Relatório Gerencial ITIP11 de dezembro de 2025

asset

ITIP11

Relatório Gerencial

Inter Teva Índice de Papel Fii

Dezembro

2025

Características

Objetivo do Fundo

O fundo tem como objetivo aplicar no mínimo, 60% (sessenta por cento) do patrimônio em Cotas de FII, preferencialmente, mas não de forma exclusiva, pertencentes à carteira teórica do índice de referência Índice Teva de Fundos Imobiliários de Papel. Complementarmente, o Fundo poderá investir em Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”), Letras de Crédito Imobiliário (“LCI”), Letras Hipotecárias (“LH”), Letras Imobiliárias Garantidas (“LIG”) e outros ativos financeiros.

Tributação

Pessoas físicas que detêm volume inferior a 10% do total do fundo, desde que o fundo possua, no mínimo, 100 cotistas e suas cotas sejam negociadas exclusivamente em Bolsa ou mercado de balcão organizado (Lei 11.196/05) são isentas de Imposto de Renda nos rendimentos distribuídos e tributadas em 20% de Imposto de Renda sobre eventual ganho de capital na venda da cota.

Metodologia do Índice

Objetivo do Índice

O índice Teva de Fundos Imobiliários de Papel tem como objetivo refletir o retorno total de preços e proventos de uma carteira diversificada de cotas de fundos imobiliários.

Sobre a Teva Índices

A Teva oferece índices para ETFs, ETF Data, ESG Data Brasileiro, Carteiras administradas, Multi asset benchmarks e simuladores de carteiras rebalanceadas para boa parte dos ativos brasileiros. São mais de 100 índices de ações, smart betas, títulos do governo, debentures, fundos imobiliários, estratégias ESG calculados diariamente.

Metodologia do Índice

Elegibilidade de ativos

Listagem:Fundos listados nasbolsas de valores B3.

Tipo de Fundo: Fundos com carteira com >= 70% do PL investido em papéis.

Volume de negociação diário (ADTV): >= BRL 500 mil em cada um dos três meses anteriores à data de rebalanceamento .

Índice de Negociabilidade : Não possui critérios.

Percentual de diais com negociação : 95% dos dias com negociação em cada umdos dois meses anteriores à data de rebalanceamento .

Penny Stock: Não possui critérios.

Fund of Funds(FoFs): Não são elegíveis fundos com 50% ou maisda carteira investida em outros FIIsou FIPs.

Fundos Monoativos:Não elegíveis .

Prazo: Não são elegíveis fundos de prazo determinado .

Governança : Não são elegíveis fundos sem reportes regulatórios periódicos nos últimos24 meses.

Ponderação

Tipo de Ponderação : Valor de mercado.

Número de Emissores:Não possui critérios.

Índice de Negociabilidade : Não possui critérios.

Periodicidade de Rebalanceamento :Quadrimestral (Mar,Jul, Nov).

Data do Rebalanceamento : Primeiro dia útil do mês.

Início de vigência da carteira de Rebalanceamento : Segundo dia útil do mês.

Data de referência dos dados : Para preço e eventos corporativos, o mesmo dia (IFIX). Para demais dados, último dia do mês anterior.

Limite de peso por ativo (Cap): 10%.

Cálculo do Índice e Precificação

Reinvestimentos:Índice de Retorno Total

Proporção do Reinvestimento:Na proporção de peso dos ativos da carteira

Periodicidade do Reinvestimento:Diária.

Cálculo de Cotação: Laspeyres Modificado.

Subscrição: Considera subscriçõescom vantagem financeira.

Cotação:Mercado secundário.

Comentários de Gestão

Cenário Macroeconômico

O IFIX encerrou Dezembro em alta mais uma vez, com valorização de 3,14%, atingindo 3.775,31 pontos, recorde histórico, reforçando o padrão positivo apresentado ao longo de 2025, quando acumulouumaalta de 20,93%.

Em 27e 28 de Janeiro, ocorrerá a próxima reunião do Comitê de Política Monetária [Copom]. A expectativa é que a Taxa Selic permaneça em 15,00 % a.a., a mesmadecisão tomada em Dezembro .

Após alta de 0,09% em Outubro, o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo [IPCA] acelerou levemente, registrando uma alta de 0,18% em Novembro, abaixo da expectativa do mercado, que previa um aumento de 0,20%. A inflação acumulauma alta de 3,92% nos últimos 12meses e, com esse valor, retorna ao intervalo de tolerância da meta do Conselho Monetário Nacional. Os principais destaques do mês foram as Despesas Pessoais, com uma alta de 0,77% enquanto Artigos de Residência registrou a maior queda, de 1,00 %.

Inter Asset

Comentários de Gestão

ITIP11

Em Dezembro, o IFIX apresentou retorno de 3,14%, sendo o retorno do segmento de fundos de tijolo de 2,38% e do segmento de Papel de 3,86%.

O fundo apurou no mês resultado distribuível de R$0,67 por cota e anunciou distribuição de R$ 0,67 por cota, o que representa um yield mensal de 1,02% em relação a cota de fechamento no mês, e 97,9% do CDI líquido (considerando a alíquota mínima de 15% sobre o retorno). No mês, o ITIP11, que investe em cotas de Fundos do segmento de Papel teve desempenho patrimonial de 4,11%. O Fundo encerrou o mês com deságio de 4,4% sobre o valor patrimonial, considerando o fechamento de dezembro .

O resultado distribuível do fundo foi impactado negativamente, no mês, pela conversão das cotas do IRDM1 em recibos do IRIM11, uma vez que a distribuição dos recibos foi proporcional ao número de dias úteis após a conversão. A partir de janeiro, os recibos passam a receber o resultado integral referente ao mês.

Inter Asset

Demonstração de Resultados

Histórico de Distribuição e Cota

Data-base: 28/11/2025 | Fonte: B3 | Yield calculado com base na cota de mercado no fechamento do mês de competência | Cota a valor de mercado no último dia útil do mês.

Overview do Fechamento

Cota Patrimonial

Dividendo por Cota

R$69,00

R$0,67

Patrimônio Líquido

Cotistas

R$51,62MM

7.829

Cota Mercado

R$65,98

Dividend Yield Mês

1,02%

Volume Negociado no Mês

R$1,09MM

P/VPA

0,96

Fonte: Inter Asset, Inter DTVM,B3 |Todas as informações se referem ao fechamento do mês.|Yield calculado com base na cota de mercado no fechamento.

Carteira do Fundo

• FUNDO
• Kinea Índices de Preços
• Kinea Rendimentos Imobiliários FII
• Maxi Renda
• Kinea High Yield CRI
• REC Recebíveis Imobiliários
• Vectis Juros Rea
• VBI CR
• Mauá Capital Recebíveis Imobiliários
• Fator Verità
• Pátria Recebiveis Imobiliários
• RBR Rendimentos High Grade
• Kinea Securities
• XP Crédito
• Valora CRI Índice de Preço
• Valora CRI CDI
• RBR Crédito Imobiliário Estruturado
• BTG Pactual Crédito Imobiliário
• Habitat Recebíveis Pulverizados
• Valora Hedge Fund
• Hectare CE
• Banestes Recebíveis Imobiliários
• Kinea Hedge Fund
• Devant Recebíveis Imobiliários
• Riza Akin
• Polo Crédito Imobiliário
• Urca Prime Renda
• Ourinvest JPP
• Suno Recebíveis
• AF Invest CRI
• Mauá Capital Real Estate
• Kinea Creditas
• SPX SYN Multiestratégia
• FYTO Recebíveis Imobiliários
• Versalhes Recebíveis Imobiliários
• Capitânia Securities II
• Kinea Unique HY CDI

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