Informe Anual Estruturado KISU11 de dezembro de 2025

Informe Anual Estruturado do Kilima Suno 30 (KISU11), fundo imobiliário de fundos (FoF), referente a dezembro de 2025, com entrega no FundosNet (B3) em 25/03/2026. No pregão de 13/10/2026, a cota do KISU11 fechou a R$ 6,20, com P/VP de 0,82 (valor patrimonial de R$ 7,52 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,07 por cota, com pagamento em set/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 11,29% sobre a cotação de 13/10/2026. O patrimônio líquido era de R$ 447,5 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.

Informações

Fundo: KILIMA FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS SUNO 30 RESPONSABILIDADE LIMITADA1,31%
CNPJ: 36.669.660/0001-07
Tipo: Informes Periódicos
Assunto: Informe Anual Estruturado
Data de referência: 01/12/2025
Data de entrega: 25/03/2026 15:38
Versão: 1
Situação: (Ativo)

Conteúdo

Ver no FundosNet

Dados Gerais

Nome Fundo	KILIMA FUNDO DE INVEST EM COTAS DE FUNDOS IMOB SUNO 30
CNPJ Fundo	36669660000107
Data Funcionamento	08/10/2020
Publico Alvo	Investidores em Geral
Codigo ISIN	BRKISUCTF000
Qtd Cotas Emitidas	44.196.050
Fundo Exclusivo	Não
Vinculo Familiar Cotistas	Não
Prazo Duracao	Indeterminado
Encerramento Exercicio	31/12
Nome Administrador	BRL TRUST DTVM S.A.
CNPJ Administrador	13486793000142
Logradouro	Rua Alves Guimarães, 1216
Numero	1212
Bairro	Pinheiros
Cidade	São Paulo
Estado	SP
CEP	05410-002
Telefone1	(11) 3509-0600
Site	www.apexgroup.com/apex-brazil/
Email	[email protected]
Competencia	01/12/2025

Autorregulacao

Classificacao	Papel
Subclassificacao	Híbrido
Tipo Gestao	Ativa
Segmento Atuacao	Outros

Mercado Negociacao

Bolsa	Sim
MBO	Não
MB	Não

Entidade Administradora

BVMF	Sim
CETIP	Não

Informe Anual

Programa Investimentos	O programa de investimento do Fundo para os exercícios seguintes seguirá a política de investimentos, em conformidade com o regulamento do Fundo
Criterios Avaliacao	Entende-se por valor justo o valor pelo qual um ativo pode ser trocado ou um passivo liquidado entre partes independentes, conhecedoras do negócio e dispostas a realizar a transação, sem que represente uma operação forçada, conforme instrução CVM 516, Art. 7º §1º. Os fundos de investimentos imobiliários são trazidos ao valor justo através da marcação a mercado
Analise Impactos	N/A
Regras Prazos Chamada Capital	As regras e prazos para chamada de capital do Fundo, se houver, estarão previstas nos documentos relativos às ofertas de distribuição de cada emissão de cotas.

Prestadores Servicos

Gestor

Nome	KILIMA GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
CNPJ	34877615000112
Endereco	Rua Ministro Jesuíno Cardoso 454, conjunto 92, Vila Nova Conceição, cidade de São Paulo, estado de São Paulo
Telefone	(51) 3211-0003

Custodiante

Nome	BRL TRUST DTVM S.A.
CNPJ	13486793000142
Endereco	Rua Alves Guimarães, 1216 - CEP 05410-002 - Pinheiros - São Paulo/SP
Telefone	(11) 3509-0600

Auditor Independente

Nome	PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES INDEPENDENTES LTDA.
CNPJ	61562112000120
Endereco	Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3732, Edifício B32, 16º andar - Itaim Bibi, São Paulo - SP, 04538-132
Telefone	(11) 4004-8000

Distribuidor Cotas

Nome	VORTX DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS LTDA.
CNPJ	22610500000188
Endereco	R. Gilberto Sabino, 215 - 4º Andar - Pinheiros, São Paulo - SP, 05425-020
Telefone	(11) 3030-7177

Investimentos FII

Negocios Realizados Periodo

Relacao Ativos Adquiridos

Ativo 1

Nome	BTLG12
Objetivos	Beneficios Futuros
Montantes Investidos	0
Origem Recursos	Capital

Ativo 2

Nome	IRIM11
Objetivos	Beneficios Futuros
Montantes Investidos	7.723.236
Origem Recursos	Capital

Ativo 3

Nome	MXRF12
Objetivos	Beneficios Futuros
Montantes Investidos	0
Origem Recursos	Capital

Ativo 4

Nome	XPLG12
Objetivos	Beneficios Futuros
Montantes Investidos	0
Origem Recursos	Capital

Ativo 5

Nome	XPML12
Objetivos	Beneficios Futuros
Montantes Investidos	0
Origem Recursos	Capital

Analise Administrador

Resultado Fundo	No exercício social findo em 31/12/2025, o Fundo, foi apurado o lucro contabil no montante de R$84.677.227,14.
Conjuntura Economica	O mercado de fundos imobiliários enfrentou um 2024 desafiador, marcado por um cenário de juros elevados e deterioração das condições macroeconômicas. Após um início promissor, o ano foi impactado pelo ciclo de alta da Selic, que chegou a 12,25% ao final do período, além das incertezas fiscais, valorização do dólar e pressões inflacionárias, reduzindo o apetite por risco dos investidores. Nesse cenário, o IFIX registrou queda de 0,67% em dezembro, encerrando o ano com uma desvalorização acumulada de 5,89%. Esse ambiente segue desafiador, especialmente para fundos de tijolo (lajes corporativas e shoppings) e FOFs, enquanto os fundos de CRI demonstram maior resiliência devido aos yields elevados atrelados ao CDI e ao IPCA, beneficiando-se do cenário de juros e inflação em alta. Vale destacar que, neste contexto, entendemos que os fundos de fundos podem representar oportunidades uma vez que apresentam um “duplo desconto”, ou seja, a cota de mercado descontada em relação à patrimonial, que por sua vez é calculada pela cota de mercado, também descontada, dos fundos que compõem carteira. No final do mês, o KISU11 estava com 98% da carteira alocados em FIIs e distribuiu um rendimento de R$0,067/cota, divulgado em 30/12. O dividendo foi pago dia 15/01 e representa um dividend yield mensal sobre o preço de fechamento de 0,94% a.m., isento de impostos. Se considerarmos os dividendos dos últimos 12 meses o dividend yield é de 12,08% a.a.
Perspectiva Periodo Seguinte	Para 2025-2026, o cenário global é otimista, com juros mais baixos nas economias desenvolvidas e crescimento moderado, favorecendo bonds americanos e ações, impulsionados por um dólar fortalecido. No Brasil, o mês foi marcado por um desempenho negativo nos mercados financeiros. A bolsa recuou, o dólar subiu e a curva de juros apresentou elevação, reflexos de uma inflação implícita em alta e da ausência de respostas fiscais efetivas. O Banco Central sinalizou novos aumentos na taxa Selic para conter as pressões inflacionárias, enquanto as intervenções no câmbio se intensificaram. O agravamento do cenário fiscal, combinado com o aperto das condições financeiras, aponta para uma desaceleração econômica significativa em 2025, com impactos adversos nos mercados locais. O ambiente político continua complexo, com um déficit fiscal elevado e a queda na popularidade do governo dificultando a implementação de medidas eficazes. Esse contexto aumenta as incertezas para 2025, especialmente no mercado de crédito. Diante desse panorama, ativos pós-fixados e títulos indexados à inflação emergem como opções mais resilientes, proporcionando proteção contra os riscos fiscais e monetários que seguem como principais preocupações no curto prazo.

Valor Contabil Ativos

Ativo 1

Nome	BRCO11
Valor Justo	SIM
Valor	10.079.005,55
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,15

Ativo 2

Nome	BRCR11
Valor Justo	SIM
Valor	8.858.378,85
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,1056

Ativo 3

Nome	BTLG11
Valor Justo	SIM
Valor	13.686.221,85
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0937

Ativo 4

Nome	BTLG12
Valor Justo	SIM
Valor	0
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 5

Nome	CNES11
Valor Justo	SIM
Valor	341.225,91
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,6091

Ativo 6

Nome	CPTS11
Valor Justo	SIM
Valor	12.179.435
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,1347

Ativo 7

Nome	DEVA11
Valor Justo	SIM
Valor	2.111.895,42
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,1111

Ativo 8

Nome	DPRO11
Valor Justo	SIM
Valor	5.096.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0375

Ativo 9

Nome	GTWR11
Valor Justo	SIM
Valor	10.167.666
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,1613

Ativo 10

Nome	HCTR11
Valor Justo	SIM
Valor	2.448.600
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,1589

Ativo 11

Nome	HGBS11
Valor Justo	SIM
Valor	12.174.400
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0748

Ativo 12

Nome	HGCR11
Valor Justo	SIM
Valor	12.401.107,29
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0104

Ativo 13

Nome	HGLG11
Valor Justo	SIM
Valor	11.689.737,35
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0091

Ativo 14

Nome	HGRE11
Valor Justo	SIM
Valor	10.393.030,08
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,197

Ativo 15

Nome	HGRU11
Valor Justo	SIM
Valor	10.023.222,8
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,1585

Ativo 16

Nome	HSLG11
Valor Justo	SIM
Valor	7.349.280,75
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,2057

Ativo 17

Nome	HSML11
Valor Justo	SIM
Valor	12.579.609,98
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,2692

Ativo 18

Nome	IRIM11
Valor Justo	SIM
Valor	7.723.236
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 19

Nome	JSRE11
Valor Justo	SIM
Valor	9.477.388,8
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,1657

Ativo 20

Nome	KNCR11
Valor Justo	SIM
Valor	10.054.765,24
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,1605

Ativo 21

Nome	KNHY11
Valor Justo	SIM
Valor	12.639.135
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,0107

Ativo 22

Nome	KNIP11
Valor Justo	SIM
Valor	11.496.497,58
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0027

Ativo 23

Nome	KNRI11
Valor Justo	SIM
Valor	12.383.668,4
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,1234

Ativo 24

Nome	LVBI11
Valor Justo	SIM
Valor	12.759.443,2
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,1558

Ativo 25

Nome	MCCI11
Valor Justo	SIM
Valor	9.428.162,3
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,1386

Ativo 26

Nome	MXRF11
Valor Justo	SIM
Valor	12.211.200
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0181

Ativo 27

Nome	MXRF12
Valor Justo	SIM
Valor	0
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 28

Nome	PVBI11
Valor Justo	SIM
Valor	10.332.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0712

Ativo 29

Nome	RECR11
Valor Justo	SIM
Valor	10.149.296,13
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0999

Ativo 30

Nome	TGAR11
Valor Justo	SIM
Valor	8.641.374
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0533

Ativo 31

Nome	TRXF11
Valor Justo	SIM
Valor	5.389.525,64
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,0483

Ativo 32

Nome	TVRI11
Valor Justo	SIM
Valor	12.149.237,76
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,1523

Ativo 33

Nome	VCJR11
Valor Justo	SIM
Valor	5.276.695,2
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0625

Ativo 34

Nome	VILG11
Valor Justo	SIM
Valor	11.281.111
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,3338

Ativo 35

Nome	VISC11
Valor Justo	SIM
Valor	12.489.877,76
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,1234

Ativo 36

Nome	XPLG11
Valor Justo	SIM
Valor	12.853.426,3
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,1245

Ativo 37

Nome	XPLG12
Valor Justo	SIM
Valor	0
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 38

Nome	XPML11
Valor Justo	SIM
Valor	12.044.583,72
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,1064

Ativo 39

Nome	XPML12
Valor Justo	SIM
Valor	0
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Assembleia Geral

Endereco Fisico Docs Assembleias	Rua Alves Guimarães nº 1.216, Bairro Pinheiros, Cidade de São Paulo Estado de São Paulo
Endereco Eletronico Docs Assembleias	www.apexgroup.com/apex-brazil/
Meios Comunicacao	A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados.
Regras Proc Participacao Cotistas	A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados.
Praticas Assembleia Meio Eletronico	A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados.

Remuneracao Administrador

Politica Remuneracao	O Fundo pagará, pela prestação de serviços de administração, gestão, custódia e controladoria de ativos e passivos e escrituração de cotas, nos termos deste Regulamento e em conformidade com a regulamentação vigente, uma remuneração equivalente a até 0,65% (sessenta e cinco centésimos por cento) ao ano sobre o Patrimônio Líquido ou valor de mercado do Fundo, calculados sobre a base de cálculo disposta na tabela abaixo, que será composta pela Taxa de Administração Específica, Taxa de Gestão e Taxa de Escrituração (em conjunto, a “Taxa de Administração”). Pelos serviços de administração propriamente dita e controladoria de ativos e passivos, o Fundo pagará diretamente ao Administrador a remuneração de 0,18% ( dezoito centésimos por cento) ao ano sobre o Patrimônio Líquido do Fundo, observado o pagamento mínimo mensal de R$20.000,00 (vinte mil reais), que deverá ser corrigido anualmente pelo IPCA, calculada e provisionada todo Dia Útil à base de 1/252 (um inteiro e duzentos e cinquenta e dois avos). A Taxa de Administração Específica será paga mensalmente, até o 5º (quinto) Dia Útil do mês subsequente, a partir do mês em que tiver o início do Prazo de Duração do Fundo
Valor Pago Ano	1.798.528,48
Percent Patrimonio Contabil	0,0049
Percent Patrimonio Valor Mercado	0,0056

Governanca

Diretor Responsavel

Nome	Ernane Divino dos Santos Alves
Idade	49
CPF	27499578852
Email	[email protected]
Profissao	Administrador de empresas
Formacao Academica	Superior Completo
Data Inicio Funcao	13/08/2025
Qtd Cotas Detidas FII	0
Qtd Cotas FII Compradas	0
Qtd Cotas FII Vendidas	0

Experiencias Prof Ultimos Cinco Anos

Experiencia

Nome Empresa	Apex Holding Ltda
Periodo	Desde 08/2025
Cargo Funcoes	Diretor Executivo Adm Fiduciária e Produtos
Atividade Principal Empresa	Administrador fiduciário

Distribuicao Cotistas

Ate Cinco Porcento

Num Cotistas	103.227
Num Cotas Detidas	44.196.049
Perc Detido Rel Total	1
Perc Detido PF	0,9777
Perc Detido PJ	0,0223

Politica Divulgacao

Politica Divulgacao Ato Fato Relevante	A divulgação de ato ou fato relevante pela Administradora é realizada nos termos da regulamentação aplicável e seu conteúdo é disponibilizado no sistema Fundos.Net, vinculado à CVM e à B3, bem como no site da Administradora http://www.apexgroup.com/apex-brazil/
Politica Negociacao Cotas	A negociação das cotas do Fundo é realizada exclusivamente por meio dos sistemas operacionalizados pela B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A.
Politica Exercicio Direito Voto	www.apexgroup.com/apex-brazil/
Func Responsaveis Politica Divulgacao	ANA CAROLINA FERRACCIU COUTINHO MOURA - CNPJ 082.603.027-05 - Diretora responsável pelo Departamento Jurídico.