Relatório Gerencial JPPA11 de dezembro de 2025
Relatório Gerencial do JPP Capital Recebíveis Imobiliários (JPPA11), fundo imobiliário de papel, referente a dezembro de 2025, com entrega no FundosNet (B3) em 30/01/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do JPPA11 fechou a R$ 76,06, com P/VP de 0,77 (valor patrimonial de R$ 99,01 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 1,20 por cota, com pagamento em nov/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 18,88% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 89,5 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- CNPJ
- 30.982.880/0001-00
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial
- Data de referência
- 30/12/2025
- Data de entrega
- 30/01/2026 18:04
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
RELATÓRIO GERENCIAL JPP CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII JPPA11
INFORMAÇÕES GERAIS DO FUNDO
OBJETIVO DO FUNDO
O Fundo poderá alocar até 100% do Patrimônio Líquido em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), observadas as características básicas e os critérios de elegibilidade estabelecidos em seu “Regulamento”.
CONSTITUIÇÃO
O Fundo foi constituído por meio do “Instrumento Particular de Constituição do VX XIV – Fundo de Investimento Imobiliário”, celebrado pela Administradora em 22 de junho de 2018 e registrado no 3º Oficial de Registro de Títulos e Documentos e Civil de Pessoa Jurídica de São Paulo, sob o nº 9.003.882. Em seguida, por meio do “Instrumento Particular de Deliberação Da Administradora do VX XIV – Fundo de Investimento Imobiliário” foi alterada a denominação do Fundo para JPP Allocation Mogno – Fundo de Investimento Imobiliário. Posteriormente, por meio de “Assembleia Geral de Cotistas” foi alterada a denominação do Fundo para JPP Capital Recebíveis Imobiliários Fundo de Investimento Imobiliário e aprovado o seu regulamento alterado.
PÚBLICO ALVO
Investidores em Geral
DATA DA CONSTITUIÇÃO 2018
BENCHMARK
IMA-B 5, divulgado pela ANBIMA, acrescida de 0,50% (cinquenta centésimos por cento) ao ano.
PRAZO Indeterminado
ADMINISTRADOR Finaxis CTVM S.A.
GESTOR
JPP Capital Gestão de Recursos Ltda.
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO 1,05% a.a.
TAXA DE PERFORMANCE
20% sobre o retorno acima do Benchmark
QUANTIDADE DE COTAS
904.050
CNPJ DO FUNDO
30.982.880/0001-00
CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
FII papel híbrido gestão ativa
CONTATO ADMINISTRADOR [email protected]
CONTATO GESTOR
SITE DO GESTOR www.jppcapital.com.br
JPP CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS DESEMPENHO DO FUNDO
JPP CAPITAL
DESTAQUES
DIVIDENDO POR COTA: R$ 1,21
DIVIDEND YIELD ANUALIZADO (Cota Patrimonial)¹: 14,6%
DIVIDEND YIELD ANUALIZADO (Cota de mercado)²: 17,6%
RESERVA DO MÊS: R$ 0,01
VOLUME NEGOCIADO: R$ 2,8MM
LIQUIDEZ MÉDIA DIÁRIA: R$ 0,1MM
PATRIMÔNIO LÍQUIDO: R$ 90,02MM
VALOR PATRIMONIAL DA COTA: R$ 99,57
MARKET CAP: R$ 74,54MM
VALOR DE MERCADO DA COTA: R$ 82,45
P/B: 0,83x
NÚMERO DE COTISTAS: 6.297
¹Dividend Yield calculado sobre a cota patrimonial de 31/12; ²Dividendo Yield calculado sobre a cota de fechamento em 31/12.
JPP CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII
OUJP11JPPA11
RESUMO DO GESTOR
Alocação: O fundo chegou ao final do mês com 93% da carteira de investimentos alocada em operações de CRI e 7% em instrumentos de caixa. A carteira de CRI se encontra atualmente 69% indexada ao IPCA, 28% ao CDI e 3% ao IGPM.
Distribuição de Resultado: No fechamento do mês, o resultado do Fundo foi de R$ 0,88/cota e a distribuição de rendimentos foi de R$ 1,21/cota. A reserva de lucros acumulados fechou em R$ 0,01 ao final do mês.
PRINCIPAIS ATUALIZAÇÕES – NOVA OPERAÇÃO
CRI OAD (25K3757811): O Fundo adquiriu R$ 4,80 milhões do CRI OAD. A operação tem vencimento em Ago/29 e prazo médio (duration) de 2,7 anos. O CRI foi emitido a uma taxa de CDI + 4,50% a.a. A Gestão entende que a operação possui uma estrutura adequada de garantias, amparada por: Alienação Fiduciária das cotas da SPE; Alienação Fiduciária do estoque; Cessão fiduciária dos recebíveis atuais e futuros; Aval da OAD Incorporadora e dos sócios pessoas físicas.
Imagens meramente ilustrativas do empreendimento Makai
DEZEMBRO 2025
FLUXO DE CAIXA
Distribuição de rendimentos: o resultado do Fundo foi de R$ 0,88/cota e a distribuição de rendimentos foi de R$ 1,21/cota. A reserva de lucros acumulados fechou em R$ 0,01 ao final do mês.
Conforme informado nos relatórios anteriores, a gestão tem trabalhado com o objetivo de manter um patamar de distribuição de dividendos adequado ao perfil de risco do fundo, utilizando uma combinação entre o resultado recorrente, os lucros retidos e a conversão em caixa do resultado contábil gerado pela correção monetária dos ativos.
DEMOSTRAÇÃO DE RESULTADOS
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| Data | dez-25 | R$/cota | Acum. 2025 | Acum. 12 Meses |
|---|---|---|---|---|
| Receitas Totais | 954.463 | 1,06 | 12.980.909 | 12.980.909 |
| Receitas Ativos Alvo | 868.036 | 0,96 | 12.449.325 | 12.449.325 |
| Receitas CRI | 868.036 | 0,96 | 12.437.193 | 12.437.193 |
| Ganho de Capital CRI | - | - | 12.133 | 12.133 |
| FII Receitas | - | - | - | - |
| Receitas Renda Fixa | 86.427 | 0,10 | 531.584 | 531.584 |
| Despesas Totais | (161.120) | (0,18) | (1.289.304) | (1.289.304) |
| Despesas Taxa Administração | (79.473) | (0,09) | (1.001.426) | (1.001.426) |
| Despesas Gerais | (81.647) | (0,09) | (287.878) | (287.878) |
| IR Aplicação | (19.446) | (0,02) | (119.605) | (119.605) |
| Resultado* | 793.342 | 0,88 | 11.691.605 | 11.691.605 |
| Resultado/Cota¹ | - | 0,88 | 12,93 | 12,93 |
| Distribuição/Cota | - | 1,21 | 12,98 | 12,98 |
DESEMPENHO DO FUNDO
No mês, o retorno total do Fundo foi de 1,63% vs 1,05% do CDI e 4,57% do IMA-B 5.
Nos últimos doze meses, o retorno total do Fundo foi de 18,18% vs 11,90% do CDI (líquido de 15% de IR) e 14,11% do IMA-B 5.
| Mês | Patrimônio Líquido ($MM) | Dividend Yield sobre a cota patrimonial | Retorno Total do Fundo | Retorno Total do Fundo (12 Meses) | CDI | CDI (12 Meses)² | IMA-B 5 | IMA-B 5 (12 Meses)³ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| dez-24 | 85,81 | 1,41% | -0,25% | 9,39% | 0,93% | 9,24% | -0,28% | 6,16% |
| jan-25 | 86,68 | 1,12% | 2,13% | 11,04% | 1,01% | 9,29% | 1,88% | 7,43% |
| fev-25 | 85,75 | 1,11% | 0,02% | 9,81% | 0,99% | 9,46% | 0,65% | 7,49% |
| mar-25 | 85,73 | 1,05% | 1,04% | 10,38% | 0,96% | 9,59% | 0,55% | 7,25% |
| abr-25 | 86,90 | 1,12% | 2,48% | 11,82% | 1,06% | 9,74% | 1,76% | 9,37% |
| mai-25 | 87,97 | 1,10% | 2,33% | 14,13% | 1,14% | 10,03% | 0,62% | 8,90% |
| jun-25 | 88,12 | 1,26% | 1,44% | 15,42% | 1,10% | 10,32% | 0,45% | 8,96% |
| jul-25 | 87,65 | 1,09% | 0,55% | 14,05% | 1,28% | 10,67% | 3,23% | 11,46% |
| ago-25 | 88,22 | 1,09% | 1,75% | 14,77% | 1,16% | 10,95% | -1,70% | 8,92% |
| set-25 | 89,02 | 1,09% | 2,00% | 16,32% | 1,22% | 11,32% | 0,66% | 9,20% |
| out-25 | 89,62 | 1,08% | 1,74% | 17,50% | 1,28% | 11,65% | 1,03% | 9,53% |
| nov-25 | 90,12 | 1,07% | 1,63% | 18,18% | 1,05% | 11,90% | 4,57% | 14,11% |
DESEMPENHO DO FUNDO X BENCHMARK
¹ Cota patrimonial acrescida dos dividendos distribuídos; ; ² CDI: Líquido de alíquota de IR de 15%; ³ IMAB-5: Acrescido de 0,5%aa * Cota de mercado acrescida dos dividendos distribuídos
A reserva do Fundo era R$ 0,01/cota ao final do mês
DISTRIBUIÇÃO E DIVIDEND YIELD
TABELA DE SENSIBILIDADE
A tabela de sensibilidade² visa demonstrar, de forma teórica, o impacto que variações no preço de negociação das cotas no mercado secundário podem causar no yield equivalente do IPCA+ e CDI+ do fundo. As projeções consideram a reversão do ágio ou deságio em relação à cota patrimonial, mantendo constante a composição da carteira e os fluxos contratados dos ativos.
RESULTADOS, VALORES DISTRIBUÍDOS E RESERVA
Tabela de sensibilidade
| Desagio da cota patrimonial | Cota mercado | Yield IPCA+ | Yield CDI+ |
|---|---|---|---|
| -16,00% | 83,64 | 21,8% | 14,3% |
| -12,00% | 87,62 | 19,1% | 11,9% |
| -8,00% | 91,60 | 16,6% | 9,7% |
| -4,00% | 95,59 | 14,4% | 7,5% |
| Mercado - fechamento do mês | 82,45 | 22,6% | 15,1% |
| Patrimonial - fechamento do mês | 99,57 | 12,3% | 5,5% |
¹Dividend yield anualizado, com base na cota de fechamento na data de divulgação do rendimento; ²As informações aqui apresentadas não configuram promessa ou garantia de rentabilidade, distribuição de rendimentos ou isenção de riscos. Os dados são baseados nas condições atuais de mercado e estão sujeitos a alterações. A rentabilidade passada não representa garantia de resultados futuros.
Ao final do mês, o volume negociado chegou a R$ 2,8 milhões com média diária de aproximadamente R$ 0,1 milhões, o que corresponde a 3,7% em valor de mercado. O Fundo fechou o mês com 6,3 mil cotistas.
VOLUME NEGOCIADO
NÚMERO DE COTISTAS
JPP CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS CARTEIRA DO FUNDO
JPP CAPITAL
DISTRIBUIÇÃO DOS ATIVOS
O fundo chegou ao final do mês com 93% da carteira de investimentos alocada em operações de CRI e 7% em instrumentos de caixa.
O Fundo está com 70% das operações em lastro Corporativo, 28% em BTS/Aluguel e 2% em ativos pulverizados.
O Setores mais representativos são os de Incorporação com 32%, e Loteamento com 26% das operações.
A Carteira do Fundo encontra-se atualmente 69% ao IPCA + 10,6%, 28% indexada ao CDI + 5,6% e 3% ao IGPM + 8,8%.
CLASSE DE ATIVOS
SETORES
*Taxa média ponderada entre os ativos da carteira de CRI
INDEXADOR E TAXA PONDERADA
CLASSIFICAÇÃO DOS ATIVOS
¹Ativos classificados como “Outros” representam percentuais inferiores a 2,4% do PL.
(em relação ao PL)
DISTRIBUIÇÃO DO LTV
LTV Médio de 47,1%
JPP CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII JPPA11
DISTRIBUIÇÃO POR VENCIMENTO
CLASSIFICAÇÃO – BTS/ALUGUEL
| Ativo | Tipo deÁtivo | Emissor | Risco | Valor do Ativo(R$ MM) | % do PL | DataAquis. | Duration | DataVcto. | Index | TaxaEmissão | LTV1 | Part. da operaçãona carteirà de CRI | |
| 22H1517101 | CRI | VIRGO | KOCH | 6,22 | 6,9% | ago-22 | 4,4 | jul-43 | IPCA | + 8,50% | 86,9% | 7,3% | |
| 24B1861489 | CRI | TRUE | CELESTE | 7,97 | 8,9% | mar-24 | 4,4 | fev-37 | IPCA | + 11,70% | 40,9% | 9,3% | |
| 20I0135149 | CRI | TRUE | SOCICAM | 3,97 | 4,4% | set-20 | 4,3 | set-35 | IPCA | + 8,50% | N/A | 4,7% | |
| 24E2267881 | CRI | PROVÍNCIA | CELESTE | 2,32 | 2,6% | jun-24 | 3,9 | jun-37 | IPCA | 11,20% | 45,8% | 2,7% | |
| 21K0058017 | CRI | VIRGO | ABV | 2,40 | 2,7% | nov-21 | 4,0 | out-33 | IPCA | + 8,50% | 85,6% | 2,8% | |
| 19K1139670 | CRI | TRUE | ESTÁCIO | 0,90 | 1,0% | dez-19 | 0,9 | out-27 | IPCA | + 6,00% | 17,5% | 1,1% | |
| TOTAL | 23,78 | ||||||||||||
CLASSIFICAÇÃO – CORPORATIVO
| Ativo Ativo | Tipo de | Emissor | Risco | Valor do Ativo (R$ MM) | % do PL | Data Aquis. | Duration | Data Vcto. | Index | Taxa Emissão | LTV1 | Part. da operação na carteirà de CRI |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 22C1024589 | CRI | CANAL | ARQUIPLAN | 3,74 | 4,1% | abr-22 | 0,6 | mar-27 | 4,25% + | 23,0% | 4,4% | |
| 23A1510278 | CRI | OPEA | OAD | 5,46 | 6,1% | fev-23 | 1,8 | jan-28 | IPCA | 13,50% + | 65,4% | 6,4% |
| 22E0591830 | CRI | TRUE | DAL POZZO | 4,61 | 5,1% | mai-22 | 2,6 | mai-32 | CDI | 6,50% + | 49,7% | 5,4% |
| 20K0549411 | CRI | OPEA | DÍNAMO | 3,33 | 3,7% | nov-20 | 1,4 | nov-28 | IPCA | 8,75% 十 | 34,5% | 3,9% |
| 20E0896474 | CRI | VIRGO | GPCI | 1,89 | 2,1% | ago-20 | 0,7 | mai-27 | IGPM | 9,00% + | 21,3% | 2,2% |
| 21G0864353 | CRI | TRUE | IMPPERIAL | 3,42 | 3,8% | mai-22 | 0,6 | jul-26 | IPCA | 8,50% + | 44,0% | 4,0% |
| 24B1573243 | CRI | LEVERAGE | LOTE 5 | 2,42 | 2,7% | fev-24 | 3,9 | jul-37 | IPCA | 10,50% + | 83,3% | 2,8% |
| 21G0155050 | CRI | VIRGO | IBEN | 1,56 | 1,7% | jul-21 | 1,5 | nov-29 | CDI | 5,35% + | 37,4% | 1,8% |
| 210912120 | CRI | ORE SEC | MINAS BRISA | 1,42 | 1,6% | out-21 | 2,1 | set-28 | CDI | 4,50% + | 95,3% | 1,7% |
| 21H1031711 | CRI | ORE SEC | DAL POZZO CARVALHO | 0,85 | 0,9% | jun-23 | 1,4 | ago-29 | CDI | 6,50% + | 39,1% | 1,0% |
| 19K1124486 | CRI | ORE SEC | HOSKEN | 1,22 | 1,4% | dez-19 | 1,3 | jun-27 | CDI | 5,50% + | 45,0% | 1,4% |
| 24H2216619 | CRI | PROVÍNCIA | GPCI_II | 6,30 | 7,0% | set-24 | 1,7 | ago-29 | IPCA | 10,85% + | 74,4% | 7,4% |
| 24J4921075 | CRI | VIRGO | DAL_POZZO_III | 2,99 | 3,3% | nov-24 | 2,2 | mai-31 | CDI | 5,65% + | 53,4% | 3,5% |
| 24L2316848 | CRI | VIRGO | IBEN_III | 4,98 | 5,5% | dez-24 | 2,3 | dez-30 | CDI | 5,85% + | 32,3% | 5,8% |
| 25A3835544 | CRI | PROVÍNCIA | MASOTTI | 2,09 | 2,3% | fev-25 | 5,1 | jun-33 | IPCA | 11,75% + | 28,6% | 2,4% |
| 25H3262782 | CRI | PROVÍNCIA | TERROÁ | 0,49 | 0,5% | set-25 | 3,3 | ago-33 | IPCA + | 12,50% | 38,7% | 0,6% |
| 25J0481051 | CRI | PROVÍNCIA | LAKEN | 8,16 | 9,1% | out-25 | 4,1 | set-35 | IPCA + | 12,68% | 54,6% | 9,6% |
| 25K3757811 TOTAL | CRI | OPEA | OAD | 4,80 59,72 | 5,3% | dez-25 | 2,7 | ago-29 | CDI 十 | 4,50% | 100,0% | 5,6% |
¹O LTV é obtido pela relação entre a dívida e o valor do imóvel. No caso de CRI em tranche sênior, usamos somente o valor da dívida dessa tranche no cálculo. Um LTV mais baixo indica maior segurança na operação. Quando o CRI não possuir uma garantia real atrelada à operação, ele é classificado como "N/A", ou seja, não aplicável, já que não há um imóvel específico para servir de base no cálculo desse indicador.
JPP CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII JPPA11
CLASSIFICAÇÃO – PULVERIZADO
| Ativo | Tipo de Átivo | Emissor | Risco | Valor do Ativo (R$ MM) | % do PL | Data Aquis. | Duration | Data Vcto. | Index | Taxa Emissão | LTV¹ | Part. da operação na carteirà de CRI |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 17L0959863 | CRI | TRUE | COQUEIROS | 1,05 | 1,2% | jan-19 | 1,3 | set-32 | IPCA | 9,00% + | 43,7% | 1,2% |
| 19E0966783 | CRI | ORE SEC | PULVERIZADO | 0,40 | 0,4% | jun-19 | 3,0 | out-33 | IGPM | 6,68% | 9,5% | 0,5% |
| 19E0966784 | CRI | ORE SEC | PULVERIZADO MEZA | 0,46 1,90 | 0,5% | jun-19 | 2,8 | out-33 | IGPM | 10,00% | 13,9% | 0,5% |
Total da carteira de Ativos: R$ 85,40 milhões
CLASSIFICAÇÃO – RENDA FIXA
| Ativo | Tipo de Ativo | Risco | Valor do Ativo (R$ MM) | % do PL | Index |
|---|---|---|---|---|---|
| FUNDO DI | RF | BRASIL | 6,27 | 7,0 | CDI |
Baixe a Carteira de Ativos em Excel
¹O LTV é obtido pela relação entre a dívida e o valor do imóvel. No caso de CRI em tranche sênior, usamos somente o valor da dívida dessa tranche no cálculo. Um LTV mais baixo indica maior segurança na operação. Quando o CRI não possuir uma garantia real atrelada à operação, ele é classificado como "N/A", ou seja, não aplicável, já que não há um imóvel específico para servir de base no cálculo desse indicador.
JPP CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII JPPA11
RATING
A maior parte dos ativos que analisamos, sobretudo aqueles emitidos no âmbito da ICVM 476, não conta com classificação de risco emitida por agências de rating. Dessa forma, utilizamos uma metodologia de classificação proprietária que serve de apoio às nossas decisões de investimentos.
Nessa metodologia, o ativo e o respectivo devedor são avaliados de acordo com uma lista de critérios quantitativos e qualitativos e a classificação do devedor é o resultado do somatório da pontuação de cada item avaliado. Nesse processo, que é continuamente aprimorado, o ativo poderá receber classificação diversa do devedor, considerando a estrutura da operação e a qualidade das garantias acessórias.
O gráfico ao lado mostra a distribuição da classificação dos ativos da carteira ao final do mês:
| Rating | Qualidade de crédito |
| Aa1 | Excepcional |
| A1 | Excepcional |
| A2 | Alta |
| A3 | Alta |
| Baa1 | Adequada |
| Baa2 | Adequada |
| Baa3 | Adequada |
| B1 | Baixa |
| B2 Baixa | |
| Caa1 | Alto risco |
| Caa2 Alto risco | |
| C | Alto risco |
JPP CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS DETALHAMENTO DOS CRIS
JPP CAPITAL
CRI Pulverizado Colorado (17B0048606)
PE, SE, PB e AL
Residencial
Loteamentos em Caruaru, Coqueiros, Cajazeiras e S. do Ipanema
CCI repres de direitos creditórios de contratos de compra e venda
Risco Indexador Emissão Vencimento Amortização Volume (R$ MM) Oferta Rating JPP:
0 Garantias
AF de quotas das SPEs dos empreendimentos
CF dos direitos creditórios dos contratos compra e venda
Fiança dos acionistas e coobrigação Colorado
Fundo de reserva e fundo de obras 52,7% de subordinação
Pulverizado IPCA 06/02/2017 20/09/2025 Mensal 31,0 ICVM 476 B1
CRI Celeste II (24E2267881)
1 Aluguel Usina de energia Solar Aluguel
Risco Indexador Emissão Vencimento Amortização Volume (R$ M Oferta Rating JPP
Garantias
AF de 100% cotas SPE; AF de fazenda – 200% CF de recebíveis; Fundo de juros; Aval dos sócios.
CRI Pulverizado Coqueiros (17L0959863)
Celeste IPCA 07/06/2024 08/06/2037 Mensal 2,5 ICVM 160 A2
Baretos/SP
Residencial
Loteamento residencial urbano Jardim dos Coqueiros
CCB repres de direitos creditórios de contratos de compra e venda
0 Garantias
/>
AF dos lotes (a registrar quando atingir 6 parcelas em aberto)
CF dos créditos imobiliários
| Risco | Pulverizado |
|---|---|
| Indexador | IPCA |
| Emissão | 28/12/2017 |
| Vencimento | 28/09/2032 |
| Amortização | Mensal |
| Volume (R$ MM) | 20,2 |
| Oferta | ICVM 476 |
| Rating JPP: | B1 |
Fundo de contigência >50% do custo de registro de AF nos contratos
Fundo de reserva >2 PMT
CRI Pulverizado Ourinvest (19E0966783) Série Sênior
SP, RN, RJ e outros
/>
Híbrido
192 unidades (residencial, home equity, comercial, loteamento)
Direitos creditórios de carteira de contratos c/v de imóveis
/>
Garantias
AF dos imóveis
15% de subordinação
Risco Pulverizado Indexador IGPM Emissão 22/05/2019 Vencimento 22/09/2033 Amortização Mensal Volume (R$ MM) 40,1 Oferta ICVM 476 Rating JPP: Baa2
Coobrigação em 38% da carteira até enquadramento aos critérios de elegibilidade
Fundo de despesas de R$50k
CRI Pulverizado Ourinvest (19E0966784) Série Mezanino
SP, RN, RJ e outros
Garantias
/>
Híbrido
192 unidades (residencial, home equity, comercial, loteamento)
AF dos imóveis
ú Direitos creditórios de carteira de contratos c/v de imóveis
Coobrigação em 38% da carteira até enquadramento aos critérios de elegibilidade
Fundo de despesas de R$50k
Pulverizado IGPM 22/05/2019 22/09/2033 Mensal 2,4 ICVM 476 Baa2
Residencial
è Terrenos
CCB emitida pela Carvalho Hosken
CRI Carvalho Hosken (19K1124486)
/>
Rio de Janeiro/RJ
0 Garantias
AF de terrenos
AF de estoque pronto (a ser constituída)
CF de direitos creditórios (locação e/ou carteira própria)
CRI Estácio (19K1139670)
Aval do acionista controlador
Fundo de liquidez
/>
CF dos recebíveis do contrato de aluguel
Coobrigação do cedente
Fundo de liquidez de 1 PMT
CRI GPCI (20E0896474)
Residencial
Loteamento Ary Attab III
/>
CCB emitida pela Santa Cruz Incorporação e Loteamento SPE Ltda.
/>
AF de imóveis e de cotas da GPCI
CF de recebíveis da comercialização de lotes
Aval dos acionistas
Fundo de obras Fundo de reserva
Risco GPCI Indexador IGPM Emissão 15/05/2020 Vencimento 25/05/2027 Amortização Mensal Volume (R$ MM) 11,0 Oferta ICVM 476 Rating JPP: A3
CRI Socicam Brás (20I0135149)
CF de direitos creditórios dos contratos de locação
è Estação do Brás
Contratos de locação de espaços comerciais na estação Brás
| Risco | Socicam |
|---|---|
| Indexador Emissão | IPCA 04/09/2020 |
| Vencimento | 11/09/2035 |
| Amortização | |
| Volume (R$ MM) | Mensal |
| Oferta | 45,0 ICVM 476 |
| Rating JPP: | |
| A3 |
CRI Dal Pozzo III (24J4921075)
AF de imóveis em Santos/SP e Machado/MG
CRI Dínamo (20K0549411)
Santos/SP
Galpão Logístico
Contrato de locação
CF de contratos de aluguel e prestação de serviços
Aval dos acionistas da holding GDPar
Fundo de liquidez equivalente a 2 PMTs
| Risco | Dínamo |
|---|---|
| Indexador | IPCA |
| Emissão | 05/11/2020 |
| Vencimento | 27/11/2028 |
| Amortização | Mensal |
| Volume (R$ MM) | 35,0 |
| Oferta | ICVM 476 |
| Rating JPP: | A3 |
CRI Iben II (21G0155050)
Garantias
CF de direitos creditórios de contratos de prestação de serviços
| Risco Iben |
|---|
| CDI Indexador |
| 07/07/2021 Emissão |
| Vencimento 05/10/2029 |
| Mensal Amortização |
| Volume (R$ MM) 11,5 |
| Oferta ICVM 476 Rating JPP: Baa1 |
CCB imobiliária emitida pela Dal Pozzo
CRI Dal Pozzo (21H1031711)
/>
/>
Terrenos e loja
Aval dos acionistas
| Risco | Dal Pozzo |
|---|---|
| Indexador | CDI |
| Emissão | 23/08/2021 |
| Vencimento | 09/08/2029 |
| Amortização | Mensal |
| Volume (R$ MM) | 31,4 |
| Oferta | ICVM 476 |
| Rating JPP: | Baa2 |
CRI ABV (21K0058017)
/>
AF de imóveis
Supermercados Abevê
/>
Contratos de locação de imóveis e recebíveis de cartões de crédito
Cessão fiduciária de recebíveis de cartões de crédito
| Risco | ABV |
|---|---|
| Indexador | IPCA |
| Emissão | 30/11/2021 |
| Vencimento | 17/10/2026 |
| Amortização | Mensal |
| Volume (R$ MM) | 85,8 |
| Oferta | ICVM 476 |
| Rating JPP: | Baa1 |
Fiança dos acionistas
Fundo de reserva
CRI Minas Brisa (21I0912120)
/>
Minas Brisa IPCA 25/09/2021 25/09/2026 Mensal 85,7 ICVM 476 A3
CRI Arquiplan (22C1024589)
/>
AF de imóvel
/>
Edifício residencial Go Barra Funda
Cessão fiduciária de recebíveis
Seguro de obras e Seguro garantia Aval
CRI GPCI II (24H2216619)
Indaiatuba (SP)
Corporativo
Investimentos futuros
Nota Comercial / CCB com destinação de recursos para execução de obras futuras
(i) Fiança; (ii) Aval dos Sócios; (iii) Alienação Fiduciária de Imóvel; (iv) AF de cotas da SPE e (v) Cessão Fiduciária da carteira de recebíveis do Porteira de Ferro
CRI Impperial (22D0371522)
Confresa (MT), São José do Rio Preto e Itápolis (SP)
Garantias
AF de quotas de SPEs
Loteamentos Eco Park, Village Imperial e Novo Oriente
Fundo de reserva
Aval
CCB emitida pela Devedora
Emissão 26/07/2021
Vencimento 29/07/2026
Amortização No final
Volume (R$ MM) 15,0
CRI Dal Pozzo (22E0591830)
CRI Koch (22H1517101)
Cessão do fluxo de alugueis
CRI Lote 5 IV (24B1573243)
/>
Cotia, Bauru, Pindamonhangaba e Jaguariúna (SP) Corporativo è Loteamentos desenvolvidos pela Lote 5 Debênture emitida pela Lote 5
Risco Indexador Emissão Vencimento Amortização Volume (R$ MM) Oferta Rating JPP
/>
Garantias
AF de estoque e de 100% cotas das SPE
CF de recebíveis
Fiança solidária das empresas do grupo
Aval dos acionistas da Lote 5
Fundo de reserva
Lote 5 IPCA 22/02/2024 22/07/2037 Mensal 95,0 ICVM 160 Baa3
IBEN III (24L2316848)
Brasnorte (MT)
CRI Celeste (24B1861489)
/>
Aluguel Usina de energia Solar Aluguel
/>
/>
Garantias
/>
Risco Indexador Emissão Vencimento Amortização Volume (R$ MM) Oferta Rating JPP:
0 Garantias
Risco Celeste Indexador IPCA Emissão 08/03/2024 Vencimento 18/02/2037 Amortização Mensal Volume (R$ MM) 78,0 Oferta ICVM 160 Rating JPP A2
/>
AF de 100% cotas SPE; AF de fazenda – 200% CF de recebíveis; Fundo de juros; Aval dos sócios.
AF de imóvel – Razão de 120%; CF de contratos de Prestação de Serviço – Razão de 130% sobre o Volume Total e sobre a PMT mensal; Fundo de liquidez – equivalente a 3 PMTs; Fundo de despesas; Aval dos sócios.
IBEN CDI Dezembro/2024 Dezembro/2030 Juros mensal 6,0 ICVM 160 A3
CRI Laken (25J0481051)
/>
Garantias
Corporativo/Loteamento
Alienação fiduciária de estoques na razão de 180% (a valor de mercado);
/>
Fundo de reserva de 3 PMTs;
/>
Fundo de reserva adicional de 1,5 PMT dos recebíveis de cartão de crédito do Hard Rock Gramado;
e Aval dos sócios Pessoa Física.
Risco GRM Empreendimentos Indexador IPCA Emissão 09/10/2025 Vencimento 24/09/2035 Amortização Mensal Volume (R$ MM) 8,0 Oferta ICVM 476 Rating JPP: A3
CRI MASOTTI (25A3835544)
Monte Mor (SP)
/>
0 Garantias
Corporativo
Término de Obras (i) AF estoque; (ii) CF carteira presente e futura; (iii) AF Quotas SPE; (iv)Fundo de Despesas/Fundo de Reserva (3 PMT`s); (v) Aval dos sócios.
CCB Imobiliária ou Nota Comercial
ROED HOLDING ADMINISTRAÇÃO E Risco PARTICIPAÇÕES S.A
Indexador IPCA
Emissão 25/02/2025
Vencimento 29/06/2033
Juros mensal desde o início e principal bullet com full Amortização cash sweep
Volume (R$ MM) 2,2 Oferta ICVM 160 Rating JPP A2
Corporativo
Pedreira (SP)
Alongamento de dívida e término da obra
/>
Nota Comercial / CCB com destinação de recursos para execução de obras futuras
(i) Alienação Fiduciaria de Cotas da SPE Nova Italia (ii) Cessão Fiduciária dos Recebíveis – Razão Mínima de 120%. (iii) Alienação Fiduciária de unidades em estoque (iv) Razão Mínima de 150%. (v) Fundo de liquidez – 2 PMT’s (vi) Aval dos Sócios (Serra & Santoro)
CRI TERROÁ (25H3262782)
Risco TERROÁ EMPREENDIMENTOS Indexador IPCA Emissão 04/09/2025 Vencimento 19/08/2033 Amortização Mensal | Após carência de 6 meses Volume (R$ MM) 0,50 Oferta ICVM 160 Rating JPP Baa1
CRI OAD (23A1510278)
Florianópolis (SC)
/>
Corporativo
/>
CF de recebíveis
AF de imóvel e cotas de SPE
Risco Grupo OAD Indexador IPCA Emissão 10/02/2023 Vencimento 25/01/2028 Amortização No final, c/ cash sweep Volume (R$ MM) 53,0 Oferta ICVM 476 Rating JPP: Baa1
/>
Empreendimento Makai Campeche
Fundo de reserva
Nota Comercial
Aval
CRI OAD (25K3757811)
/>
Florianópolis (SC)
Corporativo
(S Garantias
/>
Alienação Fiduciária das cotas da SPE;
/>
Empreendimento Makai Campeche
Alienação Fiduciária do estoque;
/>
Nota Comercial
Cessão fiduciária dos recebíveis atuais e futuros;
Aval da OAD Incorporadora e dos sócios pessoas físicas
Risco Grupo OAD Indexador CDI Emissão 09/12/2025 Vencimento 24/08/2029 Amortização Bullet Volume (R$ MM) 4,8 Oferta ICVM 476 Rating JPP: Baa1
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JPP Capital Gestão de Recursos
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