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Informe Anual Estruturado KIVO11 de dezembro de 2025

Informe Anual Estruturado do Kilima Volkano Recebíveis Imobiliários (KIVO11), fundo imobiliário de papel, referente a dezembro de 2025, com entrega no FundosNet (B3) em 25/03/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do KIVO11 fechou a R$ 50,10, com P/VP de 0,61 (valor patrimonial de R$ 82,53 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,92 por cota, com pagamento em nov/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 21,38% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 183,4 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.

Informações

Fundo
KILIMA VOLKANO RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS RESPONSABILIDADE LIMITADA-8,96%
CNPJ
42.273.325/0001-98
Tipo
Informes Periódicos
Assunto
Informe Anual Estruturado
Data de referência
01/12/2025
Data de entrega
25/03/2026 15:25
Versão
1
Situação
(Ativo)

Conteúdo

Ver no FundosNet

Dados Gerais

Nome FundoKILIMA VOLKANO RECEBIVEIS IMOBILIARIOS FII
CNPJ Fundo42273325000198
Data Funcionamento03/12/2021
Publico AlvoInvestidores em Geral
Codigo ISINBRKIVOCTF007
Qtd Cotas Emitidas2.222.736
Fundo ExclusivoNão
Vinculo Familiar CotistasNão
Prazo DuracaoIndeterminado
Encerramento Exercicio31/12
Nome AdministradorBRL TRUST DTVM S.A.
CNPJ Administrador13486793000142
LogradouroRua Alves Guimarães, 1216
Numero1212
BairroPinheiros
CidadeSão Paulo
EstadoSP
CEP05410-002
Telefone1(11) 3509-0600
Sitewww.apexgroup.com/apex-brazil/
Email[email protected]
Competencia01/12/2025

Autorregulacao

ClassificacaoPapel
SubclassificacaoHíbrido
Tipo GestaoAtiva
Segmento AtuacaoOutros

Mercado Negociacao

BolsaSim
MBONão
MBNão

Entidade Administradora

BVMFSim
CETIPNão

Informe Anual

Programa InvestimentosO programa de investimento do Fundo para os exercícios seguintes seguirá a política de investimentos, em conformidade com o regulamento do Fundo
Criterios AvaliacaoPara a cotas de FIIs: valor de mercado divulgado pela B3.
Analise ImpactosN/A
Regras Prazos Chamada CapitalAs regras e prazos para chamada de capital do Fundo, se houver, estarão previstas nos documentos relativos às ofertas de distribuição de cada emissão de cotas.

Prestadores Servicos

Gestor
NomeKILIMA GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
CNPJ34877615000112
EnderecoRua Ministro Jesuíno Cardoso 454, conjunto 92, Vila Nova Conceição, cidade de São Paulo, estado de São Paulo
Telefone(11) 3044-0408
Custodiante
NomeBRL TRUST DTVM S.A.
CNPJ13486793000142
EnderecoRua Alves Guimarães, 1216 - CEP 05410-002 - Pinheiros - São Paulo/SP
Telefone(11) 3509-0600
Auditor Independente
NomePRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES INDEPENDENTES LTDA.
CNPJ61562112000120
EnderecoAvenida Brigadeiro Faria Lima, 3732, Edifício B32, 16º andar - Itaim Bibi, São Paulo - SP, 04538-132
Telefone(11) 4004-8000
Distribuidor Cotas
NomeBRL TRUST DTVM S.A.
CNPJ13486793000142
EnderecoRua Alves Guimarães, 1216 - CEP 05410-002 - Pinheiros - São Paulo/SP
Telefone(11) 3509-0600

Investimentos FII

Negocios Realizados Periodo
Relacao Ativos Adquiridos
Ativo 1
NomeRBRR12
ObjetivosBeneficios Futuros
Montantes Investidos0
Origem RecursosCapital
Ativo 2
NomeCRI_23J2272828
ObjetivosBeneficios Futuros
Montantes Investidos2.083.363,04
Origem RecursosCapital
Ativo 3
NomeCRI_24D3314338
ObjetivosBeneficios Futuros
Montantes Investidos1.439.699,5
Origem RecursosCapital
Ativo 4
NomeCRI_24D3314338
ObjetivosBeneficios Futuros
Montantes Investidos959.799,66
Origem RecursosCapital
Ativo 5
NomeCRI_24D3314465
ObjetivosBeneficios Futuros
Montantes Investidos1.439.597,17
Origem RecursosCapital
Ativo 6
NomeCRI_24D3314465
ObjetivosBeneficios Futuros
Montantes Investidos959.731,44
Origem RecursosCapital
Ativo 7
NomeCRI_24F2009551
ObjetivosBeneficios Futuros
Montantes Investidos3.072.138,51
Origem RecursosCapital
Ativo 8
NomeCRI_24G1627395
ObjetivosBeneficios Futuros
Montantes Investidos446.662,39
Origem RecursosCapital
Ativo 9
NomeCRI_24G1627395
ObjetivosBeneficios Futuros
Montantes Investidos523.290,7
Origem RecursosCapital
Ativo 10
NomeCRI_24G1627395
ObjetivosBeneficios Futuros
Montantes Investidos1.608.186,27
Origem RecursosCapital
Ativo 11
NomeCRI_24I2111545
ObjetivosBeneficios Futuros
Montantes Investidos316.868,76
Origem RecursosCapital
Ativo 12
NomeCRI_24I2111545
ObjetivosBeneficios Futuros
Montantes Investidos1.256.806,09
Origem RecursosCapital
Ativo 13
NomeCRI_24I2111545
ObjetivosBeneficios Futuros
Montantes Investidos1.035.958,16
Origem RecursosCapital
Ativo 14
NomeCRI_24I2111545
ObjetivosBeneficios Futuros
Montantes Investidos1.346.425,54
Origem RecursosCapital
Ativo 15
NomeCRI_24I2268708_DU
ObjetivosBeneficios Futuros
Montantes Investidos2.134.759,88
Origem RecursosCapital
Ativo 16
NomeCRI_24I2268708_DU
ObjetivosBeneficios Futuros
Montantes Investidos1.244.593,69
Origem RecursosCapital
Ativo 17
NomeCRI_24I2268708_DU
ObjetivosBeneficios Futuros
Montantes Investidos1.658.433,89
Origem RecursosCapital
Ativo 18
NomeCRI_25H4845788
ObjetivosBeneficios Futuros
Montantes Investidos207.293,47
Origem RecursosCapital
Ativo 19
NomeCRI_25K2714334
ObjetivosBeneficios Futuros
Montantes Investidos501.415,59
Origem RecursosCapital
Ativo 20
NomeCRI_25K2729143
ObjetivosBeneficios Futuros
Montantes Investidos501.415,58
Origem RecursosCapital

Analise Administrador

Resultado FundoNo exercício social findo em 31/12/2025, o Fundo, foi apurado o lucro contabil no montante de R$20.286.209,18.
Conjuntura EconomicaO mercado de fundos imobiliários enfrentou um 2024 desafiador, marcado por um cenário de juros elevados e deterioração das condições macroeconômicas. Após um início promissor, o ano foi impactado pelo ciclo de alta da Selic, que chegou a 12,25% ao final do período, além das incertezas fiscais, valorização do dólar e pressões inflacionárias, reduzindo o apetite por risco dos investidores. Nesse cenário, o IFIX registrou queda de 0,67% em dezembro, encerrando o ano com uma desvalorização acumulada de 5,89%. Esse ambiente segue desafiador, especialmente para fundos de tijolo (lajes corporativas e shoppings) e FOFs, enquanto os fundos de CRI seguem mais resilientes por conta dos yields mais elevados, dado que seus títulos estão atrelados a índices como o CDI e o IPCA, que tendem a se beneficiar diretamente de um ambiente de juros e inflação em alta. Neste contexto, reforçamos que o KIVO11 está sendo negociado com um desconto significativo, de 31,60%, em relação ao seu valor patrimonial.
Perspectiva Periodo SeguinteO Banco Central sinalizou novos aumentosna taxa Selic para conter as pressões inflacionárias, enquanto as intervenções no câmbio se intensificaram. O agravamento do cenário fiscal, combinado com o aperto das condições financeiras, aponta para uma desaceleração econômica significativa em 2025, com impactos adversos nos mercados locais. O ambiente político continua complexo, com um déficit fiscal elevado e a queda na popularidade do governo dificultando a implementação de medidas eficazes. Esse contexto aumenta as incertezas para 2025, especialmente no mercado de crédito. Diante desse panorama, ativos pós-fixados e títulos indexados à inflação emergem como opções mais resilientes, proporcionando proteção contra os riscos fiscais e monetários que seguem como principais preocupações no curto prazo.

Valor Contabil Ativos

Ativo 1
NomeHGCR11
Valor JustoSIM
Valor910.022,85
Percent Valorizacao Desvalorizacao2,1684
Ativo 2
NomeKNIP11
Valor JustoSIM
Valor806.077,62
Percent Valorizacao Desvalorizacao1,9756
Ativo 3
NomeMANA11
Valor JustoSIM
Valor2.758.794,76
Percent Valorizacao Desvalorizacao0,1796
Ativo 4
NomeRBRR11
Valor JustoSIM
Valor829.463,04
Percent Valorizacao Desvalorizacao2,3412
Ativo 5
NomeRBRR12
Valor JustoSIM
Valor0
Percent Valorizacao Desvalorizacao0
Ativo 6
NomeTGAR11
Valor JustoSIM
Valor3.050.400
Percent Valorizacao Desvalorizacao0,0533
Ativo 7
NomeVGIR11
Valor JustoSIM
Valor885.270,14
Percent Valorizacao Desvalorizacao2,8029
Ativo 8
NomeCRI_21F0950048
Valor JustoSIM
Valor1.242.823,75
Percent Valorizacao Desvalorizacao0,0771
Ativo 9
NomeCRI_21F0950048
Valor JustoSIM
Valor1.027.255,69
Percent Valorizacao Desvalorizacao0,0771
Ativo 10
NomeCRI_21G0511750
Valor JustoSIM
Valor2.487.042,12
Percent Valorizacao Desvalorizacao-0,089
Ativo 11
NomeCRI_21G0759091_DU2
Valor JustoSIM
Valor2.029.666,74
Percent Valorizacao Desvalorizacao-0,0984
Ativo 12
NomeCRI_21H0176508
Valor JustoSIM
Valor127.785,6
Percent Valorizacao Desvalorizacao-0,276
Ativo 13
NomeCRI_21H0926710
Valor JustoSIM
Valor3.510.690,28
Percent Valorizacao Desvalorizacao-0,4775
Ativo 14
NomeCRI_21K0914380
Valor JustoSIM
Valor1.649.135,81
Percent Valorizacao Desvalorizacao-0,0786
Ativo 15
NomeCRI_21L0329279
Valor JustoSIM
Valor2.634.995,13
Percent Valorizacao Desvalorizacao-0,0454
Ativo 16
NomeCRI_21L0329279
Valor JustoSIM
Valor1.580.997,07
Percent Valorizacao Desvalorizacao-0,0454
Ativo 17
NomeCRI_21L0329279
Valor JustoSIM
Valor1.053.998,05
Percent Valorizacao Desvalorizacao-0,0454
Ativo 18
NomeCRI_22B0555782_DU2
Valor JustoSIM
Valor1.440.003,73
Percent Valorizacao Desvalorizacao-0,101
Ativo 19
NomeCRI_22B0555800_DU2
Valor JustoSIM
Valor1.570.764,31
Percent Valorizacao Desvalorizacao-0,101
Ativo 20
NomeCRI_22C1024589_DU2
Valor JustoSIM
Valor767.989,4
Percent Valorizacao Desvalorizacao-0,5037
Ativo 21
NomeCRI_22F1135958
Valor JustoSIM
Valor3.551.669,77
Percent Valorizacao Desvalorizacao-0,2939
Ativo 22
NomeCRI_23B1690001
Valor JustoSIM
Valor1.913.590,77
Percent Valorizacao Desvalorizacao-0,4441
Ativo 23
NomeCRI_23D1333883
Valor JustoSIM
Valor7.635.784,32
Percent Valorizacao Desvalorizacao-0,095
Ativo 24
NomeCRI_23J2272828
Valor JustoSIM
Valor1.562.522,28
Percent Valorizacao Desvalorizacao0,0392
Ativo 25
NomeCRI_23J2272828
Valor JustoSIM
Valor2.083.363,04
Percent Valorizacao Desvalorizacao0
Ativo 26
NomeCRI_23L2517577
Valor JustoSIM
Valor2.725.857,51
Percent Valorizacao Desvalorizacao0,0866
Ativo 27
NomeCRI_23L2517577
Valor JustoSIM
Valor759.322,44
Percent Valorizacao Desvalorizacao0,0866
Ativo 28
NomeCRI_23L2517577
Valor JustoSIM
Valor756.021,03
Percent Valorizacao Desvalorizacao0,0866
Ativo 29
NomeCRI_23L2517577
Valor JustoSIM
Valor649.275,71
Percent Valorizacao Desvalorizacao0,0866
Ativo 30
NomeCRI_23L2517577
Valor JustoSIM
Valor617.362,15
Percent Valorizacao Desvalorizacao0,0866
Ativo 31
NomeCRI_23L2517577
Valor JustoSIM
Valor660.280,38
Percent Valorizacao Desvalorizacao0,0866
Ativo 32
NomeCRI_23L2517577
Valor JustoSIM
Valor682.289,72
Percent Valorizacao Desvalorizacao0,0866
Ativo 33
NomeCRI_23L2517577
Valor JustoSIM
Valor195.883,18
Percent Valorizacao Desvalorizacao0,0866
Ativo 34
NomeCRI_23L2517577
Valor JustoSIM
Valor499.612,15
Percent Valorizacao Desvalorizacao0,0866
Ativo 35
NomeCRI_24A2579147
Valor JustoSIM
Valor3.482.269,44
Percent Valorizacao Desvalorizacao-0,0049
Ativo 36
NomeCRI_24B1573243
Valor JustoSIM
Valor1.688.622,72
Percent Valorizacao Desvalorizacao-0,1351
Ativo 37
NomeCRI_24D3314338
Valor JustoSIM
Valor2.399.499,17
Percent Valorizacao Desvalorizacao0,0011
Ativo 38
NomeCRI_24D3314338
Valor JustoSIM
Valor1.439.699,5
Percent Valorizacao Desvalorizacao0
Ativo 39
NomeCRI_24D3314338
Valor JustoSIM
Valor959.799,66
Percent Valorizacao Desvalorizacao0
Ativo 40
NomeCRI_24D3314465
Valor JustoSIM
Valor2.399.328,61
Percent Valorizacao Desvalorizacao0,0012
Ativo 41
NomeCRI_24D3314465
Valor JustoSIM
Valor1.439.597,17
Percent Valorizacao Desvalorizacao0
Ativo 42
NomeCRI_24D3314465
Valor JustoSIM
Valor959.731,44
Percent Valorizacao Desvalorizacao0
Ativo 43
NomeCRI_24F1278543
Valor JustoSIM
Valor5.646.192,76
Percent Valorizacao Desvalorizacao-0,1643
Ativo 44
NomeCRI_24F2007358
Valor JustoSIM
Valor7.095.982,16
Percent Valorizacao Desvalorizacao0,0037
Ativo 45
NomeCRI_24F2009551
Valor JustoSIM
Valor3.072.138,51
Percent Valorizacao Desvalorizacao0
Ativo 46
NomeCRI_24G1627395
Valor JustoSIM
Valor617.059,56
Percent Valorizacao Desvalorizacao0,0357
Ativo 47
NomeCRI_24G1627395
Valor JustoSIM
Valor630.167,03
Percent Valorizacao Desvalorizacao0,0357
Ativo 48
NomeCRI_24G1627395
Valor JustoSIM
Valor352.893,53
Percent Valorizacao Desvalorizacao0,0357
Ativo 49
NomeCRI_24G1627395
Valor JustoSIM
Valor446.662,39
Percent Valorizacao Desvalorizacao0
Ativo 50
NomeCRI_24G1627395
Valor JustoSIM
Valor523.290,7
Percent Valorizacao Desvalorizacao0
Ativo 51
NomeCRI_24G1627395
Valor JustoSIM
Valor1.608.186,27
Percent Valorizacao Desvalorizacao0
Ativo 52
NomeCRI_24H2277797
Valor JustoSIM
Valor8.468.314,61
Percent Valorizacao Desvalorizacao0,0927
Ativo 53
NomeCRI_24I2111545
Valor JustoSIM
Valor310.467,37
Percent Valorizacao Desvalorizacao0,0693
Ativo 54
NomeCRI_24I2111545
Valor JustoSIM
Valor316.868,76
Percent Valorizacao Desvalorizacao0
Ativo 55
NomeCRI_24I2111545
Valor JustoSIM
Valor1.256.806,09
Percent Valorizacao Desvalorizacao0
Ativo 56
NomeCRI_24I2111545
Valor JustoSIM
Valor1.035.958,16
Percent Valorizacao Desvalorizacao0
Ativo 57
NomeCRI_24I2111545
Valor JustoSIM
Valor1.346.425,54
Percent Valorizacao Desvalorizacao0
Ativo 58
NomeCRI_24I2268708_DU
Valor JustoSIM
Valor833.826,55
Percent Valorizacao Desvalorizacao-0,4712
Ativo 59
NomeCRI_24I2268708_DU
Valor JustoSIM
Valor2.134.759,88
Percent Valorizacao Desvalorizacao0
Ativo 60
NomeCRI_24I2268708_DU
Valor JustoSIM
Valor1.244.593,69
Percent Valorizacao Desvalorizacao0
Ativo 61
NomeCRI_24I2268708_DU
Valor JustoSIM
Valor1.658.433,89
Percent Valorizacao Desvalorizacao0
Ativo 62
NomeCRI_24K3211803
Valor JustoSIM
Valor4.820.049,02
Percent Valorizacao Desvalorizacao0,0208
Ativo 63
NomeCRI_25H4845788
Valor JustoSIM
Valor207.293,47
Percent Valorizacao Desvalorizacao0
Ativo 64
NomeCRI_25K2714334
Valor JustoSIM
Valor501.415,59
Percent Valorizacao Desvalorizacao0
Ativo 65
NomeCRI_25K2729143
Valor JustoSIM
Valor501.415,58
Percent Valorizacao Desvalorizacao0

Assembleia Geral

Endereco Fisico Docs AssembleiasRua Alves Guimarães nº 1.216, Bairro Pinheiros, Cidade de São Paulo Estado de São Paulo
Endereco Eletronico Docs Assembleiaswww.apexgroup.com/apex-brazil/
Meios ComunicacaoA convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados.
Regras Proc Participacao CotistasA convocação da Assembleia Geral de Cotistas deve ser feita com pelo menos 30 (trinta) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais Ordinárias e com pelo menos 15 (quinze) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais 30 Extraordinárias, contado o prazo da data de comprovação de recebimento da convocação pelos Cotistas.
Praticas Assembleia Meio EletronicoNão possui informação apresentada.

Remuneracao Administrador

Politica RemuneracaoO Fundo pagará, pela prestação de serviços de administração, gestão, custódia e controladoria de ativos e passivos e escrituração de cotas, nos termos deste Regulamento e em conformidade com a regulamentação vigente, uma remuneração equivalente a até 1,15% (um inteiro e quinze centésimos por cento) ao ano sobre o Patrimônio Líquido ou valor de mercado do Fundo, que será composta pela Taxa de Administração Específica, pela Taxa de Gestão e pela Taxa de Escrituração (em conjunto, a “Taxa de Administração”). Pelos serviços de administração propriamente dita e controladoria de ativos e passivos, o Fundo pagará a remuneração de 0,135% (cento e trinta e cinco milésimos por cento) ao ano sobre o Patrimônio Líquido do Fundo, observado o pagamento mínimo mensal de R$ 10.000,00 (dez mil reais) durante os primeiros 12 (doze) meses após a 1ª (primeira) integralização deCotas do Fundo, posteriormente, de R$ 15.000,00 (quinze mil reais), que deverá ser corrigido anualmente pelo IPCA, calculada e provisionada todo Dia Útil à base de 1/252 (um inteiro e duzentos e cinquenta e dois avos). A Taxa de Administração Específica será paga mensalmente, até o 5º (quinto) Dia Útil do mês subsequente, a partir do mês em que tiver o início do Prazo de Duração do Fundo
Valor Pago Ano1.425.173,5
Percent Patrimonio Contabil0,0075
Percent Patrimonio Valor Mercado0,0099

Governanca

Diretor Responsavel
NomeErnane Divino dos Santos Alves
Idade49
CPF27499578852
Email[email protected]
ProfissaoAdministrador de empresas
Formacao AcademicaSuperior Completo
Data Inicio Funcao13/08/2025
Qtd Cotas Detidas FII0
Qtd Cotas FII Compradas0
Qtd Cotas FII Vendidas0
Experiencias Prof Ultimos Cinco Anos
Experiencia
Nome EmpresaApex Holding Ltda
PeriodoDesde 08/2025
Cargo FuncoesDiretor Executivo Adm Fiduciária e Produtos
Atividade Principal EmpresaAdministrador fiduciário

Distribuicao Cotistas

Ate Cinco Porcento
Num Cotistas6.840
Num Cotas Detidas1.939.095
Perc Detido Rel Total0,8724
Perc Detido PF0,7896
Perc Detido PJ0,0827
Acima Cinco Ate Dez Porcento
Num Cotistas2
Num Cotas Detidas283.641
Perc Detido Rel Total0,1276
Perc Detido PF0
Perc Detido PJ0,1277

Politica Divulgacao

Politica Divulgacao Ato Fato RelevanteA divulgação de ato ou fato relevante pela Administradora é realizada nos termos da regulamentação aplicável e seu conteúdo é disponibilizado no sistema Fundos.Net, vinculado à CVM e à B3, bem como no site da Administradora http://www.apexgroup.com/apex-brazil/
Politica Negociacao CotasA negociação das cotas do Fundo é realizada exclusivamente por meio dos sistemas operacionalizados pela B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A.
Politica Exercicio Direito Votowww.apexgroup.com/apex-brazil/
Func Responsaveis Politica DivulgacaoANA CAROLINA FERRACCIU COUTINHO MOURA - CNPJ 082.603.027-05 - Diretora responsável pelo Departamento Jurídico.

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