Relatório Gerencial IRIM11 de junho de 2026

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Relatório Gerencial - IRIM11 Junho, 2026

Dados do Fundo

RAZÃO SOCIAL Iridium Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada

TICKER (B3) IRIM11

CNPJ 41.076.564/0001-95

INÍCIO DO FUNDO mai/21

ADMINISTRADOR BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM

CUSTODIANTE Banco BTG Pactual S.A.

GESTOR Iridium Gestão de Recursos Ltda.

TAXA DE ADMINISTRAÇÃO 0,15% a.a.

TAXA DE GESTÃO 0,83% a.a.

DATA DE ANÚNCIO E PAGAMENTO DOS RENDIMENTOS 7º e 12º dia útil de cada mês, respectivamente

* Excepcionalmente neste mês, para garantir a divulgação do Relatório Gerencial até a data da live mensal (13/07/2026), os dados utilizados para elaboração desse relatório são referentes ao penúltimo dia útil do mês de junho (29/06/2026).

Comentário Mensal

O fundo distribuiu, referente ao mês de junho, um rendimento de R$ 1,18 por cota. O resultado distribuível do período, por sua vez, foi de R$ 0,97 por cota.

Conforme antecipado no Relatório Gerencial do mês anterior, o resultado extraordinário apurado em abril foi distribuído de forma gradual ao longo do primeiro semestre. Com o encerramento do período, foi constituída reserva de resultado equivalente a 5% do resultado gerado, conforme previsto na Lei nº 8.668/1993. O fundo encerrou junho com reserva acumulada de R$ 0,27 por cota.

Os dois principais fatores para o forte resultado do mês foram: i) a correção monetária mais elevada, que impacta de forma significativa o resultado distribuível dado o peso dos ativos indexados ao IPCA na carteira; e ii) o pagamento de juros semestrais de alguns CRIs, cujos fluxos de cupom se concentram nos meses de junho e dezembro.

A alocação dos recursos provenientes dos pré-pagamentos segue em bom ritmo. Em junho, o fundo alocou em um novo FII de Geração Distribuída com características de dívida - estruturado com meta de retorno pré-definida - além de outras alocações pontuais em CRIs. Para os próximos meses, o pipeline de novos CRIs supera o caixa disponível, o que poderá ser endereçado pelo uso pontual de alavancagem via operações compromissadas reversas, atualmente zeradas.

Principais Números

R$ 82,59* Cota Patrimonial

R$ 66,24 Cota Secundário (B3)

12,01%* DY - Patrimonial (12 meses)

14,93% DY - Mercado (12 meses)

R$ 2.909,15* Patrimônio Líquido (R$ milhões)

35.225.947 Quantidade de Cotas

A Iridium convida todos os cotistas e demais interessados a assistir a live de resultados, no dia 13 de julho, às 19hrs., no canal @iridiumgestao no YouTube. O conteúdo permite aprofundar a análise desse relatório e esclarecer dúvidas que serão respondidas durante a live pela gestão.

Link para os comunicados de distribuição: IRIM11

Resultado

Rendimentos Mensais

DRE

No final do mês de junho, o fundo possui uma reserva acumulada de resultados no valor de R$ 0,27 por cota.

Evolução da Distribuição de Resultados

Exposição por Classe de Ativo

Evolução do D.Y. Mercado Vs Patrimonial (últ. 12 meses - a.a.)

D.Y. Patrimonial D.Y. Mercado

Tabela de Ativos

Tabela de Ativos

Tabela de Ativos

Tabela de Ativos

Operações Compromissadas Reversas

Taxas Médias

Exposição Geográfica (% CRI)

Carteira de CRI

Exposição Setorial (% CRI)

Alocação por Tipo de Risco (% CRI)

Movimentações

Em junho, o fundo realizou aportes adicionais em ativos já presentes na carteira, com destaque para:

• CRI GSFI: aumento de 0,33% do PL, a uma taxa de IPCA + 8,8%; e

CRI Norte Shopping: aumento de 0,11% do PL, a uma taxa de CDI+1,25%.

No caso do CRI Norte Shopping, o fundo aproveitou uma janela de oportunidade para realizar um trade de curto prazo: vendeu parte da posição a CDI + 0,9% e a recomprou posteriormente a CDI + 1,25%, obtendo melhora na taxa de entrada e ampliando marginalmente a posição.

O pipeline de novos CRIs para os próximos meses supera o caixa disponível do fundo, o que poderá ser endereçado pelo uso pontual de alavancagem via operações compromissadas reversas, atualmente zeradas. Vale destacar que a maior parte dessas alocações já está sendo concretizada ao longo de julho e deverá ser detalhada no próximo relatório.

Atualizações de Crédito

No que diz respeito aos ativos em monitoramento, destaca-se a seguinte atualização referente a junho:

CRI Villa Jardim (1,46% do PL): a SPE protocolou pedido de habite-se, o que abre perspectiva de recebimento das parcelas de repasse ao longo dos próximos meses. Para o saldo remanescente, segue em curso, em conjunto com os assessores jurídicos, a estratégia voltada a maximizar a recuperação do valor investido.

Adicionalmente, outras três operações em monitoramento encontram-se em estágio avançado de negociação, com perspectiva de solução definitiva. Por razões de confidencialidade, não é possível divulgar detalhes neste momento. Desse modo, novas informações serão compartilhadas assim que as condições permitirem.

Carteira FII

Tabela de Ativos

Distribuição Setorial - FII

Fundo GD IVI

Em junho, o fundo alocou 2,1% do PL na cota sênior do fundo GD IVI, estruturado com remuneração-alvo de IPCA + 9%.

O GD IVI detém ativos referentes a três projetos de geração distribuída: dois localizados em Bom Sucesso (MG) e um em Vassouras (RJ). A operação dos ativos é conduzida pela IVI Energia, que também ocupa a posição de cotista subordinada do fundo. A IVI é uma empresa investida pela Brookfield - uma das maiores gestoras de recursos do mundo, com mais de US$ 1 trilhão em ativos sob gestão e presença no Brasil há mais de 100 anos.

A estrutura de remuneração é dividida em duas camadas: o fundo recebe prioritariamente a parcela fixa da receita, correspondente ao aluguel das usinas, enquanto a IVI faz jus à parcela variável, sujeita à performance operacional dos ativos.

Em termos de proteção, a estrutura conta com dois mecanismos complementares: a subordinação de 5% via cota subordinada, a nível do fundo, e um colchão adicional de aproximadamente 20% decorrente da estrutura contratual com a IVI, que absorve oscilações na geração de energia e/ou nos custos operacionais.

Reciclagem Carteira FII

Em linha com a estratégia de reciclagem de portfólio delineada ao longo do processo de reorganização envolvendo os antigos IRDM11 e IRIM11 e com o objetivo de aumentar a exposição a ativos de “tijolo” na alocação em outros fundos imobiliários, foram realizadas diversas vendas de cotas no mercado secundário. Destacam-se as reduções nas posições de DEVA11, RBHY11, HCTR11, entre outros. No consolidado, as vendas representaram aproximadamente 0,05% do PL do fundo.

As vendas realizadas no mercado secundário ao longo do mês tiveram impacto negativo de R$ 0,01 por cota no resultado do fundo. Diante da desvalorização observada em parte dos ativos que compõem a estratégia de reciclagem da carteira, a equipe de gestão optou por desacelerar temporariamente esse processo, buscando também mitigar impactos mais relevantes sobre os rendimentos no curto prazo.

Ainda assim, a estratégia de reciclagem permanece em curso e segue sendo executada de forma gradual e criteriosa, levando em consideração as condições de mercado, os preços negociados dos ativos e a expectativa de recuperabilidade e geração de valor para o fundo.

Tabela de Ativos

Movimentações e Atualizações - Outros Ativos

A equipe de gestão permanece focada na estratégia de monetização dos terrenos detidos pelas três SPEs atualmente integrantes da carteira do fundo, bem como da SPE adicional que se encontra em fase de integralização, decorrente do acordo celebrado ao longo de 2025 no âmbito do CRI Manara.

A equipe de gestão está em fase final de elaboração de documentos de permutas financeiras para 3 SPEs. Com isso, dois dos terrenos vinculados à operação - sendo que um deles é composto por duas matrículas distintas, mas tratado economicamente como um único ativo - já possuem encaminhamento definido por meio de estruturas de permuta financeira, representando mais um avanço no processo de monetização e recuperação de valor desses ativos.

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