Relatório Gerencial IRIM11 de março de 2026

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Relatório Gerencial - IRIM11 Março, 2026

Dados do Fundo

RAZÃO SOCIAL Iridium Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada

TICKER (B3) IRIM11

CNPJ 41.076.564/0001-95

INÍCIO DO FUNDO mai/21

ADMINISTRADOR BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM

CUSTODIANTE Banco BTG Pactual S.A.

GESTOR Iridium Gestão de Recursos Ltda.

TAXA DE ADMINISTRAÇÃO 0,15% a.a.

TAXA DE GESTÃO 0,83% a.a.

DATA DE ANÚNCIO E PAGAMENTO DOS RENDIMENTOS 7º e 12º dia útil de cada mês, respectivamente

Comentário Mensal

O fundo distribuiu, referente ao mês de março, um rendimento de R$ 0,75 por cota. O resultado distribuível permaneceu bastante próximo do resultado caixa total do período, sendo a pequena diferença direcionada à reserva de resultado, que acumula aproximadamente R$ 0,03 por cota.

Em relação ao mês anterior, o desempenho foi beneficiado principalmente pela melhora no resultado de correção monetária da carteira de CRIs, bem como pelo reconhecimento de ganho de capital proveniente do portfólio de FIIs, além de um leve aumento no rendimento recorrente desses ativos. Por outro lado, não houve reconhecimento relevante associado à eventos de pré-pagamento de CRIs ao longo do período. O IPCA médio reconhecido no resultado caixa da carteira de CRIs foi de 0,32%, refletindo a divulgação recente de indicadores de inflação em patamares mais elevados.

Adicionalmente, a equipe de gestão deu continuidade ao processo de reciclagem da carteira de FIIs. Ao longo do mês, além das vendas usuais realizadas no mercado secundário, foram efetuadas substituições pontuais de ativos, que serão detalhadas na seção específica referente à carteira de outros FIIs.

Principais Números

R$ 83,48 Cota Patrimonial

R$ 64,72 Cota Secundário (B3)

11,37% DY - Patrimonial (12 meses)

14,12% DY - Mercado (12 meses)

R$ 2.940,61 Patrimônio Líquido (R$ milhões)

35.225.947 Quantidade de Cotas

A Iridium convida todos os cotistas e demais interessados a assistir a live de resultados, no dia 14 de abril, às 19hrs., no canal @iridiumgestao no YouTube. O conteúdo permite aprofundar a análise desse relatório e esclarecer dúvidas que serão respondidas durante a live pela gestão.

Link para os comunicados de distribuição: IRIM11

Resultado

Rendimentos Mensais

Baixar histórico de retornos

DRE

Desempenho no Mercado Secundário

Evolução da Distribuição de Resultados

Exposição por Classe de Ativo

CRI FII OUTROS CAIXA

Evolução do D.Y. Mercado Vs Patrimonial (últ. 12 meses - a.a.)

D.Y. Patrimonial D.Y. Mercado

Tabela de Ativos

Tabela de Ativos

Tabela de Ativos

Tabela de Ativos

Operações Compromissadas Reversas

No final do mês de março, o fundo possui 2,1% do PL em operações compromissadas reversas a um custo médio de CDI + 0,41%. Os vencimentos dessas operações são casados com o fluxo de caixa das amortizações dos ativos do fundo.

Carteira de CRI

Taxas Médias

Exposição Geográfica (% CRI)

Carteira de CRI

Exposição Setorial (% CRI)

Residencial - Baixa Renda (MCMV), 4,88%

Corporativo/Escritórios, 3,91%

Multipropriedade/Timesh aring, 2,42%

Alocação por Tipo de Risco (% CRI)

Movimentações

No mês de março, foram realizadas as seguintes alocações no mercado primário

CRI Cashme XXI (Mez): alocação de cerca de 1,6% do PL na série mezanino a uma remuneração de IPCA + 10%. Apesar de série mezanino, a equipe de gestão entende que o ponto forte da operação está na pulverização e no baixo LTV médio de cada operação de crédito que compõe a carteira; e

CRI Portofino: foi feita a integralização da última tranche de cerca 0,04% do PL a uma taxa de IGP-M + 10,5%.

Além disso foram feitas várias alocações no mercado secundário, com destaque para:

CRI HGBS Jardim Sul: compra de 1,1% do PL a uma taxa de IPCA + 8,5%;

CRI Socicam VII: aumento de 0,1% do PL a uma taxa de IPCA + 11%;

• CRI Axs 03 e Axs 04: leve aumento de posição a taxas de IPCA + 12,5% e 11,5% respectivamente; e

• CRI Faro Energy: aumento de posição a uma taxa de IPCA + 9,45%.

Além disso, foram feitas pequenos aumentos nas posições em CRI Mateus, adquirido a IPCA+10%, e Hapvida em séries em CDI e IPCA, adquirido a taxas de CDI + 7% e IPCA + 16%, respectivamente.

Atualizações de Crédito

Com relação aos ativos de crédito atualmente em monitoramento, destacam-se, no mês de março, as seguintes atualizações:

CRI Echer (0,58% do PL): a equipe de gestão está engajada em obter um acordo de dação de pagamento envolvendo determinados ativos da companhia para encerrar a operação que depende, dentre outros fatores, de obter certas aprovações envolvendo a securitizadora; e

CRI EKKO III (0,23% do PL): foi obtida uma decisão favorável em uma das etapas do processo de execução que vai de encontro ao direito de poder acessar os recursos que estão bloqueados na conta de uma das SPEs.

Tabela de Ativos

Distribuição Setorial - FII

Movimentações

No mês de março, foram feitas duas novas alocações no mercado primário, ambas envolvendo trocas de ativos:

CPSH11: posição de 1,08% do PL que envolveu a integralização da totalidade das cotas dos fundos BLMO11, RBRS11, bem como cerca de 37% da posição de RBFY11. Além da operação ter gerado um ganho de capital de R$ 0,04 por cota, a operação traz uma melhora de carrego bastante interessante, uma vez que os ativos vendidos possuíam dividend yields baixos; e

EIRA11: foi realizada uma troca de ativos equivalente a 0,18% do PL, por meio da integralização de cotas do fundo Mirante no fundo EIRA11. Considerando que o primeiro fundo não possui cotas negociadas em bolsa, a operação contribui para viabilizar a redução gradual da exposição ao ativo, uma vez que as cotas de EIRA11 deverão ser alienadas ao longo dos próximos meses. A transação resultou ainda no reconhecimento de um pequeno ganho de capital para o fundo.

Reciclagem Carteira FII

Em linha com a estratégia de reciclagem de portfólio delineada ao longo do processo de reorganização envolvendo os antigos IRDM11 e IRIM11, e com o objetivo de aumentar a exposição a ativos de “tijolo” na alocação em outros fundos imobiliários, foram realizadas diversas vendas de cotas no mercado secundário. Destacam-se as reduções nas posições de RBHY11, HDOF11, TORD11, entre outros, bem como o encerramento da posição em VSLH11. No consolidado, as vendas representaram aproximadamente 0,11% do patrimônio líquido.

Impacto no Rendimento

As operações de troca de ativos acabaram gerando um resultado positivo de R$ 0,04 por cota, enquanto que as vendas no mercado secundário tiveram um impacto negativo de R$ 0,01 por cota, que juntas acabaram contribuindo com o resultado positivo de aproximadamente R$ 0,03 por cota no mês.

Tabela de Ativos

Movimentações e Atualizações - Outros Ativos

A equipe de gestão permanece focada na estratégia de monetização dos terrenos detidos pelas três SPEs atualmente integrantes da carteira do fundo, bem como da SPE adicional que se encontra em fase de integralização, decorrente do acordo celebrado ao longo de 2025 no âmbito do CRI Manara.

No momento, um dos terrenos, que está contido em duas SPE, segue em fase de discussão de minuta de contrato de permuta.

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