Relatório Gerencial IBCR11 de agosto de 2026
Relatório Gerencial do CRI Integral Brei (IBCR11), fundo imobiliário de papel, referente a agosto de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 14/10/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do IBCR11 fechou a R$ 39,10, com P/VP de 0,44 (valor patrimonial de R$ 88,68 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,59 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 17,26% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 85 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- Fundo
- CRI INTEGRAL BREI RESPONSABILIDADE LIMITADA-15,57%
- CNPJ
- 40.011.251/0001-96
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial
- Data de referência
- 31/08/2026
- Data de entrega
- 14/10/2026 18:28
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
CNPJ: 14.744.231/0001-14 Av. Brig. Faria Lima, 1663, 3º andar São Paulo, SP, CEP 01452-001
Ago/2026 R E L A T Ó R I O G E R E N C I A L
F U N D O D E I N V E S T I M E N T O I M O B I L I Á R I O
FII de CRI Integral BREI (IBCR11)
FII DE CRI INTEGRAL BREI (IBCR11)
Prezado Cotista,
O encerramento de agosto de 2026 marcou a consolidação de um ambiente econômico internacional ainda marcado por cautela e volatilidade. Nos Estados Unidos, o Simpósio de Jackson Hole, realizado no final do mês, indicou um cenário em que a inflação se aproxima da meta, sustentando as expectativas do mercado quanto ao início do alívio monetário na reunião do Federal Reserve em setembro. No entanto, a persistência de incertezas fiscais globais e o aquecimento do mercado de trabalho norte-americano mantiveram o dólar valorizado e contiveram um fluxo mais expressivo de capital em direção aos mercados emergentes, exigindo que os investidores locais mantivessem alocações mais defensivas.
No Brasil, a divulgação prévia do IPCA-15 de agosto indicando deflação de 0,08% reforçou a trajetória de convergência dos preços aos objetivos do Banco Central. Em resposta a essa dinâmica e ao ambiente produtivo que requer estímulos graduais, o Comitê de Política Monetária (Copom) aprovou uma nova redução na taxa Selic para 13,75% ao ano na sua deliberação mais recente. O comunicado do Banco Central destacou que a condução da política de juros prosseguirá em ritmo dependente de dados, citando a necessidade de vigilância sobre a sustentabilidade fiscal. No ambiente de fundos imobiliários, a sequência de cortes na Selic impulsionou a precificação dos ativos de tijolo e reduziu as taxas de desconto, embora o custo das emissões e o spread praticado no crédito privado continuem elevados.
Esse cenário econômico manteve os desafios operacionais e a pressão sobre os balanços das incorporadoras voltadas para o segmento de média e alta renda ao término do segundo trimestre. A combinação de estoques elevados com taxas de financiamento ainda restritivas ao comprador final continuou a pressionar a Velocidade de Vendas (VSO), forçando as empresas a intensificarem campanhas promocionais e a adiarem novos lançamentos para evitar o encarecimento das estruturas de capital. Diante do desabastecimento prolongado do funding tradicional decorrente das perdas no SBPE, as companhias mantiveram a busca por fontes alternativas de liquidez, aumentando as emissões de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) com foco no alongamento de passivos e na preservação da liquidez.
A gestão mantém o foco na alocação eficiente de capital e no controle de riscos, permanecendo à disposição para eventuais esclarecimentos.
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ATUALIZAÇÃO DAS OPERAÇÕES - FII DE CRI INTEGRAL BREI (IBCR11)
CRI NEXT
As obras estão 100% concluídas com o "habite-se" emitido, e a amortização do principal teve início em agosto de 2026.
CRI PATEO BOA VISTA
Em atualização ao relatório anterior, a nova previsão de conclusão das obras é outubro de 2026, com os trâmites para expedição do Habite-se já em andamento com estimativa de saída em novembro de 2026. A entrega do projeto representa um marco fundamental que deve impulsionar as vendas remanescentes e reduzir o risco da operação. Cabe ressaltar que a distribuição de dividendos do fundo no mês de julho foi temporariamente impactada pelo não pagamento da PMT no fluxo operacional ordinário; no entanto, em que pese essa oscilação momentânea, a Devedora realizou o devido aporte ainda no mês de agosto, promovendo a integral regularização da parcela e restabelecendo a normalidade do fluxo de pagamentos para os meses subsequentes.
CRI CRVO
A declaração de vencimento antecipado foi aprovada no início de 2026. A estratégia adotada para satisfação do crédito consiste na execução extrajudicial da alienação fiduciária do imóvel, nos termos da Lei nº 9.514/1997.
No curso do procedimento de execução extrajudicial da alienação fiduciária do imóvel, em junho de 2026, sobreveio o pedido de recuperação judicial formulado por empresa integrante do mesmo grupo econômico da Devedora, circunstância que ensejou a adoção das medidas judiciais cabíveis para resguardar a excussão da garantia e os direitos dos credores da operação.
Considerando esse contexto, o próprio Juízo da recuperação judicial já reconheceu a natureza extraconcursal do crédito garantido pela alienação fiduciária, nos termos do art. 49, § 3º, da Lei nº 11.101/2005. O ponto atualmente controvertido refere-se ao reconhecimento da essencialidade do imóvel pelo Juízo, cuja desconstituição vem sendo judicialmente buscada pelo assessor jurídico da operação, a fim de afastar a restrição incidente sobre a garantia e viabilizar o livre prosseguimento da execução extrajudicial e a consequente excussão do imóvel.
Como etapa natural do trâmite processual, a decisão de primeira instância manteve o entendimento inicial, e a matéria segue agora para apreciação do tribunal em segunda instância, onde se aguarda o julgamento do recurso para dar continuidade à excussão do imóvel.
ATUALIZAÇÃO DAS OPERAÇÕES - FII DE CRI INTEGRAL BREI (IBCR11)
CRI BRASPARK
A reestruturação do CRI Braspark fortaleceu a proteção dos investidores por meio da substituição da garantia imobiliária por alienação fiduciária de cotas do GGRC11, em valor equivalente a 140% do saldo devedor, com mecanismo de monitoramento e reenquadramento da garantia.
A operação também passou a contar com remuneração superior, de 9,0% a.a., além de prêmio de 2% sobre os valores amortizados, elevando o retorno potencial aos titulares dos CRI.
Adicionalmente, foi estabelecido cronograma de amortização mensal, com redução gradual do saldo devedor e previsão de quitação até julho de 2027, proporcionando maior previsibilidade dos recebimentos e redução progressiva da exposição ao crédito.
Nesse contexto, no mês de agosto de 2026 ocorreu o primeiro pagamento da nova estrutura, no montante aproximado de R$ 3.000.000,00 (três milhões de reais) aos investidores, representando um importante marco para o destravamento de valor na operação. Adicionalmente, o prêmio pago aos investidores será revertido aos cotistas na forma de dividendos, gerando a expectativa de incremento dos rendimentos distribuídos pelo Fundo ao longo dos próximos 12 meses.
CRI OLIMPO
Diante da decretação de falência da Devedora, a gestão vem, em conjunto com o assessor jurídico, avaliando as medidas judiciais e estratégias processuais cabíveis para a preservação e recuperação do crédito, considerando as garantias atreladas à operação, que compreendem, entre outras, aval e alienação fiduciária de imóvel. As providências estão sendo analisadas à luz do arcabouço legislativo aplicável, especialmente a Lei nº 11.101/2005 (Lei de Recuperação Judicial e Falências), a Lei nº 9.514/1997, que disciplina a alienação fiduciária de bens imóveis, e o Código Civil, além das demais normas processuais aplicáveis.
Paralelamente, seguem em andamento as tratativas com a Devedora para viabilizar uma solução consensual, incluindo a possibilidade de dação em pagamento de imóvel, como alternativa para a recuperação do crédito de forma mais célere e eficiente. A estrutura vem sendo avaliada de modo a preservar os direitos e garantias dos credores e, ao mesmo tempo, evitar os custos, prazos e complexidades inerentes à adoção de medidas judiciais de execução, caso seja possível alcançar uma solução consensual satisfatória.
CARACTERÍSTICAS GERAIS
Nome:
Fundo de Investimento Imobiliário de CRI Integral BREI.
Ticker:
IBCR11
Objetivo:
O Fundo tem como objetivo o investimento preponderante em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), conforme critérios de elegibilidade definidos na política de investimento.
Início do Fundo:
30 de Junho de 2021
Taxa de Gestão:
0,8% a.a. sobre o patrimônio líquido do fundo.
Taxa de Administração:
0,2% a.a. sobre o patrimônio líquido do fundo.
Taxa de Performance:
20% sobre o que exceder o IPCA + (yield médio do IMAB5)
Prazo do Fundo:
Indeterminado.
Público Alvo:
Público Geral.
Cotas Emitidas:
958.423
Cotistas:
3.597
R E L A T Ó R I O G E R E N C I A L A G O / 2 0 2 6
P R I N C I P A I S D E S T A Q U E S
R$ 566.382 LUCRO
R$ 0,59 LUCRO POR COTA
R$ 565.470 DIVIDENDOS
R$ 0,59 DIVIDENDOS POR COTA
1,37% DIVIDEND YIELD
17,78% DIVIDEND YIELD A.A
A V A L I A Ç Ã O
R$ 84.793.201 VALOR PATRIMONIAL
R$ 88,48 VALOR PATRIMONIAL POR COTA
R$ 37.349.744 VALOR DE MERCADO
R$ 38,97 VALOR DE MERCADO POR COTA
(55,95%) (DES)ÁGIO (VM/VP)
3,36% LIQUIDEZ
| Ativo | Indexador | HTM (R$ '000) | MTM (R$ '000) | Taxa de Aquisição | Taxa MTM | % PL | Duration³ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CRI CRVO | IPCA | 24.058,3 | 22.688,0 | 7,00% | 6,78% | 27,0% | 3,98 |
| CRI Vivatti | IPCA | 9.118,2 | 8.319,8 | 10,00% | 15,47% | 9,9% | 2,74 |
| CRI Pateo II | IPCA | 8.984,3 | 9.057,3 | 11,50% | 9,36% | 10,8% | 0,84 |
| CRI Pateo III | IPCA | 6.728,0 | 6.683,2 | 11,00% | 10,85% | 8,0% | 0,84 |
| CRI Villa Residence | IPCA | 9.586,1 | 7.613,8 | 9,20% | 10,02% | 9,1% | 8,23 |
| CRI Loft | IPCA | 12.656,4 | 6.030,3 | 10,00% | 9,50% | 9,5% | 8,10 |
| CRI Olimpo | IPCA | 9.348,4 | 6.139,8 | 11,00% | 22,28% | 7,3% | 32,19 |
| CRI GDP | IPCA | 2.012,3 | 1.969,2 | 12,50% | 14,07% | 2,3% | 1,06 |
| CRI Braspark | IPCA | 5.037,9 | 4.346,6 | 8,00% | 11,20% | 5,2% | 12,40 |
| CRI Next - 1ª, 2ª e 3ªS | IPCA | 106,7 | 85,1 | 12,50% | 11,51% | 0,1% | 1,02 |
| CRI Maehara | IPCA | 9.045,7 | 8.856,5 | 10,00% | 10,57% | 10,6% | 4,13 |
| Total de CRIs | 96.681,3 | 81.789,6 | 97,5% | ||||
| Caixa Bruto | 882,3 | 882,3 | |||||
| Rendimentos e Provisões | -94,4 | -94,4 | |||||
| Caixa Líquido | 788,0 | 788,0 | |||||
| BIME11 | 893,5 | 893,5 | |||||
| TRXY11 | 1.322,2 | 1.322,2 | |||||
| Patrimônio Líquido | 99.684,9 | 84.793,2 | Duration | Média | 6,33 |
QUEBRA POR TIPO DE OPERAÇÃO
DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA DAS OPERAÇÕES
RESULTADO HISTÓRICO
Início do Fundo: 30 de Junho de 2021
| Jan | Fev | Mar | Abr | Mai | Jun | Jul | Ago | Set | Out | Nov | Dez | Ano | Acum | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | - | h- | - | - | - | 1,15 | 0,92 | 1,00 | 1,00 | 1,50 | 1,50 | 1,50 | 8,57 | 8,57 |
| Dividend Yield | - | - \ | - | - | - | 1,19% | 0,94% | 1,02% | 1,02% | 1,53% | 1,50% | 1,52% | 8,66% | 8,66% |
| DY Anualizado | - | - | - | - | - | 15,20% | 11,88% | 12,95% | 12,96% | 19,94% | 19,59% | 19,79% | 18,08% | 18,08% |
| 2022 | 1,50 | 1,50 | 1,47 | 1,22 | 1,32 | 1,25 | 1,25 | 1,25 | 1,10 | 0,90 | 0,80 | 0,69 | 14,25 | 22,82 |
| Dividend Yield | 1,54% | 1,55% | 1,50% | 1,24% | 1,34% | 1,29% | 1,32% | 1,32% | 1,15% | 0,93% | 0,84% | 0,73% | 15,17% | 24,29% |
| DY Anualizado | 20,07% | 20,25% | 19,56% | 15,96% | 17,27% | 16,57% | 16,99% | 16,99% | 14,69% | 11,80% | 10,53% | 9,18% | 15,17% | 14,72% |
| 2023 | 0,90 | 1,00 | 0,80 | 0,95 | 0,91 | 0,88 | 0,99 | 0,98 | 1,00 | 1,00 | 1,00 | 1,00 | 11,41 | 34,23 |
| Dividend Yield | 0,96% | 1,06% | 0,86% | 1,02% | 0,95% | 0,91% | 1,02% | 1,02% | 1,05% | 1,04% | 1,04% | 1,04% | 11,89% | 35,67% |
| DY Anualizado | 12,13% | 13,55% | 10,83% | 12,94% | 11,99% | 11,49% | 12,99% | 12,91% | 13,33% | 13,26% | 13,18% | 13,25% | 11,89% | 12,53% |
| 2024 | 1,00 | 0,90 | 0,90 | 0,90 | 0,85 | 0,83 | 0,80 | 0,85 | 0,75 | 0,75 | 0,80 | 0,90 | 10,23 | 44,46 |
| Dividend Yield | 1,04% | 0,94% | 0,94% | 0,95% | 0,94% | 0,92% | 0,89% | 0,88% | 0,78% | 0,79% | 0,84% | 1,00% | 11,38% | 49,47% |
| DY Anualizado | 13,17% | 11,87% | 11,91% | 11,95% | 11,93% | 11,65% | 11,18% | 11,11% | 9,82% | 9,87% | 10,60% | 12,70% | 11,38% | 11,87% |
| 2025 | 0,92 | 0,90 | 0,79 | 0,95 | 0,90 | 0,84 | 0,75 | 0,70 | 0,66 | 0,70 | 0,70 | 0,70 | 9,51 | 53,97 |
| Dividend Yield | 0,99% | 0,97% | 0,86% | 1,02% | 0,96% | 0,93% | 0,84% | 0,78% | 0,73% | 0,77% | 0,77% | 0,77% | 10,44% | 59,27% |
| DY Anualizado | 12,49% | 12,34% | 10,79% | 12,90% | 12,17% | 11,79% | 10,53% | 9,82% | 9,08% | 9,62% | 9,61% | 9,63% | 10,44% | 10,69% |
| 2026 | 0,60 | 0,60 | 0,60 | 0,60 | 0,60 | 0,60 | 0,57 | 0,59 | - | - | - | - | 4,76 | 58,73 |
| Dividend Yield | 0,66% | 0,67% | 0,66% | 0,67% | 0,67% | 0,67% | 0,64% | 0,67% | - | - | - | - | 5,38% | 66,38% |
| DY Anualizado | 8,27% | 8,29% | 8,27% | 8,37% | 8,39% | 8,39% | 8,01% | 8,30% | - | - | - | - | 8,18% | 10,18% |
<sup>1</sup> Divindend Yield sobre Patrimônio Líquido <sup>2</sup> Dividendos por cota
PRINCIPAIS INDICADORES
| ago/26 | jul/26 | 2026 | U12M | Início | |
|---|---|---|---|---|---|
| Cota Mercado – Início do Período | 40,65 | 47,07 | 48,65 | 53,10 | 100,0 |
| Cota Mercado – Fim do Período | 38,97 | 40,65 | 38,97 | 38,97 | 38,97 |
| Variação – Cota Fechamento | (4,13%) | (13,64%) | (19,90%) | (26,61%) | (61,03%) |
| Retorno Total Mercado ( \Delta cota de mercado + Dividendos) | (2,68%) | (12,43%) | (10,11%) | (12,24%) | (3,81%) |
| Cota Patrimonial – Início do Período | 88,48 | 89,07 | 91,05 | 89,29 | 97,00 |
| Cota Patrimonial – Fim do Período | 88,47 | 88,48 | 88,47 | 88,47 | 88,47 |
| Variação – Cota Patrimonial | (0,01%) | (0,66%) | (2,83%) | (0,92%) | (8,79%) |
| Retorno Total Patrimonial ( \Delta cota patrimonial + Dividendos) | 0,65% | (0,02%) | 2,40% | 7,62% | 50,20% |
| Dividendos / Cota | 0,59 | 0,57 | 4,76 | 7,63 | 57,22 |
| Dividend Yield | 1,37% | 1,22% | 12,21% | 19,58% | 146,83% |
| Dividend Yield Anualizado | 17,78% | 15,60% | 18,87% | 19,58% | 15,88% |
DESEMPENHO DO FUNDO
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jun-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-dev-2-
DESEMPENHO FUNDO
QUEBRA DO RESULTADO POR COTA - ÚLTIMOS 12 MESES
No mês de agosto, o Fundo apresentou uma variação em seu valor patrimonial, de R$ 88,48 para R$ 88,47 . O IBCR11 encerrou o mês com um ( des )ágio de (55,95%) na relação ao valor patrimonial (VM/VP).
O fundo distribuiu, desde de seu início, R$ 58,73 em dividendos, equivalente a um dividend yield anualizado de 17,78% desde o início. O Fundo utilizou a totalidade da sua reserva de lucro
*VM: Valor de Mercado; VP: Valor Patrimonial
DESEMPENHO DO FUNDO E DIVIDENDOS DISTRIBUÍDOS
| Resultado do IBCR11 | Início | U12M | 2026 | jul/26 | ago/26 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (+) Rendimento de Ativos Imobiliários | 51.265.365 | 8.318.446 | 1.307.418 | 446.693 | 653.605 | ||
| (+) Receita com Taxa de Estruturação | 1.791.059 | - | - | - | 0 | ||
| (=) Resultado de ativos financeiros de base imobiliária | 53.056.424 | 8.318.446 | 1.307.418 | 446.693 | 653.605 | ||
| (+) Receita Financeira (Líquida de IR) | 2.677.307 | 271.927 | 39.845 | 11.492 | 14.047 | ||
| (+/-)Receitas (despesas) operacionais | (7.353.578) | (1.504.07) | (263.934) | (101.255) | (101.271) | ||
| (+/-)Ajustes para Distribuição de Resultado | 6.903.709 | 65.217 | 23.040 | - | - | ||
| (=) Lucro (prejuízo) ajustado do período | 55.283.862 | 7.151.521 | 1.106.369 | 356.929 | 566.382 | ||
| (=) Lucro (prejuízo) ajustado do período por cota | 68,85 | 7,46 | 4,68 | 0,37 | 0,59 | ||
| (%) Rendimento Distribuído / Distribuível | 95,08% | 89,76% | 87,79% | 151,58% | 99,07% | ||
| into and level come lev | (11) 2102 0005 | ||||||
Volume Negociado (R$)
As cotas do IBCR11 são negociadas no mercado de bolsa da B3 desde 06/08/2021.
| ago/26 | 2026 | Início | |
|---|---|---|---|
| Cotas Negociadas | 32.154 | 441.261 | 3.118.692 |
| Volume Total Negociado | 1.253.137 | 21.713.074 | 228.033.007 |
| Volume Diário Médio | 11 | 196 | 2.088 |
| Liquidez | 3,36% | 7,27% | 10,01% |
<sup>1</sup>Ajuste incluindo os dividendos distribuídos no período
TABELA DE SENSIBILIDADE
| Cota de Mercado | (Des) Ágio | Market Cap (R$) T | Гаха Média IPCA+ | DY 1M | DY 12M | DY YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|
| R$ 31,47 | (64,43%) | 29.064 | 26,34% | 24,97% | 23,90% | 5,60% |
| R$ 32,97 | (62,73%) | 30.450 | 25,14% | 23,72% | 22,81% | 5,35% |
| R$ 34,47 | (61,04%) | 31.835 | 24,05% | 22,59% | 21,82% | 5,11% |
| R$ 35,97 | (59,34%) | 33.220 | 23,05% | 21,56% | 20,91% | 4,90% |
| R$ 37,47 | (57,65%) | 34.606 | 22,12% | 20,62% | 20,07% | 4,70% |
| R$ 38,97 | (55,95%) | 35.991 | 21,27% | 19,76% | 19,30% | 4,52% |
| R$ 40,47 | (54,26%) | 37.376 | 20,48% | 18,97% | 18,58% | 4,35% |
| R$ 41,97 | (52,56%) | 38.762 | 19,75% | 18,24% | 17,92% | 4,19% |
| R$ 43,47 | (50,87%) | 40.147 | 19,07% | 17,56% | 17,30% | 4,05% |
| R$ 44,97 | (49,17%) | 41.532 | 18,43% | 16,93% | 16,72% | 3,91% |
| R$ 46,47 | (47,47%) | 42.918 | 17,84% | 16,35% | 16,18% | 3,78% |
A arrecadação mensal dos recebíveis vinculados aos empreendimentos Villa e Armona apresenta evolução constante e crescente, mantendo sua regularidade. Ambos os projetos estão 100% vendidos. O Armona já se encontra 100% concluído, enquanto o Villa está em fase final de obras, com previsão de término para os próximos meses.
CRI VILLA RESIDENCE True Securitizadora
Descrição da Operação
Operação de término de obras em Itapema – SC, de dois empreendimentos residenciais. A operação possui como garantia a alienação fiduciária das unidades dos dois projetos e das cotas da SPEs, cessão fiduciária dos recebíveis dos dois empreendimentos e aval dos sócios.
Taxa: IPCA + 9,20%
Fluxo de pagamento: Mensal
Código IF: 21G0759091
Vencimento 12/12/2034
CRI BRASPARK Virgo Securitizadora
Descrição da Operação
Operação para construção da fase II e III de um complexo logístico em Garuva – SC. A operação possui como garantia a alienação fiduciária do imóvel e das cotas da SPE, cessão fiduciária dos contratos de locação futuros e aval das principais empresas do grupo e sócios.
Atualizações do Ativo
Obra 100% concluída e 'habite-se' emitido. O CRI foi reestruturado com previsão de nova taxa de IPCA + 9,00% e prêmio de 2,00%. A amortização será realizada em 12 meses, a partir de agosto de 2026.
Vencimento 20/07/2027
Taxa: IPCA + 9,00%
Prêmio : 2%
Fluxo de pagamento: Mensal
As obras estão 100% concluídas com o 'habite-se' já emitido, e a amortização do principal teve início em agosto de 2026.
Taxa: IPCA + 12,50%
Fluxo de pagamento: Mensal
Código IF: 24G2828590
CRI NEXT True Securitizadora
Descrição da Operação
Operação de término de obras em Serra – ES, a incorporadora possui um histórico de quase 20 anos de experiência e 12 empreendimentos entregues, com foco em projetos de médio-baixo padrão. A operação possui como garantia a alienação fiduciárias do terreno e das cotas da SPE, cessão fiduciária dos recebíveis e aval dos sócios.
Vencimento 15/10/2027
CRI CRVO Virgo Securitizadora
Descrição da Operação
Operação de término de obras em São Leopoldo – RS com a empresa CRVO, para a conclusão de empreendimento no modelo BTS. A operação possui como garantia um contrato de locação atípico de 15 anos com a rede de supermercados Unidasul, além da alienação fiduciária do terreno e aval dos sócios.
Atualizações do Ativo
Ativo concluído e com o "habite-se" emitido, já locado para a rede Macromix por meio de um contrato atípico.
Vencimento 18/06/2036
Taxa: IPCA + 7,00% Fluxo de pagamento: Mensal Código IF: 21F0185834
O empreendimento encontra-se 100% concluído e o "habite-se" já emitido.
Reestruturação da operação foi concluída e está sendo implementada. Nova data de vencimento: 20/10/2027.
CRI GIOVANNI DI PIETRO True Securitizadora
Descrição da Operação
Operação de término de obras em Joinville – SC, a incorporadora possui mais de 30 anos de história, com foco em projetos de médio-alto padrão. A operação possui como garantia a alienação fiduciárias do imóvel, cessão fiduciária dos recebíveis e aval dos sócios.
Taxa: IPCA + 12,50%
Fluxo de pagamento: Mensal
Código IF: 22I0879235
Vencimento 20/10/2027
CRI LOFT Virgo Securitizadora
Descrição da Operação
Operação de estoque em Taubaté – SP, a incorporadora possui um histórico com mais de 22 anos de experiência. A operação possui como garantia a alienação fiduciárias das unidades do projeto e das cotas da SPE, cessão fiduciária dos recebíveis e aval dos sócios.
Atualizações do Ativo
A operação agora conta com um estoque de imóveis prontos e com o "habite-se" emitido. Conforme esses desinvestimentos forem realizados, ocorrerá a amortização do saldo.
Vencimento 12/06/2041
Taxa: IPCA + 10,00% Fluxo de pagamento: Mensal Código IF: 17H0163663
O devedor não efetuou o pagamento da amortização bullet final. Os titulares do CRI seguem em negociação com a companhia
Taxa: IPCA + 11,00%
Fluxo de pagamento: Mensal
Código IF: 21L0939502
CRI OLIMPO True Securitizadora
Descrição da Operação
Cota sênior com 30% de subordinação, com projetos de loteamento / condomínio de casas no estado de São Paulo, incorporador com 10 anos de experiência. As garantias compreendem: recebíveis adicionais de R$28MM, AF de terrenos (VGV potencial de R$48MM), AF das cotas das SPE's, cessão fiduciária dos recebíveis dos três projetos, aval dos sócios.
Vencimento 22/01/2025
CRI VIVATTI Virgo Securitizadora
Descrição da Operação
Operação de término de obras em Presidente Prudente – SP, a incorporadora possui mais de 9 anos de história, com foco em projetos de médio-alto padrão. A operação possui como garantia a alienação fiduciárias do imóvel e das cotas da SPE, cessão fiduciária dos recebíveis e aval dos sócios.
Atualizações do Ativo
Com o fim das obras, o processo de obtenção do habite-se foi concluído em abril de 2024.
Seguimos com o repasse das unidades adquiridas e amortização do saldo devedor.
Vencimento 10/12/2029
Taxa: IPCA + 10,00% Fluxo de pagamento: Mensal
Código IF: 19J0279390
CRI PATEO BOA VISTA Riza Securitizadora Atualizações do Ativo
A nova previsão de conclusão das obras é outubro de 2026, com os trâmites para expedição do Habite-se já em andamento com estimativa de saída em novembro de 2026. A finalização da obra deve impulsionar o potencial de novas vendas no empreendimento.
Descrição da Operação
Operação de término de obras em Presidente Prudente – SP, a incorporadora possui mais de 9 anos de história, com foco em projetos de médio-alto padrão. A operação possui como garantia a alienação fiduciárias do imóvel e das cotas da SPE, cessão fiduciária dos recebíveis e aval dos sócios.
Taxa: IPCA + 11,5% / IPCA + 11% Fluxo de pagamento: Mensal
Código IF: 24F1584133 / 24F1584242
Vencimento 22/07/2027
CRI MAEHARA Virgo Securitizadora
Descrição da Operação
Operação de término de obras em Presidente Prudente – SP, a incorporadora possui mais de 9 anos de história, com foco em projetos de médio-alto padrão. A operação possui como garantia a alienação fiduciárias do imóvel e das cotas da SPE, cessão fiduciária dos recebíveis e aval dos sócios.
Atualizações do Ativo
As obras seguem em ritmo regular dentro do cronograma previsto. As vendas de unidades mantêm trajetória positiva, já superando a marca de 50% comercializado.
Vencimento 22/12/2031
Taxa: IPCA + 10,00% Fluxo de pagamento: Mensal
Código IF: 24L1284693
GESTÃO
BREI – Brazilian Real Estate Investments Ltda CNPJ: 14.744.231/0001-14 Avenida Brigadeiro Faria Lima, 1663, 3º Andar São Paulo- SP- 01452-001
ADMINISTRAÇÃO
BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM CNPJ: 59.281.253/0001-23 Praia de Botafogo, 501, 6º Andar Rio de Janeiro- RJ- 22.250-040
CUSTÓDIA
Banco BTG Pactual S.A. CNPJ: 30.306.294/0001-45 Praia de Botafogo, 501, 5º Andar Rio de Janeiro- RJ- 22.250-040
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