Relatório Gerencial ITIP11 de maio de 2026

asset

ITIP11

Relatório Gerencial

Inter Teva Índice de Papel Fii

Maio

2026

Características

Objetivo do Fundo

O fundo tem como objetivo aplicar no mínimo, 60% (sessenta por cento) do patrimônio em Cotas de FII, preferencialmente, mas não de forma exclusiva, pertencentes à carteira teórica do índice de referência Índice Teva de Fundos Imobiliários de Papel. Complementarmente, o Fundo poderá investir em Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”), Letras de Crédito Imobiliário (“LCI”), Letras Hipotecárias (“LH”), Letras Imobiliárias Garantidas (“LIG”) e outros ativos financeiros.

Tributação

Pessoas físicas que detêm volume inferior a 10% do total do fundo, desde que o fundo possua, no mínimo, 100 cotistas e suas cotas sejam negociadas exclusivamente em Bolsa ou mercado de balcão organizado (Lei 11.196/05) são isentas de Imposto de Renda nos rendimentos distribuídos e tributadas em 20% de Imposto de Renda sobre eventual ganho de capital na venda da cota.

Características

Metodologia do Índice

Objetivo do Índice

O índice Teva de Fundos Imobiliários de Papel tem como objetivo refletir o retorno total de preços e proventos de uma carteira diversificada de cotas de fundos imobiliários.

Sobre a Teva Índices

A Teva oferece índices para ETFs, ETF Data, ESG Data Brasileiro, Carteiras administradas, Multi asset benchmarks e simuladores de carteiras rebalanceadas para boa parte dos ativos brasileiros. São mais de 100 índices de ações, smart betas, títulos do governo, debentures, fundos imobiliários, estratégias ESG calculados diariamente.

Metodologia do Índice

Elegibilidade de ativos

Listagem:Fundos listados nasbolsas de valores B3.

Tipo de Fundo: Fundos com carteira com >= 70% do PL investido em papéis.

Volume de negociação diário (ADTV): >= BRL 500 mil em cada um dos três meses anteriores à data de rebalanceamento .

Índice de Negociabilidade : Não possui critérios.

Percentual de diais com negociação : 95% dos dias com negociação em cada umdos dois meses anteriores à data de rebalanceamento .

Penny Stock: Não possui critérios.

Fund of Funds(FoFs): Não são elegíveis fundos com 50% ou maisda carteira investida em outros FIIsou FIPs.

Fundos Monoativos:Não elegíveis .

Prazo: Não são elegíveis fundos de prazo determinado .

Governança : Não são elegíveis fundos sem reportes regulatórios periódicos nos últimos24 meses.

Ponderação

Tipo de Ponderação : Valor de mercado.

Número de Emissores:Não possui critérios.

Índice de Negociabilidade : Não possui critérios.

Periodicidade de Rebalanceamento :Quadrimestral (Mar,Jul, Nov).

Data do Rebalanceamento : Primeiro dia útil do mês.

Início de vigência da carteira de Rebalanceamento : Segundo dia útil do mês.

Data de referência dos dados : Para preço e eventos corporativos, o mesmo dia (IFIX). Para demais dados, último dia do mês anterior.

Limite de peso por ativo (Cap): 10%.

Cálculo do Índice e Precificação

Reinvestimentos:Índice de Retorno Total

Proporção do Reinvestimento:Na proporção de peso dos ativos da carteira

Periodicidade do Reinvestimento:Diária.

Cálculo de Cotação: Laspeyres Modificado.

Subscrição: Considera subscriçõescom vantagem financeira.

Cotação:Mercado secundário.

Comentários de Gestão

Cenário Macroeconômico

O IFIX encerrou maio em baixa, com uma desvalorização de 1,33%, atingindo 3.877,52 pontos refletindo o cenário vivido no mês, de incertezas internas e externas com avanço das expectativas de inflação, taxas reais mais elevadas e aumento na percepção de risco global . O resultado contrariou o padrão positivo dos últimos 12 meses, período no qual ainda acumula alta de 12,5%, sendo que no ano é de 2,71%.

Além da queda de desempenho no mês, a queda na expectativa de corte de juros e incertezas geopolíticas relacionadas à guerra entre os Estados Unidos e o Irã estão limitando a performance do setor. A expectativa é de uma resolução em breve entre os países, que agora se encontramem um período de cessar-fogo na tentativa de avançar nas negociações .

Em maio não ocorreu reunião do Comitê de Política Monetária (Copom), sendo que a Taxa Selic está em 14,50% a.a., em patamar elevado historicamente. A próxima reunião está agendada para os dias 16 e 17 de junho e a expectativa do mercado é de um terceiro corte na taxa. Apesar disso, por conta do cenário incerto vivido atualmente, a variação da inflação pode afetar a velocidade e magnitude desses cortes.

Após alta de 0,88% em março, o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), desacelerou para 0,67% em abril. A inflação acumulouumaalta de 4,39% nos últimos12meses e, com esse valor, permanece no intervalo de tolerância da meta do Conselho Monetário Nacional. O principal destaque do mês foi o grupo Alimentação e Bebidas, que pressionou a inflação com uma alta de 1,34%, afetado pela menor oferta de alguns produtos e pelo aumento no custo do transporte. Não houve queda de nenhumgrupo que compõe o índice.

Comentários de Gestão

ITIP11

Em maio, o IFIX apresentou retorno de -1,33%, sendo o retorno do segmento de fundos de tijolo de -1,36% e do segmento de Papel de -0,48%.

O Fundo apurou no mês resultado distribuível de R$0,74 por cota e anunciou distribuição de R$ 0,68 por cota, o que representa um yield mensal de 1,00 % em relação a cota de fechamento no mês, e 109,55% do CDI líquido (considerando a alíquota mínimade 15% sobre o retorno). No mês, o ITIP11, que investe em cotas de Fundos do segmento de Papel teve desempenho patrimonial de -0,17%. O Fundo encerrou o mês com deságio de 0,7% sobre o valor patrimonial, considerando o fechamento de maio.

Inter Asset

Demonstração de Resultados

Histórico de Distribuição e Cota

Data-base: 29/05/2026 | Fonte: B3 | Yield calculado com base na cota de mercado no fechamento do mês de competência | Cota a valor de mercado no último dia útil do mês.

Overview do Fechamento

Cota Patrimonial

Dividendo por Cota

R$68,50

R$0,68

Patrimônio Líquido

R$51,25MM

Cotistas

7.316

Cota Mercado

R$68,03

Dividend Yield Mês

1,00%

Volume Negociado no Mês

R$1,40MM

P/VPA

0,9 9

Fonte: Inter Asset, Inter DTVM,B3 |Todas as informações se referem ao fechamento do mês.|Yield calculado com base na cota de mercado no fechamento.

Carteira do Fundo

• FUNDO
• Kinea Índices de Preços
• Kinea Rendimentos Imobiliários FII
• Maxi Renda
• Iridium Recebíveis Imobiliários
• Kinea High Yield CRI
• REC Recebíveis Imobiliários
• Vectis Juros Real
• VBI CRI
• Mauá Capital Recebíveis Imobiliários
• Fator Verità
• RBR Rendimentos High Grade
• Pátria Recebiveis Imobiliários
• Kinea Securities
• XP Crédito
• RBR Crédito Imobiliário Estruturad
• Valora CRI Índice de Preço
• Valora CRI CDI
• BTG Pactual Crédito Imobiliário
• Habitat Recebíveis Pulverizados
• Valora Hedge Fund
• Hectare CE
• Kinea Hedge Fund
• Banestes Recebíveis Imobiliários
• Devant Recebíveis Imobiliários
• Riza Akin
• Polo Crédito Imobiliário
• Ourinvest JPP
• Mauá Capital Real Estate
• Suno Recebíveis
• Urca Prime Renda
• AF Invest CRI
• Kinea Creditas
• SPX SYN Multiestratégia
• FYTO Recebíveis Imobiliários
• Versalhes Recebíveis Imobiliários
• Kinea Unique HY CDI

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Pretende-se com este material apenas divulgar informações e dar transparência à gestão executada pela Inter Asset Gestão de Recursos Ltda. não significando oferta de compra ou venda de cotas do fundo. As informações contidas nesse material estão em consonância com o regulamento, porém não o substituem. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir, com especial atenção para as cláusulas relativas ao objetivo e à política de investimento do fundo, bem como das disposições acerca dos fatores de risco a que o fundo está exposto. Antes de tomar uma decisão de investimento de recursos no fundo, os investidores devem, considerando sua própria situação financeira, seus objetivos de investimento e o seu perfil de risco, avaliar, cuidadosamente, todas as informações disponíveis no prospecto e no regulamento do fundo. O mercado secundário para negociação de cotas de fundos de investimento de infraestrutura listado pode apresentar baixa liquidez e não há nenhuma garantia de que existirá no futuro um mercado para negociação das cotas que permita aos cotistas sua alienação, caso estes decidam pelo desinvestimento. Dessa forma, os cotistas podem ter dificuldade em realizar a venda das suas cotas no mercado secundário, ou obter preços reduzidos na venda de suas cotas. Adicionalmente, os fundos de investimento de infraestrutura listados são constituídos sob a forma de condomínio fechado, não admitindo o resgate a qualquer tempo de suas cotas. O investimento do fundo de investimento de que trata este material apresenta riscos para o investidor. Ainda que a instituição administradora mantenha sistema de gerenciamento de riscos, não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo e para o investidor. O fundo de investimento de que trata este material não conta com garantia da instituição administradora, do gestor, do custodiante, de quaisquer outros terceiros, de mecanismos de seguro ou fundo garantidores de crédito - FGC.