultrapassando mais uma vez as projeções do mercado. A pressão inflacionária teve como principal vetor o grupo de alimentos e bebidas. Com isso, a inflação acumulada em 12 meses atingiu 4,39%, acima dos 4,14% registrados no período imediatamente anterior. Na mesma direção, o IGP-M registrou elevação de 2,73% no mês, refletindo principalmente o encarecimento dos produtos agropecuários. O resultado contribuiu para reverter o desempenho negativo observado no acumulado de 12 meses, levando o índice a encerrar o período com alta de 0,61%.
O mercado imobiliário continua demonstrando resiliência e forte atividade. De acordo com a ABECIP, os financiamentos imobiliários realizados com recursos do SBPE somaram R$ 18,5 bilhões em março de 2026, representando o quarto maior volume da série histórica para o mês. Em paralelo, o Índice FipeZap indicou valorização de 0,51% nos preços de venda dos imóveis em abril, com aumento registrado em 21 das 22 capitais analisadas. No acumulado dos últimos 12 meses, a alta alcança 5,63%.
No campo da política monetária, o COPOM decidiu, em abril, reduzir a taxa Selic para 14,50% ao ano. O ajuste, de 0,25 ponto percentual, repetiu a magnitude do corte anterior e veio em linha com o consenso do mercado. Apesar disso, o cenário de inflação pressionada, agravado pelas tensões geopolíticas no Oriente Médio, tem reduzido as expectativas de uma trajetória mais acelerada de flexibilização monetária nos próximos encontros.
Já nos Estados Unidos, o Federal Reserve (Fed) manteve a taxa básica de juros no intervalo entre 3,5% e 3,75% ao ano. A postura conservadora da autoridade monetária reflete preocupações persistentes com a inflação e os impactos das incertezas geopolíticas sobre os preços de energia e as cadeias globais de abastecimento.
A redução da Selic para 14,50% reforça a continuidade da flexibilização monetária, ainda que a pressão inflacionária e as incertezas geopolíticas indiquem um ritmo mais gradual de cortes. O mercado imobiliário segue resiliente, apoiado pelo forte volume de crédito e pela valorização dos imóveis. Nesse contexto, mantemos uma estratégia disciplinada, priorizando ativos imobiliários de qualidade e títulos indexados à inflação para proteção patrimonial e ganho real.
HGIC11 Comentários do Gestor
Resultados
O mês de abril foi marcado por uma distribuição de dividendos de R$ 0,60 por cota, correspondendo a um dividend yield de 0,98% no período, isento de imposto de renda*.
A carteira de crédito privado não teve alterações no referido mês. Mantendo sua duration média da carteira de crédito em 1,92 ano e a taxa média da carteira a 11,94% a.a. + IPCA
Além disso, o fundo obteve receitas de R$ 0,31 por cota provenientes de dividendos de outros fundos imobiliários e receitas financeiras. Os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) contribuíram com R$ 0,20 por cota.
Não realizamos a venda de novas unidades, mas recebemos parcelas (financiamentos) dos apartamentos vendidos nos meses anteriores. Esses recebimentos geraram R$ 0,08 por cota no mês de abril/26
Dito isso, somado às despesas de manutenção do fundo, e dos imóveis, atingimos a marca de R$ 1,05/cota de resultado caixa acumulado no mês de abril/26. Visando compor uma reserva financeira para os próximos meses, seguimos com a distribuição de R$ 0,60 para os cotistas.
HGIC11 DRE Sintético
| Mai. 2025 | Jun. 2025 | Jul. 2025 | Ago. 2025 | Set. 2025 | Out. 2025 | Nov. 2025 | Dez. 2025 | Jan. 2026 | Fev. 2026 | Mar. 2026 | Abr. 2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receitas (em R$) | 486.490,05 | 454.539,35 | 634.336,05 | 451.508,56 | 614.575,78 | 446.541,90 | 434.007,36 | 438.667,63 | 340.073,07 | 813.817,48 | 346.364,37 | 270.181,10 |
| CRIs | 183.883,84 | 160.663,51 | 203.496,65 | 204.354,40 | 198.175,73 | 125.169,77 | 186.313,41 | 233.932,87 | 137.272,22 | 161.789,61 | 191.921,79 | 74.556,70 |
| Receita Financeira | 222.288,98 | 233.988,95 | 241.611,46 | 216.806,56 | 387.026,98 | 320.280,23 | 208.413,22 | 189.140,69 | 184.477,14 | 619.519,95 | 128.810,11 | 179.695,36 |
| Correção Monetária | 80.317,22 | 59.886,89 | 33.739,26 | 30.347,61 | 29.373,07 | 1.091,90 | 39.280,72 | 15.594,08 | 18.323,71 | 32.507,91 | 25.632,46 | 15.929,03 |
| Despesas (em R$) | -228.542,25 | -171.289,47 | -176.505,11 | -114.363,26 | -136.090.86 | -131.666,72 | -136.382,30 | -82.808,24 | -86.468,50 | -103.470,22 | -96.483,97 | -101.150,38 |
| Taxa de Administração | -16.390,80 | -16.390,80 | -16.390,80 | -21.376,60 | -10.380,44 | -10.854,77 | -11.358,16 | -9.301,96 | -17.708,96 | -17.708,99 | -16.725,11 | -16.903,95 |
| Taxa de Gestão | -42.628,03 | -42.493,63 | -42.508,93 | -46.721,56 | -42.630,69 | -44.578,54 | -46.645,77 | -38.201,36 | -44.364,91 | -42.451,59 | -36.357,31 | -45.298,80 |
| Taxa de Escrituração | -2.824,60 | -2.978,48 | -2.968,52 | - | -1.068,07 | - | - | - | - | - | - | - |
| Taxa de Performance | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Outras Despesas | -166.698,82 | -109.426,56 | -114.636,86 | -56.265,10 | -82.011,66 | -76.233,41 | -78.378,37 | -35.304,92 | -24.394,63 | -43.309,64 | -43.401,55 | -22.386,47 |
| Resultado Líquido -Caixa (R$) | 257.947,80 | 283.249,88 | 457.830,94 | 327.145,30 | 478.484,92 | 314.875,18 | 297.625,06 | 355.859,39 | 253.604,57 | 710.347,26 | 249.880,40 | 169.030,72 |
| Caixa Distribuído | -370.165,57 | -370.165,57 | -370.165,57 | -370.165,57 | -370.165,57 | -370.165,57 | -370.165,57 | -370.165,57 | -271.066,20 | -323.894,87 | -323.894,87 | -277.624,18 |
| Cota Patrimonial (R$) | 110,24 | 110,91 | 110,53 | 110,50 | 111,07 | 110,39 | 110,27 | 110,85 | 109,58 | 111,72 | 110,51 | 111,18 |
| Cota Mercado (R$) | 71,94 | 70,99 | 68,68 | 67,88 | 65,36 | 63,46 | 66,31 | 64,87 | 68,40 | 66,50 | 64,05 | 61,12 |
| P/VPA | 0,65 | 0,64 | 0,62 | 0,61 | 0,59 | 0,57 | 0,60 | 0,59 | 0,62 | 0,60 | 0,58 | 0,55 |
| Cotas HGIC11 | 462.706,96 | 462.706,96 | 462.706,96 | 462.706,96 | 462.706,96 | 462.706,96 | 462.706,96 | 462.706,96 | 462.706,96 | 462.706,96 | 462.706,96 | 462.706,96 |
| Distribuição por Cota (R$) | 0,80 | 0,80 | 0,80 | 0,80 | 0,80 | 0,80 | 0,80 | 0,80 | 0,59 | 0,70 | 0,70 | 0,60 |
HGIC11 Resultados
Rentabilidade Acumulada - Cota Patrimonial e DY
Distribuição por Cota – R$
Rentabilidade Acumulada - Cota Patrimonial e DY: Histórico
| jan. | fev. | mar. | abr. | mai. | jun. | jul. | ago. | set. | out. | nov. | dez. | Ano | 12 meses | Desde o início | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cota de Mercado (R$) | 75,72 | 67,79 | 75,50 | 73,53 | 71,94 | 70,99 | 68,68 | 67,88 | 65,36 | 63,46 | 66,31 | 64,87 | ||||
| 2 | Rentabil. Cota de Mercado | 0,89% | -10,47% | 11,37% | -2,61% | -2,16% | -1,32% | -3,25% | -1,16% | -3,71% | -2,91% | 4,49% | -2,17% | -13,56% | -13,56% | -37,47% |
| C 2 | Cota Patrimonial(R$) | 108,97 | 108,94 | 109,91 | 110,20 | 110,24 | 110,91 | 110,53 | 110,50 | 111,07 | 110,39 | 110,27 | 110,85 | |||
| Rentabil. Cota Patrimonial | 0,56% | -0,03% | 0,89% | 0,27% | 0,04% | 0,61% | -0,35% | -0,03% | 0,52% | -0,61% | -0,11% | 0,52% | 2,29% | 2,29% | 21,85% | |
| 5 | Distribuição (R$) | 0,80 | 0,59 | 0,80 | 0,80 | 0,80 | 0,80 | 0,80 | 0,80 | 0,80 | 0,80 | 0,80 | 0,80 | 9,39 | 9,39 | 56,10 |
| DY mensal | 1,06% | 0,87% | 1,06% | 1,09% | 1,11% | 1,13% | 1,16% | 1,18% | 1,22% | 1,26% | 1,21% | 1,23% | 14,46% | 14,46% | 79,53% | |
| Cota de Mercado (R$) | 68,40 | 66,50 | 64,05 | 61,12 | ||||||||||||
| Rentabil. Cota de Mercado | 5,44% | -2,78% | -3,68% | -4,57% | -5,78% | -16,88% | -41,09% | |||||||||
| 0 | Cota Patrimonial(R$) | 109,58 | 111,72 | 110,51 | 111,18 | |||||||||||
| 2 | Rentabil. Cota Patrimonial | -1,15% | 1,96% | -1,09% | 0,61% | -0,31% | 0,27% | 21,46% | ||||||||
| Distribuição(R$) | 0,59 | 0,70 | 0,70 | 0,60 | 2,59 | 8,99 | 58,68 | |||||||||
| DY mensal | 0,86% | 1,05% | 1,09% | 0,98% | 4,04% | 14,36% | 86,79% |
HGIC11
Overview da Carteira de Crédito Privado¹
Taxa Média
IPCA + 11,94% a.a.
Duration Média
1,92 anos
LTV Médio
82,00%
CRIs (% do PL)
15,56%
Imóveis (% do PL)
26,28%
Outros² (% do PL)
58,15%
| Ativo | Classe | Emissor | Remuneração (a.a.) | Indexador | Vencimento | %PL | MTM (R$) | Duration (anos) | LTV | Obras | Vendas |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CRI Yes Jundiaí 2 | Única | Virgo | 12,68% | IPCA | jun-27 | 9,28% | 4.797.574,64 | 1,31 | 99,83% | 94,25% | 67,24% |
| CRI Florata | Única | Bari | 11,00% | IPCA | out-31 | 3,77% | 1.945.619,42 | 2,79 | 78,63% | 100,00% | 98,92% |
| CRI Blue V | Sênior | Travessia | 10,00% | IPCA | jun-33 | 2,10% | 1.085.279,31 | 2,93 | 19,47% | - | - |
| CRI Quaresmeira | Subordinada | Virgo | 13,90% | IPCA | jan-32 | 0,42% | 214.466,56 | 2,54 | 30,13% | 100,00% | 76,39% |
HGIC11
Overview da Carteira de Fundos
| Ativo | Tipo de alocação | Rentabilidade Esperada | Valor (R$) | %PL |
| High FIDC Direitos Creditórios IPCA + 13,22% 13.162.429,03 25,47% | ||||
| High FII | Fundo de Desenvolvimento Imobiliário | CDI + 4,00% | 10.480.421,85 | 20,28% |
| Alianza Renda Mais FII | Fundo de Crédito Imobiliário | IPCA + 12,00% | 2.040.927,88 | 3,95% |
| Alianza Trust Renda Imobiliária | Fundo de Renda Imobiliário | IPCA + 6,00% | 1.004.699,64 | 1,94% |
HGIC11
Características do Portfólio (Ativos de Crédito)
Segmento
Securitizadora
Classe
LTV
Finalidade da Operação
% Vendido
Indexador
% Obra Executada
Concentração por Estado*
HGIC11
% de Vendas
Concentração por imóvel
Evolução de Vendas (6 meses)
HGIC11 Pipeline - Novas Operações e Tranches Futuras
| Operação | Segmento | Status da Operação | Emissor | Classe | Estado da Operação | Remuneração (a.a) | Valor de Emissão | Volume de Alocação | Estimativa de Liquidação |
| Operação C | Loteamento | Estruturação | Habitasec | Sênior | GO | IPCA + 10,50% | R$ 18.100.000,00 | R$ 4.500.000,00 | Jul/26 |
HGIC11
crediblue
Detalhes dos Ativos
CRI Blue V
Localização: GO, MA, MT, SP, MG, RJ, PR, RN, PE, SC e SE
Segmento: Home Equity
Classe: Sênior
Remun. Sênior: *IPCA + 10,00% a.a.
Lastro: Pulverizado (CCIs)
CRI Yes Jundiaí 2
Localização: Jundiaí-SP
Segmento: Incorporação Vertical
Classe: Única
Remuneração: IPCA + 12,68% a.a.
Lastro: CCB
CRI Florata
Localização: Sto Antônio de Goiás-GO
Segmento: Loteamento Fechado
Classe: Única
Remuneração: IPCA + 11,00% a.a.
Lastro: CCI
Garantias:
- A.F. de Imóveis
- Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
- Fundo de Reserva de 2 PMTs
- Subordinação de 30%
O Garantias:
- A.F. das Quotas da SPE
- A.F. de Imóveis
- Aval dos Sócios
- Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
- Fundo de Custos Ordinários
- Fundo de Obras
- Fundo de Reserva de 4%
Garantias:
- A.F. das Quotas da SPE
- Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
- Coobrigação
- Fiança
- Fundo de Despesas
- Fundo de Reserva
Clique aqui e acesse mais informações do CRI no portal da Securitizadora
i CRI sênior, lastreado em recebíveis de operações de home equity, com remuneração anual de IPCA + 10,00%.
Clique aqui e acesse mais informações do CRI no portal do Agente Fiduciário
Operação estruturada para financiamento de obra da fase 3 do Yes! Ideal Living Jundiaí, condomínio vertical localizado no município de Jundiaí-SP. Esta fase é composta por 117 unidades.
Local: Yes! Ideal Living Jundiaí
Empreendedor: YES
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Operação estruturada para antecipação de recebíveis do condomínio horizontal Florata, localizado em Santo Antônio de Goiás/GO. Caracterizado como Condomínio Florestal, é composto por 167 unidades onde 163 são participantes da operação.
Local: Florata Condomínio Florestal
Empreendedor: Biapó
HGIC11
Detalhes dos Ativos
CRI Pinheiros
Localização: Aparecida de Goiânia - GO
Segmento: Loteamento Fechado
Classe: Subordinada
Remun. Sub: *IPCA + 14,00% a.a.
Lastro: CCI
CRI Quaresmeira
Localização: Trindade-GO
Segmento: Loteamento Fechado
Classe: Sênior e Subordinada
Remun. Sênior:*IPCA +11,00% a.a.
Remun. Subordinada: *IPCA +13,90%a.a.
Lastro: CCB
CRI Carteira de Recebíveis
Localização: GO, SP,PA.
Segmento: Home Equity
Classe: Sênior
Remun. Sênior: *IPCA + 9,50% a.a.
Lastro: Pulverizado (CCIs)
Garantias:
- A.F. das Quotas da SPE
- Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
- Coobrigação
- Fiança
- Fundo de Reserva
Garantias:
- A.F. de Quotas da SPE
- Aval dos Sócios
- Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
- Fundo de Obras
- Fundo de Reserva de 5%
Garantias:
- A.F. de Imóveis
- Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
- Fundo de Reserva
- Subordinação de 20%
Clique aqui e acesse mais informações do CRI no portal da Securitizadora
Operação estruturada para antecipação de recebíveis do condomínio horizontal Parqville Pinheiros, localizado em Aparecida de Goiânia/GO.
Local: Parqville Pinheiros
Empreendedor: CINQ DI
Clique nos links e acesse mais informações do CRI no portal do Agente Fiduciário: Sênior / Subordinada
① Operação estruturada para financiamento de obras do Parqville Quaresmeira, condomínio horizontal localizado no município de Trindade-GO e composto por 434 lotes entre 264 e 905 m².
Local: Parqville Quaresmeira
Empreendedor: CINQ DI
CRI sênior, lastreado em recebíveis de operações de home equity, com remuneração anual de IPCA + 9,50%.
HGIC11
Detalhes dos Ativos
CRI Franzolin
Localizações: Bauru-SP/Dourados-MS
Segmento: Incorporação Vertical
Classe: Única
Remuneração:*IPCA + 12,68% a.a.
Lastro: CCB
CRI Moov
Localização: Cuiabá - MT
Segmento: Incorporação Vertical
Classe: Única; 2 Séries
Remuneração: *IPCA + 12,68% a.a.
Lastro: CCB
CRI UNIQ
Localização: Goiânia - GO
Segmento: Incorporação Horizontal
Classe: Sênior, Mezanino e Subordinada
Remun. Mezanino: *IPCA+13,00% a.a.
Remun. Subordinada: *IPCA+13,01% a.a.
Remun. Senior: *IPCA+10,50% a.a.
Lastro: CCI
Garantias:
- A.F. de Quotas da SPE
- A.F. de Imóveis
- Aval dos Sócios
- Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
- Fundo de Obras
- Fundo de Reserva de 5%
O Garantias:
- A.F. de Quotas da SPE
- A.F. de Imóveis
- Aval dos Sócios
- Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
- Fundo de Custos Ordinários;
- Fundo de Obras
- Fundo de Reserva de 5%
Garantias:
- A.F. de Quotas da SPE
- A.F. de Imóveis
- Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
- Coobrigação
- Fiança
- Fundo de Reserva de 5%
Clique aqui e acesse mais informações do CRI no portal do Agente Fiduciário
(i) Financiamento de obras de duas incorporações verticais :
Thropos, composta por 84 unidades de 88,03m², localizada em Bauru-SP; e
Ethos Hall, localizada em Dourados-MS e composta por 76 unidades de 126 a 238m².
Locais: Thropos | Ethos Hall
Empreendedor: Franzolin
Clique aqui e acesse mais informações do CRI no portal do Agente Fiduciário
Operação estruturada para financiamento de obra do condomínio Moov Smart Home, incorporação vertical localizado no município de Cuiabá-MT e é composta por 84 unidades de 30 a 64m².
Local: MOOV Smart Home
Empreendedor: Grupo Vivart – Empreendimentos
Clique aqui e acesse mais informações do CRI no portal do Agente Fiduciário
① Operação estruturada para financiamento de obras do UNIQ, incorporação horizontal, localizado na cidade de Goiânia-GO e composto por 75 unidades com tipologia única de 178,97 m².
Local: UNIQ - Condominío Horizontal
Empreendedor: Grupo Palme | CINQ DI
HGIC11 Detalhes dos Ativos
Imóvel - Residencial Bella
Imóvel - Residencial Belvedere
Localização: Itumbiara-GO
Segmento: Incorporação Vertical
Lançamento: 2014
Entrega: set/2021
Unidades: 26
Estoque: 18
• Carteira: 8
Localização: Itumbiara-GO
Segmento: Incorporação Vertical
Lançamento: 2013
Entrega: dez/2017
Unidades: 2
Estoque: 2
• Carteira: 0
Descrição: Localizado em região nobre de Itumbiara-GO, o Residencial Eve Bella conta com duas torres, somando dezoito pavimentos cada uma, com quatro apartamentos por andar. o empreendimento oferece plantas inteligentes de três quartos e três suítes, variando entre 80 e 104m². O condomínio ainda oferece área de lazer completa, além de duas vagas de garagem por unidade.
Descrição: Situado em uma via de referência no município de Itumbiara-GO, o Residencial Belvedere é um empreendimento de luxo com dezoito pavimentos, cada um abrigando dois apartamentos 214,88 m². O imóvel possui vista para o Rio Paranaíba. Contendo quatro suítes, cada unidade tem acesso a elevador panorâmico, três vagas de garagem e um escaninho.
HGIC11 Termos Úteis
❑ Classe Sênior: possui preferência no recebimento dos pagamentos de juros e eventuais encargos moratórios. Em operações com subordinação, a classe sênior apresenta o menor risco e, portanto, a menor remuneração.
❑ Classe Subordinada: classe que se subordina às demais (sênior, mezanino) nos recebimentos de amortizações. Logo, os CRIs subordinados recebem os pagamentos de juros e encargos moratórios somente após o pagamento dos demais CRIs. Possuem risco maior e, portanto, a maior remuneração esperada.
❑ CRI: Certificado de Recebíveis Imobiliários. Operação emitida por securitizadora.
❑ Dividend Yield (DY): quociente entre dividendo distribuído e valor da cota. Mede a rentabilidade das distribuições de lucros.
❑ Duration: Duration de Macaulay. Em resumo, corresponde ao prazo médio em que o investidor receberá o montante investido mais juros.
❑ Home Equity: Termo em inglês para modalidade de empréstimo com imóvel de garantia.
❑ ILG: Abreviação para Índice de Liquidez de Garantias. ILG é calculado como o quociente entre todas as garantias da operações e a dívida total da operação. Este indicador toma como garantia o valor presente de recebíveis das unidades adimplentes somado ao valor do estoque com deságio de 30 a 50%.
❑ IPCA: sigla para Índice de Preços ao Consumidor Amplo. Métrica oficial de inflação no país, calculada pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE).
❑ ISIN: sigla em inglês para International Securities Identification Number e também conhecida como Norma ISO 6166, é um código alfanumérico usado internacionalmente para identificar ativos como títulos de dívida, ações, futuros, direitos, opções, debêntures, entre outros. No Brasil, a B3 é a única instituição autorizada a atribuir ISINs a ativos financeiros.
❑ Lastro Corporativo: ocorre em operações nas quais o devedor é uma empresa.
❑ Lastro Pulverizado: operação com vários devedores (mutuários). Ou seja, o risco do investimento no ativo está ligado a uma carteira de crédito diversa e não concentrada em um único agente.
❑ Lockup: cláusula contratual que define um período em que os investidores ficam vedados de negociar as cotas do ativo, sob pena de multa, com o intuito de protegê-los contra pressões nos preços advindas da especulação.
❑ LTV: sigla para o inglês Loan to Value, é calculado pelo quociente entre o saldo devedor e o valor das garantias. Relaciona o valor do bem dado em garantia e o valor da dívida e quanto menor for, menor o risco.
❑ PL: Abreviação para Patrimônio Líquido. PL demonstra a subtração entre o ativo e o passivo do fundo.
❑ PMT: abreviação do inglês, payment, trata-se do valor do pagamento de um empréstimo.
❑ P/VPA: calculado pelo quociente entre o preço e o valor patrimonial (patrimônio líquido) por ação (ou cota de fundo), o múltiplo indica se o ativo está sendo negociado com desconto ou ágio patrimonial.
❑ Securitizadora: emissor do CRI, a securitizadora é uma instituição fiscalizada pela CVM.
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Quem Somos
HGI Capital é uma gestora de investimentos especializada em ativos imobiliários e finanças estruturadas. Unimos a sólida experiência e o histórico de sucesso da nossa equipe nos mercados imobiliário e financeiro à capacidade de identificar, desenvolver e estruturar oportunidades de investimento com segurança e visão de longo prazo.
Fundada em 2019, destacamo-nos pelo rigoroso processo de seleção de ativos e por práticas de governança que asseguram o monitoramento contínuo do portfólio. Somos Aderentes ao Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para Gestão de Recursos de Terceiros e também signatários do PRI-Principles for Responsible Investment, reforçando nosso compromisso em investir com responsabilidade.
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João Victor Gonçalves, CGE Ato declaratório 21.051, de 19 de julho de 2023
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