Relatório Gerencial IRIM11 de maio de 2026

iridium

gestão de recursos

Relatório Gerencial - IRIM11 Maio, 2026

Dados do Fundo

RAZÃO SOCIAL Iridium Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada

TICKER (B3) IRIM11

CNPJ 41.076.564/0001-95

INÍCIO DO FUNDO mai/21

ADMINISTRADOR BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM

CUSTODIANTE Banco BTG Pactual S.A.

GESTOR Iridium Gestão de Recursos Ltda.

TAXA DE ADMINISTRAÇÃO 0,15% a.a.

TAXA DE GESTÃO 0,83% a.a.

DATA DE ANÚNCIO E PAGAMENTO DOS RENDIMENTOS 7º e 12º dia útil de cada mês, respectivamente

Comentário Mensal

O fundo distribuiu, referente ao mês de maio, um rendimento de R$ 0,95 por cota. O resultado distribuível do período, por sua vez, foi de R$ 0,84 por cota, refletindo um resultado mais elevado de correção monetária.

Conforme antecipado no Relatório Gerencial do mês anterior, o resultado extraordinário apurado em abril vem sendo distribuído de forma gradual ao longo dos meses remanescentes do primeiro semestre de 2026. Ao término do semestre, será constituída a reserva legal correspondente a 5% do resultado gerado no período, conforme previsto na Lei nº 8.668/1993. Dessa forma, uma parcela remanescente desse resultado ainda será distribuída juntamente com o rendimento referente ao mês de junho, cuja divulgação ocorrerá em julho.

O caixa recebido nos pré-pagamentos ocorridos em abril já começou a ser alocado, sendo que o fundo conta hoje com um pipeline, considerando ativos em estruturação e em fase final de negociação, mais do que suficiente para consumir a totalidade da posição de caixa atual.

Por fim, a estratégia de reciclagem da carteira de FIIs segue em andamento, porém em ritmo mais moderado. Diante da deterioração do cenário macroeconômico e da consequente pressão sobre os preços dos fundos imobiliários, a equipe de gestão tem adotado uma postura mais seletiva na realização de vendas, buscando preservar valor e maximizar a relação riscoretorno das realocações.

Principais Números

R$ 83,83 Cota Patrimonial

R$ 68,70 Cota Secundário (B3)

11,70% DY - Patrimonial (12 meses)

14,28% DY - Mercado (12 meses)

R$ 2.953,07 Patrimônio Líquido (R$ milhões)

35.225.947 Quantidade de Cotas

A Iridium convida todos os cotistas e demais interessados a assistir a live de resultados, no dia 12 de junho, às 19hrs., no canal @iridiumgestao no YouTube. O conteúdo permite aprofundar a análise desse relatório e esclarecer dúvidas que serão respondidas durante a live pela gestão.

Link para os comunicados de distribuição: IRIM11

Resultado

Rendimentos Mensais

DRE

No final do mês de maio, o fundo possui uma reserva acumulada de resultados no valor de R$ 0,43 por cota.

Desempenho no Mercado Secundário

Evolução da Distribuição de Resultados

Exposição por Classe de Ativo

Evolução do D.Y. Mercado Vs Patrimonial (últ. 12 meses - a.a.)

D.Y. Patrimonial D.Y. Mercado

Tabela de Ativos

Tabela de Ativos

Tabela de Ativos

Tabela de Ativos

Operações Compromissadas Reversas

No final do mês de maio, o fundo possui 1,2% do PL em operações compromissadas reversas a um custo médio de CDI + 0,41%. Os vencimentos dessas operações são casados com o fluxo de caixa das amortizações dos ativos do fundo. As operações com vencimento em maio não foram renovadas.

Taxas Médias

Exposição Geográfica (% CRI)

Carteira de CRI

Exposição Setorial (% CRI)

Alocação por Tipo de Risco (% CRI)

Movimentações

Ao longo do mês de maio, o fundo realizou uma nova alocação na operação por meio de participação no mercado primário: CRI BTLP Cajamar. O ativo é lastreado em um galpão logístico localizado em Cajamar (SP), objeto de contrato built-to-suit (BTS) firmado com a Amazon e de propriedade do fundo BTLG. A posição corresponde a aproximadamente 2,05% do patrimônio líquido do fundo e foi adquirida a uma taxa de retorno de IPCA + 8,7%.

Além disso, foram efetuadas várias alocações em ativos já investidos, com destaque para:

• CRI Faro Energy: aumento de 0,17% do PL, a uma taxa de IPCA + 10,5%;

• CRI Patio Malzoni: aumento de 0,12% do PL, a uma taxa de IPCA + 8,0%; e

CRI HGLG BTS Meli: aquisição de 0,03% do PL, a uma taxa de IPCA + 8,6%.

O fundo encerrou o mês com posição de caixa equivalente a aproximadamente 7,9% do patrimônio líquido. O pipeline, considerando ativos em estruturação e em fase final de negociação, já é mais do que suficiente para consumir a totalidade da posição de caixa atual.

Atualizações de Crédito

Com relação aos ativos de crédito atualmente em monitoramento, destaca-se, no mês de maio, a seguinte atualização:

CRI Bewiki (2,13% do PL): o pagamento da parcela (PMT) referente ao mês de maio foi realizado com atraso e, por esse motivo, seu efeito financeiro será reconhecido apenas no resultado de junho. Por outro lado, a operação segue apresentando evolução operacional positiva, com a celebração de novos contratos de credenciamento junto a operadoras de planos de saúde e a continuidade da trajetória de crescimento das receitas do hospital.

Adicionalmente, existem outras três operações cujas negociações se encontram em estágio bastante avançado visando uma solução definitiva. No entanto, em razão de questões de confidencialidade, ainda não é possível divulgar maiores detalhes. Novas informações serão compartilhadas assim que possível.

Carteira FII

Tabela de Ativos

Distribuição Setorial - FII

Movimentação da Carteira (% do PL)

Reciclagem Carteira FII

Em linha com a estratégia de reciclagem de portfólio delineada ao longo do processo de reorganização envolvendo os antigos IRDM11 e IRIM11, e com o objetivo de aumentar a exposição a ativos de “tijolo” na alocação em outros fundos imobiliários, foram realizadas diversas vendas de cotas no mercado secundário. Destacam-se as reduções nas posições de DEVA11, RBHY11, HCTR11, entre outros. No consolidado, as vendas representaram aproximadamente 0,07% do PL do fundo.

Impacto no Rendimento

As vendas realizadas no mercado secundário ao longo do mês tiveram impacto negativo de R$ 0,02 por cota no resultado do fundo. Diante da desvalorização observada em parte dos ativos que compõem a estratégia de reciclagem da carteira, a equipe de gestão optou por desacelerar temporariamente esse processo, buscando também mitigar impactos mais relevantes sobre os rendimentos no curto prazo.

Ainda assim, a estratégia de reciclagem permanece em curso e segue sendo executada de forma gradual e criteriosa, levando em consideração as condições de mercado, os preços negociados dos ativos e a expectativa de recuperabilidade e geração de valor para o fundo.

Tabela de Ativos

Movimentações e Atualizações - Outros Ativos

A equipe de gestão permanece focada na estratégia de monetização dos terrenos detidos pelas três SPEs atualmente integrantes da carteira do fundo, bem como da SPE adicional que se encontra em fase de integralização, decorrente do acordo celebrado ao longo de 2025 no âmbito do CRI Manara.

Ao longo do mês, a equipe de gestão celebrou um novo acordo de permuta financeira envolvendo mais um dos terrenos recebidos em dação de pagamento no âmbito do CRI Manara. Com isso, dois dos terrenos vinculados à operação - sendo que um deles é composto por duas matrículas distintas, mas tratado economicamente como um único ativo - já possuem encaminhamento definido por meio de estruturas de permuta financeira, representando mais um avanço no processo de monetização e recuperação de valor desses ativos.

Ir

iridium

gestão de recursos

IRIDIUM GESTÃO DE RECURSOS

Avenida Brigadeiro Faria Lima, 4440 - 11° andar São Paulo, SP CEP: 04538-132

[email protected]

iridiumgestao.com.br