Relatório Gerencial HGIC11 de dezembro de 2025
Relatório Gerencial do Hgi Créditos Imobiliários (HGIC11), fundo imobiliário de fundos (FoF), referente a dezembro de 2025, com entrega no FundosNet (B3) em 19/02/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do HGIC11 fechou a R$ 42,24, com P/VP de 0,38 (valor patrimonial de R$ 110,75 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,60 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 17,18% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 51,2 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- CNPJ
- 38.456.508/0001-71
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial
- Data de referência
- 31/12/2025
- Data de entrega
- 19/02/2026 20:44
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
Relatório Gerencial FII HGI Créditos Imobiliários (HGIC11)
Dezembro de 2025
HGIC11 Informações Gerais
Data de Início: 18/12/2020 CNPJ: 38.456.508/0001-71 Taxa de Administração: 0,25% a.a. Taxa de Gestão: 1,00% a.a. Taxa de Performance: 20% do que exceder o IPCA + 5% a.a. Patrimônio Líquido*: R$ 51.289.676,94 Cota Patrimonial*: R$ 110,85 Cota de Mercado*: R$ 64,87 Número de Cotistas*: 650 Código B3: HGIC11 Código ISIN: BRHGICCTF009 Pagamento de Rendimentos: 9º dia útil do mês Administrador: Vórtx Gestora: HGI CAPITAL Auditoria: Grant Thornton
Tributação: segundo a Lei 14.754/23, conjuntos de pessoas físicas ligadas que detêm volume inferior a 30% da totalidade de um fundo ou cujas cotas lhe detêm direito ao recebimento de rendimento inferior a 30% do total de rendimentos auferidos pelo fundo desde que tenha, no mínimo, 100 cotistas são isentas de Imposto de Renda (IR) nos rendimentos distribuídos.
O fundo HGI Créditos Imobiliários Fundo de Investimento Imobiliário visa obter rendimentos e/ou ganho de capital, bem como proporcionar aos cotistas a valorização de suas cotas, por meio de investimento em ativos imobiliários, sobretudo via Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRIs); cotas de Fundos de Investimento Imobiliários, em direitos creditórios ou participações; compra, venda e exploração de imóveis; e quaisquer outros valores mobiliários permitidos a FII's
HGIC11 Comentários do Gestor
Cenário Econômico
Após leve aceleração em novembro, o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) registrou nova alta de preços em dezembro, dessa vez marcando elevação de 0,33%. A inflação acumulada em 12 meses atingiu 4,26%, mantendo o do índice dentro do limite da meta do governo (4,5%). O Índice Geral de Preços – Mercado (IGP-M) voltou a recuar 0,01% no mês, revertendo a alta registrada no mês anterior. No quadro de 12 meses, o índice fechou o ano em deflação, apontando queda de 1,05% no período.
Em relação ao mercado imobiliário, segundo a Associação Brasileira das Entidades de Crédito Imobiliário e Poupança (ABECIP), em novembro de 2025, os financiamentos com recursos do SBPE somaram R$ 12,4 bilhões. Embora o volume tenha queda na comparação com outubro e em relação ao mesmo mês no ano anterior, a marca registrou o quinto melhor volume para novembro na série histórica, mantendo o indicativo de resiliência no setor. Em relação a valorização, o Índice FipeZap registrou avanço de 0,28% em dezembro, com elevação do preço dos imóveis em 18 das 22 capitais monitoradas, fechando 2025 em alta de 6,52%.
Na política monetária, no derradeiro encontro do ano em 10 de dezembro, o COPOM manteve a Selic em 15% a.a. Novamente o Banco Central apontou elevada incerteza, em especial no cenário internacional, como fator que demanda cautela na estratégia em curso antes da retomada de um ciclo de cortes. Embora o mercado espere um novo ciclo de baixa para 2026, novamente a autoridade monetária não sinalizou qualquer perspectiva de início de redução nos juros.
No cenário internacional, o FED reduziu a taxa de juros americana em 0,25%, para uma faixa entre 3,5% e 3,75%, em meio a grande cautela na expectativa do mercado quanto à política monetária, em especial em relação as revisões e questionamentos sobre a divulgação dos dados econômicos nos EUA. As divergências entre os membros do comitê, no entanto, conforme ressaltado pela ata do encontro divulgada no final do mês, sinalizaram que a incerteza deve perdurar também para as próximas decisões, com pressões a autoridade monetária por parte do governo americano e o questionamento de alguns membros do Banco Central quanto a eficiência na perseguição da meta de inflação.
Encerramos 2025 sob o mesmo ambiente de cautela que marcou todo o ano, com baixa visibilidade em relação à direção das políticas e dos indicadores econômicos para o período seguinte, em um contexto em que o cenário internacional e a proximidade do ciclo eleitoral brasileiro tendem a sustentar um elevado grau de incerteza. Por outro lado, a solidez do mercado imobiliário sustenta uma visão positiva para o setor. Seguimos com uma abordagem focada em disciplina na concessão de crédito e preservação de liquidez, dando preferência a operações imobiliárias com garantias reais consistentes e a instrumentos atrelados à inflação, que continuam a apresentar boas oportunidades de retorno e proteção do poder de compra do portfólio.
HGIC11 Comentários do Gestor
Resultados
O mês de dezembro foi marcado por uma distribuição de dividendos de R$ 0,80 por cota, correspondendo a um dividend yield de 1,23% no período, isento de imposto de renda*
A carteira de crédito privado passou por ajustes estratégicos, com a redução de posição nos CRIs Yes II, Uniq Sênior e Carteira de Recebíveis e aumentamos nossa posição no CRI Uniq Mezanino. Essas movimentações resultaram em uma elevação na duration média da carteira de crédito para 2,16 anos e a taxa média da carteira alterou-se a 11,96% a.a. + IPCA.
| Ativo | Classe | Remuneração (a.a.) | Valor | Operação | PL (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| CRI Yes II | Única | IPCA + 12,68% | (-) 845.171,58 | Venda | 1,65% |
| CRI Uniq | Sênior | IPCA + 10,50% | (-) 49.291,2 | Venda | 0,10% |
| CRI Carteira de Recebíveis | Sênior | IPCA + 10,00% | (-) 3.630.710,48 | Venda | 7,08% |
| CRI Uniq | Mezanino | IPCA + 13,00% | (+) 525.864,28 | Compra | 1,03% |
Além disso, o fundo obteve receitas de R$ 0,37 por cota provenientes de dividendos de outros fundos imobiliários e receitas financeiras. Os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) contribuíram com R$ 0,54 por cota
Não realizamos novas vendas dos apartamentos sob o fundo. Assim, considerando apenas os valores recebidos referente a parcelas, apuramos um lucro caixa de R$ 16.261,22 ou R$ 0,04/cota.
Dito isso, somado às despesas de manutenção do fundo, e dos imóveis, atingimos a marca de R$ 0,76/cota de resultado caixa acumulado no mês de dezembro/25. Utilizando do remanescente de resultado dos meses anteriores, seguimos com a distribuição de R$ 0,80 para os cotistas e constituímos uma reserva de R$ 0,04/cota para o próximo mês.
Adicionalmente, formalizou-se a operação de 6 apartamentos localizados no residencial Bella Residence em contrapartida à cessão de R$ 3,6 milhões em cotas do CRI Carteira de Recebíveis, transação esta realizada sob paridade de avaliação. A permuta justifica-se pela mitigação do risco de crédito e pela busca por ganho de capital via valorização imobiliária. A transação converte um ativo financeiro em ativos reais, permitindo um desinvestimento escalonado e a proteção do principal contra oscilações de mercado, garantindo maior resiliência ao portfólio.
HGIC11 DRE Sintético
| Jan. 2025 | Fev. 2025 | Mar. 2025 | Abr. 2025 | Mai. 2025 | Jun. 2025 | Jul. 2025 | Ago. 2025 | Set. 2025 | Out. 2025 | Nov. 2025 | Dez. 2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receitas (em R$) | 454.973,34 | 421.171,19 | 624.141,03 | 578.335,79 | 486.490,05 | 454.539,35 | 634.336,05 | 451.508,56 | 614.575,78 | 446.541,90 | 434.007,36 | 438.667,63 |
| CRIs | 200.433,51 | 156.902,99 | 90.240,63 | 160.997,59 | 183.883,84 | 160.663,51 | 203.496,65 | 204.354,40 | 198.175,73 | 125.169,77 | 186.313,41 | 233.932,87 |
| Receita Financeira | 169.429,68 | 229.226,74 | 501.859,86 | 233.657,33 | 222.288,98 | 233.988,95 | 241.611,46 | 216.806,56 | 387.026,98 | 320.280,23 | 208.413,22 | 189.140,69 |
| Correção Monetária | 85.110,14 | 35.041,45 | 32.040,54 | 127.255,82 | 80.317,22 | 59.886,89 | 33.739,26 | 30.347,61 | 29.373,07 | 1.091,90 | 39.280,72 | 15.594,08 |
| Despesas (em R$) | -94.158,62 | -269.924,24 | -137.520,05 | -118.858,68 | -228.542,25 | -171.289,47 | -176.505,11 | -114.363,26 | -136.090.86 | -131.666,72 | -136.382,30 | -82.808,24 |
| Taxa de Administração | -15.676,02 | -15.676,02 | -16.390,80 | -16.390,80 | -16.390,80 | -16.390,80 | -16.390,80 | -21.376,60 | -10.380,44 | -10.854,77 | -11.358,16 | -9.301,96 |
| Taxa de Gestão | -42.624,71 | -41.785,07 | -42.007,74 | -42.241,82 | -42.628,03 | -42.493,63 | -42.508,93 | -46.721,56 | -42.630,69 | -44.578,54 | -46.645,77 | -38.201,36 |
| Taxa de Escrituração | -2.639,89 | -2.788,56 | -2.789,60 | -2.789,60 | -2.824,60 | -2.978,48 | -2.968,52 | - | -1.068,07 | - | - | - |
| Taxa de Performance | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Outras Despesas | -33.218,00 | -209.674,39 | -76.331,91 | -57.436,46 | -166.698,82 | -109.426,56 | -114.636,86 | -56.265,10 | -82.011,66 | -76.233,41 | -78.378,37 | -35.304,92 |
| Resultado Líquido -Caixa (R$) | 360.814,72 | 151.247,15 | 486.620,98 | 459.477,11 | 257.947,80 | 283.249,88 | 457.830,94 | 327.145,30 | 478.484,92 | 314.875,18 | 297.625,06 | 355.859,39 |
| Caixa Distribuído | -370.165,57 | -273.250,98 | -370.165,57 | -370.165,57 | -370.165,57 | -370.165,57 | -370.165,57 | -370.165,57 | -370.165,57 | -370.165,57 | -370.165,57 | -370.165,57 |
| Cota Patrimonial (R$) | 108,97 | 108,94 | 109,91 | 110,20 | 110,24 | 110,91 | 110,53 | 110,50 | 111,07 | 110,39 | 110,27 | 110,85 |
| Cota Mercado (R$) | 75,72 | 67,79 | 75,50 | 73,53 | 71,94 | 70,99 | 68,68 | 67,88 | 65,36 | 63,46 | 66,31 | 64,87 |
| P/VPA | 0,69 | 0,62 | 0,69 | 0,66 | 0,65 | 0,64 | 0,62 | 0,61 | 0,59 | 0,57 | 0,60 | 0,59 |
| Cotas HGIC11 | 462.706,96 | 462.706,96 | 462.706,96 | 462.706,96 | 462.706,96 | 462.706,96 | 462.706,96 | 462.706,96 | 462.706,96 | 462.706,96 | 462.706,96 | 462.706,96 |
| Distribuição por Cota (R$) | 0,80 | 0,59 | 0,80 | 0,80 | 0,80 | 0,80 | 0,80 | 0,80 | 0,80 | 0,80 | 0,80 | 0,80 |
HGIC11 Resultados
Rentabilidade Acumulada - Cota Patrimonial e DY
Distribuição por Cota – R$
Rentabilidade Acumulada - Cota Patrimonial e DY: Histórico
| jan. | fev. | mar. | abr. | mai. | jun. | jul. | ago. | set. | out. | nov. | dez. | Ano | 12 meses | Desde o início | ||
| Cota de Mercado (R$) | 105,00 | 104,95 | 103,33 | 100,97 | 97,00 | 94,89 | 97,00 | 96,41 | 99,00 | 94,60 | 90,80 | 75,05 | ||||
| 2 | Rentabil. Cota de Mercado | -0,09% | -0,05% | -1,54% | -2,28% | -3,93% | -2,18% | 2,22% | -0,61% | 2,69% | -4,44% | -4,02% | -17,35% | -28,59% | -28,59% | -27,66% |
| 2 | Cota Patrimonial(R$) | 118,16 | 117,96 | 117,64 | 117,23 | 116,77 | 113,40 | 114,06 | 113,66 | 113,53 | 111,92 | 110,90 | 108,37 | |||
| Rentabil. Cota Patrimonial | 0,36% | -0,17% | -0,27% | -0,34% | -0,40% | -2,88% | 0,58% | -0,35% | -0,12% | -1,42% | -0,91% | -2,28% | -8,07% | -8,07% | 19,12% | |
| Distribuição(R$) | 0,82 | 0,67 | 0,66 | 1,00 | 1,01 | 1,00 | 1,00 | 1,00 | 1,10 | 1,00 | 1,00 | 1,00 | 11,26 | 11,26 | 46,71 | |
| DY mensal | 0,78% | 0,64% | 0,64% | 0,99% | 1,04% | 1,05% | 1,03% | 1,04% | 1,11% | 1,06% | 1,10% | 1,33% | 12,47% | 12,47% | 56,85% | |
| Cota de Mercado (R$) | 75,72 | 67,79 | 75,50 | 73,53 | 71,94 | 70,99 | 68,68 | 67,88 | 65,36 | 63,46 | 66,31 | 64,87 | ||||
| 2 | Rentabil. Cota de Mercado | 0,89% | -10,47% | 11,37% | -2,61% | -2,16% | -1,32% | -3,25% | -1,16% | -3,71% | -2,91% | 4,49% | -2,17% | -13,56% | -13,56% | -37,47% |
| 0 | Cota Patrimonial(R$) | 108,97 | 108,94 | 109,91 | 110,20 | 110,24 | 110,91 | 110,53 | 110,50 | 111,07 | 110,39 | 110,27 | 110,85 | |||
| 2 | Rentabil. Cota Patrimonial | 0,56% | -0,03% | 0,89% | 0,27% | 0,04% | 0,61% | -0,35% | -0,03% | 0,52% | -0,61% | -0,11% | 0,52% | 2,29% | 2,29% | 21,85% |
| DY mensal | Distribuição(R$) | 0,80 1,06% | 0,59 0,87% | 0,80 1,06% | 0,80 1,09% | 0,80 1,11% | 0,80 1,13% | 0,80 1,16% | 0,80 1,18% | 0,80 1,22% | 0,80 1,26% | 0,80 1,21% | 0,80 1,23% | 9,39 14,46% | 9,39 14,46% | 56,10 79,53% |
HGIC11 Overview da Carteira de Crédito Privado*
2,16 anos
LTV Médio
CRIs (% do PL)
Imóveis (% do PL)
| Ativo | Classe | Emissor | Remuneração (a.a.) | Indexador | Vencimento | %PL | MTM (R$) | Duration (anos) | LTV | Obras | Vendas |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CRI Yes Jundiaí 2 | Única | Virgo | 12,68% | IPCA | jun-27 | 5,47% | 2.806.547,72 | 1,49 | 107,28% | 94,25% | 67,24% |
| CRI Uniq | Subordinada | Habitasec | 13,01% | IPCA | nov-28 | 3,87% | 1.982.738,05 | 2,24 | 76,50% | 40,10% | 90,48% |
| CRI Florata | Única | Bari | 11,00% | IPCA | out-31 | 3,82% | 1.959.853,42 | 2,92 | 70,26% | 100,00% | 98,92% |
| CRI Blue V | Sênior | Travessia | 10,00% | IPCA | jun-33 | 2,42% | 1.241.992,60 | 3,04 | 20,10% | - | - |
| CRI Moov | Única | Habitasec | 12,68% | IPCA | abr-28 | 2,41% | 1.234.685,53 | 0,48 | 55,42% | 100,00% | 78,57% |
| CRI Carteira de Recebíveis | Sênior | Canal | 9,50% | IPCA | mar-35 | 2,03% | 1.042.659,25 | 3,29 | 84,59% | - | - |
| CRI Pinheiros | Subordinada | Virgo | 14,00% | IPCA | jan-33 | 1,95% | 1.001.660,33 | 2,93 | 42,80% | 100,00% | 99,00% |
| CRI Uniq | Sênior | Habitasec | 10,50% | IPCA | nov-28 | 1,80% | 922.038,80 | 1,47 | 63,90% | 40,10% | 90,48% |
| CRI Uniq | Mezanino | Habitasec | 13,00% | IPCA | nov-28 | 1,53% | 785.237,26 | 1,89 | 73,29% | 40,10% | 90,48% |
| CRI Quaresmeira | Subordinada | Virgo | 13,90% | IPCA | jan-32 | 0,44% | 227.237,16 | 2,60 | 32,98% | 100,00% | 77,37% |
HGIC11
Overview da Carteira de Fundos
| Ativo | Tipo de alocação | Rentabilidade Esperada | Valor | %PL |
| HIGH FII Fundo de Desenvolvimento Imobiliário CDI + 4,00% R$ 8.766.916,18 17,09% | ||||
| HIGH FIDC | Direitos Creditórios | IPCA + 13,22% | R$ 5.861.499,94 | 11,43% |
| TG ATIVO REAL FII | Hedge Fund Imobiliário | IPCA + 11,84% | R$ 3.418.215,00 | 6,66% |
HGIC11
Características do Portfólio (Ativos de Crédito)
Segmento
Securitizadora
Classe
LTV
Finalidade da Operação
% Vendido
Indexador*
% Obra Executada
Concentração por Estado**
*O gráfico de indexador foi ajustado para incluir somente Certificado de Recebíveis Imobiliários. ** As operações situadas em RJ, RN, PE e SE representam um montante total de 0,98% do PL
HGIC11 Overview da Carteira de Imóveis
% de Vendas
HGIC11
Detalhes dos Ativos
crediblue
CRI Blue V
Localização: GO, MA, MT, SP, MG, RJ, PR, RN, PE, SC e SE
Segmento: Home Equity
Classe: Sênior
Remun. Sênior: *IPCA + 10,00% a.a.
Lastro: Pulverizado (CCIs)
CRI Yes Jundiaí 2
Localização: Jundiaí-SP
Segmento: Incorporação Vertical
Classe: Única
Remuneração: IPCA + 12,68% a.a.
Lastro: CCB
CRI Florata
Localização: Sto Antônio de Goiás-GO
Segmento: Loteamento Fechado
Classe: Única
Remuneração: IPCA + 11,00% a.a.
Lastro: CCI
Garantias:
- A.F. de Imóveis
- Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
- Fundo de Reserva de 2 PMTs
- Subordinação de 30%
O Garantias:
- A.F. das Quotas da SPE
- A.F. de Imóveis
- Aval dos Sócios
- Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
- Fundo de Custos Ordinários
- Fundo de Obras
- Fundo de Reserva de 4%
Garantias:
- A.F. das Quotas da SPE
- Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
- Coobrigação
- Fiança
- Fundo de Despesas
- Fundo de Reserva
Clique aqui e acesse mais informações do CRI no portal da Securitizadora
i CRI sênior, lastreado em recebíveis de operações de home equity, com remuneração anual de IPCA + 10,00%.
Clique aqui e acesse mais informações do CRI no portal do Agente Fiduciário
Operação estruturada para financiamento de obra da fase 3 do Yes! Ideal Living Jundiaí, condomínio vertical localizado no município de Jundiaí-SP. Esta fase é composta por 117 unidades.
Local: Yes! Ideal Living Jundiaí
Empreendedor: YES
Clique aqui e acesse mais informações do CRI no portal do Agente Fiduciário
Operação estruturada para antecipação de recebíveis do condomínio horizontal Florata, localizado em Santo Antônio de Goiás/GO. Caracterizado como Condomínio Florestal, é composto por 167 unidades onde 163 são participantes da operação.
Local: Florata Condomínio Florestal
Empreendedor: Biapó
HGIC11
Detalhes dos Ativos
CRI Pinheiros
Localização: Aparecida de Goiânia - GO
Segmento: Loteamento Fechado
Classe: Subordinada
Remun. Sub: *IPCA + 14,00% a.a.
Lastro: CCI
CRI Quaresmeira
Localização: Trindade-GO
Segmento: Loteamento Fechado
Classe: Sênior e Subordinada
Remun. Sênior:*IPCA +11,00% a.a.
Remun. Subordinada: *IPCA +13,90%a.a.
Lastro: CCB
CRI Carteira de Recebíveis
Localização: GO, SP,PA.
Segmento: Home Equity
Classe: Sênior
Remun. Sênior: *IPCA + 9,50% a.a.
Lastro: Pulverizado (CCIs)
Garantias:
- A.F. das Quotas da SPE
- Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
- Coobrigação
- Fiança
- Fundo de Reserva
Garantias:
- A.F. de Quotas da SPE
- Aval dos Sócios
- Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
- Fundo de Obras
- Fundo de Reserva de 5%
Garantias:
- A.F. de Imóveis
- Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
- Fundo de Reserva
- Subordinação de 20%
Clique aqui e acesse mais informações do CRI no portal da Securitizadora
Operação estruturada para antecipação de recebíveis do condomínio horizontal Parqville Pinheiros, localizado em Aparecida de Goiânia/GO.
Local: Parqville Pinheiros
Empreendedor: CINQ DI
Clique nos links e acesse mais informações do CRI no portal do Agente Fiduciário: Sênior / Subordinada
① Operação estruturada para financiamento de obras do Parqville Quaresmeira, condomínio horizontal localizado no município de Trindade-GO e composto por 434 lotes entre 264 e 905 m².
Local: Parqville Quaresmeira
Empreendedor: CINQ DI
CRI sênior, lastreado em recebíveis de operações de home equity, com remuneração anual de IPCA + 9,50%.
HGIC11
Detalhes dos Ativos
CRI Franzolin
Localizações: Bauru-SP/Dourados-MS
Segmento: Incorporação Vertical
Classe: Única
Remuneração:*IPCA + 12,68% a.a.
Lastro: CCB
CRI Moov
Localização: Cuiabá - MT
Segmento: Incorporação Vertical
Classe: Única; 2 Séries
Remuneração: *IPCA + 12,68% a.a.
Lastro: CCB
CRI UNIQ
Localização: Goiânia - GO
Segmento: Incorporação Horizontal
Classe: Sênior, Mezanino e Subordinada
Remun. Mezanino: *IPCA+13,00% a.a.
Remun. Subordinada: *IPCA+13,01% a.a.
Remun. Senior: *IPCA+10,50% a.a.
Lastro: CCI
Garantias:
- A.F. de Quotas da SPE
- A.F. de Imóveis
- Aval dos Sócios
- Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
- Fundo de Obras
- Fundo de Reserva de 5%
C Garantias:
- A.F. de Quotas da SPE
- A.F. de Imóveis
- Aval dos Sócios
- Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
- Fundo de Custos Ordinários;
- Fundo de Obras
- Fundo de Reserva de 5%
Garantias:
- A.F. de Quotas da SPE
- A.F. de Imóveis
- Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
- Coobrigação
- Fiança
- Fundo de Reserva de 5%
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Thropos, composta por 84 unidades de 88,03m², localizada em Bauru-SP; e
Ethos Hall, localizada em Dourados-MS e composta por 76 unidades de 126 a 238m².
Locais: Thropos | Ethos Hall
Empreendedor: Franzolin
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Operação estruturada para financiamento de obra do condomínio Moov Smart Home, incorporação vertical localizado no município de Cuiabá-MT e é composta por 84 unidades de 30 a 64m².
Local: MOOV Smart Home
Empreendedor: Grupo Vivart – Empreendimentos
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① Operação estruturada para financiamento de obras do UNIQ, incorporação horizontal, localizado na cidade de Goiânia-GO e composto por 75 unidades com tipologia única de 178,97 m².
Local: UNIQ - Condominío Horizontal
Empreendedor: Grupo Palme | CINQ DI
HGIC11 Detalhes dos Ativos
Imóvel - Residencial Bella
Imóvel - Residencial Belvedere
Localização: Itumbiara-GO
Segmento: Incorporação Vertical
Lançamento: 2014
Entrega: set/2021
Unidades: 27
• Estoque: 19
• Carteira: 8
Localização: Itumbiara-GO
Segmento: Incorporação Vertical
Lançamento: 2013
Entrega: dez/2017
Unidades: 3
Estoque: 2
• Carteira: 1
Descrição: Localizado em região nobre de Itumbiara-GO, o Residencial Eve Bella conta com duas torres, somando dezoito pavimentos cada uma, com quatro apartamentos por andar. o empreendimento oferece plantas inteligentes de três quartos e três suítes, variando entre 80 e 104m². O condomínio ainda oferece área de lazer completa, além de duas vagas de garagem por unidade.
Descrição: Situado em uma via de referência no município de Itumbiara-GO, o Residencial Belvedere é um empreendimento de luxo com dezoito pavimentos, cada um abrigando dois apartamentos 214,88 m². O imóvel possui vista para o Rio Paranaíba. Contendo quatro suítes, cada unidade tem acesso a elevador panorâmico, três vagas de garagem e um escaninho.
HGIC11 Termos Úteis
❑ Classe Sênior: possui preferência no recebimento dos pagamentos de juros e eventuais encargos moratórios. Em operações com subordinação, a classe sênior apresenta o menor risco e, portanto, a menor remuneração.
❑ Classe Subordinada: classe que se subordina às demais (sênior, mezanino) nos recebimentos de amortizações. Logo, os CRIs subordinados recebem os pagamentos de juros e encargos moratórios somente após o pagamento dos demais CRIs. Possuem risco maior e, portanto, a maior remuneração esperada.
❑ CRI: Certificado de Recebíveis Imobiliários. Operação emitida por securitizadora.
❑ Dividend Yield (DY): quociente entre dividendo distribuído e valor da cota. Mede a rentabilidade das distribuições de lucros.
❑ Duration: Duration de Macaulay. Em resumo, corresponde ao prazo médio em que o investidor receberá o montante investido mais juros.
❑ Home Equity: Termo em inglês para modalidade de empréstimo com imóvel de garantia.
❑ ILG: Abreviação para Índice de Liquidez de Garantias. ILG é calculado como o quociente entre todas as garantias da operações e a dívida total da operação. Este indicador toma como garantia o valor presente de recebíveis das unidades adimplentes somado ao valor do estoque com deságio de 30 a 50%.
❑ IPCA: sigla para Índice de Preços ao Consumidor Amplo. Métrica oficial de inflação no país, calculada pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE).
❑ ISIN: sigla em inglês para International Securities Identification Number e também conhecida como Norma ISO 6166, é um código alfanumérico usado internacionalmente para identificar ativos como títulos de dívida, ações, futuros, direitos, opções, debêntures, entre outros. No Brasil, a B3 é a única instituição autorizada a atribuir ISINs a ativos financeiros.
❑ Lastro Corporativo: ocorre em operações nas quais o devedor é uma empresa.
❑ Lastro Pulverizado: operação com vários devedores (mutuários). Ou seja, o risco do investimento no ativo está ligado a uma carteira de crédito diversa e não concentrada em um único agente.
❑ Lockup: cláusula contratual que define um período em que os investidores ficam vedados de negociar as cotas do ativo, sob pena de multa, com o intuito de protegê-los contra pressões nos preços advindas da especulação.
❑ LTV: sigla para o inglês Loan to Value, é calculado pelo quociente entre o saldo devedor e o valor das garantias. Relaciona o valor do bem dado em garantia e o valor da dívida e quanto menor for, menor o risco.
❑ PL: Abreviação para Patrimônio Líquido. PL demonstra a subtração entre o ativo e o passivo do fundo.
❑ PMT: abreviação do inglês, payment, trata-se do valor do pagamento de um empréstimo.
❑ P/VPA: calculado pelo quociente entre o preço e o valor patrimonial (patrimônio líquido) por ação (ou cota de fundo), o múltiplo indica se o ativo está sendo negociado com desconto ou ágio patrimonial.
❑ Securitizadora: emissor do CRI, a securitizadora é uma instituição fiscalizada pela CVM.
HGIC11
Quem Somos
HGI Capital é uma gestora de investimentos especializada em ativos imobiliários e finanças estruturadas. Unimos a sólida experiência e o histórico de sucesso da nossa equipe nos mercados imobiliário e financeiro à capacidade de identificar, desenvolver e estruturar oportunidades de investimento com segurança e visão de longo prazo.
Fundada em 2019, destacamo-nos pelo rigoroso processo de seleção de ativos e por práticas de governança que asseguram o monitoramento contínuo do portfólio. Somos Aderentes ao Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para Gestão de Recursos de Terceiros e também signatários do PRI-Principles for Responsible Investment, reforçando nosso compromisso em investir com responsabilidade.
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João Victor Gonçalves, CGE Ato declaratório 21.051, de 19 de julho de 2023
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