Relatório Gerencial ITIP11 de junho de 2026

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ITIP11

Relatório Gerencial

Inter Teva Índice de Papel Fii

Junho 2026

Características

Objetivo do Fundo

O fundo tem como objetivo aplicar no mínimo, 60% (sessenta por cento) do patrimônio em Cotas de FII, preferencialmente, mas não de forma exclusiva, pertencentes à carteira teórica do índice de referência Índice Teva de Fundos Imobiliários de Papel. Complementarmente, o Fundo poderá investir em Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”), Letras de Crédito Imobiliário (“LCI”), Letras Hipotecárias (“LH”), Letras Imobiliárias Garantidas (“LIG”) e outros ativos financeiros.

Tributação

Pessoas físicas que detêm volume inferior a 10% do total do fundo, desde que o fundo possua, no mínimo, 100 cotistas e suas cotas sejam negociadas exclusivamente em Bolsa ou mercado de balcão organizado (Lei 11.196/05) são isentas de Imposto de Renda nos rendimentos distribuídos e tributadas em 20% de Imposto de Renda sobre eventual ganho de capital na venda da cota.

Características

Metodologia do Índice

Objetivo do Índice

O índice Teva de Fundos Imobiliários de Papel tem como objetivo refletir o retorno total de preços e proventos de uma carteira diversificada de cotas de fundos imobiliários.

Sobre a Teva Índices

A Teva oferece índices para ETFs, ETF Data, ESG Data Brasileiro, Carteiras administradas, Multi asset benchmarks e simuladores de carteiras rebalanceadas para boa parte dos ativos brasileiros. São mais de 100 índices de ações, smart betas, títulos do governo, debentures, fundos imobiliários, estratégias ESG calculados diariamente.

Metodologia do Índice

Elegibilidade de ativos

Listagem:Fundos listados nasbolsas de valores B3.

Tipo de Fundo: Fundos com carteira com >= 70% do PL investido em papéis.

Volume de negociação diário (ADTV): >= BRL 500 mil em cada um dos três meses anteriores à data de rebalanceamento .

Índice de Negociabilidade : Não possui critérios.

Percentual de diais com negociação : 95% dos dias com negociação em cada umdos dois meses anteriores à data de rebalanceamento .

Penny Stock: Não possui critérios.

Fund of Funds(FoFs): Não são elegíveis fundos com 50% ou maisda carteira investida em outros FIIsou FIPs.

Fundos Monoativos:Não elegíveis .

Prazo: Não são elegíveis fundos de prazo determinado .

Governança : Não são elegíveis fundos sem reportes regulatórios periódicos nos últimos24 meses.

Ponderação

Tipo de Ponderação : Valor de mercado.

Número de Emissores:Não possui critérios.

Índice de Negociabilidade : Não possui critérios.

Periodicidade de Rebalanceamento :Quadrimestral (Mar,Jul, Nov).

Data do Rebalanceamento : Primeiro dia útil do mês.

Início de vigência da carteira de Rebalanceamento : Segundo dia útil do mês.

Data de referência dos dados : Para preço e eventos corporativos, o mesmo dia (IFIX). Para demais dados, último dia do mês anterior.

Limite de peso por ativo (Cap): 10%.

Cálculo do Índice e Precificação

Reinvestimentos:Índice de Retorno Total

Proporção do Reinvestimento:Na proporção de peso dos ativos da carteira

Periodicidade do Reinvestimento:Diária.

Cálculo de Cotação: Laspeyres Modificado.

Subscrição: Considera subscriçõescom vantagem financeira.

Cotação:Mercado secundário.

Comentários de Gestão

Cenário Macroeconômico

O IFIX encerrou junho em nova baixa, com uma desvalorização de 1,21%, atingindo 3.830,59 pontos, refletindo o cenário econômico atual, de incertezas internas e externas com avanço das expectativas de inflação, taxas reais mais elevadas e aumento na percepção de risco global . Apesar do resultado total negativo, a segunda quinzena foi marcada por uma recuperação, após atingir a mínimano ano no dia 10, momento no qual os ganhos no ano foram zerados . Com a recuperação na segunda metade do mês,o resultado de 2026 está em 1,46%.

Além da queda de desempenho no mês, a redução do ritmo esperado de cortes na taxa Selic e as incertezas geopolíticas relacionadas ao conflito entre Estados Unidos e Irã continuaram limitando a performance do setor. Apesar do cessar-fogo anunciado no fim de junho, o cenário externo permanece sensível, mantendo elevada a percepção de risco global e contribuindo para um ambiente de maior cautela por parte dos investidores.

Na reunião realizada nos dias 16 e 17 de junho, o Comitê de Política Monetária (Copom) reduziu a Taxa Selic em 0,25 ponto percentual, para 14,25% a.a., promovendo o terceiro corte consecutivo. Apesar da continuidade do ciclo de flexibilização monetária, o Banco Central adotou um tom mais cauteloso, indicando que a magnitude e o ritmo dos próximos movimentos dependerão da evolução da inflação, do cenário externo e das expectativas do mercado, que seguem pressionadas.

Após registrar alta de 0,67% em abril, o Índice Nacional de Preços ao ConsumidorAmplo (IPCA)desacelerou para 0,58% em maio. Ainda assim, a inflação acumulada em 12 meses avançou para 4,72%, permanecendo acima do limite superior da meta estabelecida pelo Conselho Monetário Nacional. Assimcomo no mês anterior, o principal destaque foi o grupo Alimentação e Bebidas, que continuou pressionando o índice, refletindo o aumento dos preços de alimentos e os efeitos das condições climáticassobre a oferta de alguns produtos.

Comentários de Gestão

ITIP1

Em junho, o IFIX apresentou retorno de -1,21%, sendo o retorno do segmento de fundos de tijolo de -1,59% e do segmento de Papel de -0,22%.

O Fundo apurou no mês resultado distribuível de R$0,77 por cota e anunciou distribuição de R$ 0,73 por cota, o que representa um yield mensal de 1,12% em relação a cota de fechamento no mês, e 117,79% do CDI líquido (considerando a alíquota mínimade 15% sobre o retorno). No mês, o ITIP11, que investe em cotas de Fundos do segmento de Papel teve desempenho patrimonial de -1,02%. O Fundo encerrou o mês com deságio de 3,0% sobre o valor patrimonial, considerando o fechamento de junho.

Foi convocada, no dia 26 de junho de 2026, Assembleia Geral Extraordinária, onde é apresentada proposta para uma possível reorganização do Fundo, através de outro veículo gerido pela Inter Asset. Para mais informações recomenda-se a consulta à CartaConsultae material de apoio divulgados .

Inter Asset

Demonstração de Resultados

Histórico de Distribuição e Cota

Data-base: 30/06/2026 | Fonte: B3 | Yield calculado com base na cota de mercado no fechamento do mês de competência | Cota a valor de mercado no último dia útil do mês.

Overview do Fechamento

Cota Patrimonial

Dividendo por Cota

Patrimônio Líquido

R$0,73

R$67,07

Cotistas

R$50,18MM

7.225

Cota Mercado

R$65,08

Dividend Yield Mês

1,12%

Volume Negociado no Mês

R$10,18MM

P/VPA

0,97

Fonte: Inter Asset, Inter DTVM,B3 |Todas as informações se referem ao fechamento do mês.|Yield calculado com base na cota de mercado no fechamento.

Carteira do Fundo

• FUNDO
• Kinea Índices de Preços
• Kinea Rendimentos Imobiliários FII
• Maxi Renda
• Iridium Recebíveis Imobiliários
• Kinea High Yield CRI
• REC Recebíveis Imobiliários
• Vectis Juros Rea
• Mauá Capital Recebíveis Imobiliários
• VBI CRI
• Fator Verità
• Pátria Recebiveis Imobiliários
• Kinea Securities
• RBR Rendimentos High Grade
• XP Crédito
• RBR Crédito Imobiliário Estruturado
• Valora CRI Índice de Preço
• Valora CRI CDI
• BTG Pactual Crédito Imobiliário
• Habitat Recebíveis Pulverizados
• Kinea Hedge Fund
• Valora Hedge Fund
• Banestes Recebíveis Imobiliários
• Hectare CE
• Riza Akin
• Polo Crédito Imobiliário
• Mauá Capital Real Estate
• Suno Recebíveis
• Devant Recebíveis Imobiliários
• Ourinvest JPP
• AF Invest CRI
• Urca Prime Renda
• Kinea Creditas
• SPX SYN Multiestratégia
• FYTO Recebíveis Imobiliários
• Versalhes Recebíveis Imobiliários
• Kinea Unique HY CDI

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Disclaimer

Pretende-se com este material apenas divulgar informações e dar transparência à gestão executada pela Inter Asset Gestão de Recursos Ltda. não significando oferta de compra ou venda de cotas do fundo. As informações contidas nesse material estão em consonância com o regulamento, porém não o substituem. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir, com especial atenção para as cláusulas relativas ao objetivo e à política de investimento do fundo, bem como das disposições acerca dos fatores de risco a que o fundo está exposto. Antes de tomar uma decisão de investimento de recursos no fundo, os investidores devem, considerando sua própria situação financeira, seus objetivos de investimento e o seu perfil de risco, avaliar, cuidadosamente, todas as informações disponíveis no prospecto e no regulamento do fundo. O mercado secundário para negociação de cotas de fundos de investimento de infraestrutura listado pode apresentar baixa liquidez e não há nenhuma garantia de que existirá no futuro um mercado para negociação das cotas que permita aos cotistas sua alienação, caso estes decidam pelo desinvestimento. Dessa forma, os cotistas podem ter dificuldade em realizar a venda das suas cotas no mercado secundário, ou obter preços reduzidos na venda de suas cotas. Adicionalmente, os fundos de investimento de infraestrutura listados são constituídos sob a forma de condomínio fechado, não admitindo o resgate a qualquer tempo de suas cotas. O investimento do fundo de investimento de que trata este material apresenta riscos para o investidor. Ainda que a instituição administradora mantenha sistema de gerenciamento de riscos, não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo e para o investidor. O fundo de investimento de que trata este material não conta com garantia da instituição administradora, do gestor, do custodiante, de quaisquer outros terceiros, de mecanismos de seguro ou fundo garantidores de crédito - FGC.