Informe Anual Estruturado JPPA11 de junho de 2026

Informe Anual Estruturado do JPP Capital Recebíveis Imobiliários (JPPA11), fundo imobiliário de papel, referente a junho de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 25/09/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do JPPA11 fechou a R$ 76,06, com P/VP de 0,77 (valor patrimonial de R$ 99,01 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 1,20 por cota, com pagamento em nov/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 18,88% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 89,5 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.

Informações

Fundo: JPP CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS DE RESPONSABILIDADE LIMITADA1,94%
CNPJ: 30.982.880/0001-00
Tipo: Informes Periódicos
Assunto: Informe Anual Estruturado
Data de referência: 01/06/2026
Data de entrega: 25/09/2026 16:29
Versão: 1
Situação: (Ativo)

Conteúdo

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Dados Gerais

Nome Fundo	JPP CAPITAL RECEBÍVEIS IMOB.FUNDO DE INVEST. IMOB. DE RL
CNPJ Fundo	30982880000100
Data Funcionamento	17/12/2018
Publico Alvo	Investidores em Geral
Codigo ISIN	BRJPPACTF005
Qtd Cotas Emitidas	904.050
Fundo Exclusivo	Não
Vinculo Familiar Cotistas	Não
Prazo Duracao	Indeterminado
Encerramento Exercicio	30/06
Nome Administrador	FINAXIS Corretora
CNPJ Administrador	03.317.692/0001-94
Logradouro	Avenida Paulista
Numero	1842
Complemento	Torre Norte, Térreo Loja 08
Bairro	Bela Vista
Cidade	São Paulo
Estado	SP
CEP	01310-923
Telefone1	(11) 3526 9001
Site	(11) 3526 9001
Email	[email protected]
Competencia	01/06/2026

Autorregulacao

Classificacao	Papel
Subclassificacao	Híbrido
Tipo Gestao	Ativa
Segmento Atuacao	Multicategoria

Mercado Negociacao

Bolsa	Sim
MBO	Não
MB	Não

Entidade Administradora

BVMF	Sim
CETIP	Não

Informe Anual

Programa Investimentos	O objetivo do fundo é alocar até 97% do Patrimônio Líquido em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), observadas as características básicas e os critérios de elegibilidade estabelecidos em seu Regulamento. Dessa forma, o programa de investimentos para os exercícios seguintes permanece no sentido de selecionar operações de CRI com características de risco e retorno conforme previstos no regulamento. O fundo investirá em ativos de liquidez sempre com o horizonte de curto prazo, de forma a alocar esses recursos o quanto antes em operações de CRI.
Criterios Avaliacao	Marcação a mercado.

Programa Investimentos

O objetivo do fundo é alocar até 97% do Patrimônio Líquido em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), observadas as características básicas e os critérios de elegibilidade estabelecidos em seu Regulamento. Dessa forma, o programa de investimentos para os exercícios seguintes permanece no sentido de selecionar operações de CRI com características de risco e retorno conforme previstos no regulamento. O fundo investirá em ativos de liquidez sempre com o horizonte de curto prazo, de forma a alocar esses recursos o quanto antes em operações de CRI.

Criterios Avaliacao

Marcação a mercado.

Prestadores Servicos

Gestor

Nome	JPP Capital Gestão de Recursos Ltda.
CNPJ	13516035000120
Endereco	Avenida Paulista, 287, 6º andar, Bela Vista, São Paulo - SP, 01311-000.
Telefone	(11)5200-0410

Custodiante

Nome	Banco Finaxis S.A.
CNPJ	11758741000152
Endereco	Rua Pasteur, 463, 11º andar, Curitiba-PR
Telefone	(41) 3074-0909

Auditor Independente

Nome	Next Auditores Independentes S/S
CNPJ	19280834000126
Endereco	Rua Itapiranga, 233 – Sala 16 – Bairro Velha Blumenau / SC – 89.036-230
Telefone	(47) 3288-1979

Investimentos FII

Negocios Realizados Periodo

Relacao Ativos Adquiridos

Ativo 1

Nome	Certificados de Recebiveis Imobiliarios
Objetivos	Ativo Alvo do Fundo - busca de rentabilidade
Montantes Investidos	34.875.304,02
Origem Recursos	Patrimonio Liquido do Fundo

Ativo 2

Nome	Títulos Públicos
Objetivos	Ativo de Liquidez
Montantes Investidos	987.975.199,63
Origem Recursos	Patrimonio Liquido do Fundo

Analise Administrador

Resultado Fundo	Ao longo dos últimos doze meses, jul/25 a jun/26, o resultado líquido de ativos financeiros de natureza imobiliária foi de R$ 36.250.321,67,de receitas R$ 22.075.468,74 de despesas, de forma que o fundo obteve um lucro líquido de R$ 14.174.852,93. Os resultados obtidos decorreram fundamentalmente dos investimentos realizados nos ativos alvo, conforme Política de Investimentos do Fundo.
Conjuntura Economica	Os ativos encontrados na carteira do Fundo se inserem em diversos segmentos do mercado imobiliário, com destaque para incorporação, loteamentos, galpões logísticos, shopping centers e geração de energia solar: - Incorporação - Há uma relativa boa perspectiva para o segmento, pois com os índices recentes de inflação abaixo do esperado, surge novamente a possibilidade de corte na taxa de juro, o que aliada a menor taxa de desemprego poderia aquecer novamente o mercado de venda de novos produtos. Vemos lançamentos em todos os segmentos econômicos, principalmente na cidade de São Paulo; - Loteamentos - O segmento ainda sofre com o endividamento das famílias, ainda em patamar elevado e algumas carteiras têm sofrido com inadimplência. Vemos que bons produtos, principalmente no segmento de alta renda, estão vendendo bem; - Galpões Logísticos - Já o segmento de galpões logísicos manteve o bom desempenho, em função da consolidação das vendas via e-commerce, mas já se observa excesso de oferta em algumas regiões. - Shopping Center – Segmento já se mostra plenamente recuperado da crise, que teve origem na pandemia, os estabelecimentos consolidados já apresentam números até superiores ao pré pandemia, porém shoppings que ainda não atingiram o break even, principalmente no norte e nordeste ainda sofrem com alta vacância e atraso nos aluguéis; - Energia solar – segmento novo de atuação dos fundos, ainda há incentivos governamentais e em estados com regras claras, aparecem boas oportunidades de investimento e consequente operações de CRI.
Perspectiva Periodo Seguinte	O fundo tem avançado na estratégia de maximizar a alocação em CRI, selecionando ativos com spreads de crédito elevados, suportados por estruturas adequadas de garantias. Os ativos que compõem a carteira apresentam rentabilidade média superior aos títulos públicos indexados à inflação de prazo equivalente, em linha com o objetivo de superar o benchmark do fundo no médio/longo prazo. Estamos confiantes com a qualidade dos ativos da carteira, resultado de um processo de investimento consistente, que busca ativos com boa qualidade de crédito e amparados por estruturas fortalecidas de garantias. O início do ciclo de redução de taxa de juros, esperado para 2026, deve impactar positivamente os segmentos de mercado aos quais temos exposição. Como resultado, observaremos nos próximos doze meses um cenário mais benigno para algumas operações, sobretudo nos casos de empresas alavancadas e que dependem de vendas de imóveis. A recuperação da qualidade de crédito deve levar à normalização de operações que passaram por negociações de fluxo de pagamento e waivers, com consequente redução nos spreads de crédito.

Valor Contabil Ativos

Ativo

Nome	Certificados de Recebiveis Imobiliarios
Valor Justo	SIM
Valor	90.339.911,51
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,1641

Assembleia Geral

Endereco Fisico Docs Assembleias	Avenida Paulista, nº 1842,Torre Norte, Térreo Loja 08 - Bela Vista - CEP:08 01310-923 São Paulo - SP
Endereco Eletronico Docs Assembleias	https://fnet.bmfbovespa.com.br; http://finaxis.com.br/
Meios Comunicacao	Os documentos ou informações estarão disponíveis nos endereços físicos e eletrônicos do ADMINISTRADOR: na Cidade e Estado de São Paulo na Avenida Paulista nº 1842, Torre Norte, Térreo Loja 08 Bela Vista, CEP 01310-923 e http://finaxis.com.br/
Regras Proc Participacao Cotistas	A Assembleia Geral também pode ser convocada diretamente por Cotistas que detenham, no mínimo, 5% (cinco por cento) das Cotas emitidas ou pelo Representante dos Cotistas, observados os requisitos estabelecidos no presente Regulamento. A presença da totalidade de Cotistas supre a falta de convocação.A Assembleia Geral se instalará com a presença de qualquer número de Cotistas. Por ocasião da Assembleia Geral ordinária, os titulares de, no mínimo, 3% (três por cento) das Cotas emitidas ou o Representante dos Cotistas podem solicitar, por meio de requerimento escrito encaminhado ao Administrador, a inclusão de matérias na ordem do dia da Assembleia Geral, que passará a ser ordinária e extraordinária.O pedido de que trata o Parágrafo 1º deve vir acompanhado de eventuais documentos necessários ao exercício do direito de voto, inclusive aqueles mencionados no parágrafo 2º do artigo 19-A da Instrução CVM nº 472/08, e deve ser encaminhado em até 10(dez) dias contados da data de convocação da Assembleia Geral ordinária.
Praticas Assembleia Meio Eletronico	A convocação da Assembleia Geral de Cotistas deverá ser feita por correspondência enviada diretamente para cada Cotista, por correio eletrônico.

Remuneracao Administrador

Politica Remuneracao	Pela administração do Fundo, nela compreendidas as atividades de administração do Fundo e demais serviços previstos no Artigo 29 da Instrução CVM nº 472/08, bem como as outras atividades descritas neste Regulamento, o Fundo pagará ao Administrador, pela prestação dos serviços, nos termos deste Regulamento e em conformidade com a regulamentação vigente, uma remuneração equivalente a 0,15% (quinze centésimos por cento) ao ano, à razão de 1/252 (um duzentos e cinquenta e dois avos), aplicado sobre o valor do Patrimônio Líquido do Fundo, observado o valor mínimo mensal de R$ 18.500,00 (dezoito mil e quinhentos reais), atualizado anualmente pela variação positiva do IGP-M, a partir de julho de 2022 (“Taxa de Administração”), ou por outro índice que vier a substituí-lo nos termos da lei, contado a partir do início de atividade do Fundo, sendo certo que o valor mínimo mensal, em nenhuma hipótese, não poderá ser superior a 1,05% (um inteiro e cinco centésimos por cento), do Patrimônio Líquido do Fundo (“Taxa Máxima”).

Politica Remuneracao

Pela administração do Fundo, nela compreendidas as atividades de administração do Fundo e demais serviços previstos no Artigo 29 da Instrução CVM nº 472/08, bem como as outras atividades descritas neste Regulamento, o Fundo pagará ao Administrador, pela prestação dos serviços, nos termos deste Regulamento e em conformidade com a regulamentação vigente, uma remuneração equivalente a 0,15% (quinze centésimos por cento) ao ano, à razão de 1/252 (um duzentos e cinquenta e dois avos), aplicado sobre o valor do Patrimônio Líquido do Fundo, observado o valor mínimo mensal de R$ 18.500,00 (dezoito mil e quinhentos reais), atualizado anualmente pela variação positiva do IGP-M, a partir de julho de 2022 (“Taxa de Administração”), ou por outro índice que vier a substituí-lo nos termos da lei, contado a partir do início de atividade do Fundo, sendo certo que o valor mínimo mensal, em nenhuma hipótese, não poderá ser superior a 1,05% (um inteiro e cinco centésimos por cento), do Patrimônio Líquido do Fundo (“Taxa Máxima”).

Governanca

Diretor Responsavel

Nome	LUIS LOCASPI
CPF	042.860.198-70
Email	[email protected]
Profissao	DIRETOR RESP. ADM. FIDUCIÁRIA
Formacao Academica	Administrador de Empresas
Data Inicio Funcao	30/06/2021
Qtd Cotas Detidas FII	0
Qtd Cotas FII Compradas	0
Qtd Cotas FII Vendidas	0

Distribuicao Cotistas

Ate Cinco Porcento

Num Cotistas	5.987
Num Cotas Detidas	830.836
Perc Detido Rel Total	0,919
Perc Detido PF	0,8587
Perc Detido PJ	0,0603

Acima Cinco Ate Dez Porcento

Num Cotistas	1
Num Cotas Detidas	73.214
Perc Detido Rel Total	0,081
Perc Detido PF	0
Perc Detido PJ	0,081

Politica Divulgacao

Politica Divulgacao Ato Fato Relevante	https://corretora.finaxis.com.br/
Politica Negociacao Cotas	https://corretora.finaxis.com.br/
Politica Exercicio Direito Voto	https://corretora.finaxis.com.br/