Relatório Gerencial IRIM11 de julho de 2026

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Relatório Gerencial - IRIM11 Julho, 2026

Dados do Fundo

RAZÃO SOCIAL Iridium Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada

TICKER (B3) IRIM11

CNPJ 41.076.564/0001-95

INÍCIO DO FUNDO mai/21

ADMINISTRADOR BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM

CUSTODIANTE Banco BTG Pactual S.A.

GESTOR Iridium Gestão de Recursos Ltda.

TAXA DE ADMINISTRAÇÃO 0,15% a.a.

TAXA DE GESTÃO 0,83% a.a.

DATA DE ANÚNCIO E PAGAMENTO DOS RENDIMENTOS 7º e 12º dia útil de cada mês, respectivamente

Comentário Mensal

Referente ao mês de julho, o fundo distribuiu um rendimento de R$ 0,77 por cota, líquido de imposto de renda para investidores Pessoa Física. O resultado distribuível do período, por sua vez, foi de R$ 0,80 por cota.

O resultado de julho começa a refletir os efeitos de um IPCA mais baixo nos últimos meses, que deve impactar os próximos rendimentos, uma vez que o indicador vem recuando após os resultados mais elevados entre março e maio. Diante disso, foi constituída uma reserva adicional de R$ 0,03 por cota, com o objetivo de suavizar eventuais oscilações nos próximos meses. Com isso, o fundo encerrou julho com reserva acumulada de R$ 0,31 por cota.

Os recursos provenientes dos pré-pagamentos de abril foram integralmente alocados. Como as novas alocações totalizaram cerca de 6% do patrimônio líquido, o fundo recorreu pontualmente a uma operação compromissada reversa para fazer frente ao volume total de alocações. Vale destacar que essa alavancagem não é estrutural e será liquidada ao longo dos próximos meses com os recursos oriundos das amortizações do curso normal das operações de CRIs.

O fundo avança no processo de reciclagem da carteira de FIIs, tendo alienado aproximadamente 0,10% do patrimônio líquido no mês, com destaque para o encerramento da posição no HDOF11.

Principais Números

R$ 82,29 Cota Patrimonial

R$ 65,09 Cota Secundário (B3)

12,00% DY - Patrimonial (12 meses)

14,89% DY - Mercado (12 meses)

R$ 2.898,86 Patrimônio Líquido (R$ milhões)

35.225.947 Quantidade de Cotas

A Iridium convida todos os cotistas e demais interessados a assistir a live de resultados, no dia 13 de agosto, às 19hrs., no canal @iridiumgestao no YouTube. O conteúdo permite aprofundar a análise desse relatório e esclarecer dúvidas que serão respondidas durante a live pela gestão.

Link para os comunicados de distribuição: IRIM11

Resultado

Rendimentos Mensais

DRE

No final do mês de julho, o fundo possui uma reserva acumulada de resultados no valor de R$ 0,31 por cota.

Desempenho no Mercado Secundário

Evolução da Distribuição de Resultados

Exposição por Classe de Ativo

Evolução do D.Y. Mercado Vs Patrimonial (últ. 12 meses - a.a.)

Tabela de Ativos

Tabela de Ativos

Tabela de Ativos

Tabela de Ativos

Operações Compromissadas Reversas

No final do mês de julho, o fundo possui 2,4% do PL em operações compromissadas reversas a um custo médio de CDI + 0,4%. Os vencimentos dessas operações são casados com o fluxo de caixa das amortizações dos ativos do fundo.

Taxas Médias

Exposição Geográfica (% CRI)

Carteira de CRI

Exposição Setorial (% CRI)

Alocação por Tipo de Risco (% CRI)

Movimentações

Em julho, o fundo realizou as seguintes alocações no mercado primário:

CRI ADN: aquisição correspondente a 0,14% do patrimônio líquido, à taxa de CDI + 2,0% ao ano. Os recursos dessa operação serão utilizados para liquidar um CRI já existente na carteira do fundo;

CRI BTLA Mercado Livre: aquisição correspondente a 2,59% do patrimônio líquido, à taxa de IPCA + 8,8% ao ano;

CRI Cashme 152: aquisição correspondente a 2,59% do patrimônio líquido, à taxa de IPCA + 10,0% ao ano. Importante saber que está prevista uma nova liquidação dessa operação em agosto;

CRI LBA - Série Mezanino: aquisição correspondente a 0,64% do patrimônio líquido, à taxa de CDI + 5,5% ao ano. Também estão previstas novas alocações na série sênior dessa mesma operação.

Adicionalmente, o fundo realizou a venda de aproximadamente 0,17% do patrimônio líquido da posição em CRI Galleria IV, à taxa de IPCA + 9,5% ao ano.

Atualizações de Crédito

No que diz respeito aos ativos em monitoramento, destaca-se a seguinte atualização referente a julho:

CRI Thopen Energia (1,32% do PL): conforme noticiado na mídia, a empresa em questão entrou com uma medida de proteção contra credores. A operação conta com robustas garantias, segue adimplente e a gestão acredita que deverá permanecer adimplente.

Carteira FII

Tabela de Ativos

Distribuição Setorial - FII

Movimentações

Em linha com a estratégia de reciclagem de portfólio delineada ao longo do processo de reorganização envolvendo os fundos IRDM11 e IRIM11 e com o objetivo de aumentar a exposição a ativos de “tijolo” na alocação em outros fundos imobiliários, foram realizadas diversas vendas de cotas no mercado secundário. Destacam-se as reduções nas posições de HDOF11, que foi zerado, RBHY11, DEVA11, entre outros. No consolidado, as vendas representaram aproximadamente 0,10% do PL do fundo.

As vendas realizadas no mercado secundário ao longo do mês tiveram impacto negativo de R$ 0,02 por cota no resultado do fundo. Diante da desvalorização observada em parte dos ativos que compõem a estratégia de reciclagem da carteira, a equipe de gestão optou por desacelerar temporariamente esse processo, buscando também mitigar impactos mais relevantes sobre os rendimentos no curto prazo.

Ainda assim, a estratégia de reciclagem permanece em curso e segue sendo executada de forma gradual e criteriosa, levando em consideração as condições de mercado, os preços negociados dos ativos, a expectativa de recuperabilidade e geração de valor para o fundo.

Tabela de Ativos

Movimentações e Atualizações - Outros Ativos

A equipe de gestão permanece focada na estratégia de monetização dos terrenos detidos pelas três SPEs atualmente integrantes da carteira do fundo, bem como da SPE adicional que se encontra em fase de integralização, decorrente do acordo celebrado ao longo de 2025 no âmbito do CRI Manara.

A equipe de gestão assinou contratos de permutas financeiras para 3 SPEs. Com isso, dois dos terrenos vinculados à operação - sendo que um deles é composto por duas matrículas distintas, mas tratado economicamente como um único ativo – começam o processo de estudo e aprovação de dois empreendimentos que serão lançados ao longo dos próximos dois anos.

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