Relatório Gerencial HRDF11 de setembro de 2025

HEDGE REALTY DEVELOPMENT FII

I N F O R M A Ç Õ E S

Objetivo do Fundo :

Investimento em projetos e empreendimentos imobiliários nos segmentos de edifícios corporativos , shopping centers e imóveis logísticos industriais.

Início das atividades:

Dezembro de 2013

Gestor:

Hedge Investments Real Estate

Administrador:

Hedge Investments DTVM

Taxa de administração (inclui gestão) :

0,75 % sobre o p atrimônio líquido do Fundo

Prazo de duração:

8 anos a partir de 17/12/13

Prorrogado para o dia 02/12/202 5

Período de investimento:

4 anos a partir de 17/12/13

Nota da Gestora

Após a venda da participação no Citlog Sul de Minas, realizada em 27 de setembro de 2019, o único ativo da carteira de investimentos do Fundo permanece sendo o terreno localizado no bairro do Itaim Paulista, Zona Leste da cidade de São Paulo, originalmente adquirido com objetivo de desenvolvimento de um shopping center.

Conforme apresentado nos relatórios anteriores, devido à conjuntura econômica e deterioração das perspectivas para o empreendimento, o projeto de shopping center deixou de apresentar a viabilidade inicialmente projetada.

A gestora segu iu comercializando o único imóvel de propriedade do Fundo, até que no dia 02 de setembro assina Contrato de Compra e Venda de ações da empresa proprietária do terreno conforme mencionado no F ato Relevante publicado no dia 17/09/ 20 25 .

Nesse documento ficou estipulado que a venda ocorreria apenas após a aprovação do projeto pretendido dentre outras condições pretendidas. Além disso, a receita fica condicionada às vendas do empreendimento por meio de permuta financeira .

Público alvo :

Investidores qualificados

Quantidade de cotas:

1.517.425 cotas

Comitê de investimentos:

7 membros, sendo 4 cotistas e 3 indicados pel o Gestor

Classificação Anbima:

FII Multiestratégia Gestão Ativa - Híbrido

Investimentos

O Fundo encerrou o terceiro trimestre de 2025 com R$ 10.645.447,22 de patrimônio líquido, correspondente a R$ 7,0 2 por cota, composto pelo investimento na SPE Pátio Itaim e por disponibilidade de caixa para fazer frente às despesas de manutenção do Fundo, despesas e obrigações da SPE Pátio Itaim.

Investimento por ativo (%)

Fontes: Hedge.

Fluxo de Caixa

Encerrada em dezembro de 2013, a oferta pública de cotas do Fundo captou um montante total de R$ 153,1 milhões. A aprovação dos investimentos pelo Fundo foi realizada em Comitê de Investimentos, sendo consideradas somente as propostas que apresentaram taxa interna de retorno bruta correspondente, no mínimo, à variação do IPCA acrescida de 15% ao ano. O período de escolha dos projetos foi encerrado em dezembro de 2017.

Ao longo do período de investimento, foram analisadas diversas alternativas em todos os segmentos de atuação do Fundo, e o Comitê de Investimentos aprovou dois projetos: Citlog Sul de Minas e Terreno Itaim Paulista.

Na medida em que os projetos demandaram o aporte de recursos, foram realizadas nove chamadas de capital, totalizando 51,25% do valor total de desembolso previsto, o que representa R$ 78.463.750 ,00.

Após a venda da participação no Citlog Sul de Minas, realizada em 27 de setembro de 2019, o Fundo distribuiu R$ 6,80 por cota como rendimento, aos detentores de cotas em 30 de setembro de 2019, cujo pagamento foi realizado em 01° de outubro de 2019. Também aos detentores de cotas em 30 de setembro de 2019, foi realizada a amortização de cotas no valor equivalente a R$ 5,40 por cota, com pagamento realizado em 01° de outubro de 2019.

Desta forma, o Fundo pagou um total de R$ 12,20 por cota, valor equivalente a 1,18 vezes o total aportado pelos investidores (excluindo -se a taxa de ingresso) em termos nominais. Com este pagamento, os cotistas receberam o correspondente a 85,74% do patrimônio líquido atualizado do Fundo naquela data.

Não há expectativa de realização de novas distribuições até que o processo de venda do terreno do Itaim Paulista seja concretizado, visto que, atualmente, com exceção da aplicação do saldo em caixa, o Fundo não possui ativos geradores de renda em sua carteira de investimentos.

Valor da Cota e Rentabilidade

O patrimônio líquido do Fundo no fechamento de setembro de 2025 era de R$ 10.703.440,80 , correspondente a R$ 7, 05 por cota. Considerando os aportes realizados pelos investidores, as retiradas efetuadas em 01° de outubro de 2019 e o valor atualizado da cota, a taxa interna de retorno nominal atualizada do Fundo desde o início é de 5, 81% ao ano.

Terreno Itaim Paulista

Em reunião de Comitê de Investimentos realizada em 28 de agosto de 2014, foi aprovado o investimento do Fundo no Projeto Shopping Estação Jardim, localizado no bairro do Itaim Paulista, na Zona Leste da cidade de São Paulo.

O Projeto seria desenvolvido em um terreno de 53 mil m² em frente à Estação Jardim Romano da CPTM, contemplando a construção, na primeira fase, de um shopping center de 31.436 m² de área bruta locável e tendo o grupo Enplanta, responsável pelo desenvolvimento e revitalização de 13 shoppings centers em todo território nacional nos últimos 25 anos, como responsável pelo desenvolvimento, comercialização e administração do Projeto.

Conforme apresentado nos relatórios anteriores, devido à conjuntura econômica e deterioração das perspectivas para o empreendimento, o projeto de shopping center deixou de apresentar a viabilidade inicialmente projetada.

A gestora segue realizando estudos de mercado para busca da solução mais adequada de exploração do único imóvel de propriedade do Fundo, com objetivo de, tão logo possível, realizar o desinvestimento.

Em 26 de setembro/24 e 06 de março/25, conforme publicado em Fato Relevante, o Fundo aumentou sua participação sucessivamente até deter 48,341% das ações ordinárias da Pátio Itaim Paulista Empreendimentos e Participações S.A., que por sua vez representam 70% do capital social.

Em 01 de maio/25 foi firmado um novo aumento , fazendo a participação do fundo chegar a 48,528%.

Eventos, Assembleia Geral, Comunicados e Fatos Relevantes

Assembleia Geral

Em 30 de abril de 2025, A HEDGE INVESTMENTS DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA., inscrita no CNPJ sob o nº 07.253.654/0001 -76, com sede na cidade e Estado de São Paulo, na Av. Brigadeiro Faria Lima, nº 3.600, 11º andar, cj 112 (parte), Itaim Bibi, CEP 04538 -132, na qualidade de instituição administradora (“Administradora”) do HEDGE REALTY DEVELOPMENT FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO, inscrito no CNPJ sob o nº 16.929.519/0001 -99 (“Fundo”), informou acerca das decisões tomadas na Assembleia Geral Ordinária de Cotistas do Fundo, cujas deliberações foram tomadas de forma não presencial, por meio de consulta formal encerrada nesta data (“Consulta Formal”). A Consulta Formal teve participação de cotistas do Fundo (“Cotistas”) representando 0,01% (um centésimo por cento) das cotas emitidas pelo Fundo. Os Cotistas vinculados e/ou em posição de potencial conflito de interesses com o Fundo não foram considerados para fins de apuração do quórum de deliberação em razão de sua condição e, portanto, tais Cotistas vinculados e/ou conflitados não exerceram direito de voto, nos termos do artigo 78, Parte Geral e do artigo 31, Anexo III da Resolução CVM nº 175, de 23 de dezembro de 2022 (“Resolução CVM 175”). Em relação à Ordem do Dia, a maioria dos Cotistas deliberou pela aprovação das contas e das demonstrações financeiras do Fundo, referentes ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2024. Os votos proferidos representaram os seguintes percentuais em relação ao total da base votante do Fundo: 0,02% (dois centésimos por cento) de votos favoráveis.

Comunicados

Em 17 de fevereiro de 2025 , A HEDGE INVESTMENTS DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA., inscrita no CNPJ sob o nº 07.253.654/0001 -76 (“Administradora”), com sede na Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3.600, 11º andar, cjto 112 (parte), Itaim Bibi, CEP 04538 -132, cidade e Estado de São Paulo, comunicou aos cotistas e ao mercado em geral que o Informe de Rendimentos dos fundos de investimento administrados e/ou escriturados pela Hedge Investments foi enviado para todos os cotistas até o último dia útil de fevereiro.

Fato Relevante

Em 19 de setembro de 2025 , A HEDGE INVESTMENTS DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA., inscrita no CNPJ sob o nº 07.253.654/0001 -76 (“Administradora”), com sede na cidade e Estado de São Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 3.600, 11º andar, cjto 112 (parte), Itaim Bibi, CEP 04538 -132, na qualidade de instituição administradora do HEDGE REALTY DEVELOPMENT FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA, inscrito no CNPJ sob o nº 16.929.519/0001 -99 (“Fundo”), comunicou aos cotistas e ao mercado em geral que concluiu a assinatura do “Contrato de Compra e Venda de Ações” (“Contrato”), no qual o Fundo se comprometeu a vender a totalidade das ações que possui, correspondente a 15.395.645 ações ordinárias, nominativas, sem valor nominal e com direito a voto, da PÁTIO ITAIM PAULISTA EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A (“Sociedade”), empresa proprietária do imóvel urbano localizado na Avenida Marechal Tito 6.675, Itaim Paulista, São Paulo/SP (“Imóvel”), sendo 1.819.722 (um milhão, oitocentas e dezenove mil e setecentas e vinte e duas) ações (“Ações Exercidas”) adquiridas no âmbito das reorganizações societárias divulgadas em Fatos Relevantes anteriores entre os acionistas da Sociedade pelo valor de R$ 6.225.438,28 (seis milhões, duzentos e vinte e cinco mil, quatrocentos e trinta e oito reais e vinte e oito centavos) na data base de agosto de 2025, a ser corrigido diariamente por IPCA + 15% ao ano, e o saldo de 13.575.923 (treze milhões, quinhentas e setenta e cinco mil e novecentas e vinte e três) ações (“Saldo de Ações”) conforme termos e condições estipulados.

Autorregulação ANBIMA

Este material foi preparado pela Hedge Investments, tem caráter meramente informativo, destina -se aos cotistas do Fundo e não deve ser entendido como oferta, recomendação ou análise de investimento ou ativos, material promocional, solicitação de compra ou vend a. Recomendamos consultar profissionais especializados e independentes para eventuais necessidades e questões relativas a aspect os jurídicos, incluídos aspectos de direito tributário e das sucessões. As informações veiculadas, os valores e as taxas são ref erentes às datas e às condições indicadas no material e não serão atualizadas. Verifique a tributação aplicável. As referências aos produtos e s erviços são meramente indicativas e não consideram os objetivos de investimento, a situação financeira ou as necessidades individuais e p articulares dos destinatários. O objetivo de investimento não constitui garantia ou promessa de rentabilidade. Os dados acima consistem em uma estimativa e não asseguram ou sugerem a existência de garantia de resultados ou isenção de risco para o investidor. O adminis trador do Fundo e o gestor da carteira não se responsabilizam por erros ou omissões neste material ou pelo uso das informações nele con tidas. Adicionalmente, não se responsabilizam por decisões dos investidores acerca do tema contido neste material nem por ato ou fat o de profissionais e especialistas por eles consultados. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidad e futura. Fundos de Investimento não são garantidos pelo administrador do fundo, gestor da carteira, por qualquer mecanismo de seguro, ou aind a, pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa tanto do prospecto, se houver, quanto do r egulamento do Fundo, com especial atenção para as cláusulas relativas ao objetivo e à política de investimento do Fundo, bem como às dis posições do prospecto que tratam dos fatores de risco a que este está exposto. Os riscos eventualmente mencionados neste material não ref letem todos os riscos, cenários e possibilidades associados ao ativo. O investimento em determinados ativos financeiros pode sujeitar o i nvestidor a significativas perdas patrimoniais. Ao investidor cabe a responsabilidade de se informar sobre todos os riscos, previamente à tomada de decisão sobre investimentos. Ao investidor caberá a decisão final, sob sua única e exclusiva responsabilidade, acerca dos inv estimentos e ativos mencionados neste material. São vedadas a cópia, a distribuição ou a reprodução total ou parcial deste material, sem a prévia e expressa concordância da Hedge Investments. Relação com Investidores: [email protected]. Ouvidoria: canal de atendimento de última instância às demandas que não tenham sido solucionadas nos canais de atendimento primários da instituição. [email protected] ou pelo telefone 0800 761 6146.